AMD - langfristig ein Kauf ?? o. T.
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Hier eine Liste der grafiklosen Llanos:
Athlon II X4 651 QuadCore 3,0GHz - erhältlich seit ein paar Wochen
Athlon II X4 641 QuadCore 2,8GHZ - seit kurzem bei einigen Händlern gelistet
Athlon II X4 631 QuadCore 2,6GHz - von Anfang an erhältlich
Athlon II X2 221 DualCore 2,8GHz - noch nie gesehen
Sempron 198 DualCore 2,5GHz - ebenfalls unbekannt
Kann gut sein das in Asien diese CPUs von einigen PC-Herstellern in größerer Stückzahl schon längst verwendet werden.
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Grafiken nach Zahlen-Angaben von Mercury-Research
Gesamt 11,231 Mio.
Gesamt 9,776 Mio.
Gesamt 9,654 Mio.
Gesamt 7,726 Mio.
Gesamt 9,816 Mio.
Gesamt 9,122 Mio.
Gesamt 0,288 Mio.
Gesamt 0,244 Mio.
Gesamt 0,218 Mio.
Gesamt 0,266 Mio.
Gesamt 18,360 Mio.
Gesamt 19,201 Mio.
Gesamt 19,810 Mio.
Gesamt 19,042 Mio.
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Bezüglich des relativ guten Erfolges der neuen "Bulldozer"-Server-CPUs hier ein interessanter Artikel von Mitte Januar von iSuppli über den sogenannten Cloud Server Markt.
Ein Markt mit starkem Wachstum.iSuppli rechnet dieses Jahr mit einem Absatz von 875 Tsd. Cloud-Servern nach 647 Tsd. in 2011.
"As a result, performance is not the key metric here; what counts instead is expandability, energy efficiency and low cost."
An einer anderen Stelle wurde ein Intel-Manager zitiert wonach man pro 122 Tablets oder pro 600 Smartphones einen Server benötigen würde(Was für ein Server wurde allerdings nicht erwähnt - Atom,ARM oder Interlagos?).Die stark ansteigende Zahl diese Geräte zieht demnach auch schnell einen entsprechenden Bedarf an Servern nach sich.
Eigentlich ein gutes Betätigungsfeld für die Interlagos-16Core-Opterons,das müssen nur noch die potentiellen Kunden auch so sehen.
Überraschenderweise stellt die Firma ARCTIC, die man sonst meist nur als CPU/GPU-Kühler-Hersteller kennt, einen HTPC auf Trinity-Basis vor. Ich dachte man kann erst ab Juni mit Trinitys rechnen. Aber kann uns nur recht sein.
"Deshalb ist das Entertainment-Center im März zu erwarten. Preise stehen noch nicht fest."
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AMD: HTPCs von Arctic verraten Details zu Trinity-APU
AMD: HTPCs von Arctic verraten Details zu Trinity-APU
AMDs nächste APU namens Trinity soll nicht nur schneller, sondern auch weitaus effizienter als ihr Vorgänger Llano werden. Eine Produktankündigung des Herstellers Arctic verrät weitere Informationen zur Grafiklösung.
von Till Schönborn, Donnerstag 02.02.2012
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Nachdem AMDs erste Mainstream-APU (Accelerated Processing Unit) mit Codenamen "Llano" einen bislang eher mäßigen Erfolg verbuchen konnte, soll sich dies mit dem kommenden Nachfolger "Trinity" ändern. Der Hersteller selbst verspricht einen bis zu 25 Prozent schnelleren Prozessorteil, die Grafikleistung soll gar um bis zu 50 Prozent ansteigen.
Während bei Llano noch leicht optimierte K10.5-Kerne zum Einsatz kamen, basiert Trinity auf der zweiten Generation der "Bulldozer"-Architektur. Vor allem deutlich höhere Taktraten sollen dazu beitragen, den Vorgänger klar hinter sich zu lassen. GPU-seitig baut AMD die Shader-Cluster von VLIW5 auf VLIW4 um, GCN (Graphics Core Next) wie bei der kürzlich vorgestellten Radeon HD 7970 im Desktop kommt hingegen noch nicht zum Einsatz.
Der Hersteller Arctic hat nun verschiedene HTPC-Modelle angekündigt, welche anscheinend auf die mobilen Ableger von Trinity setzen - dies deutet zumindest die Verwendung des A70M-Chipsatzes an. Der zugehörigen Produktübersicht lassen sich gleich mehrere interessante Details entnehmen.
Mit Trinity scheint AMD eine neue A10-Baureihe einzuführen, welche sich auch dem Namen nach deutlich von den bisher nur als A4, A6 und A8 angebotenen Llano-Modellen abheben würde. Die integrierte Grafikeinheit hört auf die Bezeichnung Radeon HD 7660G (7640G bei Trinity A8), womit sich diese knapp hinter der dedizierten Radeon HD 7670M einordnen sollte. Wir vermuten, dass Trinity somit über 96 4D-Shadereinheiten verfügt, die im Falle des Topmodells mit etwa 500 MHz takten könnten. Die HD Graphics 4000 von Intels Ivy Bridge sollte damit klar distanziert werden.
