Seadrill New Finance Limited (der ?Emittent?) ? Update zu Umstrukturierungsgesprächen und Start der Einwilligungserklärung
Neuigkeiten zur Verfügung gestellt von Seadrill Limited
02. Juli 2021, 02:37 Uhr ET
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HAMILTON, Bermuda, 2. Juli 2021 /PRNewswire/ -- Seadrill Limited ("Seadrill" oder das "Unternehmen") (OSE: SDRL, OTCPK:SDRLF) und die Emittentin geben bekannt, dass im Anschluss an die Ankündigung von Seadrill und der Emittentin Am 18. Juni 2021 haben die Emittentin und einige ihrer Tochtergesellschaften heute wesentliche Geschäftsbedingungen für eine umfassende Restrukturierung der Emittentin vereinbart und eine Restrukturierungsunterstützungsvereinbarung ("RSA") mit rund 79 Prozent abgeschlossen. im Wert der Inhaber der 12,0% erstrangigen gesicherten Schuldverschreibungen der Emittentin mit Fälligkeit 2025 (die "Schuldverschreibungen"), gemäß denen die Parteien den Bedingungen der Restrukturierung zugestimmt haben. Im Rahmen des RSA haben sich die Parteien auch über die Bedingungen eines Restrukturierungsvorschlags in Bezug auf das Geschäft und die Vermögenswerte von SeaMex Ltd (in vorläufiger Liquidation) ("SeaMex") geeinigt, einem 50/50-Joint Venture, das von einem der by Die Tochtergesellschaften der Emittentin, Seadrill JU Newco Bermuda Ltd. Seadrill und die Emittentin geben hierin ebenfalls ein Verfahren zur Einholung einer Zustimmung zur Änderung bestimmter Bestimmungen des die Schuldverschreibungen regelnden Vertrages bekannt.
Restrukturierung der Emittentin
Die Schlüsselbegriffe der Restrukturierung sind in dem nachfolgend ausgestellten Commercial Term Sheet beschrieben und umfassen:
die Freigabe aller bestehenden Garantien und Sicherheiten und Ansprüche durch die Inhaber der Schuldverschreibungen (die "Anleiheinhaber") in Bezug auf Seadrill und ihre Tochtergesellschaften (mit Ausnahme der Emittentin und ihrer Tochtergesellschaften);
die Anleihegläubiger erhalten 65 % des Pro-forma-Eigenkapitals der Emittentin, wobei die Seadrill Investment Holding Company (eine Tochtergesellschaft von Seadrill) die verbleibenden 35 % des Pro-forma-Eigenkapitals der Emittentin behält (wobei Stimmrechte und andere detaillierte Vereinbarungen zwischen den Aktionären zu vereinbaren sind). , die eine Trennung der Emittentin und ihrer Tochtergesellschaften (einschließlich der Vermögenswerte von Seabras Sapura und SeaMex) von der konsolidierten Seadrill-Gruppe bewirkt;
die Anleihegläubiger haben Ernennungsrechte in Bezug auf 4 von 5 Direktoren der Emittentin im Vorstand der umstrukturierten Emittentengruppe, wobei der verbleibende Direktor von Seadrill ernannt wird;
die Schuldverschreibungen bleiben zu geänderten Bedingungen bestehen, einschließlich:
Fälligkeitsdatum: 15. Juli 2026
Zinsen: entweder (a) 9,0 %, bestehend aus (i) 3,00 % Barzins plus (ii) 6,00 % PIK-Zinsen oder (b) 10,0 % PIK, jeweils vierteljährlich zahlbar
Anrufschutz: Rücknahmepreis am oder nach:
15. Juli 2021: 105%
15. Juli 2022: 102 %
15. Juli 2023 und danach: 100%
Die Anleihegläubiger haben das vorrangige Recht, jeden zusätzlichen Liquiditätsbedarf der Emittentin oder ihrer verbundenen Unternehmen zu decken (einschließlich Betriebskapitalunterstützung, einschließlich bis zu 15 Mio. und
Seadrill wird der Gruppe des Emittenten weiterhin Verwaltungsdienstleistungen erbringen und die SeaMex-Vermögenswerte betreiben (mit Auflösung und kommerzieller Vereinbarung über die Zahlung historischer und zukünftiger Verwaltungsgebühren). Die Restrukturierung der Emittentin kann außergerichtlich oder durch ein gerichtlich beaufsichtigtes Verfahren durchgeführt werden, wobei letzteres wahrscheinlich ein vorgefertigtes Kapitel 11-Verfahren umfasst.
Die Emittentin und die zustimmenden Anleihegläubiger beabsichtigen, mit anderen Anleihegläubigern zusammenzuarbeiten, um sie zur Durchführung des RSA einzuladen und die Restrukturierung zu unterstützen. Dadurch können die Anleihegläubiger, die der RSA beitreten, an der nächsten Stufe des Restrukturierungsprozesses teilnehmen, und falls genügend Anleihegläubiger der RSA beitreten, kann die Restrukturierung durch ein außergerichtliches Verfahren durchgeführt werden, das die Zeit und Kosten, die sonst in einem gerichtlich beaufsichtigten Verfahren anfallen würden.
