TUI

bin erstaunt, daß Du die richtige Anzahl der Aktien kennst. Es kursieren
nämlich die verschiedensten Zahlen - die meisten sind falsch.

(Ganz genau richtig ist die Zahl 250.732.575 per 31.12.2005).
 

scheint sich was tun. Hans A. (Bernie) Bernecker schreibt heute in der
AB-Daily:

"TUI hat sich gerade noch gefangen. Knapp um 16 E. Tagesumsätze inzwi-
schen bis 2,7 Mio Stück. Also frage ich mich, wer hier weiterhin im Markt
ist. Die Ergänzung dazu lesen Sie in der nächsten AB.
Hier baut sich eine der nächsten größeren Überraschungen an. Ein bißchen
Geduld müssen Sie schon mitbringen."

Es scheint sich zu bewahrheiten, was ich vorhergesagt habe: daß die enorme
Unterbewertung der Aktie und die immensen Vermögenswerte früher oder
später Wirkung zeigen.
Ein Großinvestor könnte so rechnen: die komplette TUI würde ihn beim derzei-
tigen Kurs einschließlich einer Prämie von 25% (24,9% Prämie zahlte TUI den
Aktionären von CP-Ships) etwa 5,1 Mrd. kosten. Die Einzelteile hätten aber
wohl mindestens 20% mehr Wert (EK plus stille Reserven-siehe mein Beitrag
von gestern). Demnach wäre ein Gewinn von rund einer Milliarde drin.
Es wäre ein Wunder, wenn da nicht ein Coup versucht würde.

 

wenn er 2 mrd. haben kann. (abgesehen davon hinkt deine Rechnung mal wieder gewaltig)

Er muss doch nur warten. Die fällt auch weiter.








Viele Grüße
Der Bernd  

würde ich auch nach unten reden - tu ich aber nicht, denn
warum sollte ich bei 16,20 Euro noch TUI verkaufen. Da kauf ich lieber nach, verbillige und geb kein Stück aus den Händen. Es kommt die Zeit, wo jeder dann gerade bei dieser  Aktie dabei sein will. Das kann man jetzt getrost noch abwarten. Nur nicht nervös werden - nach unten ist das Ganze ausgereizt - und langfristig auf jeden Fall.
Devise lautet für steigende Kurse: Aussitzen!  

Der RSI, d.h. der Relative Stärke Index nach Wilder, spiegelt das Verhältnis von positiven und negativen Kursveränderungen der letzten Tage wider.
Über einem Wert von 60 wird eine Aktie als technisch als überkauft (zu teuer), unter 40 als überverkauft (zu billig) eingestuft. Ein kurzfristiges Signal wird generiert, wenn der Index im genannten Bereich rangiert und der Aktienkurs außerdem in der Nähe eines kurzfristigen Hochs bzw. Tiefs notiert.

Datum  03.04.06  
Schluss     16,29 +0,09  
Vortag
2-Wochen
5-Monate   +0.6%  (-)
-5.4% (--)
  -2% (--)  
 
Trend5   -0.3%  
K / GD7     -0.7%  
K / GD35    -3.3%  
RSI15       28  
Trend35    -4.8%  
 
Vola10 , Beta100  3.6% x1.5  
Korr35    0.21  
Vorwoche (T\H)  16,05\16,87  

» DAX Analyse
Das RSI-15 Beträgt für die TUI-Aktie  28 und somit ist die Aktie überverkauft (zu billig)  
 
 

Der kalifornische Gas-Kraftwerkbetreiber Calpine notierte im letzten Mai bei nur 20 % seines Buchwerts. Die 90 Gaskraftwerke hatten einen Wert von 18 Mrd. Dollar, denen 12 Mrd. Schulden entgegenstanden.

http://www.ariva.de/board/218227

Das half Calpine aber wenig, im Herbst 2005 den Bankrott zu vermeiden. Die Firma arbeitet jetzt unter Gläubigerschutz (Ch. 11). Ich war kurz in der Aktie drin und bin, als ich den Braten roch (der Gaspreis stieg), rechtzeitig raus (EK/VK gepostet).

