K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 19.09.21 13:26
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 56153
neuester Beitrag: 19.09.21 13:26 von: Duracell-23 Leser gesamt: 8868685
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 4101 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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56127 Postings ausgeblendet.

18.09.21 10:27

21 Postings, 346 Tage TunfischDios Mio

Halbes Bild.... Jetzt aber!  
Angehängte Grafik:
screenshot_20210918-095733_3_2.png
screenshot_20210918-095733_3_2.png

18.09.21 10:38

21 Postings, 346 Tage TunfischBooooo

das andere Löschen  
Angehängte Grafik:
screenshot_20210918-103450_2.png (verkleinert auf 47%) vergrößern
screenshot_20210918-103450_2.png

18.09.21 13:46

4922 Postings, 1803 Tage And123Fazit?

 

18.09.21 14:49

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011Fazit könnte weiter steigen

Werde noch paar call Scheine kaufen  

18.09.21 14:57

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 18.09.21 16:13
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - unbelegte Aussage

 

 

18.09.21 15:37

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011Superzyklus

Rohstoff-Superzyklus?:  erwartet uns ein langfristiger Bullenmarkt?  

18.09.21 15:57

284 Postings, 3860 Tage nordlicht71@timtom

Die Meldungen von CF und Yara haben mit dem Kalipreis herzlich wenig zu tun. Ich nehme an, man setzt auf einen Rückgang des überhitzten Gaspreises im weiteren Verlauf. Die Zeit läuft denen auch noch nicht davon. Der Stickstoffdünger wird zumindest in Europa erst ab Februar benötigt.  

18.09.21 17:31

307 Postings, 762 Tage Trader2022Jansen

BHP hat am 15. Sept. ein detaillierteres update gegeben. Mit Zeitplan auf slide 38 und vielen neuen Details zu Jansen.

Siehe neue Präsentation
https://www.bhp.com/investors/presentations-events

Dazu noch folgendes:

"BHP inks supply deals for Jansen potash output
Cecilia Jamasmie | September 15, 2021 | 7:42 am

BHP (ASX, NYSE, LON: BHP) said on Wednesday it had secured non-binding deals with major importers to for up to 100% of future production from its Jansen potash project in Canada?s Saskatchewan province."

https://www.mining.com/bhp-inks-supply-deals-for-jansen-potash-output/  

18.09.21 17:37
1

307 Postings, 762 Tage Trader2022Nordlicht71

"Ich nehme an, man setzt auf einen Rückgang des überhitzten Gaspreises im weiteren Verlauf."

Gründe sind andere. Leere Gasspeicher usw. Siehe:

"SAMSTAG, 18. SEPTEMBER 2021

Gas- und Strompreise explodieren
Energiekrise bedroht Europas Wirtschaft

Europas Gasspeicher sind weitgehend leer, Nachschub fließt nur zögerlich. Eine gleichzeitige Windflaute und anziehende Nachfrage sorgen für sprunghaft steigende Energiepreise in ganz Europa. Erste Fabriken müssen die Produktion einstellen.

Explodierende Energiepreise zwingen erste Unternehmen dazu, energieintensive Fabriken in Europa zu schließen. Der Düngemittelhersteller CF Industries stoppte in der vergangenen Woche die Produktion in zwei britischen Werken. Der norwegische Chemiekonzern Yara International, der an mehr als einem Dutzend Standorten in ganz Europa produziert, kündigte an, die Herstellung von Ammonium ab kommender Woche um 40 Prozent zu drosseln. Auch deutsche Unternehmen wie der Chemieriese BASF und der Kupfer-Hersteller Aurubis beklagen Auswirkungen extrem gestiegener Preise für Strom und Energieträger wie Gas, Öl und Kohle.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs warnt in einem aktuellen Report vor möglichen großflächigen Stromausfällen in Europa im kommenden Winter. Sorgen bereiten den Energieexperten der Bank vor allem nahezu leere Gasspeicher, bei gleichzeitig nur spärlich eintreffendem Nachschub.
..."

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...pas-Wirtschaft-article22812178.html  

18.09.21 17:49
2

307 Postings, 762 Tage Trader2022und die Preise in China

sind weiterhin hoch:

http://www.sunsirs.com/m/page/...tail/commodity-price-detail-759.html

3.535 RMB oder ca. 550 USD am 17. Sept. 2021

und das trotz dem Eingreifen des Staates vom 19. Juli 2021:

"As of July 19, China's Potassium Chloride Wholesale Price Index had surged to about 3,647 yuan ($564.6) per ton, up 91.05 percent on a yearly basis and the highest level since 2013, according to media reports.