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Mal Abseits von den Roadmaps bezüglich der Chips.
Ich habe bei der Präsentation von Thomas Seifert etwas Interessantes gefunden und habe es, damit es hier reinpasst, etwas zusammengeschnippselt.
Zuerst mal wird eine weitere Schulden-Reduzierung erwähnt.Dazu wird eine 2012 fällige "Convertible Senior Notes"(vorrangige Wandelanleihe?) abgelöst.In der Fußnote steht "Assumes AMD uses cash on-hand to retire 5,75% Senior Notes at maturity". Vermutlich also in Bar.
Daraus ergibt sich dann eine Reduzierung von etwa 2,1$ Mrd. auf etwa 1,6$ Mrd. und spart dabei 28$ Mio. Zinsen was pro Aktie ca. 0,04$ ausmacht.
Ich habe mal nachgesehen und wenn ich das Richtige gefunden habe ist der Fälligkeitstag der 15.8.2012. Was diese Ablösung dann für eine Auswirkung auf die Bilanz für Q3/2012 haben wird, kann ich nicht sagen, da ich mich mit dem Bilanzgefummel nicht so gut auskenne.Sollte man aber im Hinterkopf behalten um nicht gegebenenfalls Anfang Oktober bei Präsentation der Zahlen vielleicht einen Schreck zu bekommen,falls jemand zu diesem Zeitpunkt noch AMD-Aktionär sein sollte.Wenn sich jemand damit auskennt, bitte mal einen Kommentar dazu.
Eine Reduzierung der Schulden ist ja grundsätzlich gut,aber wenn das Ergebnis dann wieder durch einen Sonderposten ein möglicherweise dickes Minus ausweist(485/697= etwa -0,70$) und damit eine hoffentlich gute Entwicklung in Q3 überdeckt,kapriziert sich fast die gesamte Gemeinde auf das Minus,nicht auf das warum.
Hier eine Darstellung der Umsatz-Erlöse einzelner Segmente wie sie waren(2010), sind(2011) und sich nach AMD-Vorstellungen 2012 entwickeln könnten oder werden.
Unter 2010 habe ich eine eigene Grafik eingesetzt, die Zahlen sind zustandegekommen durch AMD-Angaben, Zahlen von Mercury-Research sowie eigene Schätzung bezüglich der Royalties(Gaming).
Für 2011 lässt sich das aufgrund der schlechten Informationslage (noch) nicht machen.
Die Umsetzung "meiner" Daten mit Hilfe von GoogleChart in eine Grafik kommt der AMD-Darstellung scheinbar recht nahe.Da wie schon oft erwähnt AMD über die meisten Sub-Segmente keine absoluten Zahlen rausrückt, findet man anhand diese AMD-Grafik für einige Schätzungen jetzt eine ungefähre Bestätigung.Neben dem Grafik-Subsegment Royalties auch ein Hinweis auf die Computing-Solutions-Subsegmente Embedded und Chipset.
Genau genommen muß man noch von den 940$ Mio. in diesem "Other"-Segment wie es AMD hier nennt etwa 14$ Mio. abziehen die in den vier Quartalen 2010 insgesamt die Differenz ergeben bei Abzug der Gesamtumsätze von Computing-Solutions und Grafik von den Gesamtumsatzerlösen.Also irgendwelche Kosten in der Rubrik "All Other" waren.
Also rund 925$ Mio. für Embedded und Chipset.Da weiterhin unbekannt, für Embedded ein angenommener Umsatz von Gesamt 160$ Mio. in 2010, blieben für Chipsets etwa 765$ Mio..Das ist doch wirklich eine Menge Holz und da in 2011 mehrmals von AMD über weiterhin steigende Chipset-Umsätze die Rede war ist es bei fast gleichem Jahresgesamtumsatz 2011->2010 noch vermutlich deutlich mehr geworden.
Aber AMD schweigt weiter darüber.Umsatz,Gewinn oder Verlust? - Nichts.
Zur AMD-Grafik 2011 kann man (noch) nicht viel sagen,ausser das im Grafiksegment es einen leichten Umsatzrückgang gab,1,565$ Mrd. 2011 im vergleich zu 1663$ Mrd. in 2010.Auch bei Royalties vermutlich ein kleiner Rückgang von 10-15$ Mio. hauptsächlich wegen der in die Jahre gekommenen Nintendo Wii.
Der Serverumsatz 2011(konservativ geschätzt um die 420$ Mio.) lag auch unter dem des Vorjahres mit etwa 540$ Mio., aber da es ermutigende Anzeichen durch den Start der Bulldozer-Opterons gibt erscheint der Tiefpunkt dieses Segmentes in Q2/2011 vorläufig erstmal(und hoffentlich für immer) als durchschritten.Und AMD stellt deshalb diese positive Entwicklung hier extra heraus.
Dann 2012
Hier fällt auf das AMD dem Mobile-Segment fast ein gutes Viertel des Gesamtumsatzes zutraut.Ein etwa gleichbleibender Anteil für Embedded/Chipset.Zurückgehender Desktop-Anteil.Ebenfalls auch Grafik - erstaunlicherweise.Und ebenso einen merklichen Zuwachs bei den Royalties. Wer dafür verantwortlich sein wird, muß sich noch zeigen.Bisher gilt als ziemlich sicher, das wir in der zweiten Jahreshälfte einen Wii-Nachfolger sehen werden.AMD erhofft sich hier scheinbar einen erkennbaren Effekt dadurch.