Gemäß dem RSA haben die zustimmenden Anleihegläubiger auch zugestimmt, auf die Ausübung von Vollstreckungsrechten zu verzichten oder anderweitig Maßnahmen gegen die Emittentin und jede Tochtergesellschaft der Emittentin, die ein Schuldner der Schuldverschreibungen ist, in Bezug auf bestimmte Ausfallereignisse, die unter den Schuldverschreibungen auftreten können, zu ergreifen , auch im Hinblick darauf, dass die Emittentin die den Anleihegläubigern am 15. Januar 2021 und 15. Juli 2021 zustehenden halbjährlichen Barzinszahlungen bis zum Abschluss der darin beschriebenen Restrukturierungstransaktionen und Beendigung des RSA nicht leistet.
Zum 28. Juni 2021 betrug der Barbestand der Emittentin etwa 50,5 Millionen US-Dollar.
Umstrukturierung von SeaMex
Wie in der Ankündigung vom 18. Juni beschrieben, wurden John C. McKenna von Finance & Risk Services Ltd. und Simon Appell von AlixPartners UK LLP (die ?JPLs?) am 18. Juni 2021 durch Beschluss des Oberster Gerichtshof von Bermuda. Darüber hinaus wurde am 18. Juni 2021 die Joint-Venture-Vereinbarung für das Joint Venture SeaMex mit sofortiger Wirkung beendet. Gemäß RSA haben sich die Parteien dazu auf die Bedingungen eines Restrukturierungsvorschlags geeinigt ct des Geschäfts und der Vermögenswerte von SeaMex. Zu den wichtigsten Begriffen des Vorschlags gehören:
eine Refinanzierung der vorrangig besicherten SeaMex-Bankschulden durch die Ausgabe neuer vorrangig besicherter Schuldverschreibungen zu den Bedingungen, die in dem unten aufgeführten kommerziellen Termsheet (die "Neuen SeaMex-Schuldverschreibungen") dargelegt sind; und
ein Angebot zum Kauf der Vermögenswerte von SeaMex aus der vorläufigen Liquidation im Austausch für die Freigabe aller oder im Wesentlichen aller nachrangigen Schulden, die SeaMex und bestimmte ihrer Tochtergesellschaften der Emittentin und bestimmten Tochtergesellschaften der Emittentin schulden, und eine Novation von SeaMex's Garantie der vorrangigen Bankschuld.
Die JPLs sind nicht Vertragspartei der RSA, und die RSA verpflichtet die JPLs nicht, den Vorschlag anzunehmen. Eine unabhängige Bewertung der SeaMex-Gruppe wurde eingeholt, und die JPLs führen einen beschleunigten Markttestprozess in Bezug auf SeaMex durch, um sicherzustellen, dass jede geplante Transaktion im Vergleich zu alternativen Optionen, die möglicherweise umsetzbar sind, den Wert für die Gläubiger insgesamt maximiert.
Nach der Ankündigung vom 18. Juni sind bestimmte Anleihegläubiger nun die Inhaber der gesamten vorrangigen besicherten Bankschulden, die von bestimmten Tochtergesellschaften von SeaMex geliehen wurden, und die RSA unterstützt in dieser Eigenschaft auch die Restrukturierung von SeaMex und der Emittentin. Die Emittentin beabsichtigt, weiterhin einen konstruktiven Dialog mit dem Hauptkunden von SeaMex, Pemex Exploración y Producción ("Pemex") in Bezug auf die Beitreibung historischer unbezahlter Rechnungen (einschließlich etwa 245 Millionen US-Dollar, die ausgestellt wurden, aber noch nicht bezahlt wurden (Copades)) zu führen. und mögliche Änderungen der Bedingungen der Verträge von SeaMex mit Pemex. Die bestehenden Bohrverträge mit Pemex haben Vertragslaufzeiten bis zwischen Oktober 2024 und November 2026 unter der Annahme, dass sie eine volle Laufzeit haben. In der Zwischenzeit hat die Emittentin gemäß der RSA die erforderliche Zustimmung der Anleihegläubiger eingeholt, um Zugang zu Mitteln auf dem obligatorischen Angebotshaltekonto der Emittentin zu erhalten, die erforderlich sein können, um sicherzustellen, dass die SeaMex-Gruppe weiterhin Zugang zu Finanzierungen hat, und startet Zustimmungsverfahren zur Formalisierung der erforderlichen Änderungen des Anleihevertrags (weitere Einzelheiten siehe unten).
