Cegedim (WKN:895036)

Jetzt alles sehr günstig vom Markt aufkaufen und dann an einem PE weiterreichen. Könnten dann auch CVC sein, die dann alles konsolidieren können. Ggf ist hier auch der Druck durch Doctolib der Beschleuniger, obwohl sich Cegedim hierfür deutlich besser positioniert hat als Compugroup. Aber natürlich für den Preis des vollständigen Kollaps des Aktienkurses. Aber am Ende ist dieser bei Compugroup ja auch eingetreten.

Compugroup istnatürlich relativ speziell: Ein zusammengekaufter Flickenteppich.

Kann mir sehr gut vorstellen, dass CVC hier erstmal schön filetieren wird. Unter richtigem Management, dürfte alleine die AIS Sparte mehr als die aktuelle Marketcap ausmachen. Oder sie filetieren sogar die einzelnen Sparten, z.B. AIS zerteilen in Dental, Allgemeinärzte, Heipraktiker und Physios etc.

In jedem Fall wird das Portfolio bereinigt werden.  

 

Ging genauso wie jedes andere Posting zuvor um Cegedim und eben Compugroup.

Na da bin ich ja mal gespannt, ob die MOds dieses Mal auch genau hinschauen und nicht einfach alles löschen was gemeldet wird.

dein spezieller Freund. Aktuell ist es für die Labrunes doch eine sehr angenehme Situation. Die kennen den Wert der Assets von Cegedim, daher haben sie jetzt alle Zeit der Welt ihre Beteiligung weiter auszubauen und irgendwann kommt dann der große Deal. Idealerweise wenn man seinen Anteil auf ein Maximum erhöht hat. Kann man ihnen ja auch nicht vorwerfen, wir würden wahrscheinlich alle ähnlich handeln.

 

Fonds können es noch gar nicht fassen, für welche Preise hier in Europa Assets verschenkt werden. Gerade der Nebenwertekapitalmarkt ist völlig durch. Da dürften sich die Transationen in 2025 häufen.

ins Depot und dann hat man die Wertschöpfung auch im Depot. Aber schade wie sich das entwickelt am Public Market. Alleine wie wenige IPOs in diesem Jahr stattgefunden haben..  

Nexus und Compugroup werden von der Börse genommen und die Labrunes kaufen seit Wochen jeden Tag Börslich und außerbörslich Aktien hinzu. Zudem ist die Erwartungshaltung des Streubesitzes wegen des Aktienkurses kurz vor StaruG. Gibt schlechtere Ausgangspositionen für 2025.

Compugroup und CVC vergleichst, wäre ich (ich bin lange raus aus dieser Mistbude) nicht so optimistisch. Die Labrunes könnten auch ein Delisting anstreben mit anschließendem Verkauf. Der Aktionär wird auf jeden Fall gevö.lt

erkläre mir doch mal das Szenario mit dem Delisting wie das ausschaut ohne Aufschlag auf den aktuellen Kurs? Schon damals wie ich dich das gefragt habe, konntest du mir nicht antworten.  

günstig Stücke über die Börse kaufen.
Für einen Squeez out müssten die ja über 90% der Aktien halten.
Bei den derzeitigen Tagesumsätzen ist das auch gar nicht zu machen.

Außerdem gibt es da noch den Kreditvertrag der besagt, dass gewisse Kriterien zu erfüllen sind!

Sollten diese erfüllt werden - wovon ich ausgehe wird der Kurs von ganz alleine steigen.  

auch für Cegedim charmant sein. Kann daher gut sein, dass man jetzt auf 65-70% in den nächsten Quartalen aufstockt, falls der Markt weiterhin diese Opportunität bietet- Im Anschluss kann man über ein PE Angebot den Streubesitz entfernen.

dann noch relevant sein, ob bei einem PE Angebot der Streubesitz entfernt wird? Man wird ja dann selbst auch "entfernt".

ja egal sein. Die Fakten sind ja schon einmal ermutigend.

1. Der Sektor ist gerade sehr interessant für PE-Transaktionen, dies erhöht für alle Beteiligten den Druck zu reagieren.

2. Die Labrunes kaufen seit Wochen jeden Tag an der Börse zu.

3. Der operative Tiefpunkt ist mit dem Halbjahreszahlen durchschritten, ab jetzt greifen die niedrigen Basiseffekte.

4. Die Erwartungshaltung der Börse zu Cegedim ist auf den absoluten Tiefpunkt seit dem IPO.

In diesem Sinne, kann 2025 nur besser werden, wobei es bei mir nur noch um Verlustbegrenzung geht. Leider...

gerade nicht, wenn man das Compugroup Modell wählt.

genau beabsichtigt ist.

Kann man da überhaupt von Übernahmeangebot reden, wenn Gotthard Mehrheitsaktionär bleibt?

gewundert, wenn Gotthardt seinen Laden für 22 EUR verkauft hätte. Der ist ja nicht blöde. Am Ende ist es ein besseres Delistingangebot für den Streubesitz. Ga schon fiesere Delisiting Moves. Siehe Centrotec und USU.  

Übernahmeangebot  wie oben geschrieben könnte ich leben. Aber selbst dann gibt es noch zahlreiche Investoren die wahrscheinlich nur Ihren EK erreichen. Aber wie du selbst sagst, geht es erst einmal darum, Verlust zu begrenzen und Kapital frei zu bekommen. Aber CVC bietet ja nur 1/3 mehr als wie der aktuelle Kurs von Compugroup, das wäre bei Cegedim bei dem aktuellen Kurs enttäuschend, wenn nur zu 14-15  ? eine Übernahmeofferte kommt.  

sondern nach Bewertung.

Wenn man sich halbwegs an dem Compugroup Preis orientiert, müsste es bei Cegedim eher ein Angebot bei 27-30 ? geben.  

Finanzierungsrunde für Sante 26 ? pro Cegedim-Aktie gezahlt wurden.

wäre ich in etwa wieder auf Einstandskurs, hab gerade mal nachgerechnet...... den Tag würd ich gerne erleben.  

mehr gleuabt, aber Cegedim Business Service ist der eigentlich wertvoller Part. Ein solches Asset hat Compugroup nicht einmal. Mal schauen wie 2025 läuft, kann auch schnell wieder in die andere Richtung laufen, wenn sich die Psychologie ändert.

erzielte aber doch auch höhere EBIT-Margen als Cegedim, insofern erscheint der Vergleich bzgl. EV/Umsatz etwas gewagt.  

Compugroup investiert auch weniger als Cegedim und läuft Gefahr immer mehr seine Marktstellung zu verlieren.