Kilian Kerner Börsenlisting

...schon ne ganze Weile im Boot und das Warten wird sich  - da bin ich zuversichtlich - auch rentieren. Gefällt mir jetzt richtig gut, Nachfrage kommt endlich auf. Finanziell nun sicher(er) aufgestellt. Denke es geht ziemlich bald nachhaltig über 1,20?, mit den Zahlen womöglich deutlich höher  

http://www.ariva.de/news/...cement-nimmt-operative-Arbeit-auf-4466128  

 

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=24087


Insgesamt ein wirklich hervorragendes Interview. Der neue CEO macht einen sehr seriösen Eindruck und strotzt weiter vor Optimismus. Die gesamte Strategie leuchtet ein.

Allerdings hab ich seit Wochen geahnt, dass man die Gewinnerwartungen aus den Präsentationen des letzten Jahres irgendwann relativieren wird, und genau das hat der neue CEO in diesem Interview getan. Er meint jetzt, man solle sich nicht der Illusion hingeben, dass das Erreichen der Umsatzziele in 2012 bereits Gewinne bringt oder man cashflow positiv arbeiten kann. Dafür ist man einfach zu sehr auf Investitionen angewiesen. Auch das find ich aber sehr seriös und einleuchtend von ihm.

Jetzt geht man wohl erst Ende 2013 vom BreakEven aus. Das reicht mir allerdings auch aus. Wichtig ist das Umsatzwachstum, um die Marke zu etablieren. Der Weg dahin wird im Interview sehr gut beschrieben. Ich könnt mir vorstellen, der Aktienkurs wird aufgrund der höheren Bewertung nach der KE noch ne Weile seitwärts gehen, aber sollte man die Umsätze in 2013 auf 12-15 Mio steigern und dann 2014 auf Gesamtjahresbasis klar in die Gewinnzone kommen, sollte der Kurs das Ende 2013 vorwegnnehmen und schon deutlich steigen.  

 

http://ir.kiliankerner.de/uploads/media/...-AG_U-Praes_06_05_2013.pdf  

gestern noch ein Limit zu 1,07 reingelegt, um meine Position nochmal aufzustocken, da ich mit sowas nach der Ruhe und den wenigen Umsätzen irgendwie schon gerechnet hatte...gut, das kann ich jetzt wohl knicken ;-) Aber wie gesagt, du warst mit deinem Nachkauf mal wieder im Tief. Congrats.  

im 2.Halbjahr 2013 den BreakEven erreichen und cashflow positiv sein. Ab 2014 wird dann richtig geerntet.

Falls die Ebitda-Prognosen so eintreffen, haben wir es aktuell mit einer Ebitda-Multiple von 2,1 für 2014 und 0,9 für das Jahr 2015 zu tun. Das wär natürlich krass.  

für 1,165 und für 1,20 ? aufgestockt.

Ich glaub das wird sich lohnen. Klar hat KK noch keine Gewinne, aber ein bißchen Spekulation ist an der Börse ja immer dabei. Und ich warte bestimmt nicht ab, ob KK ihre Ziele dann auch wirklich erreicht, weil dann ist es zu spät.

Wenn sich Ende 2013 oder spätestens im April/Mai 2014 rausstellt, dass die Prognosen für 2014 und 2015 realistisch sind, dann steht der Kurs sicherlich weit höher als heute. Wem das zu viel Spekulation ist, der wartet halt ab.  

...Limit nachgezogen. Fährst du zur HV wie angekündigt?  

hängt davon ab, ob ich dann Zeit habe und im Lande bin.  

Laut neuer Präsentation jetzt

39% MFI
20% Kilian Kerner
41% Freefloat


MFI hat also schon einiges in den letzten Monaten abgebaut. Gefällt mir.  

 

die bei Anzug immer gleich reinverkauft haben...good 2 know.  