Restrukturierungsunterstützungsvertrag
Der RSA enthält bestimmte Verpflichtungen seitens der Emittentin und bestimmter ihrer Tochtergesellschaften und der zustimmenden Anleihegläubiger, einschließlich der Verpflichtungen der zustimmenden Anleihegläubiger, die Restrukturierung zu den im Commercial Term Sheet dargelegten Bedingungen zu unterstützen und die Parteien in gutem Glauben zu verhandeln um die Dokumente und Vereinbarungen über die Restrukturierung abzuschließen. Der RSA sieht auch bestimmte Bedingungen für die Verpflichtungen der Parteien und die Beendigung bei Eintritt bestimmter Ereignisse vor, einschließlich, aber nicht beschränkt auf das Nichterreichen bestimmter Meilensteine ??und bestimmte Verstöße der Parteien im Rahmen des RSA. Die RSA geht insbesondere davon aus, dass die Restrukturierung der Emittentin bis zum 6. August 2021 eingeleitet und so bald wie vernünftigerweise möglich danach vollzogen wird, jeweils mit einem Long-Stop-Datum zum 30. September 2021, sofern diese Termine nicht anders lauten von der Emittentin und dem erforderlichen Prozentsatz der Anleihegläubiger, die Vertragsparteien des RSA sind.
Einverständniserklärung
Seadrill und die Emittentin geben außerdem eine Aufforderung zur Zustimmung (die "Aufforderung zur Zustimmung") zur Änderung bestimmter Bestimmungen des Anleihevertrags vom 2. Juli 2018 über die Schuldverschreibungen in der geänderten und ergänzten Fassung des ersten Nachtragsvertrags vom 11. März bekannt. 2019 (zusammen der "Antrag").
Durch die vorgeschlagene Änderung werden bestimmte Bedingungen und Auflagen des Vertrages geändert, um es der Emittentin zu ermöglichen, Nettoveräußerungserlöse (wie im Vertrag definiert) zum Datum der vorgeschlagenen Änderung des Vertrages zu verwenden, die zuvor nicht als "Überschusserlöse" angesehen wurden. " Die Mittel werden für Sanierungsaufwendungen der Emittentin und für Vorschüsse in Form von Darlehen an SeaMex und ihre Rechtsnachfolger und ihre bzw und indirekte Steuern, Schuldendienst und andere Kosten und Aufwendungen.
Die Einwilligungserklärung endet am 9. Juli 2021 um 17:00 Uhr Ortszeit New York City, sofern sie nicht verlängert oder von der Emittentin vorzeitig gekündigt wird. Einwilligungen können nicht widerrufen werden, nachdem die Emittentin die vorgeschlagene Änderung vorgenommen hat.
Die erforderliche Mehrheit der Anleihegläubiger, die mehr als 50 % des ausstehenden Gesamtnennbetrags repräsentieren, hat gemäß dem RSA zugestimmt, der vorgeschlagenen Änderung zuzustimmen.
Seabras Sapura
Unten sind auch Reinigungsmaterialien in Bezug auf Seabras Sapura ausgestellt. Seabras Sapura ist eine Gruppe verbundener Unternehmen, die sechs Pipeline-Dienstleistungsschiffe in Brasilien besitzt und betreibt. Die Emittentin ist an jedem dieser Unternehmen zu 50 % beteiligt, die restlichen 50 % sind im Besitz von Sapura Energy Berhad.
Seadrill übernimmt keine Verpflichtung, die in den Reinigungsmaterialien enthaltenen Informationen öffentlich zu aktualisieren, um Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Datum dieser Veröffentlichung bestehen, oder um das Eintreten zukünftiger Ereignisse widerzuspiegeln, selbst wenn sich herausstellt, dass einige oder alle der Informationen zugrunde liegenden Annahmen falsch sind .
RSA-Beitritt
Anleihegläubiger, die der RSA beitreten möchten, werden gebeten, sich unter ProjectParatusSMTeam@SlaughterandMay.com an den Rechtsbeistand der Emittentin, Slaughter and May, zu wenden. Sofern die Anleihegläubiger einen zufriedenstellenden Nachweis ihrer Bestände an Anleihen erbringen und eine Geheimhaltungsvereinbarung mit der Emittentin eingehen, wird den Anleihegläubigern eine Kopie der RSA ausgehändigt und sie werden aufgefordert, als zustimmender Anleiheinhaber beizutreten.
Über Seadrill
Seadrill ist ein führendes Offshore-Bohrunternehmen, das fortschrittliche Technologie einsetzt, um Öl- und Gasressourcen für Kunden an rauen und harmlosen Standorten auf der ganzen Welt zu erschließen. Die qualitativ hochwertige, technologisch fortschrittliche Flotte von Seadrill umfasst alle Anlageklassen und ermöglicht seinen erfahrenen Besatzungen, ihre Operationen von flachen bis zu ultratiefen Gewässern durchzuführen. Das Unternehmen betreibt 43 Bohrinseln, darunter Bohrschiffe, Jack-Ups und Halbtaucher.
Seadrill ist an den Märkten Oslo Børs und OTC Pink notiert. Weitere Informationen finden Sie unter https://www.seadrill.com/.
Quelle: https://www.prnewswire.com/news-releases/...ion-launch-301324904.html
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