Ich bin zwar bekanntermaßen schon länger nicht mehr bei Jinko drin, aber ich sehe Jinko absolut nicht skeptisch. Ich bin raus weil mir der Anstieg viel zu schnell ging und das ohne jegliche Kurskonsolidierung. Trifft auf viele Solaraktien zu. Da aber so gut wie alle Erneuerbaren Aktie auf breiter Front in den letzten Wochen deutlich nachgegeben haben sehe ich auch momentan keinen Wiederseinstiegspunkt. Noch nicht. Vor genau einem Jahr notierte die Jinko Aktie bei 23 $ und heute ist mehr ls doppet so hoch. Auch so etwas sollte man im Hinterkopf behalten.
Dass Solar in diesem Jahr weiter wachsen wird steht außer Frage. die Frage ist nur wächst Solar in diesem Jahr um 20% oder sogar um 25% oder sogar noch mehr ?? Also nach meinem Dafürhalten sind 170 GW an Solarneuinstallationen in diesem Jahr drin. Das wäre ein Plus von rd. 30% gg. 2020. Hier mal die Top 10 2021er Märkte nach meiner Schätzung:
1. China 60 GW (2018: 44,1 GW/2019: 30,2 GW/2020: 48,2 GW) 2. USA 23 GW (2018: 10,6 GW/2019: 13,3 GW/2020e: 19,0 ) 3. Indien 10 GW (2018: 8,26 GW/2019: 7,7 GW/2020: 3,24 GW) 4. Japan 6 GW (2018: 6,6 GW/2019: 6,34 GW/2020e: 6,3 GW) 5. Deutschland 5,8 GW (2018: 2,96 GW/2019: 3,94 GW/2020: 4,88 GW) 6. Australien 5,5 GW (2018: 3,78 GW/2019: 3,76 GW/2020e: 5,0 GW) 7. Vietnam 5 GW (2018: 0,13 GW/2019: 5,59 GW/2020: 9,21 GW) 8. Brasilien 4,6 GW (2018: 1,19 GW/2019: 2,11 GW/2020: 3,08 GW) 9. Südkorea 4,4 GW (2018: 2,03 GW/2019: 3,1 GW/2020: 4,1 GW) 10. Spanien 4,3 GW (2018: 0,26 GW/2019: 4,66 GW/2020: 3,26 GW)
Von diesem Branchenwachstum wird Jinko einiges abbekommen und wird nach meiner Schätzung beim Absatz in diesem Jahr um gut 50% wachsen. Umsatz 2021 bei um die 7,2 Mrd. $ schätze ich. Das wird auch den Gewinnen helfen. Wie hoch das EPS am Ende sein wird schwer einzuschätzen. Da alles recht volatil ist von den Modulpreisen bis hin zu den Rohstoffpreisen. Das einzigste was man recht gut einschätzen kann ist die Nachfrage und die ist ganz einfach sagenhaft. Ein EPS von 4 $ in diesem Jahr ist durchaus möglich ohne Frage, aber dann müsste alles in den kommenden Monaten super gut laufen. Sprich entweder müssen die Modulpreise auf breiter Front hoch oder die Rohstoffpreise deutlich runter.
Eines muss man aber schon auf der Rechnung haben, dass rd. 25% der Jinko Gewinne nun nicht mehr an die Jinko Aktionäre gehen, sondern an die Investoren, die sich an der Jinko Tochter Jiangx Jinko mit 458 Mio. $ im Herbst beteiligt haben. Das ist dem China Zweitlistung geschuldet.
Kurs zu Solarglashersteller. Eine Xinyi Solar wird aktuell mit einem 15er KGV bewertet. Sicher nicht teuer. Zumal Xinyi fast schuldenfrei ist und über eine erstklassige Eigenkapitalquote von 70% verfügt. Von einer solchen hervorragenden Bilanzqualität kann Jinko nur träumen. Das gute an den Xinyi News ist die werden noch in diesem Jahr ihre Solarglasfertigungskapazität verdoppeln und das heißt, dass sich diese Knappheit an Solarglas und die ist ein großes Problem für Jinko und Co, nach und nach spätestens im 2, Hj. einigermaßen auflösen wird.
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