Wie gesagt, klar muss man die Unternehmenspräsentation mit den Prognosen für die kommenden zwei Jahre nicht glauben, aber selbst wenn nur die Hälfte des Ebitdas für 2014 und 2015 erreicht wird, wäre KK noch saubillig.

Ebitda-Multiple von 2 kenne ich sonst bei keiner deutschen Aktie.  

...auch bereits zum wiederholten Male den Finger am Abzug, um aufzustocken. Schade, habs gelassen, da die Position sonst vergleichsweise zu groß geworden wäre. Naja, ich halte die anderen weitere, da ist noch Potenzial  

 

bin dabei :)))))))))))))))  

könnte gleich das Tageshoch knacken :)))))))))))))))))))))  

Falls die Ebitda-Prognosen so eintreffen, haben wir es aktuell mit einer Ebitda-Multiple von 2,1 für 2014 und 0,9 für das Jahr 2015 zu tun. Das wär natürlich krass.

Mal ein Zahlenspiel.

Wo könnte der Kurs hinlaufen wenn es so kommen sollte?

 

 

Zudem ist Kilian Kerner ein völlig unbekannter Wert.

Hier könnte Einiges drin sein ;)))))))))))))))))))))))))))))  

1. Man weiß ja nicht wie hoch zukünftig die Abschreibungen sind, weshalb das Ebitda natürlich nicht die einzige Kenngröße sein kann. Allerdings lässt sie halbwegs gut auf zukünftige Cashflows schließen, weshalb ich optimistisch bin. Aber wie hoch genau das Kursziel ist? ...

2. Möglicherweise gibt es zur Wachstumsfinanzierung auch noch irgendwelche kapitalmaßnahmen. Ich hoffe man verzichtet bei KK auf eine kapitalerhöhung und kann stattdessen auf günstige Kredite zurückgreifen. Grundsätzlich dürfte man aber ab dem 2.Halbjahr 2013 cashflow positiv arbeiten und somit nicht allzu viel Finanzbedarf haben. Vielleicht bringt die heute Analystenkonferenz dazu schon etwas neues. Die fängt ja gleich um 16.30Uhr an.


Fazit: Wenn ich davon ausgehen würde, dass es keine verwässerung durch eine Kapitalerhöhung mehr gibt und die Finanzaufwendungen sich zukünftig in Grenzen halten, ist 2015 bei einem Ebitda von 9 Mio ? ein Überschuss irgendwo zwischen 4-5 Mio ? denkbar. Ein KGV von 10 und eine Ebitda-Multiple von 5 ist im Branchenvergleich sogar noch niedrig. Insofern ist auf Sicht von 2-3 Jahren durchaus mindestens eine Ver5fachung des Kurses möglich. Aber im Grunde ist es dafür noch viel zu früh. Gibt es größere verwässerungen oder die Ebitda-Prognose stellt sich als viel zu optimistisch heraus, dann kann es auch wesentlich schlechter laufen. Ich denk trotzdem, dass eine Anfangsposition unterhalb von 1,5 ? nicht schaden kann. Allerdings könnte MFI weiter auf der Verkäuferseite sein. Ich hab deshalb in den letzten Wochen auch immer mein Hand unten im Bid aufgehalten, weil man ja wusste, dass die verkaufen. Ein guter Teil der heutigen verkäufe gehen vermutlich auch auf deren Konto. Die sind ja gut im plus, also ist das auch verständlich. Vielleicht merken sie aber auch langsam, dass wesentlich mehr machbar ist und behalten deshalb den Großteil ihrer Anteile. Wird eh auf der Hauptversammlung ein interessantes Thema werden, welche Leute genau hinter MFI stecken und was sie vorhaben. Ist ja nur teilweise bekannt bisher.  

 

Nochmal Angriff aufs Tageshoch. Auf gehts ;)))))))  

"Die Aktien von Kilian Kerner sind mit einer
Verkaufssperrfrist von drei Jahren belegt."

mfg sb