Ich habe eine eigenen Analyse zu Logitech gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:
Geschäftsmodell / Burggraben:
Logitech entwickelt, produziert und vermarktet Produkte, die Menschen mit digitalen und Cloud-Erlebnissen weltweit verbinden.
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 5,5 Mrd$ (1J: +4,4%; 5J: + 113,5%), ROS 11,8% , ROE 26,9, ROCE 30,0
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen ausreichend im Zeitraum; EK Aufbau auf 2,4 Mrd, EK-Quote bei 59,4%; positiver Substanzwert 1,9 Mrd $, SW-Quote (52,0%); Current Ratio bei sehr guten 2,2 – fast schon zu stark
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 0,1 Mrd$, Diluted Shares Outstanding leicht rückläufig, Free Cashflow bei sehr schwachen 0,2 Mrd$, Payout Ratio bei schwachen 76%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht -47,04%;Multiples: KGV 15,2; KCV 46,9, EV/EBITDA 11,2, Dividendenrendite 1,68%, Bewertungen uneinheitlich
Cash Conversion Rate bei sehr schwachen 0,3
Mein Fazit:
Starker COVID-Gewinner, mit erheblichem Inventory-Aufbau. Trotz positiver Indikation im DCF mit erheblichen Unsicherheiten (Inventory!!), daher für mich derzeit nur eine Halteposition
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
Auf meinem Kanal „Money in the Box“ findet Ihre weitere Analysen
https://youtu.be/7PhvTHzOWgE
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