Die STEICO......Engagement für die Umwelt.....

Die STEICO-Gruppe spezialisiert sich auf die Herstellung ökologischer Baustoffe aus Holz- und Hanffasern. Mit einem Marktanteil von über 35% ist das Unternehmen in der Produktion, Entwicklung und im Vertrieb von Holzfaser-Dämmstoffen Marktführer in Europa.

IPO steht vor der Tür


 

als gedacht. Das dürfte den Kurs Auftrieb geben:

6M 2024 ? positive Halbjahresentwicklung mit vorsichtigem Ausblick

Mit 190,8 Mio. ? liegt der Umsatz des
1. Halbjahres 2024 nahezu auf Vorjahresniveau,
womit sich der Stabilisierungstrend fortsetzt.
Die Ergebnisse konnten in der 6-Monats-
Betrachtung deutlich zulegen. Das EBITDA konnte
um 52,6% auf 45,9 Mio. ? gesteigert werden.
Das EBIT verdoppelte sich auf 32,0 Mio. ?. Diese
Entwicklung wird stark gestützt durch Erträge aus
der Währungssicherung in Höhe von 19,8 Mio. ?
(Vorjahr 4,3 Mio. ?, Rechnungslegung nach HGB).
Nach Ansicht der Unternehmensleitung
werden diese Erträge im zweiten Halbjahr
2024 sowie in 2025 nicht in vergleichbarem
Umfang erzielt werden. Gleichzeitig wird mit
Inbetriebnahme des neuen Werkes im polnischen
Gromadka ab der zweiten Jahreshälfte 2024 mit
zusätzlichen Aufwendungen zu rechnen sein.
Sofern sich aus der weiteren Konjunktur-
und Wettbewerbsentwicklung keine
negativen Effekte ergeben, erwartet die
Unternehmensleitung für das Gesamtjahr 2024
weiterhin einen Umsatz auf Vorjahresniveau
um die 365 Mio. ?. Aufgrund der genannten
Effekte rechnet die Unternehmensleitung für
2024 dennoch mit einem vergleichsweise
hohen EBIT zwischen 45 und 50 Mio. ?.

https://www.steico.com/fileadmin/user_upload/...E_H1-Bericht_2024.pdf
 

95,9 Mio. ?, das EBITDA bei 17,8 Mio. ? und das EBIT 10,8 Mio. ?. Bei EBIT und EBITDA also schon eine krasse Steigerung. Nicht nur auf Vergleichsbasis zum letzten ersten Halbjahr, sondern auch von Q1 zu Q2  

 

Heute 16 Prozent minus...sehr bitter!  

Update der hier geposteten Chartanalyse. Eigentlich könnte man auch wie bisher die ursprünglichen Texte einfach reinkommen.
Für den zulässigen Prognosezeitraum von 3 Jahren bleiben die Margen einstellig. Das prognostizierte Gewinnwachstum ist ebenfalls
nichts zum Angeben. Sollte sich da kein Wandel am Bau abzeichnen, bleibt es bei dem eingetrübten Chartbild. Unabhängig davon, wie gut Steico durch dieses Nadelöhr durchmanövriert.

In diesem Jahr laufen die letzten KfW-Anträge der Einzelmaßnahmen übern Tisch, dann sind auch diese bereits ausgelaufenen Programme nicht mehr aktiv.  
Wenn man sich die Abwicklung ansieht, kriegt man das kalte K[]tzen. Die bevollmächtigten Energieberater popeln sich durch die Eingabemasken und es gibt mittlerweile die ersten Versicherungsfälle aus Haftungen, weil es Bugs in der Eingabemaske gab oder weil KfW-Bearbeiter sogenannte ?unnötige Förmelei? vorschieben, um Nachweise abzulehnen.
All das sind Vorgänge, die das fortschrittliche Bauen und Sanieren hemmen. Egal was die Hypoportale schreiben, den herzeigewünschten turn around im Immosektor sehe ich noch nicht, und die Baufinanzierungen haben sich bei weitem noch nicht erholt.    
 