The government has already taken steps to deal with the price fluctuations. Recently, the National Development and Reform Commission (NDRC) held talks with key fertilizer companies, asking them to operate their business in an orderly manner in line with laws and regulations, and to avoid violations such as spreading rumors about price hikes and price gouging. The companies also promised to suspend fertilizer exports for the time being to ensure domestic supplies.

The SAMR said it would continue to keep a close watch on fertilizer prices and crack down on violations."

https://www.globaltimes.cn/page/202108/1230614.shtml  

18.09.21 17:59

284 Postings, 3860 Tage nordlicht71@Trader

Danke für die Richtigstellung. Immerhin habe ich schon einen Großteil N-Dünger zum Festpreis vorbestellt, hoffentlich kann Yara den dann auch liefern.  

18.09.21 19:57
2

307 Postings, 762 Tage Trader2022Dezember 2021,

bis dahin will Yara die Situation in Belarus evaluieren und über seine Zusammenarbeit mit Belaruskali entscheiden. Statement nach dem Treffen mit Sviatlana Tsikhanouskaya.

"Yara President & CEO Svein Tore Holsether said:
...
The meeting today has provided me with deeper insights into the position of Sviatlana Tsikhanouskaya, and we agreed that we could have a stronger voice and take further action. We as Yara have decided to reevaluate the situation and will make a decision on our further presence in Belarus by December.
..."

https://www.yara.com/news-and-media/news/archive/...hanouskaya-today/

Ab 8. Dezember werden dann auch die US-Sanktionen effektiv. Wobei das Verbot der finanziellen Zusammenarbeit mit Belaruskali ME wichtiger ist, als der direkte Kaliexport. Da wird man es sich ME sicher zweimal überlegen, ob man noch mit Belaruskali zusammenarbeitet, Zahlungsströme in USD abwickelt usw.. Konnte man bei Iran-Sanktionen gut beobachten. Auf jeden Fall ist diese Unsicherheit bis Dezember und evtl. darüber hinaus ein starkes Argument für weiterhin hohe Preise. Siehe:

"parties considered to have materially assisted, sponsored, or provided financial, material, or technological support for, or goods or services in support of, any of the foregoing; and
....
GL 4 authorizes transactions and activities prohibited under the New Belarus EO that are ordinarily incident and necessary to the wind down of transactions involving Belaruskali OAO, or any entity that it owns 50% or more through December 8, 2021."

https://www.globalcompliancenews.com/2021/08/27/...-belarus-12082021/

Hier noch die Meldung zum Ammonia von Yara:

https://www.yara.com/corporate-releases/...reased-natural-gas-prices/  

19.09.21 08:12

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011Guten Morgen schönen Sonntag

Schaut euch mal die Short Quote bei k&S an
 

19.09.21 08:42

4922 Postings, 1803 Tage And123Kaum shorts

Ist doch niedrig

Außerdem irrelevant  

19.09.21 09:25

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011@Abd123 Top ten.



Aandeel Totaal short ?% sinds 16 september
   Encavis    16,89%          §
Deutsche Lufthansa 10,54%
   Aixtron     8,31%                    §
   S&T     7,04%                    §
    Nordex     6,34%          §
Shop Apotheke Europe 5,26% 0,01%
    Grenke     5,14%                    §
       K+S     4,95%     0,25%          §
       TUI     4,91%          §
Deutsche EuroShop 4,79%  

19.09.21 10:08

4922 Postings, 1803 Tage And123Irgendwas relevanteres als Short Blödsinn?

 

19.09.21 10:43
2

307 Postings, 762 Tage Trader2022Interessante Zusammenhänge

"CO2-Mangel gefährdet britische Fleischproduktion
...
CO2 wird benötigt, um Verpackungen vakuumdicht zu versiegeln. Nach BMPA-Angaben könnten manche Schlachtbetriebe in weniger als 14 Tagen keine Vorräte mehr haben. "Dann können Unternehmen keine Tiere mehr annehmen und müssen Produktionslinien schließen", so der Verband. Das führe zu einem Rückstau bis auf die Bauernhöfe. "Diese Situation gibt es schon bei Schweinefleisch-Produzenten, dort steht eine Keulung auf einigen Farmen kurz bevor.
...
"Diese Krise unterstreicht, dass die britische Lebensmittellieferkette einer kleinen Zahl wichtiger Düngemittelhersteller in Nordeuropa ausgeliefert ist", sagte der Chef der British Meat Processors Association (BMPA), Nick Allen. "Wir verlassen uns auf ein Nebenprodukt aus ihrem Produktionsprozess, um die britische Lebensmittelkette in Gang zu halten."

