TEVA -- Zukunft mit Generika

Sind ja bereits 5% Abschlag, könnte in den USA heute aber noch deutlich mehr werden..  

Verschuldung weiter reduziert (-500 Mio). Bin auf nächste Woche gespannt - Investor day / Wachstumsstrategie, neue Produkte usw. Mal sehen wie der Markt darauf reagiert ... Geduld ist weiter angesagt. Bin langfristig optimistisch  

denn?

Net debt: q1/23 (31.3.2023) = 18,5 Mrd USD
31.12.2022 = 18,4 Mrd USD

= 100 Mio MEHR

Folie 24

Besserung des Verschuldungsgrades (: EBITDA (4,4 Mrd) = 4,25) wird für Q4 erwartet (dann wieder 4,00 wie am 31.12.22). Maue, sehr sehr maue Quartale liegen m.E. weiterhin vor dem Unternehmen.  

As of March 31, 2023, our debt was $20,691 million, compared to $21,212 million as of December 31, 2022.  

die Schulden nicht ganz so stark gesunken wie die Barmittel...
In 4 1/2 Jahren (bis 31.12.27) wollen sie den Verschuldungsgrad halbiert haben (2). Das sind 19 Quartale.  

Das Q1 Ergebnis war für mich auch erst mal enttäuschend.

Nach genauer Betrachtung verständlicher ( über 200 MIo SOnderkosten , aber Opioidvergleich ist nur  ca 90 pro Quartal, die Kosten für die neue Refinanzierung, launch neues Produkt ect)


Positiv für mich indirekt - bin davon ausgegangen das Genesis schon läuft und Erträge bringt.

Nach dem Artikel bedeutet das PERSONALkosten Genesis in Q1 ohne Erträge erst mal UND die letzten Quartale war in meiner persönlichen Kalkulation Genesisumsatz kalkulatorisch darin - ein Fehler anscheinend, welcher in der Berichtigung zu mehr Umsatz in Zukunft führt.

Auch das Genesis mehr gekostet hat - ist Vergangenheitsform und bedeutet im Umkehrschluss Kosten in den letzten ca 17 Quartalen

von über 50 Mio pro QUartal (1 mrd Bausumme , Der "GrundStein" in deinem Link ist November 2017) , welche in Zukunft nicht anfallen und somit den Ertrag nicht mehr schmälern.

Auch hat Q1 gezeigt das die Refi durch ist - da fehlte die Mitteilung.


Das bedeutet , das Teva bis 2025 "Luft" hat und Geld in die Entwicklung und launches stecken kann, was alles über 1 Mrd FCF ist bis 2025

Prognose ist ja 1,9 bis 2

Abbezahlt werden muss Opioid ca 320 MIo p.a. x 3 Jahre + 4,4 Mrd Bonds....2,8 mrd cash war ausgewiesen macht 5,8 zu 5,4



 

zu 8,40? zuletzt verkauft zu 7,06? gerade wieder eingestiegen, lets go.  

nur warum hast du die 8,40 Verkauf nicht innerhalb von 48 Stunden nach dem Verkauf hier geschrieben?

SO hat dein Posting einen touch von........
 

Der Kurs suggeriert, dass es in den letzten Jahren überhaupt nicht vorangegangen ist.
Das ist schon seitsam. Hänge aber zu tief in den Miesen, Nachkauf aber auch nicht.  

das scheint auch hier zu gelten.
Denke in einer Woche ist es überstanden und es kommt eine rosige Zeit mit steigenden Kursen.  

deswegen heute zum vierten male wieder bei Teva mit
an Board. Gekauft bei 6,86 Euro und bei weiter fallen-
den Kursen lege ich hin und wieder nach. Macht mich
aber schon etwas stolz bei Ratiopharm wieder mit da-
bei zu sein. Denke locker noch in diesem Jahr wieder
mit zweistelligem Kurs zufrieden zu sein. Viel Glück
allen Investierten und nocheinen schönen Abend.  