FAZIT: Wenn die MK einer Firma deutlich unter ihrem Buchwert liegt, kann das auch ein schlechtes Zeichen sein.  

Anti-Doktrin.
Das bedeutet: meide unterbewerte Aktien. Irgendwie wird wohl schon der
Wurm drin sein. - Das kann mich allenfalls amüsieren. Mit einer seriösen
Erörterung der Fakten hat das rein gar nichts zu tun.

Du übersiehst bei diesem Nonsens-Vergleich schon mal, daß Gaskraftwerke
völlig anders bewertet werden als z.B ein Schiff. Im Gegensatz zu einem
Kraftwerk kann ein Schiff oder ein Flugzeug auf jedem beliebigen Platz der
Erde zum Bestpreis verkauft werden. Und im Gegensatz zu wartungsintensiven
und schnell veraltenden Gaskraftwerken, nimmt der Wert einer Hotel-Immobilie,
z.B. auf Mallorca, im Wert zu - und nicht ab! Deshalb läßt sich das Vermögen
von TUI nicht mit dem anderer Unternehmen vergleichen. Mit einem maroden Kraftwerksbetrieber sowieso nicht. - Das müßtest Du eigentlich wissen.

Daß TUI fast eine halbe Milliarde Gewinn gemacht hat, hast Du wahrscheinlich
übersehen. Ebenso die Dividende (auf die Du Dich bei anderen sonst immer so
gerne berufen hast).
Apropos Dividende: kapitalisiert man die Dividende von TUI wie eine Immobilie,
wäre alleine die Dividende einen Kurs von 15,40 EURO wert. Dabei wären die
4,4 Milliarden Eigenkapital noch gar nicht gerechnet.  

und fliegt in die Sonne;-))  

 

Immerhin hat bei der TUI die Richtung gedreht und das ist nicht bescheiden, höchstens Bestätigung  der richtigen Denke. Und das ist nicht bescheiden sondern höchstens verwöhnt. Es ist jedenfalls spannend ....
Gruß  

der DAX geht von Hoch zu Hoch, TUI geht von Tief zu Tief.
Dabei läuft Tourismus nicht so schlecht.

was wird die erst tun, wenn der DAX sinkt ?  

Also erstens muss ich big_mac recht geben, und zweitens ist das einfach nur normale technische Gegenreaktion. Nach dem Absturz nichts besonderes. Jetzt muss ne richtige Bodenbildung her und dann ein anstiegen über 38-Tage-Linie. Über 17 ? würde ich von mehr reden als nur ner Gegenreaktion. Bis dahin ist der Abwärtstrend intakt.  

überhitzt, überkauft. Die letzten Aufwärtsimpulse waren spekulationsgetrieben (BAYER/SCHERING u.a.); ohne die würde der Dax schon längst feststecken.

Die Korrektur ist fällig und sie wird kommen. Ob morgen, übermorgen oder später
- sie wird kommen. Technisch gesehen werden Gewinne mitgenommen bzw.
errungene Gewinne gesichert.

Dann werden in erster Linie die steil Hochgeschossenen korrigiert. Bei Aktien,
die wenig oder kaum zugelegt haben gibt es hingegen keine Gewinne zu sichern,
ergo werden wenige Stücke verkauft. Hingegen nimmt die Nachfrage bei diesen
Aktien durch Umschichtung zu: viele Marktteilnehmer kaufen sie, weil sie sich
Sicherheit davon versprechen. Vorneweg werden dividendenstarke Papiere gekauft.

Die TUI-Aktie erfüllt alle Voraussetzungen, bei einem Einbruch des Dax gut abzu- schneiden:
Relative Underperformance während der letzten 12 Monate. Dadurch keine Gewinne,
die zu sichern wären. Gleichzeitig hohe Dividende (4,7%) und enorme Substanz-
stärke (siehe meine Beiträge # 171.,177. u.a. hierzu).

