TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Das Unternehmen:
TeamViewer ist eine Fernwartungssoftware für Screen-Sharing, Videokonferenzen, Dateitransfer und VPN. Die Software arbeitet als Online-Dienst durch Firewalls und NAT sowie Proxy-Server hindurch. TeamViewer funktioniert nur mit der Internetprotokoll-Version 4 (IPv4). Im Gegensatz zu VNC nutzt es ein proprietäres Protokoll. Für Privatnutzer ist TeamViewer als Freeware verfügbar.

Die Software wurde erstmals 2005 durch die Göppinger TeamViewer GmbH vorgestellt. Derzeit arbeiten mehr als 700 Mitarbeiter in Niederlassungen in Deutschland, USA, Australien, Großbritannien und Armenien für das Unternehmen.

Die Homepage:
https://www.teamviewer.com/de/

Der Börsenstart:
Seit gestern können Aktien gezeichnet werden - die Spanne beträgt 23,50 Euro bis 27,50 Euro. Daraus würde sich eine Marktkapitalisierung von etwa 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro ergeben. Der Börsenstart ist für den 25. September geplant. Es dürfte Deutschlands größter Börsengang eines Technologieunternehmens seit dem Platzen der Dotcom-Blase werden - bei einigen werden sicherlich die Alarmglocken klingeln. Die Umsätze dürften heuer bei nur etwa 320 Millionen Euro liegen (extrem niedrig gemessen an der erwarteten Marktkapitalisierung) - die Ergebnismarge liegt etwa bei traumhaften 50 %. Auch das Umsatzwachstum ist bombastisch. Die Software des Unternehmens wird gegenwärtig auf sage und schreibe 340 Millionen Geräten aktiv eingesetzt.

-> wie immer freue ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen  

Irgendwie ist alles komisch an der Aktie.
Warum senkt Goldmann Sachs das Kursziel und rät quasi neutral zu bleiben und im gleichen Jahr wird über 5 % in ominösen Optionsscheinen, bzw. Vehikeln in die Aktie investiert? Wenn ich von etwas überzeugt bin, bleibe ich dabei.
Steinigt mich nicht, aber ich verstehe nicht den Zusammenhang. Ich könnte mir nur vorstellen, dass Goldmann Sachs durch das Senken der Empfehlung sich selbst günstige Einstiegskurse besorgt hat, um später aus welchem Grund auch immer einen Profit zu schlagen.

Zu den Diskussionen oben kann ich nur sagen,  TV ist nicht nur die Remote Bedienung eines Computers. Ich habe mir damals 2016 eine Vollversion von TeamViewer gekauft (lebenslang..) und mittlerweile nutze ich für die gleichen Zwecke NanoKVM. Also ist alles zu ersetzen, ich bin aber nicht unbedingt representativ genug.
Ich habe täglich mit verschiedenen Dienstleistern zu tun und alle verwenden TeamViewer, weil es nunmal einfach ist und quasi fast jeder auf dem Rechner hat. Mit Windows RemoteDesktop würde zwar auch vieles davon gehen, aber welcher DAU kann das schon konfigurieren?
Ich denke eine Firma wie Goldmann Sachs (welche Gewinne machen möchte) hat sich gut überlegt, warum sie 5 % (!) einer Firma kauft und nicht einen billigen Abklatsch von Windows RemoteDesktop vor sich hat (damit möchte ich jetzt aber TV nicht nur auf die Remote Eigenschaften reduzieren).
Es könnten aber auch alles Absicherungspositionen sein.

Wir werden vielleicht bis Ende des Jahres wissen was das alles auf sich hat.
Mittlerweile habe ich 4000 Stck und ein ein paar KO-Zertifikate, ich werde aber jetzt aufhören mit dem Nachkaufen, weil ich der vermeitlichen Bodenbildung noch nicht traue.  

bei der Performance deines Wikifolios dürften Investierte eher weinen.

Ich lass die Finger von Selbstbedienungsläden. Das hat mit der Technologie nichts zu tun, sondern mit dem Management.
 

Das stimmt doch einfach nicht. Der vollkommen deplazierte ManU Deal ist viele Jahre her und seitdem wirtschaftet TV vernünftig. Hier verbessern such Jahr für Jahr die harten Kennzahlen. Und ich Frage mich auch, mit welcher Selbstsicherheit hier immer wieder die 1E Übernahme verrissen wird. Das Ganze hat eine recht klare industrielle Logik und adressiert einen offensichtlichen Schwachpunkt von TV. Man wird sehen, ob der Kaufpreis zu hoch war. Niemand muss hier investieren und dann jahrelang jammern, dass man in das falsche Unternehmen investiert hat. Ich finde die Aktie gerade recht attraktiv.  

Am davon abgesehen dass ich mit 2 von 3 Wikis ganz zufrieden bin.

Im übrigen widersprichst du dir ja. Gerade weil  du Cegedim erwähnst, wäre es doch logisch über die Zukunftsfähigkeit der Technologie bei TMV nachzudenken. Du hingegen tust so als wäre es ja völlig egal wie sich TMV operativ entwickelt.

Und was heißt denn Selbstbedienungsladen? Gerade der viele kritisierte Herr Steil hat ja ordentlich Aktien hier im Feuer. Gerade er dürfte daran interessiert sein, dass es langfristig operativ als auch mit dem Aktienkurs vorangeht. Operativ kann man sich abgesehen vom MaNu-Deal eh nicht beschweren. Seit Jahren wächst man beständig und kauft Aktien zurück. Und nun noch eine Übernahme, die technologisch und in Sachen Synergien viel Sinn ergibt, auch wenn sie entsprechend teuer erscheint. Aber auch nicht branchenunüblich.

