Global Fashion Group AG - Thread!

Kann man auf deren HP separieren. Keine Gewähr für Vollständigkeit.  

Das heißt, es gibt ein Overweight bei einem KZ von 2,60? Lese ich was falsch oder ist das wieder total nichtssagend?  

von einer Höherstufung durch Morgan Stanley, sonst macht overweight bei einem Kurs von 4,35 Euro keinen Sinn.

Ansonsten sieht man an der Aufstellung, das die Kursziele keinerlei Relevanz haben. Man läuft den Kurszielen in alle Richtungen hinterher, damit die Kursziele nicht zu bullish/bearish aussehen.  

Morgan Stanley increases Global Fashion Group to overvalued, target price 5.50 euros (2.60) - BN

https://fastighetstidningen.se/...t-jamvikt-riktkurs-550-euro-260-bn/  

Laut Boerse.de beträgt der freefloat gerade mal 25,4 %. Da erübrigen sich doch Diskussionen über Aufnahme in den SDAX, oder sehe ich das falsch?
https://www.boerse.de/unternehmensprofil/...p-GFG--Aktie/LU2010095458  

nicht aufgenommen werden? ;)

 

entscheidend ist, dass die Trends hier in allen Regionen weiterlaufen. Ich bin mir jetzt ziemlich sicher, dass es wegen des MP Anteils sogar ein positiver FCF möglich ist. Von daher sind für mich gegen Ende des Jahres 2021 Kurse von 8-10 EUR wirklich Pflicht.

Unabhängig von GFG hätte ich eine Frage zu den Regeln, die man in dem Prospekt findet, was katjuscha hier reingestellt hat. Dort heißt es:
"Zur Berechnung der Free Float-Marktkapitalisierung wird ein volumengewichteter Durchschnittspreis über 20 Handelstage (20-Handelstage-VWAP) verwendet. Dieser berechnet sich als Durchschnitt des jeweiligen täglichen volumengewichteten Durchschnittspreises basierend auf Xetra®-Preisen (VWAP) der vergangenen 20 Handelstage einer Gattung. Zur Ranglistenerstellung wird der 20-Handelstage-VWAP am letzten Handelstag eines Monats herangezogen."

Sehe ich es richtig, dass man also als Preis pro Aktie
(Volumen in Euro in den letzten 20 Handelstagen) / (gehandelte Stückzahl in den letzten 20 Handelstagen)
verwendet?

Dann wäre der zugrunde liegende Durchschnittspreis laut Xetra Umsätze im Juli 3,20?/Aktie und im August würde so ca. 5,25?/Aktie rauskommen. Bei einem solchen Anstieg erscheint dann wiederum Platz 165 bzgl Market Cap gar nicht mehr so unwahrscheinlich.

 

(V1/S1+V2/S2+V3/S3+V4/S4+V5/S5+V6/S6+V7/S7+V8/S8+V9/S9+V10/S10+V1­1/S11+V12/S12+V13/S13+V14/S14+V15/S15+V16/S16+V17/S17+V18/S18+V19­/S19+V20/S20)/20
mit
Vi=Tagesvolumen in ? an Tag i
Si=gehandelte Stückzahl an Tag i

Also der Durchschnitt der 20 Tageswerte.  

Deine Formel sollte richtig sein. Ich habe den zweiten Satz zu ungenau gelesen.
Dann würden sich die Zahlen ändern zu 3,50? im Juli zu ca. 5,20? im August. Das wäre dann immer noch eine Steigerung von knapp 50%.  

Dafiti liegt bzgl. Visits in 2019 in Brasilien auf Platz 9, Meli Platz 1.
Zahlen für laufend 2020 gibt es leider nicht für Brasilien.  
https://disfold.com/top-e-commerce-sites-brazil/
 

"entscheidend ist, dass die Trends hier in allen Regionen weiterlaufen. Ich bin mir jetzt ziemlich sicher, dass es wegen des MP Anteils sogar ein positiver FCF möglich ist. Von daher sind für mich gegen Ende des Jahres 2021 Kurse von 8-10 EUR wirklich Pflicht."


2020 sollte das schon drin sein ;)

 

mehrmals ausgeführt hatte, dass die 20Tage-Regel zu einem starken Anstieg bei der FF-MarketCap im August führt. Daher war ich ja so optimistisch, dass man Platz 160 noch erreichen könnte.

Wobei die Kursrückgänge und die auch wieder etwas niedrigeren Umsätze wohl dazu führen, dass ich eher mit 165-168 in beiden Kategorien rechne. Sollte man etwas besser sein und es einen entsprechend zusätzlichen Absteiger geben, ist aber SDAx-Aufnahme im September auch nicht ausgeschlossen. Die Wahrscheinlichkeit dürfte aber klar unter 50% liegen.  

