Halozyme Therapeutics INC

vom Juli 08

Global Insider Investing - Halozyme Therapeutics Musterdepotaufnahme
10:45 22.07.08

Endingen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Global Insider Investing" nehmen eine Erstposition der Halozyme Therapeutics-Aktie (Profil) in ihr Musterdepot auf.

Ende Juni habe der Direktor Randal Kirk eigene Aktien im Gesamtvolumen von 55 Mio. USD zu Kursen zwischen 5,55 und 6,02 USD gekauft und dadurch seinen Anteil auf 20% ausgebaut. Inzwischen notiere das Papier bei 7,82 USD. Hier schlummere nach Meinung der Experten aber immer noch einiges an Potenzial. So würden beispielsweise die Analysten von Oppenheimer ein Kursziel von 14 USD sehen.

Halozyme Therapeutics habe bereits mit Cumulase und Hylenex zwei Präparate am Markt, mit denen Umsätze generiert würden. Zudem forsche man derzeit an einem vielversprechenden Mittel gegen Blasenkrebs. Das Präparat trage den Namen Chemophase und habe in aktuellen Phase I/IIa-Testreihen gute Fortschritte gemacht. Im kommenden Jahr wolle man schon mit Phase III der klinischen Tests beginnen.

Die Experten von "Global Insider Investing" nehmen eine Erstposition der Halozyme Therapeutics-Aktie in ihr Musterdepot auf. (Ausgabe 14 vom 21.07.2008) (22.07.2008/ac/a/a)


Quelle: Aktiencheck

im Dezember erfolgte wieder ein Insiderkauf, waren 10.000 Stck vom Direktor persönlich!

gruss macos  

https://seekingalpha.com/article/...o-investor-presentation-slideshow  

Zahlen für Q4/22

• Umsatz 181 Mio. $
  
• Gewinn 58 Mio. $
  
• EPS 0,42$
  

Zahlen für FY22

• Umsatz 660 Mio. $
  
• Gewinn 202 Mio. $
  
• EPS 1,44$ (GAAP) / 2,21$ (NON-GAAP)
  

Ausblick für FY23

• Umsatz 815-845 Mio. $
  
• EPS 2,50-2,65$ (NON-GAAP)
  

https://ir.halozyme.com/news/news-details/2023/...ESULTS/default.aspx

 

08. August gibts die Q2 Zahlen vielleicht gehts dann  ja weiter aufwärts.  

wächst weiter stark, Aktien werden für 750 Millionen Dollar zurückgekauft.
 

und Ausblick haben sich weiter verbessert.  

hat sich die letzten 6 Monate sehr gut entwickelt.  

trotz der guten Entwicklung in den letzten Wochen. Mit einem 24er KGV von 14 bei den Wachstumsraten.
Grund dafür ist das rückläufige Wachstum in den aktuellen Prognosen ab 2028. Allerdings sind in dem Rückgang bereits das Auslaufen von Bestands-Patenten enthalten, was zu niedrigeren Lizenzeinnahmen führt.

Was aber nicht enthalten ist, sind Zulassungen potentieller Neu-Produkte nach 2025. Und die haben einiges in der Pipeline und einen Track-Record von 100% was die Zulassung nach erfolgreicher Phase1-Studie betrifft.

Kurstreiber werden also positive P1 Resultate sein oder Patentverlängerungen  durch erweiterten Anwendungsscope wie kürzlich bei einem Bestandsprodukt. Dann sehen wir aus meiner Sicht mindestens eine Verdopplung, bei einem 2028 KGV von 6  

werden sie wohl 3 Mrd Dollar Gewinn erzielen, ich hoffe sie kaufen damit nicht nur aktien Zurück, sondern kaufen noch weitere Produkte zu bzw erweitern damit ihre Pipeline.  

Zusatzinfos aus dem Earnings-Call:

• 
  Es gab wohl einige vorgezogenen Meilensteinzahlungen und Produktverkäufe in Q2, daher gehen sie davon aus, dass Q3 eher flattish (genauso wie Q2) reinkommt.
  
• 
  
  Nach wie vor großes Interesse von Pharmaherstellern für weitere Produkt-Kombinationen mit ENHANZE, insbesondere da einzelne klinische Studien gezeigt habe, dass die subkutane Verabreichung mit ENHANZE nicht nur eine deutliche Vereinfachung darstellt, sondern sogar bessere Wirkungsgrade erzielt, da das Medikament auch in das Lymphsystem eindringt und nicht "nur" in die Blutbahn.
  Das erhöht das Interesse der Pharmas, ENHANZE bereits in der Produktentwicklung und Erstzulassung miteinzubeziehen (und nicht wie bisher erst nachdem man das Medikament in seiner intravenösen Form zugelassen hat).
  

 

sein Geschäft weiter aus.
Four new targets nominated for total of six nominated targets, including FcRn (VYVGART® Hytrulo), for ENHANZE® drug delivery technology

Halozyme to receive total upfront payment of $30 million for exclusive rights to targets  

Börsenschluss gibt es die Q3  Zahlen bin gespannt ob das Wachstum weiter anhält.  

