Eyemaxx Real Estate - Marktführer in Osteuropa

... der sich mit dem unternehmen identifiziert und sein privatvermögen zur besicherung zweier unternehmensanleihen einsetzt:

Anleihe 2011/2016
Besicherung der Anleihe durch Grundpfandrechte in Höhe von EUR 26 Mio. durch ein zusätzliches externes Immobilienportfolio größtenteils aus dem Privatvermögen des Unternehmensgründers Dr. Michael Müller

Anleihe 2012/2017
Anleihegläubiger erhalten eine dingliche, im Grundbuch eingetragene Absicherung in Höhe von bis zu 16 Mio. Euro durch zusätzliche Bestandsimmobilien überwiegend aus dem Privateigentum des Firmengründers und Alleinvorstands, Dr. Michael Müller

 

Leider ein mediales Null-Event. Aber zeigt ohne große Neuigkeiten wiederum die Seriosität und den nachhaltigen Erfolg.


EYEMAXX Real Estate AG wächst im ersten Halbjahr 2014/2015 weiter profitabel

19:20 30.06.15

DGAP-News: EYEMAXX Real Estate AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
EYEMAXX Real Estate AG wächst im ersten Halbjahr 2014/2015 weiter
profitabel

30.06.2015 / 19:16


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EYEMAXX Real Estate AG wächst im ersten Halbjahr 2014/2015 weiter
profitabel

Aschaffenburg, den 30.06.2015 - Die EYEMAXX Real Estate AG (ISIN
DE000A0V9L94) hat in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2014/2015
(1. November 2014 bis 30. April 2015) eine erfolgreiche
Geschäftsentwicklung verzeichnet.

Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) stieg von 2,2 Mio. Euro im
Vorjahreszeitraum auf 2,6 Mio. Euro im Berichtszeitraum. Das Ergebnis nach
Steuern belief sich auf 0,6 Mio. Euro nach 0,5 Mio. Euro im Vorjahr. Das
Eigenkapital stieg im Stichtagsvergleich von 23,5 Mio. Euro auf 24,0 Mio.
Euro. Unter Berücksichtigung der im Juni 2015 durchgeführten
Kapitalerhöhung in Höhe von rund 1,75 Mio. Euro beträgt die
Eigenkapitalquote aktuell rund 30 Prozent.

Eine Vielzahl von Projekten konnte im ersten Halbjahr 2014/15 erfolgreich
abgeschlossen, verkauft oder neu gestartet werden. Im angestammten
Geschäftsfeld des Konzerns, der Entwicklung von Fachmarktzentren in
Zentraleuropa, wurde im polnischen Namslau ein Fachmarktzentrum mit rund
4.000 m² vermietbarer Fläche nach nur fünf Monaten Bauzeit erfolgreich
fertiggestellt und eröffnet. Ende Februar 2015 wurde zudem der erste
Abschnitt eines Logistikzentrums am Stadtrand der serbischen Hauptstadt
Belgrad eröffnet und an die internationalen Mieter übergeben, darunter der
Logistikkonzern DB Schenker sowie der IT-Dienstleister Iron Mountain. Die
Vorbereitungen für die Errichtung des zweiten Bauabschnitts der ersten
Etappe sind bereits abgeschlossen und die zweite Etappe des
Logistikzentrums ist bereits in Planung. Darüber hinaus sollen
mittelfristig auch Handelsimmobilien und ein Factory-Outlet-Center
realisiert werden und so ein attraktives Gewerbegebiet auf dem insgesamt
rund 60 Hektar großen Grundstück entstehen. Im tschechischen Brandýs nad
Labem, einer Kleinstadt im "Speckgürtel" der tschechischen Hauptstadt Prag,
wurde im Berichtszeitraum ein Neuprojekt gestartet. Hier hat EYEMAXX ein
Grundstück erworben, auf dem bis zum Frühjahr 2016 ein Fachmarktzentrum mit
einer Verkaufsfläche von rund 3.500 m² fertig gestellt werden soll.

In den neuen Geschäftsbereichen Wohnimmobilien und Pflegeheime konnte
EYEMAXX zwei erfolgreiche Verkäufe im ersten Halbjahr 2014/15 vermelden. So
hat EYEMAXX einen Vertrag zur Veräußerung des ersten Pflegeheimprojekts per
Forward Sale abgeschlossen. Die Übergabe des Pflegeheims in Waldalgesheim,
Rheinland-Pfalz, an den Käufer wird vertragsgemäß sechs Monate nach
Fertigstellung erfolgen. Dieser Verkauf, bereits ein halbes Jahr nach
Projektstart und noch vor Baubeginn, belegt das große Interesse von
Investoren für das Immobiliensegment "Pflegeheime" in Deutschland. Ferner
wurde ein Wohnimmobilienprojekt in Wien veräußert. Dabei ist es EYEMAXX
gelungen, bereits zwei Jahre vor der ursprünglich geplanten Fertigstellung
dieses Projekts den budgetierten Projektgewinn ohne Bau- und
Vertriebsrisiko weitestgehend zu realisieren.