ich habe fälschlicherweise für den Juli VWAP Daten aus Tradingview genommen, die nicht für die FF-Market Cap Definition der Deutschen Börse passen und bin deshalb von 3,80 ausgegangen. Aber Ausgangsbasis 3,50 sind dann halt nochmal über 10% und dann könnte es zumindest für 165 reichen (160 ist ja gar nicht notwendig). Bei den Börsenumsätzen wird es aber wahrscheinlich nicht mal für Platz 165 reichen. Deshalb kommt man wie schon früher erwähnt nur über einen Fast Exit rein. Da gibt es mit Dr. Hönle einen möglichen vierten Kandidaten, bei den Xetra Börsenumsätzen ist Dr. Hönle noch knapp 250 Tsd. vor westwing, die Umsätze an der Frankfurter Börse habe ich leider nicht zur Verfügung. Insofern ist das alles äußerst knapp. Nächste Woche sollten wir es aber dann wissen :)  

positives AEBITDA für das Gesamtjahr und der Kurs steht gerade erst bei 4,5 auf dem mehrfach reduzierten IPO Preis. Verstehe dies wer will, aber der Markt hat ja immer Recht:-)

auf den Gewinn.

Ich will GFG nicht mit DH vergleichen, aber guck dir mal die Debatte bei Deilvery Hero derzeit an! Da wird grundsätzlich am Geschäftsmodell von DH gezweifelt, ja sogar vergleiche mit Wirecard gezogen. Das Argument ist dabei immer, dass der Verlust sogar steigt, obwohl der Umsatz steigt. Und überhaupt, man macht ja nicht mal in Deutschland Umsätze.

Ich will nicht sagen, dass DH ein Kauf wäre, aber diese völlig pauschalen Argumente gegen solche Geschäftsmodelle, die noch Verluste machen, erstaunen mich immer wieder. Kaum jemand geht da mal ins Detail der Kostenstruktur und versucht dann daraus gewisse Ableitungen vorzunehmen, ab welchem Umsatz man dann auch stark die Marge hebelt und dann relativ zügig in der Gewinnzone ist.

Und bei GFG kommt halt dazu, dass man sich generell den Umsatz auf Euro-Basis anschaut.

Hi , in die Runde. hat jemand von den 4 Brands in den 4 Märkten die Marktanteile und die Position?. Ich würde gern einordnen welchen Platz man lokal in den Märkten hat.... THX  Nils.
 

das hängt davon ab, wie man die Töchter einordnet.

Als reiner Fashionabieter sind Lamoda, Dafiti und Co überall die Nr.1 in ihren Märkten. Guckt man sich andere Anbieter an, die deutlich größer sind (wie wildberries.ru) und viele andere Dinge mitverkaufen, dann muss man etwas mehr ins Deatil gehen. Lamoda in Russland ist dann nur noch Nr.2 unter allen Anbietern, die auch Fashion anbieten.

Aber du kannst ja selbst mal zu den Themen googeln. Ich hab es bisher nur zu Lamoda und Dafiti gemacht, um da einen ersten Überblick zu haben. Und da ich Russland etwas kenne, habe ich mich auf Lamoda spezialisiert. Fakt ist wie gesagt, dass Lamoda die Nr1 der reinen Fashion-Marktplätze in Russland ist, aber nimmt man wildberries als vielfach größerer "Gemischtwarenverkäufer" hinzu, ist Lamoda nur noch die Nr2.. Man hat aber in 2019 ein stärkeres Wachstum als die allermeisten kleineren Anbieter generiert und daher den Vorsprung ausbauen können, auch vor bestimmten Marken, die einen eigenen Shop aufbauen wollten. Das scheint schief zu gehen, auch was solche Anbieter wie bonprix betrifft. Und das dürfte dann letztlich dem Marketplace-Modell von Lamoda in die Hände spielen. Es sei denn, wildberries wird irgendwann zu einem Monopol in allen denkbaren Bereichen.  

Ich denke, der Umstand das man zwar überall mind. Nr.2 im Modebereich ist, es aber "Gemischtwarenläden" gibt die theoretisch Marktanteil abnehmen könnten gibt auch nochmal nen Abschlag. Hat man in 1 von 4 Märkten erstmal die klare Nr.1 hat sich das aber auch erledigt.  

Lamoda wächst ja seit Kahren deutlich zweistellig und ist schon profitabel, obwohl Wildberries stärker wächst.

Hauptsache der E-Commerce insgesamt wächst. Das würde schon reichen. Dazu kommen die Marktanteile, die ja auch Lamoda gewinnt, weil kleinere Shops aufgeben.

ist nicht alles. stimmt. aber der Marktführer wird grade im Ecommerce wegen den Skaleneffekten deutlich mehr verdienen. Als Nr.2 ist es natürlich auch noch auskömmlich. Ob 1 oder 2 ändert bei Gfg ja auch nur etwas dahingehend, dass die Unterbewertung noch stärker wäre. Thats it.  

hat sogar noch 2 Sätze zu GFG spendiert:

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...t-ziel-5-50-euro-9242942  

Ende des Jahres 8 - 9 Euro?  

"Und bei GFG kommt halt dazu, dass man sich generell den Umsatz auf Euro-Basis anschaut."

Wo soll man sich sonst den Umsatz anschauen? GFG ist in Luxemburg gelistet. Mein Wohnsitz liegt in Europa= EURO-Währung. Da ist es doch eine Pseudodebatte auf die Währungen zu schauen in denen GFG aktiv ist.