 

Ich lese Deine Beiträge immer wieder gerne, meistens sehr gut geschrieben;-)
Du kommst auf den Punkt, hast ein gutes Börsenwissen, wenn man Deine älteren Empfehlungen gelesen hat, dann weiß man, Deine Tips, Empfehlungen, waren meistens Geld bringend;-)
Und die meisten können Dir Hier nicht das "Wasser reichen" (auch ich nicht)
Aber Dein Beitrag aus dem Posting 188, kann ich nicht ganz zustimmen.
Du schreibst>
"überhitzt, überkauft. Die letzten Aufwärtsimpulse waren spekulationsgetrieben (BAYER/SCHERING u.a.); ohne die würde der Dax schon längst feststecken."

Ich glaube das der Markt in keinster Weise,überhitzt, überkauft ist!
Bei einigen Autowerten würde ich zustimmen, das die zu schnell, gut gelaufen sind.

BAYER/SCHERING ? BAYER hat wieder seinen Kurs 33?, wie er auch vor der Schering Übernahme war.
Schering hält seinen Übernahme Kurs von 86? das finde ich doch ganz normal und nicht übertrieben.
Und die meisten Werte sind da wo sie hingehören,(Bewertungsmäßig)
außer TUI, aber da geht es jetzt auch nach oben (was Du ja auch richtig prognostuziert hast)

Also meiner bescheidenen Meinung nach, geht es noch weiter, ich kann noch keine überhitzung oder Blase erkennen.  

Erst mal vielen Dank für Dein ehrliches Kompliment. Ich freue mich
natürlich, wenn jemand meine Beiträge zu schätzen weiß, die ich mit
sehr viel Engagement und Aufwand schreibe; beides ist der Ausdruck
meines Respekts vor Euch Anderen im Forum.

Zum Dax: Du hast völlig recht: der Dax wird weitersteigen. Was ich
gemeint habe, bezog sich ja nicht auf die prinzipiellen Aussichten,
sondern auf die momentane technische Verfassung. Und nach der ist
die Korrektur fällig. Wann, wage ich nicht vorherzusagen. Vielleicht
im Mai - dann würde auch der bekannte Spruch wieder passen - sell in
May...

Danach wird es wieder aufwärts gehen. Interessant ist ja die Tatsache,
daß die Dax-Wert im Schnitt 31% Gewinnsteigerung hatten! Das bedeutet,
daß die Aufhol-Rallye des vergangenen Jahres (27,2%) eigentlich gar keine
war: der Igel war mal wieder schneller, als der Hase. Daraus schöpfe ich
die Zuversicht, daß auch -aller Skepsis der Experten zu Beginn dieses
Jahres zuwider- dieses Jahr ein super Börsenjahr werden kann.

Zum Schluß ein Wort zu BAYER:
Ich habe B. kurz gehalten und nach dem Angebot für SCHERING  sofort
verkauft; zum Glück. BAYER wird nach meiner Einschätzung jahrelang an
dem Deal zu kauen haben, denn er war schlicht zu teuer. SCHERING müßte
glatt viermal soviel verdienen, wenn er sich rechnen sollte. Wenn die Börse
das richtig abbildet, wird BAYER weiter fallen. Das wird spätestens dann
einsetzen, wenn der teure Deal zu schlechteren Zahlen bei BAYER führt.
Bernecker hat das in einem seiner Artikel sehr anschaulich mit Zahlen belegt.
Da SCHERING sich bald vom Dax verabschiedet, habe ich mir schon mal ein
paar Aktien des Nachfolgers gekauft.
 

Danke für die wie immer sehr informative Antwort.

Was Bayer anbetrifft, das sehe ich genauso wie Du, auf dem Kurs wird wohl sehr lange der Deckel drauf liegen!

Du hättest mir ja den Nachfolger von Schering verraten können;-)

Ich tippe mal auf Merck;-)  

klar, daß es erstmal eine technische Reaktion ist. Beide o. Beiträge (Nr. 186 u. 187) kann zugestimmt werden und sind treffen beschrieben. Ich denke auch so.