"Wir haben in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2014/2015
mehrerer Projekte erfolgreich entwickelt. Hinzu kommen attraktive Verkäufe
in allen Geschäftsfeldern", sagt EYEMAXX-CEO und Mehrheitsaktionär Dr.
Michael Müller. "In den vergangenen Monaten haben wir den Beweis dafür
erbracht, dass wir unsere Projekte nicht nur effizient und erfolgreich
entwickeln, sondern auch sehr ertragreich verkaufen können."

Die EYEMAXX Real Estate AG blickt optimistisch in die Zukunft. Mit der
erfolgreichen Etablierung der neuen Geschäftsbereiche sieht sich EYEMAXX
auf einem guten Weg, den operativen Wachstumskurs im laufenden
Geschäftsjahr fortzusetzen und eine leichte Steigerung des Ergebnisses nach
Steuern zu erreichen. Zudem ist geplant, einen Nettoverschuldungsgrad
(Gearing) von unter drei weiterhin beizubehalten. Die starke
Projektpipeline ist ein stabiles Fundament für das geplante kontinuierliche
Wachstum: Insgesamt verfügte EYEMAXX zum Ende des ersten Halbjahres
2014/2015 über eine Projektpipeline mit einem Volumen von rund 200 Mio.
Euro.

Der EYEMAXX Halbjahresbericht steht ab sofort unter www.eyemaxx.com zum
Download bereit.
Über EYEMAXX Real Estate AG

Kerngeschäft der im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
notierten EYEMAXX Real Estate AG ist die Entwicklung von
Immobilienprojekten. Der angestammte Geschäftsbereich ist die Realisierung
von Fachmarktzentren in Zentraleuropa. Dabei arbeitet das Unternehmen mit
den großen internationalen Marken des Filialeinzelhandels zusammen. Neue
Geschäftsbereiche von EYEMAXX sind die Errichtung von Pflegeheimen in
Deutschland, sowie Wohnimmobilien in Deutschland und Österreich. Zudem
nutzt EYEMAXX Marktopportunitäten, indem Logistik und nach Kundenwunsch
errichtete Gewerbeimmobilien (Taylormade Solutions) realisiert werden. Der
regionale Fokus der Gesellschaft liegt auf etablierten Märkten wie
Deutschland und Österreich, sowie den aussichtsreichsten Wachstumsmärkten
wie Polen, Tschechien, der Slowakei und Serbien. Neben der reinen
Projektentwicklung werden auch teilweise gut rentierende Immobilien im
eigenen Portfolio gehalten. So verbindet EYEMAXX Real Estate AG attraktive
Entwicklerrenditen mit einem zusätzlichen Cashflow aus Bestandsimmobilien.
Weitere Informationen unter: www.eyemaxx.com

Kontakt

Investor Relations / Presse
Dariusch Manssuri
IR.on AG
T: +49 (0)2219 14 09 75
M: dariusch.manssuri@ir-on.com


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30.06.2015 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
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Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
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Sprache:        Deutsch                                                  
Unternehmen:    EYEMAXX Real Estate AG                                  
                Auhofstraße 25                                          
                63741 Aschaffenburg                                      
                Deutschland                                              
Telefon:        +43. 2235. 81 071 -0                                    
Fax:            +43. 2235. 81 071 715                                    
E-Mail:         office@eyemaxx.com                                      
Internet:       www.eyemaxx.com                                          
ISIN:           DE000A0V9L94, DE000A1K0FA0, DE000A1MLWH7, DE000A1TM2T3,  
                DE000A12T374 ,                                          
WKN:            A0V9L9, A1K0FA, A1MLWH, A1TM2T, A12T37                  
Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);      
                Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Stuttgart            
Ende der Mitteilung    DGAP News-Service
 
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373927 30.06.2015  

Als Eyemaxx-Aktionär und jemand, der sich wenig mit Anleihen auskennt, mal eine Frage:

Wieso haben die vier verschiedenen Eyemaxx-Aktien eine unterschiedliche Wertigkeit? Genauer: Warum hat die nach den Basisdaten interessanteste Anleihe: 2014/2020 (Kupon 8%) einen aktuellen Kurs von 94,50 Euro, also unter Nennwert (Rendite: ca. 9,5 %), während die anderen deutlich drüber notieren, z.B. die Anleihe: 2013/2019 mit 101 Euro? Ist die Besicherung der Anleihe schlechter?  