Und natürlich das Serversegment, wo man anhand der Grafik einen deutlich höheren Umsatz als in 2010 interpretieren könnte.Das anvisierte Ziel könnte bei etwa 600$ Mio. bis 700$ Mio. liegen, was man zumindest als nicht unrealistisch bezeichnen kann.
Ansonsten fiel einem bei den Reaktionen bei Szene-Redakteuren und Foren-Kommentaren zu AMDs FAD auf , das man sich oft auf die Desktop-Roadmap kaprizierte. Bei manchen klang es fast wie Wehmut,Enttäuschung,Frustabbau wenn sie darüber schrieben.
".....Given all of our history as a community with AMD, it is sad to think that the high-end desktop CPU market won't be as important to the company going forward. It's likely the right decision for AMD but it's truly the end of an era." - Anandtech
Haben nicht teilweise die gleichen Adressen bis vor wenigen Monaten noch AMD vorgeworfen sich zu wenig im Mobile-Bereich zu engagieren? Noch zu stark dem Desktop-Segment verhaftet das aber, abgesehen von der Performance-Problematik, keine guten Wachstumraten mehr aufweist.
Diese AMD-Grafik zeigt es nochmal auf.
Scheinbar und hoffentlich konzentriert sich AMD in der Neuausrichtung auf Geschäftsfelder mit guten Wachstumsraten.
Dazu passt eine übersichtlich gestaltete Raodmap mit Produkten die hoffentlich zeitnah und ausreichend zur Verfügung stehen ohne diese teilweise weit in die Zukunft reichenden Pläne oder "Absichtserklärungen" wie früher.
Hoffentlich ein neues AMD - AMD reloaded. Die eigenen Möglichkeiten erkennen, realistisch einschätzen und ausnutzen.
Wie schon mal gesagt: Wir können das demnächst am Beispiel Trinity im Bereich der Ultrathins beobachten. Erfolg oder Mißerfolg werden(zumindest werde ich es tun) unmittelbar an der Person Rory Read festgemacht.
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Die Analysten von Nomura rechnen für 2012 mit einem Gesamtumsatz von 6,604$ Mrd. und einem EPS von 0,60$.
Konsensschätzung liegt z.Z. bei 6,69$ Mrd. bzw. 0,64$. Muß man am Jahresanfang nicht allzu ernst nehmen.Es gibt zu viele Unwägbarkeiten. Weltwirtschaft, der PC-Markt insgesamt, was haben die Tablets für einen Einfluß,HDD-Produktion.
Aber das Ziel für AMD für 2012 kann nicht Stagnation heißen,wie man es angesichts solcher geschätzten Zahlen ja wohl nennen müsste. Wenn im Server-Segment beispielsweise gewisse Bereiche wie das der Cloud-Server gezielt "beackert" werden sind allein hier Umsatzzuwächse von 100-200$ Mio. nicht unrealistisch.
Auch das übrigens ein Punkt an dem man den erfolgreichen Umbau des Unternehmens wird erkennen können oder nicht. Das führende Marketing-Leute entlassen und ersetzt wurden ist ja nicht zufällig geschehen.
Ein guter Verkäufer muß in der Lage sein notfalls einem Eskimo einen Kühlschrank andrehen zu können. So oder ähnlich hätte ich mir das alte Marketing-Team aus dem Server- und Profi-Grafikkarten-Segment zur Brust genommen. Trotz aller Probleme und Problemchen hätte die Vermarktung von AMD Produkten aber leichter fallen sollen, als einem Eskimo einen Kühlschrank zu verkaufen.
Das das aber nicht bzw. nur im unzureichenden Maße geschehen ist, mussten sie gehen.Mal sehen was die "neuen Besen" so ausrichten werden.
Jedenfalls sollte am Jahresende eine 7 vor dem Komma stehen,alles andere wäre bei einem immer noch prognostiziertem Wachstum der PC-Branche von 5% für 2012 eine Enttäuschung. Nur zu entschuldigen, falls es dieses Jahr insgesamt viel schlechter als derzeit angenommen laufen würde.
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Nachdem sich AMD von seinen Produktionsstätten getrennt und sie in das eigenständige Unternehmen Globalfoundries ausgelagert hat, ist man nun relativ ungebunden, was die Auftragsvergabe angeht. Und so ergibt es sich nun, dass auch IBM als Auftragsfertiger für Trinity-Prozessoren ins Boot geholt wird. Während Chipsätze und Grafikkarten bei TSMC produziert werden, wird die APU-Produktion auf Globalfoundries und IBM verteilt.
Nach Angaben von AMD soll die Produktion von IBM lediglich die von Globalfoundries abrunden. Man will so lediglich größere Stückzahlen erreichen. Doch die Partnerschaft mit IBM könnte in Zukunft weiter ausgebaut werden, denn IBM zählt neben Intel zu den Schwergewichten in der Branche mit zahlreichen Fertigungsstätten, umfangreichen Knowhow und einer großen Research & Develpoment-Abteilung. Auch wenn das Unternehmen heute nicht mehr zu den Spielern im x86/x64-Segment der klassischen Desktopprozessoren vertreten ist, hat man das nötige Know-how.