...mit düsteren Signalen und Absturz.  

bleibt es ein Getümpel unten. Immerhin scheint sich mit grün langsam ein Boden auszubilden.

 

...so langsam sollte die Bewertung doch ziemlich attraktiv sein?  

Steico ist für mich ein sehr interessanter Turnaround-Kandidat, denn ich denke, dass mit den sinkenden Zinsen auch die Bautätigkeit wieder zunehmen wird. Vor allem die Sanierung von Altbauten wird mehr und mehr in den Blickpunkt rücken, da hier sehr viel Energie-Einsparpotenzial vorhanden ist.
Steico könnte von diesem Trend profitieren.  

"...Wesentlicher Grund für die Ergebnissteigerung waren neben einer positiven Geschäftsentwicklung auch Erträge aus der Währungssicherung in Höhe von 25,6 Mio. ? (Vorjahresperiode 9,2 Mio. ?).

Darauf aufbauend hat das Direktorium der STEICO SE heute eine Neubewertung der Einflussfaktoren für das verbleibende Geschäftsjahr 2024 vorgenommen und passt die Umsatz- und Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2024 an. Erwartet wird nunmehr ein Umsatz von rund 375 Mio. ?, rund 3% über der bisherigen Prognose von 365 Mio. ?. Das Gesamtjahres-EBIT wird zwischen 53 bis 55 Mio. ? erwartet (vormals 45 bis 50 Mio. ?)....":

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...sprognose-fuer-2024/2152023  

damit ist aus fundamentaler Sicht der Boden erreicht.
Mit den sinkenden Zinsen dürfte auch das Baugewerbe wieder in Schwung kommen und vor allem die dringende Altbausanierung an Fahrt aufnehmen. Ich habe Steico nochmal nachgelegt.  

"...Fazit: STEICO erholt sich in der ökologischen Nische deutlich dynamischer als es dieRahmendaten im Bausektor erwarten ließen. Bei Prognoseerfüllung ist die Aktie derzeitmit einem moderaten EV/EBIT von ca. 10,0x für das laufende bzw. 12,7x für das Folgejahrbewertet, was fernab des historischen EV-EBIT-Bewertungsniveaus (10Y) von ca. 16,3xliegt. Dementsprechend sehen wir auch für den Aktienkurs signifikantes Erholungs-potenzial und bestätigen die Kaufempfehlung und unser Kursziel von 42,00 EUR....:

https://www.ariva.de/news/...steico-se-von-montega-ag-kaufen-11412028  

WARBURG RESEARCH stuft STEICO von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 42 EUR auf 29 EUR.  

mit dem heutigen Ausverkauf hat Steico ein langfristiges Tief, d.h. bessere Unterstützungslinie erreicht und ist von genau dieser Linie nach Oben abgeprallt.

Für mich ist damit die Unsicherheit einer schwachen Unterstützungslinie beseitigt, so dass der Weg für einen Turnaround nun frei sein sollte.

Ich habe deshalb meine Pos. nochmals etwas aufgestockt.  

vermute ich mal, dass Heute eine Umkehrkerze ausgebildet wird, welche ebenfalls ein deutliches Kaufsignal darstellen würde.

Was ich mich frage ist, warum Warburg erst jetzt sein Rating senkt.

Steico hat erst vergangene Woche anständige Zahlen gemeldet, welche sogar über den Prognosen lagen.
Auch der Ausblick stimmt zuversichtlich, sieht man die Talsohle durchschritten.  

ich habe hierzu bislang nichts gefunden.  

Das kam vor einer Stunde über den stock3-Liveticker:
https://stock3.com/news/live?search=Steico  

zu sein, denn ich kann nirgendwo anders eine Meldung finden. Auch gibt es keinerlei Info zur Analyse selbst.  