... unterscheiden sich durch ihre restlaufzeit:
3,7 jahre, https://www.comdirect.de/inf/anleihen/detail/...D_INSTRUMENT=60092167
bzw. 4,8 jahre, https://www.comdirect.de/inf/anleihen/detail/...D_INSTRUMENT=78403343

sollte das allgemeine zinsniveau bis zum laufzeitende steigen und die anleihekurse fallen, wäre die länger laufende anleihe 2014/2020 stärker betroffen, sie hat also ein höheres zinsänderungsänderungsrisiko (risikomaß dafür sind duration und konvexität), und der markt verlangt dafür eine prämie in form einer höheren rendite: 9,45% (2014/2020) gegenüber 7,53% (2013/2019)
das ist  e i n  grund für die unterschiedlichen kurse beider anleihen (101% bzw. 94%), andere sind mir nicht bekannt

 

buchwert je aktie:
€24,0mio (30.04.2015), http://www.eyemaxx.com/investor-relations/finanzberichte/
/ 3,509772mio aktien (30.06.2015), http://www.dgap.de/dgap/News/nvr/.../?companyID=552&newsID=883697
= €6,84

 

... nur nach baufortschritt !

http://www.finanztreff.de/news/...ueller-zur-anleiheemission/10006513

[frage an Dr. Müller:] Sie haben in Ihrer G+V auch hohe Zuschreibungen. Woran liegt das?

Dr. Müller: Die Bestandserhöhung erfolgt nach Baufortschritt [in H1 2014/15 z.B. €2,127mio baukosten für erstes logistikprojekt und grundstückszukauf in Serbien, siehe zwischenbericht, seiten 7 (linke sp.), 30 (unter 1.2), 34 (unten)]. Als Projektentwickler ist dies Teil unseres Geschäftsmodells. Nach dem Verkauf erfolgt dann der Mittelzufluss. Dass wir realistisch bewerten, haben wir in den vergangenen Jahren bewiesen. Seit 2010 wurden 8 Projekte verkauft und dabei immer unsere Bewertungsansätze erreicht. Auch der jüngste Mehrheitsverkauf des Fachmarktzentrums Kittsee ist zum geplanten Bewertungsansatz erfolgt.

dazu folgende erläuterung:

Projektentwicklungen:
Unterhält das bilanzierende Wohnungsunternehmen wirtschaftliche Aktivitäten im Bauträger- oder Projektentwicklungsbereich, richtet sich die Bilanzierung der aus diesen Fertigungsaufträgen erwachsenden Aufwendungen und Erträge nach IAS 11. Darin sind Vorschriften zur periodengerechten Zurechnung der Aufwendungen und Erträge in der Herstellungsphase definiert. So sind z. B. Teilaktivierungen nach Baufortschritt vorzunehmen und drohende Verluste in Form von Drohverlustrückstellungen zu passivieren (vgl. IAS 11.4). 
Im Unterschied zum Handelsrecht ist nach IAS 11.22 eine Teilgewinnrealisierung nach Baufortschritt im Grundsatz zulässig. Als Voraussetzung hierzu muss der Fertigstellungsgrad verlässlich ermittelbar sein, ebenso wie die Gesamtkosten und die korrespondierenden Erlöse; die Kriterien zur Beurteilung der Zulässigkeit von Teilgewinnrealisierungen nach Baufortschritt sind in Abhängigkeitvom Typ des Fertigungsauftrags unterschiedlich streng angelegt.

 

http://www.boerse-global.de/...-liefert-gute-zahlen-jetzt-einsteigen/

 

http://www.fixed-income.org/...cHash=d21b4c0a2339836a27ed8f71ee707da4

 

Solides Zahlenwerk und ein sehr passables KGV. Die Aktie scheint niemand so richtig auf dem Schirm zu haben, nicht mal unsere Börsenblätter... vielleicht hol ich mir mal ne Position...  