Der Grund für die Auftragsvergabe an IBM ist derzeit aber in erster Linie im Produktionsvolumen zu suchen, denn Unternehmen wie Lenovo planen Produkte nur dann, wenn Bauteile in ausreichend großen Chargen verfügbar sind.
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Gruss Badeschaum
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Vielleicht liegt der Grund in der Tatsache, dass es ARM finanziell gut geht und AMD eher schlecht. Zuletzt hat man bei AMD wieder rote Zahlen geschrieben, während der britische Chiphersteller ARM in 2011 um satte 21% zulegen konnte.
Mit neuem Team im Vorstand - CTO Papermaster kam von Apple, CEO Rory Read im August 2011 von Lenovo - will AMD in den nächsten Jahren neue Wege gehen. Ein erster Schritt war die Integration der ATI-Grafikchips auf den Die der CPU. Papermaster hat aber eine größere Vision: Er sieht für die nächsten Jahre eine Modularisierung der hauseigenen Chip-Produktion. Alle Komponenten sollen lego-artig steckbar werden.
Für diesen Plan wären ARM-Chips eine willkommene Diversifikation. Die Briten streben weg vom Image, dass ihre Cortex-CPUs nur für Kaffeemaschinen und Smartphones taugen. ARM versucht derzeit, im Low-Power-Server-Segment Fuß zu fassen, was durchaus ein zukunftsträchtiges Marktsegment sein könnte, zumal es mit Intel direkt den Erzrivalen von ARM sowie AMD angreift. Dazu hat ARM im vergangenen Herbst sein 64-bittiges Referenzdesign ARMv8 lanciert. Damit stellt sich ARM als energiesparende Konkurrenz zu Intels Xeon-Reihe auf.
Da AMD seit Jahren Erfahrung im Server-Segment hat, erscheint eine Lizenzierung sinnvoll. Beide Intel-Rivalen könnten voneinander profitieren. Analysten sehen bei ARM nicht nur die Absicht, ihr CPU-Design gegen Geld zu lizenzieren. Die Briten scheinen ebenso an Cross-Lizenzierung von Patenten interessiert zu sein. Sollten beide Firmen sich einig werden, könnten wir ab 2014 mit ARM-basierten Server-Chips made by AMD rechnen.
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ch einer intensiven Restrukturierungsphase blickt AMD nun wieder nach vorne. Das Unternehmen will sich stark in neuen, wachsenden Märkten engagieren. Im Vordergrund stehen die Consumerisierung von IT, Cloud sowie die Integration von GPUs und CPUs.
AMD-CEO Rory Read. Quelle: AMD
AMD-CEO Rory Read. Quelle: AMD
Rory Read, seit einem halben Jahr AMD-CEO, ist überzeugt, dass er die Leitung des Unternehmens zu einem Zeitpunkt übernommen hat, als dessen Transformation weitgehend abgeschlossen war: "AMD hat sich verändert und unsere Stunde ist gekommen", erklärte er vergangene Woche auf dem Analystentag des Herstellers.
Trotz der Veränderungen will er seinen Grundprinzipien treu bleiben: Sich mit viel Pragmatismus auf die Bedürfnisse des Marktes zu konzentrieren. Read weiter: "Wir machen was wir sagen und wir reden auch nur von dem, was wir machen." Der CEO hat den Analysten seine Strategie eingängig mit drei für ihn wichtigen "C" vorgestellt: Diese stehen für Consumerization, Cloud und Convergence. Mit ihnen befinde sich der Markt an einem Wendepunkt - und AMD sei bereit, die sich dadurch bietende Chance zu ergreifen.
Als wichtigsten Baustein und Garant für den künftigen Erfolg des Unternehmens sieht Read APUs (Accelerated Processing Units), so nennt AMD CPUs mit integrierter Grafikeinheit. Laut Read verkaufte das Unternehmen bereits im vierten Quartal 2011 rund 30 Millionen davon. Die APUs werden in erheblichem Umfang in mobilen Produkten verbaut - vor allem Netbooks, aber auch Tablets.
Damit begründet das Unternehmen auch die optimistischen Wachstumszahlen. Zwar sind nach Ansicht von Read x86-APUs nicht für Smartphones geeignet, er hat aber eine Geheimwaffe im Ärmel: Sie heißt System-on-a-Chip (SoC), also All-in-One-Chips, mit denen man künftig punkten will. Diese könnten laut Read selbst mit Technologien Dritter angepasst werden. Ohne es offen auszusprechen, macht AMD also den Weg für eine Zusammenarbeit mit ARM frei.
CTO Mark Papermaster: Brauchten einen effizienten Weg, unser geistiges Eigentum zu nutzen
AMD hat sich nach seiner Restrukturierung zwei technologische Standbeine geschaffen: APUs und den Eintritt der Firma in den Markt für SoCs, mit denen der Weg für AMD-gebrandete ARM-Chips frei wird. Gegenüber Journalisten hat Papermaster auf dem Analystentag des Unternehmens aber auch betont, dass diese Zusammenarbeit nicht das einzige Ziel der SoC-Strategie ist: Die firmeneigene Herangehensweise an das Thema SoC soll auf alle Produkte ausgeweitet werden.