CO2 fällt bei der Düngemittelproduktion an. Düngemittelhersteller wurden aber zuletzt von steigenden Energie- und Rohstoffpreisen getroffen. Der Hersteller CF Industries legte deshalb sogar vorübergehend zwei Fabriken in Großbritannien still. Wenn die Kette ins Wanken gerät, drohe der gesamten Produktion das Aus, sagte Allen. "Die Folge ist, dass die CO2-Vorräte versiegen." Er forderte die Regierung zum Eingreifen auf. Sie müsse auf die britischen CO2-Hersteller einwirken, damit sich diese besser koordinieren und Störungen vermieden werden."

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...ischproduktion-article22811918.html  

19.09.21 10:51

4922 Postings, 1803 Tage And123Muss K+S wegen Energiekosten

- Produktion aussetzen?
- Marge einbüßen?

Analog CF Industries in UK?

Das ist nun die Frage? keine Ahnung ob ja oder nein  

19.09.21 11:11
1

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011Ist kein blödsinn

Short Quote beeinflusst den Kurs
Gibt viele bespiele  

19.09.21 12:12

2119 Postings, 1330 Tage timtom1011Wenn ich keine Ahnung habe

Könnte ich auch fragen
kalipreie verdoppeln Sich weil
CF Produktion aussetzt ?
 

19.09.21 12:14

1856 Postings, 674 Tage Barracuda7timtom1011

warum nur verdoppeln? Das haben sie sich doch schon. Als nächstes kommt vervierfachen. 2^(x) quasi. x=1 ist schon abgefrühstückt. Nun geht's weiter. Exponentielles Wachstum eben.  

19.09.21 12:15

4922 Postings, 1803 Tage And123Genial wäre ja

Wenn K+S (warum auch immer) nicht von den Energieproblemen betroffen ist  

19.09.21 12:17

1856 Postings, 674 Tage Barracuda7And123

Sind sie aber. Siehe Seite 9:

https://www.kpluss.com/.downloads/ir/2021/...Corporate-Conference.pdf

No FCF in 2021. Steht dort nach wie vor.  

19.09.21 12:22
1

1856 Postings, 674 Tage Barracuda7Man ist

FCF seitig genauso schlecht wie 2020. Obwohl man 2020 lediglich 0.9 Mio t Salz verkaufen konnte!!! Dieses Jahr wird der Wert bei rekordverdächtigen 2.6 Mio t Salz liegen!!! Dennoch FCF negativ auf dem Wert von 2020. Top!

Quelle Seite 9

https://www.kpluss.com/.downloads/ir/2021/...Corporate-Conference.pdf  

19.09.21 13:26

416 Postings, 2935 Tage Duracell-23k+s

früher hatte k+s trotz anderer guter Rahmen Bedingungen, aktuell der Höhe spotmarktpreis, immer wieder negativ überrascht. das mit negativen Faktoren und Risiken die vorher NIE kommuniziert wurden und für das top Management dann wohl "überraschend" kamen.

wie seht ihr die Themen?
ein gute mgmt sollte all das auf dem Radar haben!
ich habe dazu nichts vernommen. nichts bzgl. Risiken oder auch mgmt der Risiken.
wird die top Truppe davon wieder überrascht werden weil deren Modell nichts davon berücksichtigt?

1. Energiepreise höher als erwartet. als ob dies nicht präsent genug wäre ...

2. Logistik kosten höher als erwartet. genauso wie 1. als ob das nicht präsent genug wäre

3. Währungseffekt. klar zum Teil gehedged aber K+s hedged nicht alles im Dollar Kurs war durchaus im letzten Jahr  Bewegung drinnen

4. Entsorgungskosten? das damokles Schwert schlecht hin vor allem über 2021 und damit ab 01.01.2022 schon relevant! totgeschwiegen! billiger wird's wohl sicher nicht oder glaub das tatsächlich jemand hier?

danke hier an alle für die Diskussionen und Informationen. patnetkali, baracuda, kalgaccy du Trader und Matador von diesem Biest k+s, and123, andtec, etc....

bin an pro wie kontra interessiert. für die Risiko Bewertungen sogar eher kontra für mich wichtiger.

PS: nach Jahren Long mit Ausstieg und Verlust bei 8 Anfang 2020 noch vor Corona, bin ich nun immer Mal wieder short um mir auch in dieser Richtung und Klo zu greifen. Long Term stehen die Zeichen hier mE bescheiden at best, Warten auf ein Wunder wie eine Übernahme eines wahnsinnigen (nie komplett auszuschließen)

VG Duracell  

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