Vorwerk Group SE - vor ungebremsten Wachstum?

Aus Sicht von MBB (der Muttergesellschaft von Vorwerk) zählt der Bereich Energieinfrastruktur mit den Möglichkeiten und Herausforderungen der seitens vieler nationaler Regierungen beschlossenen Energiewende zu den aktuell spannendsten Wachstumsmärkten.

Nach dem erfolgreichsten Geschäftsjahr 2020 in der knapp 60-jährigen Unternehmensgeschichte (Umsatzerlöse, EBITDA und Auftragsbestand jeweils auf Rekordniveau) wurde zur Beschleunigung des weiteren Wachstums ihrer erstklassig positionierten Tochter insbesondere im Wasserstoff- und Strommarkt in den nächsten Jahren entschieden, Vorwerk aufs Frankfurter "Parkett" zu bringen.

2.000.000 neue Aktien aus Kapitalerhöhung
6.000.000 Aktien von Altaktionären (MBB bisher 66,6 % und ALX / CEO Torben Kleinfeldt 33,3 %)
1.200.000 Aktien evtl. über Mehrzuteilung
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9.200.000  Aktien Total / würde einem Free Float von 46 % entsprechen.

Als Preispanne wurden 41 - 56 ? genannt. Festlegung des Emissionspreises erfolgt im Wege des Bookbuilding-Verfahrens. Mit der Erstnotiz wird am 25. März 2021 oder um den Termin gerechnet.

Bewertung von Vorwerk:

untere Preisspanne                   -                  820 Mio. ?

obere Preisspanne                    -               1.120 Mio. ?.

Vorwerk würde aus der Kapitalerhöhung ein Bruttoemissionserlös zwischen 82 - 112 Mio. ? zufließen.

Alle Interessierte werden jetzt bestimmt gespannt sein auf den Emissionspreis und somit die Erstbewertung von Vorwerk. "Unicorn" ja oder nein?

Allen Vorwerk-Interessierten bzw. angehenden -Investoren eine spannende und erfolgreiche Zeit!!
 

Es sind oftmals begangene Fehler, die für Aktionäre Kurse ermöglichen, die ohne die Fehler wohl kaum zustande gekommen wären.

Genau betrachtet ist es mit das Beste, das einem Aktionär passieren kann, wenn er auf eine Firma aufmerksam wird (was oft über die Berichterstattung bezüglich der begangenen Fehler geschieht), die ein gutes Produkt/Geschäftsmodell hat, jedoch aufgrund von (einmalig gemachten) Fehlern kursmäßig runterrauscht.
Nur so war es möglich, die Friedrich Vorwerkaktie zu sehr niedrigen Kursen einzusammeln.

Ähnliches war auch vor einiger Zeit bei SNP möglich gewesen - super Produkt und begangene Fehler ...

Auch momentan gibt es wieder eine Firma mit dieser Konstellation (PSI).

Fehler passieren überall. Passieren Fehler bei einer börsennotierten AG eröffnet das für uns Anleger Chancen. Vorausgesetzt, die Führung macht das was unabdingbar ist, um den Fehler in Zukunft zu vermeiden: 

Den Fehler analysieren und daraus lernen. Hier bei Friedrich Vorwerk sieht es sehr danach aus, dass dies geschehen ist.  :)

 

Läuft wieder bei Friedrich Vorwerk. Chapeau!!


 

auf dem Weg zum alten Profitabilitäts-Level. Wieder Rekord-AB jetzt über 1,2 Mrd. ?.

https://www.friedrich-vorwerk-group.de/media/...bericht_2024_de_2.pdf

Kurs aktuell: 19,79 ? (L&S, + 4,76 %)  

Heute keinerlei Gewinnmitnahmen, nach dem starken gestrigen Tag. Stattdessen weitere 4% Anstieg. Und das, ohne Gepushe von div. Börsenblättchen.
Läuft
 

Person eingeschlossen) überrascht. Vorwerk hat somit pgezeigt, was möglich ist. Als sehr positiv habe ich auch zur Kenntnis genommen, dass der Ausbau der Personalkapazitäten zügiger voranschreitet (JE 2023: 1.695 MA, Q1 24: 1.742 MA, Q2 24: 1.816 MA). Eine Akquisition (MBB?s CEO Dr. Mang hat vorgestern im Börsenradio-Interview Andeutungen gemacht) dürfte die MA-Zahl relativ schnell über die 2.000er-Schwelle bringen, dann dürften Jahresumsätze von 500 Mio. ? möglich sein (das Auftragsvolumen dürfte auf absehbare Zeit nicht das Problem sein). Wie ich bereits schon kundgetan habe, kommen meiner Meinung nach die 500 Mio. ? Umsatz spätestens 2026.

Auf Basis dieser neusten Entwicklungen gehe ich davon aus, dass bis Jahresende Kurse von 25 ? nicht unrealistisch sind.