AMDs Grafik- und CPU-Roadmap bis 2013. Quelle: AMD.
AMDs Grafik- und CPU-Roadmap bis 2013. Quelle: AMD.
Mark Papermaster liegen vor allem zwei Dinge am Herzen: Das erste sind APUs. Diese Komponenten seien weitaus mehr als CPU und GPU in einem Bauteil, es handle sich vielmehr um eine echte Konvergenz der beiden bisher nebeneinander existierenden Technologien. Für ihre Verschmelzung sei der Königsweg AMDs Heterogeneous System Architecture (HSA). Dieser Ansatz erlaube es, Software zu schreiben, die die Fähigkeiten der GPU mühelos ausnutzt. "Indem sie mehr Leistung bringt und geringeren Stromverbrauch ermöglicht, macht HSA die APUs erst attraktiv", so Papermaster.
Der Weg dahin ist auch schon vorgezeichnet: 2011 wurden CPU und GPU in einem Bauteil vereint, dieses Jahr folgt der direkte Zugriff auf den CPU-Speicher von der GPU aus und 2013 sollen Speicher von CPU und GPU vereint sein. 2014 folge dann der nächste Schritt: Der automatische Schwenk von der Nutzung der CPU zur Nutzung der GPU sobald sich der Kontext ändert, in dem Rechenleistung angefordert wird. Mittelfristig geht es also darum, GPU und CPU zu verschmelzen und die neuen, Fähigkeiten so einfach nutzbar zu machen, wie derzeit eine Vektor-Einheit vom Typ SSE.
Lesen Sie morgen im zweiten Teil des Artikels, welches weitere Technologieprojekt CTO Mark Papermaster besonders am Herzen liegt und wo General Manager Lisa Su AMDs "Mission" für die Zukunft sieht.
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AMD hat zwei neue 28nm Grafikkarten am Start: Die AMD Radeon HD 7770 GHZ Edition und die etwas langsamer getaktete 7750, die beide zu erfreulich geringen Preisen zu erstehen sind.Die 7770 ist dabei die erste Grafikkarte mit einer 1 GHZ GPU und laut Hersteller noch nicht mal übertaktet. Im Vergleich mit anderen Karten der gleichen Preisklasse ist die Karte daher natürlich eine günstige Anschaffung, auf Seiten der Leistung blieb die 7770 allerdings hinter den teureren, aber weniger schnellen Karten zurück – das zumindest ergaben die Benchmark-Ergebnisse von AnandTech, was wieder einmal beweist das eine hohe Taktung noch lange kein Garant für optimale Performance ist.
Der kleine Bruder leistet zwar nur 800 MHZ, gibt sich dafür aber auch mit einem Stromverbrauh von 75 W zufrieden und kommt ohne eigenen Stromanschluss aus. 1 GHZ gibts für $159, die 7750 für $109. [Kyle Wagner / Johannes Geissler]
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Zur info, Die aktie von AMD war gestern ausserbörslich von 6,39-10,74 dollar.Ich bin zuversichtlich dass wir noch bestimmt 10 Dollar sehen werden....Aber für mich ist sehr interesant dass Nvidia nach 4Q Zahlen nachbörslich 10% gefallen ist und dann wieder sich 10% gestern zugelegt hat. Ich denke solange die Börse nach oben geht wird auch Nvidia folgen.Eigentlich es ist sehr interessant wenn eine Rallye an der Börse ist.. alle aktien auch bei schlechte Nachrichten nur richtung Norden kennt.Was denkt Ihr?
Ich bin von Natur aus Pessimistisch, deshalb ich wäre sehr dankbar wenn Ihr mir eine Kleine Anweisssung gibt wann ist umgefähr die zeipunkt zu verkaufen.Ich liege beinahe immer richtig bei Baisse zum Kaufen aber liege falsch wenn die Rallye (Hausse) da ist und leider ich warte zu lange....Wie ich zwischen Eure Zeilen gelesen habe, Ihr seid Optimisten,deshalb ich vertraue euere Meinung.
Danke
Gruss Badeschaum
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@Badeschaum
Wann man austeigen soll? Keine Ahnung.Da kann ich Dir leider auch keine Empfehlung geben. Hier ein interessanter Kommentar von Joachim Goldberg DAX-Bären geht die Hausse gegen den Strich
"....Der ausgeprägte Unwillen der Investoren, am klaren Aufwärtstrend des DAX zu partizipieren, ist erstaunlich. Sie können einfach nicht akzeptieren, dass der Aktienmarkt klar nach oben strebt."
Die Märkte scheinen sich derzeit nicht mehr um die Probleme zu kümmern,die fast das gesamte zweite Halbjahr 2011 geprägt haben.