 

Dr. Michael Müller, Vorstand EYEMAXX Real Estate AG: "Wir sehen das derzeitige Kursniveau der EYEMAXX-Aktie als ausgezeichnete Investitionsmöglichkeit und sind vom Potenzial des Unternehmens mit seinem weiteren profitablen Wachstumskurs überzeugt. Deshalb empfinden wir den Aktienkurs derzeit als massiv unterbewertet", http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...companyID=552&newsID=894231

 

tolle news!
Verdeutlicht nochmals, dass ein Invest hier keine falsche Entscheidung sein kann  

ich hätte beim Kursrutsch der letzten Monate nochmal kräftig nachlegen sollen. Hab mich aber geärgert, dass der Kurs jedes mal,  wenn ich nachgekauft habe weiter gesunken ist. Dachte deshalb, dass es weiter runtergehen wird. Mal sehen, ob nochmal eine Kaufgelegenheit unter 4 Euro kommt.  

unter 5 Euro  

nachvollziehbar ob und in welcher Form das angekündigte Aktienrückkaufprogramm durchgeführt wird/wurde?

Bei diesen geringen Tagesumsätzen müsste bei Einsetzen des ARP der Kurs ja deutlich anziehen, zumal das Orderbuch relativ ausgedünnt ist.  

bei dem Gesamtbörsenumfeld wartet man noch mit dem Rückkauf, bis es noch etwas weiter runtergeht.  

 

 

http://www.aktiencheck.de/analysen/...earch_sieht_KGV_unter_5-6740924

"Viel Raum nach oben", http://boersengefluester.de/eyemaxx-viel-raum-nach-oben/

 

aber leider verpuffen solche Meldungen immer recht schnell.
Wir haben hier eine noch unentdeckte Perle, die Geduld erfordert.

 

 

... angekuendigt (CEO Michael Mueller am 22.12., https://www.brn-ag.de/29973 ); allein das bilanzielle eigenkapital liegt bei 7,50 /aktie

 

Vielleicht die unentdeckte "Hypoport" 2016? ;-)

Ich beobachte den Kurs mal eine Weile.

Warum ist die eigentlich 2000 sowie 2008 so brutal abgeschmiert?  

eingesammelt und warte nun mal den weiteren Verlauf und die Zahlen im Februar ab.

Es gibt hier halt sowohl positive als auch negative Aspekte, die man bei einem Invest berücksichtigen sollte. Hab das mal grob für mich zusammengefasst:

positiv:
- vermutlich Übererreichung der gesetzten Ziele des Konzernergebnis für 2015 aufgrund jüngst getätigter Aussage einer "ganz deutlichen Ergebnissteigerung" (CEO)
- KGV 2015 und 2016E von ca. 5
- weiterhin hoher Abschlag auf NAV von über 30%
- gute EKQ von 29% (nach Q3/15 EK bei ?27 Mio.)
- charttechnische Lage/Indikatoren relativ aussichtsreich
- Divrendite von knapp 4% zuletzt (Hausanalyst erwartet sogar 6% für 2016 und 2017)
- aktuell noch laufendes ARP (bis Ende Juni 2016)
- Projektpipeline gut gefüllt (ca 200 Mio.)
- weiter diversifizierte Strategie (vorangetriebene Projektentwicklungen mit guten Renditen im Bereich Fachmarktzentren, Pflege- und Wohnimmobilien - sowie weiter ausgebaute Bestandsimmobilien im Gewerbebereich mit hohen Auslastungsquoten, die Projektfinanzierung und Kapitaldienste decken) --> gesundes, werthaltiges Portfolio mit gutem Rendite-Risiko-Profil


negativ bis wertungsneutral:
- wenig Marktaufmerksamkeit bei der Aktie (alle Anleihen hingegen werden immer voll gezeichnet, was an den guten Renditen liegt)
- sehr marktenger Wert
- weitere KE´s bis 2017 nicht ausgeschlossen
- erste der 4 begebenen Anleihen läuft Ende Juni 2016 aus (Refinanzierungsart offen, aber gesichert)
- ARP wird nur in sehr geringem Umfang wahrgenommen (von genehmigten 265k Aktien zum Stand 21.12 erst 26k Stück zu durchschnitlich ?5,19)


PS: eine neue Hypoport wird es sicher nicht (wie auch!?), aber dennoch für mich eine interessante Depotbeimischung für 2016
 

... findet man am deutschen Kapitalmarkt bei Immobilienunternehmen mit einem gesunden, werthaltigen Portfolio sonst kaum. Viele Immobilienunternehmen werden an der Börse ja derzeit mit einem Premium auf den NAV gehandelt, wir noch nicht. Deshalb bin ich optimistisch, dass der eine oder andere Anleger sich EYEMAXX näher anschauen wird, wenn die endgültigen Zahlen auf dem Tisch liegen."(Eyemaxx-CEO Dr. Michael Müller, http://www.fixed-income.org/...ache=1&tx_ttnews%5Btt_news%5D=5907 )