Gefällt mir gut, dass Vorwerk in den Sozialen Medien regelmässig über die verschiedensten Projekte Einblicke vermittelt.

Aktuell wieder 2 neue Berichte:

?Fortschritte beim Elektrolyseur-Projekt der Stadtreinigung Hamburg! Am Standort Bützberg entsteht ein 1MW Elektrolyseur, um die Synergien zwischen Wasserstofferzeugung und Bioabfallbehandlung optimal zu nutzen. Ziel: Den Methangehalt von Biogas durch in-situ Methanisierung zu erhöhen!
VORWERK hat die Anlage geplant und gefertigt, jetzt geht?s an die Montage und Inbetriebnahme. Der Wasserstoffspeicher steht schon ? nächster Meilenstein: Aufstellung des Elektrolyseurs. Die Inbetriebnahme der gesamten Anlage erfolgt in Q4 2024.
Dieses Projekt ist Teil des Norddeutschen Reallabors, das innovative Wege zur Klimaneutralität aufzeigt!?

?Wenn auf einem Netzknotenpunkt mit 9000m² Fläche die Stellplätze knapp werden?
Am 08.08.2024 haben wir eine der anspruchsvollsten Außerbetriebnahmen des Jahres erfolgreich abgeschlossen!  Unsere Teams von FRIEDRICH VORWERK aus der Niederlassung Halle standen vor drei riesigen Aufgaben, die sich gegenseitig beeinflussten:
Armaturentausch auf der VS Bobbau
Ertüchtigung der FGL 202
Optimierung der Molchschleusenanlage Apollensdorf
Was haben wir erreicht?
Wir haben einen kompletten Netzknoten mit 35 km Hochdruckleitung DN 800 und Teile des Stationseingangs der Verdichterstation Bobbau vom Netz getrennt.
Vorher mussten wir einen der größten Erdgasabnehmer in Ostdeutschland auf ein anderes Transportsystem umschalten. Danach wurde der Pipeline-Druck mit einem mobilen Umpumpverdichter gesenkt und die Restmengen wurden sicher mit einer Hochdruckfackel verbrannt.
Rund 50 Mitarbeiter aus verschiedenen Gewerken arbeiteten perfekt zusammen. An nur einem Tag haben wir an 8 Stellen im Leitungssystem gleichzeitig gearbeitet und die Trennung in nur 12 Stunden durchgeführt!
Ein riesiges DANKESCHÖN an alle, die dabei waren! Nur so funktioniert?s!
Mitwirkende Firmen:
VORWERK Pipeline- und Anlagenservice, FRIEDRICH VORWERK, bohlendoyen?




 

Danke.  

Die Aktie von Friedrich Vorwerk befindet sich seit Februar letzten Jahres in einem langfristigen Aufwärtstrend. Damit ist der damalige Kurseinbruch aufgrund mangelnder Profitabilität wieder aufgeholt. Zum Börsenbeginn am Mittwoch steht sie aktuell bei 21 ?. Was ist hier weiterhin zu erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...t-noch-kaufen-oder-warten-486.htm  

Analystenschätzungen.

https://www.research-hub.de/companies/...2520Vorwerk%2520Group%2520SE

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...OUP-S-120380247/finanzen/

Nach den Q2-Zahlen (deutlich besser als erwartet) anbei mal meine erste Schätzung (ich schließe nicht aus, dass es in den kommenden Quartalen zu weiteren positiven Überraschungen kommt) für das Jahr 2026, für den Fall, dass es weder beim Unternehmen noch dem Kapitalmarktumfeld zu Verwerfungen kommt:

in Mio. ?               mwb research             marketscreener           meine Schätzung

UE                                   490,6                                   497                                 > 520          

EBITDA                         66,43                                    72                                    > 83
                                      13,54 %                           14,49 %                             16 %

EPS                               1,45 ?                                1,72 ?                            > 2,00 ?

Kurs aktuell: 22,325 ? (L&S, + 3,12 %)  

 

vehikel  ALX letzte Woche, Betrag mit knapp 28 T? (1.270 Aktien a 22 ?) überschaubar.

Sein Anteil (incl. der Anteilsabgaben auf seine Kinder im Frühjahr 2024) beträgt jetzt 3.751.640 Aktien (entspricht 18,7582 %).

https://www.ariva.de/news/...-friedrich-vorwerk-group-se-alx-11372246

https://www.ariva.de/news/...-friedrich-vorwerk-group-se-alx-11372249

Kurs aktuell: 22,375 ?   (L&S, - 0,44 %)  

Volumina nehmen zu (etwas über 430 T?, 18.730 Aktien a 22,986 ?).

Sein Anteil (incl. der Anteilsabgaben auf seine Kinder im Frühjahr 2024) beträgt jetzt 3.770.370 Aktien (entspricht 18,85185 %).