Eine etwas "ungesunde" Entwicklung" finde ich.Und so wie es läuft gefällt mir das gar nicht.Da ist ein großer Knall wieder vorprogrammiert.Und wenn es kracht, spielen fundamentale wiederum keine Rolle.Ich habe mir die Jahresentwicklung speziell was AMD betrifft etwas anders vorgestellt,bei dem ich insbesondere viel Hoffnung auf das zweite Halbjahr gesetzt habe.Im ersten Halbjahr zumeist saisonal bedingt zwischen 6 und 8$, im zweiten Halbjahr dann deutlich über 10.
Aber es läuft wieder mal anders.Möglicherweise geht es ja auch das ganze Jahr tendenziell aufwärts und wer jetzt verkauft ist gekniffen.Soll man sich gegen einen Trend stellen?
Zu den Nvidia-Zahlen.Hier die Grafik:
Die Zahlen zu Gewinn oder Verlust in den einzelnen Segmenten sind noch nicht verfügbar.Zumindest habe ich sie nicht finden könnten.Werden mit der nächsten SEC-Filing in drei,vier Wochen wohl bekannt werden.
122 Mio. das operative Ergebnis,davon macht das Profi-GPU-Geschäft mit 70-90 Mio. sicherlich den Löwenanteil aus.Man kann vorerst vermuten das es im CPB-Segment(mit Tegra2) wieder einen vergleichsweise deutlichen Verlust gab.Nach einem Jahr Tegra kann man zurecht sagen,das dieser erste Versuch zumindest wirtschaftlich ein Flop war.
Es ist für den interessierten Beobachter und sicher auch für Analysten als auch für AMD sehr interessant zu sehen, wie sich Nvidias Ausflug ins ARM-Reich entwickelt. Viele Analysten hatten den Eindruck erweckt, man brauche nur mal einen ARM-SoC zu komponieren und schon kann man am "Gold-Rush" teilnehmen. Offensichtlich ist es nicht so einfach.
Aber was unterscheidet Nvidia von Qualcomm eigentlich? Nvidia macht Miese und Qualcomm dagegen "tonnenweise" Geld.Sind es die höheren Stückzahlen,irgendein Service,spezielle Software oder altgedieene,bewährte Beziehungen zu der Kundschaft?
Hier der interessante Qualcomm-Geschäftsbericht als PDF Man erwähnt die erreichten und die für den Gesamtmarkt geschätzten Stückzahlen an 3G/4G-Geräten.
Huang(NV-Chef) erwähnte vorgestern, wie bei der letzten Konferenz versprochen, den Anteil Tegras am PCB-Segment für das Gesamtjahr 2011.Demnach erzielte man mit Tegra Erlöse in Höhe von 360$ Mio. von gesamt 591$ Mio. in 2011.
Auch erwähnt wurde das mit Samsung aus einem ehemaligen Tegra-Kunden durch eine Eigenentwicklung nun ein Konkurrent geworden ist. Das zeigt eine weitere Gefahr in diesem Bereich.Die so oft genannten Einstiegshürden sind hier offenbar recht niedrig, so das in Windeseile neue Konkurrenten entstehen können.
Im 8K-Filing war vorgestern das hier zu finden:
Nvidia nennt hier absolute Zahlen für den Chipset-Bereich.Wohl um damit die gute Performance des GPU-Geschäfts anzuzeigen.Das man auch ohne MCP gut klar kommt. Man muß der Korrektheit aber erwähnen das in diesem GPU-Segment seit Beginn letzten Jahres auch die Einnahmen aus dem Lizenzabkommen mit Intel enthalten sind.Aufs Jahr macht das laut Nvidia 300$ Mio. aus.Und dazu noch eine unbekannte Größe in Form des Nvidia-Memory-Geschäfts(was immer das sein mag).
Da absolute Zahlen von AMD,Nvidia & Co selten sind,gleich mal ein kleiner Test.Frage ist, wie genau sind eigentlich die Ergebnisse der Marktforscher?
Dazu habe ich hier noch einmal die schon gezeigten,alten Zahlen von IDC reingestellt.
Man kann hier sehen das Nvidia im Zeitraum 2010 639$ Mio. durch den Verkauf von Chipsets erzielt hat.Genau genommen ist es im Gegensatz zu AMD(bis zu Einführung der APUs Zwei-Chip-Lösung, North- und Southbridge) eine Ein-Chip-Lösung.
Nvidias Angabe von 687 Mio. stehen geschätzten 639 Mio. entgegen.Das macht eine Abweichung von rund 7% aus.IDC kommt in dem Zeitraum auf insgesamt 35,1 Mio. Stück.Macht ein Durchschnittspreis von 18,2$ oder nach NVDA-Zahlen 19,57$.
Mercury kam bei seinen Zahlen auch auf genau 35,1 Mio. Stück, allerdings zählten sie nur die Chips mit Grafik.Laut IDC waren im entsprechenden Zeitraum aber auch noch einige Chips ohne Grafik am Markt.
Man kann gut annehmen das es tatsächlich eher 37 Mio. Chips in 2010 waren und dabei einen ASP von etwa 18,56$ erzielten.Das erscheint recht hoch, aber die beste derzeit mögliche Annäherung an diesen Preis.
Hier eine, leider noch ältere ASP-Auflistung.Infos aus diesem bereich sind noch seltener als aus anderen Bereichen.