Denn: Sollte TUI nicht steigen, dann ist sie gut abgesichert - selbst wenn man über ein Zeitraum eines ganzes Jahres die Aktie hält-maybe- wäre auch nicht tragisch
(Festgeld bringt bei einem Jahr 2,5 % Zins) TUI aber zweimal Dividende von über 4 %.

Und zweitens sollte der Dax korrigieren, das Ihr auch vermutet, glaube ich auch, daß TUI verschont bliebe - der Beitrag von fuzzi Nr. 187 trifft den Nagel voll auf den Kopf.
und - ich fühl mich bei TUI im Moment  wohler aufgehoben als bei den in den lt. Wochen stark gelaufenen Werten.
Denn wie heiß es so schön: An der Börse hat man kein Recht - man bekommt Recht.
Aber halt auch nicht immer und nicht jedesmal!  

Ich hätte mir noch etwas Zeit gelassen, habe aber nach der Erbitux-
Zulassung sofort eine erste Position aufgebaut.  

Sorry -  meinte mit meinen Beitrag Nr. 191 Nr. ---> Nr. 186 - ist sicherlich auch was wahres dran! Einen weiteren Abwärtstrend seh ich aber nicht mehr.  

Danke für das Lob.
Daß Du TUI ein Jahr halten mußt bis sie steigen, glaube ich nun nicht
unbedingt. Läuft ein hinkendes Huhn zu lange in der Gegend rum, wird es
früher oder später vom Fuchs geholt. TUI würde wohl geschluckt werden,
wenn sie noch lange so billig bleiben.

Allerdings: es ist ein ungeschriebenes Gesetz und eine Erfahrungstatsache,
daß Unternehmen meistens nicht geschluckt werden, wenn sie billig sind,
sondern im Gegenteil - wenn sie teuer sind. Ich vermute aber, daß sie das
in den meisten Fällen nur deshalb sind, weil ihr Kurs sie Erwartung einer
baldigen Übernahme hochgetrieben wurde.

Wäre das so, könnte der Kurs von TUI jederzeit hochschnellen, denn die
ersten Gerüchte sind ja schon im Markt (KUONI). Sobald KUONI zu Potte
kommt, beginnt sich das Karussell zu drehen!
 

die Zeiten sind vorbei. Bei der Gewichtung glaube ich nicht dran. Die haben sich ja durch die Kapitalerhöhung und verschiedene weitere Maßnahmen abgesichert (ist aber nie ganz ausgeschlossen). Auf die restchance zu wetten, halte ich aber für nicht sonderlich sinnvoll.
Da schon eher auf den Wert des Unternehmens, den Vergleich zur Konkurrenz und technische Reaktionen.
Ich werde jedenfalls weiter aufstocken  

"die Zeiten sind vorbei. Bei der Gewichtung glaube ich nicht dran."

Du ignorierst, daß "diese Zeiten" nicht nur nicht vorbei sind, sondern wir
sind mitten drin! Vor zwei Wochen hat BAYER sein Angebot zur Übernahme
von SCHERING abgegeben. SCHERING hatte zu diesem Zeitpunkt rund 12
Mrd. Börsenwert. TUI hat aktuell rund 4,05 Mrd. Börsenwert. Also nur rund
ein Drittel.

Und nun erkläre, warum "diese Gewichtung" jemand daran hindern könnte,
TUI zu übernehmen.

Von diesen 4 Milliarden entfallen alleine 1,7 Mrd. auf CP-Ships. Gut, wen es
stört, daß das ja nur der Preis war, den TUI gezahlthat (einschließlich einer
Prämie von 24,9%) darf gerne hernunterrechnen auf den Börsenwert vor der
Übernahme durch TUI: das waren 1,6 Mrd. USD, was nach aktuellem Wech-
selkurs genau 1,3 Mrd. EURO ausmacht. Den gesamten Touristikbereich PLUS
HAPAG-LOYD gäbe es für 2,7 Mrd dazu.
Für jeden der rechnen kann ein Schnäppchen. Für die bekannten Heuschrecken,
international operierende Private Equity Funds, wären die 4 Milliarden ein Klacks.
Und beim anschließenden Verscherbeln wäre mindestens 1 Milliarde Gewinn drin,
wie ich in einem meiner obigen Beiträge vorgerechnet habe.