Es dürften bald weitere Auftragsvergaben für Bauabschnitte von Südlink anstehen, für Vorwerk wird bestimmt Einiges abfallen. Man darf gespannt sein auf das letzte Quartal in 2024.

https://www.faz.net/agenturmeldungen/dpa/...uerttemberg-19987263.html

https://www.ariva.de/news/...-friedrich-vorwerk-group-se-alx-11376425

https://www.ariva.de/news/...-friedrich-vorwerk-group-se-alx-11376424

Kurs aktuell: 23,275 ?   (L&S, + 3,56 %)
 

Schaut euch mal den Beitrag an, der heute Früh im Siemens Energy Thread veröffentlicht wurde:

"Weltweit muss / wird die Stromerzeugung und der Stromtransport um-/ausgebaut. In 2024 hat Dänemark Siemens Energy mit der Modernisierung des Stromnetzes beauftragt (Wert ca. 1,5 Mrd ?). Vergleichbares muss in allen anderen nationalen Netzen geschehen und die Größenordnung scheint immens. Draghi hat diesen September über nötige Investitionen in Europa von 800 Mrd ? p.a. gesprochen inkl. den Energiebereich (und sämtliche sonstige Infrastruktur)."

Und FV mittendrin.   :))
 

Bei dem riesigen Potenzial sollte früher als später, dann mal wieder der Emissionspreis
auf dem Kurszettel auftauchen...FV gehört mMn. zu den innovativen Energiewendegewinnern, die noch etwas unterm Radar fliegen... ;)  

kursieren (und die Volumina sind in den letzten 3,5 Jahren seit IPO immer weiter angehoben worden) und das betrifft alle Geschäftsfelder von Vorwerk, mache ich mir umsatzseitig für die nächsten Jahre wirklich keine Sorgen. Bin auch fest davon überzeugt, dass der Einstandskurs in nicht zu ferner Zukunft wieder erreicht wird. Auch die Vision, die damals beim IPO ausgegeben wurde - mehr als 500 Mio. ? Umsatz in 3 - 5 Jahren bzw. mehr als 1 Mrd. ? in 7 - 10 Jahren wird Realität werden - wobei ich zwischendurch schon  Zweifel hatte. Hatte ich hier auch kundgetan. Das grosse Umsatzziel könnte durchaus in diesem Jahrzehnt noch  Realität werden. Entscheidend wird sein, wie die Aufstockung der Personalkapazitäten voranschreitet und ob eine bzw. mehrere weitere  passende Akquisition(ein)  realisiert  werden kann (können). Bisher ist man in Deutschland sehr nordlastig aufgestellt, ideal wäre wenn ein Zukauf in der Mitte Deutschlands oder ein wenig weiter südlich gelingen würde (viele der Projekte spielen sich zum Teil hier ab). Wäre bestimmt einfacher im Auftraghandling (auch Reduzierung von Reisekosten, wenn Personalkapazitäten vor Ort vorhanden wären). Ich bin mir sicher, dass das Management  Ausschau nach Targets hält, mit Sicherheit wäre der ein oder andere Kandidat aus einer der Arbeitsgemeinschaften, in den man oft in den Projekten arbeitet, ein idealer Zukauf. Je nachdem in wieweit aus den Fehlern der Vergangenheit (Projektkalkulation und -Management) gelernt wurde und dies jetzt besser im Griff hat, könnte die Reise deutlich über den Einstandskurs hinaus gehen. Auch für die Marge wurde ja damals eine Vision ausgegeben. Wir werden sehen, was die kommenden 3 - 4 Jahre bringen.

Kurs aktuell: 23,90 ? (L&S, +1,92 %)  

richtigen Stelle bei Vorwerk - im Angebots- und Projektmanagement!

Herrn Hutt an dieser Stelle ein glückliches Händchen mit der Hoffnung, dass die richtigen Tools entwickelt werden und erfolgreich zur Anwendung kommen.

?Am 01.09.2024 hat Alexander Hutt seine Tätigkeit als neues Vorstandsmitglied bei der FRIEDRICH VORWERK SE & Co. KG begonnen.

Herr Hutt wird als Vorstandsmitglied von Tostedt aus in unserer gesamten Unternehmensgruppe die Verantwortung für das Angebots- und Projektmanagement sowie für verschiedene strategische Projekte übernehmen.
Alexander Hutt ist Diplom-Wirtschaftsingenieur / Bau, hat nach seinem Studium bei HOCHTIEF in der Bauleitung begonnen und war dort zuletzt als Leiter Vertrags- und Risikomanagement tätig, bevor er 2015 zu ZECH Building nach Bremen wechselte. Dort war er fünf Jahre als Technischer Leiter unter anderem zuständig für den Aufbau eines zentralen Vertrags- und Risikomanagements. Im Jahr 2020 wechselte Herr Hutt zu Implenia, wo er zuletzt als Head Central Competences gesamtverantwortlich für sämtliche Zentralfunktionen der Unternehmenseinheit Civil & Spezialtiefbau in Deutschland war.