Freitag ist Kauftag.
Wegen der Schuldenobergrenze soll es Berichten zufolge einen Konsens geben.
Also Entspannung auch dort.  

habe mal nach calls geschaut aber viel zu hohe Aufschläge, dann lieber Aktien

aber mein niedirgster Kurs ist im Bestand 6,66 Euro....also werde ich nicht darüber Aktien nachkaufen, weil sonst gehen mir bei VK irgendwann die Günstiggekauften raus.


Allerdings  stehen bei mir Posts ( Bpost und royal mail) und Telcos vorher auf der Liste , wenn Geld flüssig ist.

da sehe ich LANGFRISTIG mehr Potential

Teva hat erstmal - wenn der Opiod Deal komplett durchgeht, wovon ich ausgehe) langfrsitig pro Jahr über 300 Mio Kosten

Die Zinskosten werden auch nicht die nächsten 5 Jahre bei Teva sinken.

NON GAAP Profit ist zwar ganz nett , aber GAAP Profit muss auch her und da sehe ich keine über 0, 50 Dollar die nächsten 5 Jahre

Die 2 Posts haben fast keine Schulden (wie Freenet) und schon Gewinne die zwar runtergehen werden nach meiner Prognose aber deutlich über 10% vom aktuellen Aktienkurs liegen werden laut meinen eigenen Analysen ( Royal mail/IDS SOnderfall 2022-/23 Bilanz! - veile Anzeichen hier, das seit 6 Monaten das Ergebnis schlechter ausgewiesen wurde, als nötig, um mit der Gewerkschaft einen guten Deal abschliessen zu können - hat aber 2022/23 auch viel Geld gekostet wegen den über 22 Tagen "Vollstreik" aber die TOchter GLS ist schon das Geld Wert was Royal mail komplett kostet)




 

gerade aufgestockt.
echt Irre was die Kurse auch anderer Werte betrifft.  

Habe gestern Abend selbst bei 6,78 zugekauft. Bin erst
jetzt nach Hause gekommen sonst hätte ich auch heute
noch mal zugeschlagen. Sollte der Kurs sich noch weiter
so tief halten werde ich noch öfter zukaufen. Langfristig
gesehen auf alle Fälle eine gute Entscheidung.

 

 

war der Einstieg hier sicher sinnvoll.
Aber die hier zu erzielende Performance wird nicht an die von Starbucks aus 2008 erworbenen Stücke heran reichen können.
Egal dabei ist alles, meine Meinung.  

Annahmen: aktueller FCF pro Aktie konservativ bei 1,7$, Diskontfaktor von 11% und ewiges Wachstum von nur 1%. Wert dann ca. 17$ - wenn ich den Wert dann noch für 4 Jahre mit 11% diskontiere, weil erst 2027 die Bilanz völlig saniert sein wird, komme ich auf einen Wert von ca. 11,2$ aktuell. Beim aktuellen Kurs von 7,2$ wäre also eine Konkurswahrscheinlichkeit (und somit ein Wert von null) mit 36% eingepreist. Ich sehe aber keinen Konkurs.

Anscheinend sind wirklich hauptsächlich Kurzfristinvestoren im Markt und niemand der bis 2027 schaut. Ich denke hingegen wir stehen 2027 bei 20$, was einer jährlichen Rendite von fast 30% entspräche. Ich gönne mir bei Teva den langen Atem.  

sollte der Kurs in ein paar Jahren bei 20? stehen wären das immer hin 300%.
nicht schlecht für den Anfang.
Da gibt's doch auch was von Ratiopharm,  ...  

https://ir.tevapharm.com/news-and-events/...nt-Agreement/default.aspx

Settles with all 50 states and 99 percent of litigating subdivisions  

dazu die enorme Verschuldung, Verluste, Preiskampf, Stellenstreichungen, Preisabsprachen.
Der Boden ist denke ich noch nicht erreicht.  

Immerhin liegen die Fakten jetzt auf dem Tisch.  

Morgen rauf Nachmittags verkaufne die Amis. Seit Wochen zu beobachten. Dacher mal Short  

 

Cashcow .. morgens rauf .. um 15:30  runter ...