Steico ist auf Sicht der kommenden 12 Monate noch nie so niedrig bewertet gewesen wie Heute.
Es zeigt die Übertreibung welche hier nach Unten stattfindet. Ich könnte eine Reihe von weiteren Aktienwerten nennen, denen es momentan ähnlich ergeht. Eine Vielzahl von Aktien, die historisch betrachtet sehr niedrig bewertet sind.    

Ist ein Nebenwert, interessiert niemanden. Wer Rendite machen will kauft eben die üblichen ETFs oder Bitcoin. Ist leider die bittere Realität aktuell.  

Leider war; Stock picking wird mehr und mehr nutzloser...  

Verstärkt sich mit den ETFs. Wer kauft noch groß einzelne Werte? Otto-Normal-Verbraucher hat ein Sparplan auf MSCI World und fertig und damit sogar vermutlich eine bessere Rendite. Da sind Bewertungskennzahlen sowas von egal.  

Bei Aktien mit (neuem) Mehrheitsaktionär ist es gar nicht so selten, dass der Kurs längere Zeit erodiert. Bis dann urplötzlich ein ÜN-Angebot an die freien Aktionäre erfolgt. Vielleicht bereits im kommenden Jahr.

Siehe auch:
Steico AG --- Kommentar aus Euro Am Sonntag / Börse Online

Viel Spannung verspricht auch das kommende Jahr aber noch aus einem weiteren Grund: Wenn der Spezialist für bio-basierten Holzfaser-Dämmstoffe bestimmte Ergebnisziele erreicht, winkt Firmengründer Udo Schramek nämlich mehr Geld für seinen im vergangenen Jahr zu 35 Euro je Aktie an den irischen Wettbewerber Kingspan verkauften Steico-Anteil von 51 Prozent. Bestenfalls könnte sich der Betrag sogar doppelt so hoch ausfallen. Obendrein könnte Schramek weitere zehn Prozent an Kingspan veräußern. Womöglich wäre in diesem Fall dann auch ein Übernahmeangebot an die restlichen Aktionäre des Nebenwerts denkbar. Die Konstellation verleiht der Steico-Aktie, die sich aktuell an einer Bodenbildung im Bereich von 22 Euro versucht, neue Kursfantasie.  

...schon heftig. Auch nicht gut für die Steico.  

auf der großen Investorenkonferenz  "CIC Forum by Markets Solutions"  in Paris.
Ich hoffe, dort wird potentiellen Anlegern und Investoren nocheinmal deutlich gemacht, dass Steico unterbewertet ist, da Steico bereits wieder auf Wachstumskurs ist,  untermauert durch die Prognoseasnhebung von vor 4 Wochen.
https://www.conference-cic-marketsolutions.eu/...orate.aspx?f_lang=en

Zur Erinnerung:
Die STEICO Gruppe erzielte nach neun Monaten 2024 einen Umsatz in Höhe von 291,0 Millionen ?
(Vorjahresperiode 282,4 Millionen ?) und ein erhöhtes EBIT* in Höhe von 47,9 Millionen ? (Vorjahresperiode 25,7 Millionen ?).

Wesentlicher Grund für die Ergebnissteigerung waren neben einer positiven Geschäftsentwicklung auch Erträge aus der Währungssicherung in Höhe von 25,6 Mio. ? (Vorjahresperiode 9,2 Mio. ?).

Darauf aufbauend hat das Direktorium der STEICO SE heute eine Neubewertung der Einflussfaktoren für das verbleibende Geschäftsjahr 2024 vorgenommen und passt die Umsatz- und Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2024 an. Erwartet wird nunmehr ein Umsatz von rund 375 Mio. ?, rund 3% über der bisherigen Prognose von 365 Mio. ?. Das Gesamtjahres-EBIT wird zwischen 53 bis 55 Mio. ? erwartet (vormals 45 bis 50 Mio. ?).

https://www.steico.com/fileadmin/user_upload/...24_10_21_Prognose.pdf