Das derzeit Preise zwischen 18-19$ gezahlt werden ist etwas überraschend,aber wegen der gestiegenen Rohstoffpreise vielleicht erklärlich.
Und was macht nun AMD daraus wo sie jetzt mutmaßlich annähernd 100% Marktanteil an der eigenen Plattform haben? Kann man hier Geld verdienen? Es sollte jetzt nach massenweiser Einführung der APUs doch theoretisch möglich sein mit nur einem Chip endlich profitabel wirtschaften zu können? Oder nicht?
Für die AMD-Plattform kann man gut 80-90 Mio. Chipsets bzw. einzelne Chips pro Jahr rechnen.Schon bei einem ASP von 10$ wäre das ein echt großes Geschäft.
Ich bin zuversichtlich, das wenn das AMD Chipset-Segment Gewinne abwirft, wir es von ihnen erfahren werden.Möglicherweise sogar als extra in der Bilanz ausgewiesenes Segment.
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Gruss an alle.
Badeschaum
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Sony
Bisher gibt es keinerlei Ankündigung bezüglich eines Nachfolgers für die PlayStation 3 – die Gerüchteküche brodelt aber dennoch kräftiger denn je. Die neueste, dort produzierte Information: Die Grafiklösung der PlayStation 4 wird von AMD kommen.
Dies will zumindest das Forbes-Magazin aus informierten Kreisen – genauer: von einem ehemaligen AMD-Mitarbeiter – erfahren haben. Demnach befindet sich Sony in intensiven Gesprächen mit AMD über die Bestückung der PlayStation 4.
Sollte AMD tatsächlich den Zuschlag erhalten, wäre dies für den Konkurrenten Nvidia ein herber Rückschlag: Letzteres zeichnet aktuell für den Grafikchip der PlayStation 3 verantwortlich und würde mit Sony einen wichtigen Auftraggeber verlieren; zudem liefert AMD bereits die Chips für die Xbox 360. Für deren Nachfolgerin ist bezüglich der Grafiklösung allerdings natürlich auch noch nichts spruchreif – es bleibt also spannend.
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Es wäre natürlich besser gewesen wenn der AMD-Kurs in dieser Aufwärtsbewegung der letzten Wochen die 8$ geschafft hätte.Aber die Nachrichtenlage aus der Branche lässt derzeit wohl einfach nicht mehr zu.Wie man zuletzt bei den Dell und HP-Zahlen wieder sehen konnte.
Es gibt zurzeit immer noch zu viele Unwägbarkeiten.Jetzt haben wir aber schon fast Ende Februar und damit sind zwei Drittel des Quartals vorrüber.Also eigentlich recht wahrscheinlich das man bis Quartalsende ein Niveau zwischen 6,50 und 7,50 wird halten können.
Erst "harte" Bilanzzahlen für Q1 und Prognosen für Q2 werden wieder Impulse für die eine oder andere Richtung geben können.
Die Entwicklung bei den "Hartz-IV-CPUs" aka ARM-SoCs ist etwas besorgniserregend.Bisher galt bei vielen Firmen wie Intel,HP,Dell und auch Nvidia die Thaillandflut und die etwas schwache weltwirtschaftliche Lage als guter Grund zur Erklärung zurückgehender Umsätze.
Aber die Q1-Zahlen und Prognosen für Q2 der x86-Branche müssen unbedingt eine Erholung zeigen sonst wird möglicherweise das ARM-Problem noch deutlicher in den Vordergrund treten und eine positive Kursentwicklung der betreffenden Firmen erschweren.Mit Ausnahme Nvidia, bei denen die Investoren wohl meinen das diese Entwicklung Nvidia nicht beträfe, ja sogar davon profitieren könne. Die sollten sich aber mal Nvidias Geschäft besser genauer ansehen und gucken womit sie wirklich und hauptsächlich ihr Geld verdienen.
Noch zum Chipset-Geschäft.
Wie ich im Beitrag #940 anhand der jüngst von Nvidia veröffentlichten offiziellen Chipset-Zahlen beschrieben habe, lagen die Schätzungen von IDC ja etwa 7% zu niedrig.
Für den gleichen Zeitraum 2010 schätzte IDC den AMD-Umsatz in diesem Segment mit nur 516$ Mio. Das wird sicher auch zu niedrig gewesen sein.Der ASP für diese Zwei-Chip-Lösung(North-/Southbridge) von AMD betrug nach IDC-Zahlen demnach etwa 10,3$ gegenüber Nvidias weit überwiegende Ein-Chiplösung mit etwa 18,2$.
Anhand der AMD-Grafik(Nr.3 aus #931), die direkt aus einem Kalkulationsprogramm mit entsprechenden Werten gewonnen wurde, an deren Wahrheitsgehalt ich kein großen Grund sehe zu zweifeln und meiner daran anknüpfenden versuchten Aufschlüsselung in absoluten Zahlen (Bild Nr.4)ergibt sich nach Abzug der großen Unbekannten dem Embedded-Segment mit schätzungsweise 160$ Mio. ein ungefährer Chipset-Umsatz in 2010 von ca. 765$ Mio.