Braucht es da viel Phantasie, um sich auszumalen, was die unweigerliche Folge
sein wird?
 

06.04.2006 11:29:14

TUI der Terrorangst und Vogelgrippe zum Trotz

Vor ca. 10 Jahren wurde beim ehemaligen Industriekonzern Preussag der Strategiewandel eingeläutet. Entstanden ist TUI, der führende Tourismuskonzern Europas. Mittlerweile beschäftigt TUI weltweit 57.000 Angestellte, die beispielsweise in den 3.300 Reisebüros, 300 Hotels oder 100 eigenen Flugzeugen tätig sind.
Im Zuge negativer Umstände für die Reisebranche, wie z.B. Terrorangst oder Vogelgrippe, waren die Umsätze über mehrere Jahre rückläufig. Umso erfreulicher war es nun, dass in 2005 erstmals seit 2002 der Jahresumsatz wieder gesteigert werden konnte, um 8,7 % auf 19,6 Mrd. Euro. Allerdings ging der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen im gleichen Zeitraum um mehr als 60 Mio. Euro auf 849 Mio. Euro zurück.
Es spricht einiges dafür, dass sich die Aktie des Tourismuskonzerns in nächster Zeit vom aktuellen Niveau wieder aufwärts bewegen könnte. So ist man z.B. erfolgreich ins aktuelle Geschäftsjahr gestartet. Die Anzahl der Reisenden erhöhte sich in der Wintersaison um ca. 6 Prozent. Für den Sommer wird mit einem Anstieg um ca. 2 Prozent gerechnet. Beim Jahresumsatz 2006 hofft das Unternehmen sogar auf eine Steigerungsrate von ca. 10 Prozent.
Außerdem scheint die TUI-Aktie mit einer Dividendenrendite von 4,7 % und einem KGV laut Konsensschätzungen von ca. 10 für das Jahr 2007 nach unten gut abgesichert zu sein.
Mit dem Bonus Zertifikat der Deutschen Bank kann der Anleger an der weiteren Entwicklung der TUI-Aktie partizipieren. Sollte der Wert bis zum Laufzeitende am 19. Juni 2009 nie die Barriere von 12 Euro berührt oder unterschritten haben, winkt ein Bonus-Betrag in Höhe von 26 Euro. Dies entspricht einer möglichen Seitwärtsrendite von ca. 54 Prozent. Sollte die Aktie am Laufzeitende des Zertifikats über 26 Euro notieren, erhält der Anleger den dann aktuellen Kurs ausbezahlt. Somit ist die Gewinnchance nach oben unbegrenzt.

Bonus-Zertifikat auf TUI
WKN: DB5115
ISIN: DE000DB51150
Laufzeit: 19. Juni 2009
Bonusbetrag: 26,00 Euro
Barriere-Betrag: 12,00 Euro
Aktueller Kurs: 15,96 Euro


Quelle:DEUTSCHE BANK



 




 

dürfte dem miesen Kommentar von Morgan Stanley zu verdanken sein. Ebenso
wie von Merryl Lynchschon am 28.03., wird das Kursziel bei 14 EURO gesehen.
Demnach müßte TUI seine Gewinne glatt halbieren...

So wird von den Amis jede Woche eine andere Sau durchs Dorf getrieben.
Auffallend ist, daß bei den Amis die meisten deutschen Aktien immer schlechter abschneiden, als amerikanische. Denn für die ist es ja lukrativer, wenn die
Anleger in den USA anlegen. Daß sie offenbar immer genügend Dumme finden,
die ihnen auf den Leim gehen, sieht man an Tagen wie heute.  

und werde TUI weiter nachkaufen.
Das mit den Amis lieber fuzzi, hast Du genau auf den Punkt gebracht!

Werde daher in der nächsten Zeit, nur auf den Deutschen und Europäischen Markt, aktiv bleiben!

Da gibt es genügend interessante Werte um Geld zu verdienen.

TUI bleibt und ist nur ein Wert von vielen anderen!