Wir freuen uns sehr auf die Zusammenarbeit!?

Kurs aktuell: 24,30 ? (L&S, + 2,75 %)

 

https://www.finanznachrichten.de/...en-mit-erhoehtem-kursziel-098.htm  

FRIEDRICH VORWERK wächst im dritten Quartal um 32 % auf 145 Mio. ? Umsatz bei 17,5 % EBITDA-Marge und erhöht Prognose 2024 auf 430-460 Mio. ? Umsatz bei 14-15 % EBITDA-Marge

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...-14-15-ebitda-marge/2151257  

wenn ich mir im Netz die vielen geschilderten Probleme der Thermomix Geräte ansehe, finde ich es immer wieder erstaunlich wie die Leute für diese Qualität so tief in die Tasche greifen.
Kann mir aber beim besten Willen nicht vorstellen, dass es nun so weiter geht.
Ich rechne mit einer Optimierung der Fallhöhe, meine Meinung.  

"wenn ich mir im Netz die vielen  geschilderten Probleme der Thermomix Geräte ansehe", dann finde ich es immer wieder erstaunlich wie uninformiert Leute Blödsinn posten. 

 

FV hat das Beste aus den Fehlern der Vergangenheit gemacht.

Allein die Aussage
"... qualitativ hochwertige Auftragsbestand"  

Schätze, die Aktie wird noch viel Freude bereiten.  :)  

Asche auf mein Haupt.
Es scheinen zwei unterschiedliche Unternehmen zu sein.
 

Es scheint mir eher so zu sein, das du Besitzer eines Thermomix Gerätes bist und kein Vorwerk-Aktionär...
Jedenfalls scheint hier für die Anteilseigner nicht nur heute die Sonne ;)

 

für 2024 so früh im lfd. Q4  gerissen wird. Und auch 25er-Kurse so schnell passe sein dürften. Was für tolle Zahlen heute vorab für Q3. Das hat meine Erwartungen wieder deutlich übertroffen. Damit dürfte die Analystenschätzung von letzter Woche  Makulatur sein (hänge hier mal den Link hierzu an). Auch meine eigene Einschätzung, zuletzt vom 28. Aug dürfte überholt sein. Meiner Meinung nach kommen die 500 Mio. ? Umsatz bereits im kommenden Jahr. Auch das erwartete EPS von mind. 2 ? dürfte bereits in 2025 realistisch sein (Marge in Q3 bereits schon bei 17,5 % vs. meiner erwartete Einschätzung zuletzt von 16 % für 2026). Spätestens nach Vorlage des detaillierten Q3-Berichtes  dürften korrigierte Analystenschätzungen kommen mit höheren Kurszielen. Bin gespannt wie sich der MA-Bestand entwickelt hat. Die Einwerbungsstrategie in Sachen Personal, verstärkt Osteuropa und Lateinamerika, erachte ich als sehr clever und vielversprechend. Vorwerks Business ist Dienstleistungsgeschäft und personalkosteninstensiv. Neben dem Effekt des Kapazitätsausbaus und damit forciertem Umsatzwachstum dürfte dies auch einen Margeneffekt haben. Leute aus Osteuropa und Lateinamerika lassen sich mit Sicherheit zu niedrigeren Personalkosten beschäftigen als hiesige Fachkräfte.

Klasse finde ich auch, dass es endlich gelingt die Liquiditätslage deutlich zu verbessern. Verbesserung von net debt zu net cash von mehr als 40 Mio. ? allein in einem Quartal. Diese Hausaufgabe war längst überfällig!!

In der Präsentation der diesjährigen HV ist meines Wissens zum ersten Mal, die Aussage aufgetaucht, dass in den Jahren 2019 - 2023 ein jährliches durchschnittliches Umsatzwachstum erzielt wurde. Ich kann mir gut vorstellen, dass das die interne Marschrichtung für die nächsten Jahre sein könnte. Von der Auftragsseite dürfte das keine Hemmschuh sein. Entscheidend wird sein, inwieweit es Vorwerk in den kommenden Jahren gelingt, weiter ausreichend Fachkräfte an Land zu ziehen. Im Fazit heißt das für mich, dass für 2026 bereits 600 Mio. Umsatz möglich sein könnten.

Kurs aktuell: 27,65 (L&S, + 6,55 %)

Bin gespannt wie die Amerikaner heute Nachmittag darauf reagieren

 

https://www.finanznachrichten.de/...kaufen-mit-neuem-kursziel-098.htm  

https://downloads.research-hub.de/...520Q3%2520results___1xrm3w8h.pdf