Wenn man diese recht hohe Abweichung zur IDC-Schätzung von 516$ Mio. berechtigterweise anzweifelt, bliebe dann nur noch die Annahme dass das Embedded-Geschäft deutlich größer als die geschätzten 160$ Mio. ist. Was ja auch durchaus sein kann.
Da man das im Moment nicht weiter aufhellen kann, begnügen wir uns erstmal mit einem Mittelwert von 600$ Mio. bei etwa 52 Mio. Chipsets.Das macht(e) einen ASP von etwa 11,5$ in 2010.Dem gegenüber stand etwa ein Nvidia-ASP von etwa 18,5$ wie ich in #940 beschrieb.
Das alles soll nur den deutlichen Preisunterschied aufzeigen, der damals herrschte.Da die Nvidia-Chips zuletzt ja fast auch nur Brot-und-Butter-Chips waren ist die Differenz doch bemerkenswert.
Jetzt in 2012 hat AMD mutmaßlich einen 100%-Anteil an der eigenen Plattform und gleichzeitig haben die APUs,die auch nur noch eine Ein-Chip-Lösung verwenden, angeblich schon binnen eines Jahres einen 60%-Anteil aller AMD-CPUs erreicht.
Man kann unterstellen, das AMD die Chipsets seit der ATI-Übernahme subventioniert hat.Preiswerte Chipsets als Verkaufsfördermaßnahme für ihre CPUs, für die AMD-Plattform insgesamt.Wie sich das jetzt durch die beiden oben genannten Vorteile,der totalen Marktbeherrschung einerseits und Kosteneinsparung andererseits, auf die kommenden Bilanzen auswirkt bleibt spekulativ.
Ist die Kosteneinsparung so groß das sie sich durch einen größeren Gewinn im Computing-Solution auswirken kann? Kann sich AMD vielleicht sogar einen Preiserhöhung erlauben? Oder wird man bewußt weiterhin die Preise niedrighalten oder ist man wegen der Wettbewerbsdruck,hier durch Intel, sogar dazu gezwungen? Sicher kann man aber zurecht behaupten, dass das Chipset-Geschäft mangels direkter Konkurrenz keine Problemzone mehr darstellt und das Potenzial hat positive Effekte zu erzielen,auch wenn sie noch so klein sein mögen.Und wir diese Effekte als Beobachter aus den Bilanzen vermutlich auch nicht herauslesen werden können.
Aber bei zukünftigen AMD-Anlässen sollte man diesbezüglich die Ohren spitzen bzw. aufmerksam lesen was dazu gesagt und geschrieben wird.Es könnte hier ja durchaus mal positive Überraschungen geben.
@Playstation
Wie schon erwähnt wurde wird es ja gerüchteweise anlässlich der kommenden E3-Messe angeblich eine "große Nachricht" bezüglich des Ausstiegs eines der bekannten Konsolen-Hersteller geben.
Von Sony hört man in letzter Zeit ja nicht viel Gutes.Ist wohl ziemlich in der Bredouille.Wir können ja nicht wissen,was und ob überhaupt Sony in diesem Bereich so verdient.Aber wenn jemand wirklich aussteigt,dann wäre Sony der "Spitzenkandidat".
Angeblich hat das Versicherungsgeschäft!! von Sony zuletzt noch mit 418$ Mio. Gewinn dazu beigetragen das Gesamtergebnis nicht noch schlechter aussehen zu lassen..Zur Erinnerung ist Sony ja eigentlich ein Hersteller von Unterhaltungselektronik.
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Gerade hat der auf GPUs spezialisierte Marktforscher JPR eine Press Release zu Q4/2011 veröffentlicht.
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Da hab ich gestern noch "gejammert" das wir nicht im ersten Quartal die 8$ geschafft haben, da nimmt der Kurs noch einen neuen Anlauf darauf.
Ursache wohl eine Wiederholung der Kaufempfehlung von Uche Orji (UBS) mit Heraufsetzung des Kurszieles von 9$ auf 11$.
Geschätztes Ergebnis pro Aktie für 2012 von 0,65$ heraufgesetzt auf nun 0,89$.
".....as well as a decline in sales of lower margin chipsets,....."
Er macht sich auch Gedanken über dieses Thema, aber ein anderer Ansatz. Dahinter steht die Idee das man dadurch den ASP erhöhen könnte, ich bin da aber noch etwas skeptisch und hoffe mehr auf Kosteneinsparungen durch die vermehrter Nutzung von Ein-Chip-Lösungen bei den APUs.
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Meine Meinung nach der Kurs wird steigen,was man nicht weiss ist dass sehr viele Spieler am Markt sind,die laufen nach der Kurse nach ,ohne richtige timeming ,deshalb die Kurzschwankungen sehr kurzfristig sind.Deshalb meine Erfahrung was die Kurse generel betrift,wenn steil nach oben geht dann ist die Zeit zu verkaufen auch wenn der Kurs noch über die Daumen steigt. Ich bin davon überzeugt. Als ich nicht so gehandelt hatte dann die Ergebniss war immer das gleiche.Der kurs ist gefallen weil die Spieler übertrieben hatten.
Gruss und viel Glück
Badeschaum
