Schaeffler unterbewertet!?

die Rede.

Auch in den beiden Vorjahren 2024 und 2023 lag die Dividende bei 45 Cents. 2022 lag sie sogar bei 50 Cents.

https://hauptversammlungs-termine.de/dividende-schaeffler/

 

von 45 Cent halte ich für zu Hoch gegriffen, es sind nun auch vile mehr Aktien im Umlauf.  

Das Wort zum Sonntag!
Schaeffler steht bei 4,08, ElringKlinger bei 4,8. Beide sind weitgehend in gleicher Branche tätig und bei beiden sind die Kurse derzeit ganz unten. Bis vor kurzem lag der Schaefflerkurs der letzten 3 Jahre immer höher als Elringklinger, der Kursverlauf wies eine höhere Konstanz aus. Kann der Ursprungszustand wieder erreicht werden? Voraussetzung wäre natürlich, dass Mobilität wieder stärker nahgefragt wird und insbesondere die Automobilbranche wächst. Dafür gibt es erste Anzeichen. Bei Schaeffler scheint sich der Bereich Industrial & Bearing wieder zu stabilisieren. Die beiden anderen Segmente sind gesund. Dazu kommt noch die Beseitigung der Integrationsschmerzen Vitesco. Eigentlich kein Problem, sollten es Einmalereignisse sein, der Jahresreport samt Ausblick werden es zeigen. Ich gehe davon aus. Wichtig sind m.E. auch Konjunkturzyklen der Branche, die oftmals im Bereich 7-11Jahre abliefen, d.h. in diesen Zyklen wechseln sich Hochs und Tiefs ab. Würde für die Automobilbranche bedeuten, dass spätestens ab 2026 ein neuer Trend hin zum neuen Hoch beginnt. Wie bereits geschrieben, bin ich bislang in ElringKlinger investiert. Man mag mich für verrückt halten und vielleicht verbrenne ich Geld, ich steige aber jetzt zusätzlich massiv bei Schaeffler ein. Gleiche Branche, klar, aber deshalb nicht weniger Erfolgsaussichten und großes Nachholpotential bei Schaeffler.  

Hier ein Vergleich der Langzeit-Charts von Elringklinger (blau) und Schaeffler (rot) seit dem Börsengang von Schaeffler im Jahr 2015.

Beide Aktien haben sich seitdem schlecht entwickelt. Die Verluste sind bei Elringklinger aber sogar noch größer. Die aktuellen Anstiege bei Elringklinger könnten daher auch nur ein Ausgleich sein für die deutliche Underperformance  in den letzten 1,5 Jahren.

Unter Value-Aspekten finde ich Schaeffler interessanter.

- Elringklinger hat eine Dividendenrendite von aktuell nur 3,1% (2024 wurden 15 Cent gezahlt). Bei Schaeffler liegt die Dividendenrendite aktuell bei 11% (2024 wurden 45 Cent bezahlt).

- Die Eigenkapitalrendite von Elringklinger lag 2023 bei 4,66%, Schaeffler kam 2023 auf 8,22% (Wert ist inzwischen wegen der Vitesco-Übernahmen kleiner geworden).

 

Produzier doch bitte mal diese Charts auf Basis 3 Jahre. Fakt ist, dass aktuell Schaeffler tiefer steh als ElringKlinger und das kommt bei Deinem aktuellen Chart überhaupt nicht rüber, ganz im Gegenteil.  

Auch in diesem Zeitfenster hat Elringklinger "unterperformt" gegenüber Schaeffler. Nur in den letzten Tagen nicht, weil Elringklinger deutlich stieg, während Schaeffler wegen der Gewinnwarnung nachgab.  

Danke! Dass Schaeffler besser performed hat als ElringKlinger sehe ich auch so, deshalb steige ich ja nach dem Rücksetzer wieder ein. Vermutlich interpretiere ich die Charts nicht richtig. Fakt ist, dass Schaeffler bei 4,08 steht und ElringKlinger bei 4,8 und das kommt bei den Charts nicht rüber, vermutlich weil sie auf Durchschnittswerten beruhen und "kleinere" aktuelle Entwicklungen noch nicht berücksichtigt sind. Ob aber Schaeffler auch in Zukunft besser performed muss sich zeigen. Hab ja früher schon mal gepostet, das ElringKlinger einen fixen Großauftrag von BMW für die neue E-Serie in der Tasche hat und deshalb bis 2030 mindestens von einer Verdoppelung des Umsatzes ausgeht, also +15% p.a. Und die Dividende finde ich persönlich  auch nicht so spannend zumal ich die Kapitalfreibeträge ohnehin ausschöpfe und auch keine Verluste in der gleichen Kapitalart habe, also 25% Abgeltungssteuer bezahlen muss. Dazu noch der Kursrückgang "ex Dividende".  

"Fakt ist, dass Schaeffler bei 4,08 steht und ElringKlinger bei 4,8 und das kommt bei den Charts nicht rüber"

Es handelt sich um einen Elringklinger-Chart, d.h. die Kurswerte am rechten Rand entsprechen den realen von Elringklinger.

Nachträglich habe ich dann (zum Vergleich der relativen Performance) die Schaeffler-WKN eingegeben. Der Chart wird dann so geniert, als hätten Elringkl. und Schaeffler vor drei Jahren den gleichen Kurs gehabt.

Elringklinger notierte im Februar 2022 tatsächlich bei 12 Euro. Aktuell notiert die Aktie bei 4,80, was 60% Minus entspricht.

Schaeffler hingegen stand im Februar 2022 lediglich bei 7,50 Euro. Aktuell seht Schaeffler bei 4,09, das entspricht 45,5% Minus (Im Chart "wird aber so getan", als hätte Schaeffler im Feb. 22 ebenfalls bei 12 Euro notiert.)

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FAZIT: Elringklinger steht im Vergleichschart deshalb tiefer, weil -60% mehr Verlust ist als die -45,5% bei Schaeffler (beides bezogen auf den Stand vor 3 J.).