Köstlich ;-)))

Ich könnt (und tu es auch) jeden Tag lachen! ... und zwar vor Freude! ...das ich frühzeitig in Katjuschas Wiki's investiert habe!

 

 

^^  

 

wie die Aktie hier an einem zweiten Boden 8,8 bis 9,2 arbeitet,
nachdem der Recht stabile Kurs bei 9,4 -9,6 aufgegeben werden musste...  

So langsam kommt die 50 Tage Linie wieder gefährlich nahe. Aktuell bei 9,40. Werden wir drunter bleiben oder geht's drüber? Spannend ^^  

bis zu den - oh wie überraschend - dann guten Q3 Zahlen ;-)
das ist hier ein long play, versteht halt nicht jeder,
wird offensichtlich, wenn man so manchen mazzen user hier liest ;-)  

Muss dich ja hart triggern, wenn du mich extra erwähnen musst :)
Ich bin mal gespannt, wenn ein Quartal kommt, wo die Zahlen mal nicht so gut ausfallen evtl sogar eher schlecht. Mal gucken wie dann der Kurs reagiert.
Ist immer wieder amüsant zu sehen, wie manche User hier mit Kritik umgehen, direkt unterschwellige persönliche Noten einfließen lassen etc. Nur wiel sie damit nicht klarkommen oder das nicht lesen möchten.
Zeigt einfach was für ein Schlag an Leuten hier unterwegs ist.
Ich für meinen Teil werde weiterhin sachlich bleiben und mich nicht auf dieses Niveau begeben :)  

Ich habe mich gerade noch mal so ein bisschen durch die meistdiskutierten Foren hier geklickt und Teamviewer scheint zumindest in Bezug auf die Zugriffe ganz vorne mit dabei zu sein. Nach Zahl der Beiträge natürlich nicht, sonst wären wir ja in der Liste zu sehen. Heißt das jetzt das wir hier enorm viele stille Mitleser haben?? Falls ja könnten ja mal ein paar neue Gesichter ihren Senf dazu geben ^^  

die Tiefkurse auf tradegate im August waren in zeitlicher Reihenfolge
8,71  8,80  8,87
also aufsteigend...
 

@baumbart
da würde ich nicht drauf geben
siehst ja einige checken das hier regelmäßig um dann wie Kai
aus der Ecke nonsens loszulassen, den sie ja eigentlich gar nicht vorhatten ;-)
Mal ganz davon abgesehen, dass auch app Zugriffe die cloick zahlen pushen.

Aber ja TMV ist wie bereits erwähnt neben Evotec eines der am interessantesten,
weil relativ niedrig bewerteten dt. mid caps ;-)

So machts jut Leute bis zum Herbst mit Q3!  

sagte ich doch schon , nun wird die 8,80 ins Visier genommen , kann gut sein ,bei dem Donaldmarkt, Aktien zählen nicht mehr und Firmen schon gar nicht  

https://www.ariva.de/aktien/teamviewer-se-aktie/...rivatbank-11735663  

ja mal richtig fett in die Schatzkiste gegriffen ;-)  

Aber die Konkurrenz ist doch erheblich und sehr finanzkraeftig. Das schreckt mich vor dem dem Kauf der Aktie z.Z. Habe nur eine kleine Anfangsposition.
 

Bitte untermauere deine Aussage mit Fakten ! Deine Aussage stimmt leider nicht? TeamViewer ist Marktführer im Remote Support Software Umfeld ? kein Konkurrent hat annähernd die Kundenbasis wie TeamViewer ? kennst du denn überhaupt die Produkte ?  

Schade ich hatte eigentlich gehofft noch einmal unter 9 nachkaufen zu können wenn das Gehalt kommt. Na ja mal schaun was morgen passiert.  

bei 9 ? war mein Plan...die Order ist leider (noch) nicht ausgeführt.

Hier kann man weiter unterschiedlicher Meinung sein - ich lange gerne mal in ein fallendes Messer und habe sehr gute Erfahrungen damit gemacht auch jetzt in 2025 bei Schaeffler, BMW VZ, TUI, GFT zugekauft erst vor Kurzem, CoreWeave Einstieg, Novo Nordisk Einstieg - selbst die "Depotbremser" Hoegh und Wallenius Wilhelmsen waren mega attraktiv mit dem ganzen automotive-Abverkauf....und sogar Nestle habe ich ins fallende Messer gelangt. Allesamt im Plus bis auf Teamviewer :-).

Ich bin gespannt, ob wir noch Kurse unter 9 ? sehen werden, oder nicht - ändert an der deutlichen Unterbewertung nichts.  

bei einem KBV von 15 ist sicher keine Unterbewertung was siehst du eigentlich ?  

den operativen cashflow.  

https://eqs-cockpit.com/cgi-bin/...819cbf2a&application_name=news

Kursziel 15,5 ? klingt erst mal gut.

Die Berechnung indes wirft bei mir eine entscheidende Frage auf...

Enterprise Value (DCF): 2.872 Mio ?
- net debt: 393 Mio ?
- pension prov. 1 Mio ?
= Equity Value: 2.479 Mio ?
number of shares: 160,2 Mio
Value per share: 15,5 ?

Frage:
Wie kommt der Analyst zur Annahme eines net debt i.H.v. 393 Mio ??
Im Research Bericht fehlt die zugehörige Planbilanz sowie die net-debt-Berechnung!

Lt. Seite 14 des Q2 Berichts beträgt die Nettofinanzverschuldung zum 30.06.2025 991,7 Mio ?.
https://ir.teamviewer.com/media/document/...00.pdf?disposition=inline

Ich kippe ungern Wasser in den Wein, aber die in der Quirin-Bewertung enthaltene net debt Position i.H.v. 393 Mio ? ist m.E. dringend erklärungsbedürftig!