Umsatz und Ergebnis schlagen die Erwartungen; EPS Jahresprognose um ca. 10% angehoben
Der Dip war eine gute Gelegenheit zum Nachkaufen.


Total Revenue Increased 34% YOY to $290 million and Royalty Revenue Increased 36% YOY to $155 million
Net Income Increased 67% YOY to $137 million and Adjusted EBITDA Increased 60% YOY to $184 million
GAAP Diluted EPS Increased 72% YOY to $1.05 and Non-GAAP Diluted EPS Increased 69% YOY to $1.271

Raised 2024 Financial Guidance Ranges for Total Revenue of $970-$1,020 million, Representing YOY Growth of 17%-23%, Adjusted EBITDA of $595-$625 million, Representing YOY Growth of 40%-47%, and Non-GAAP Diluted EPS of $4.00-$4.20, Representing YOY Growth of 44%-52%  

https://finance.yahoo.com/news/...s-third-quarter-2024-200100763.html  

Weitere Neuprodukt-Deals bis Jahresende?

Nach den Deals zu neuen Produkten im abgelaufenen Quartal, war eine Analysten-Frage, ob man bis zum, Jahresende mit weiteren Vereinbarungen rechnen kann.

Dazu die Antwort: You saw probably that we have provided our guidance for the year on the collaboration, expecting $130 million to $150 million. And we're very pleased with the progress we've made here. Obviously, strong contributions from the expanding the agreement with argenx in particular in the quarter. I will say we are not letting our feet off the gas pedal, and we're remaining very focused on gaining new deals and additional new nominations as we close out 2024. But if you do take a look at our guidance, you can see where the range we're predicting based on what we have line-of-sight on today is in that $130 million to $150 million range.

Und aus einer Antwort auf eine spätere Frage:

We certainly are going to be nicely above $130 million in terms of collaborations.


Ich hab jetzt auf die Schnelle keine Quelle für die 130-150m guidance gefunden; auf jeden Fall sind bis Q3 laut SEC-Filing ca. 90m and collaboration revenues aufgelaufen. Das heißt, das Management erwartet ca. 40m weitere Zahlungen,
Die Frage ist natürlich, ob diese Zahlungen aus Milestone payments zu bereits existierenden Vereinbarungen oder aus Abschlußprämien für neue Vereinbarungen stammen. Da Ende des Jahres ein FDA-Approval ansteht, wird zumindest ein Teil Milestone payment sein, aber nach meiner Einschätzung sehen wir auch noch etwas aus Neuprodukt-Vereinbarungen.


Zum Ausblick auf 2025 und die Jahre danach:

Thanks for the question, Mohit. So, from a guidance perspective, today, we are focused on the third quarter results and the full year updated guidance, which we're really excited to raise for top-line and bottom-line for the full year. And you saw we did republish our five-year projections. Those are unchanged at the moment, but we continue to evaluate those. In the new year, we'll give more line-of-sight and color into our updated expectations for 2025.


Aus dem Quartalsreport zum Aktienrückkaufprogramm:
Von den im Februar genehmigten 750m wurde bisher ca. 50m gemacht, das entspricht in Anzahl Aktien in etwas dem, was man an Aktien durch Anreizprogramme an Aktien ausgegeben hat.
Liquide Mittel stehen momentan bei 666m: Cash, cash equivalents, and marketable securities at $666.3 million on September 30th, 2024 compared to $529 million on June 30th, 2024. 
Our net leverage ratio was 1.4 times at the end of the quarter and we still expect to reduce our net leverage ratio as EBITDA continues to grow.

Man hat also diese Jahre bisher den Fokus eher auf die Rückführung der Verschuldung gelegt; die leverage ratio sank von 2 zu Jahresanfang auf 1.4 perEnde Q3. Vielleicht hat man auch (Produkt-) Akquisationen im Auge. Auf jeden Fall ist ausreichend Liquidität vorhanden.



Ich denke, wir werden hier noch viel Freude haben.

 

sollte in den nächsten Jahren das Wachstum beibehalten, das KGV sollte laut Analysten 2028 bei ca 6 liegen, somit kann man weiterhin auf steigende Kurse hoffen. Ich denke auch, das wir viel Freude haben werden.  

Über 2 Mrd sind schon eine Hausnummer; bin jetzt kein Evotec-Experte und kann daher schwer einschätzen, ob das wirtschaftlich sinnvoll ist  

Evotec meldete das 1. mal, das Sie prüfen und sich
beraten lassen, um ein feindliche Übernahme abzuwehren. Das wird wohl die Packt gewesen sein und so verdienen alle Insider an dem Deal. Es wir keine Übernahme geben, aus verschiedenen Gründen. Das ist nur ein schönes Theaterstück.

 

Halozyme mit 11 EUR zu niedrig ist. Hoffentlich erhöhen sie nicht noch.
Die Finanzierung von 2Mrd Kaufpreis bei einem Gebot von 11EUR ist auch für HALO kein Pappenstiel.  

habe aber eben meine Position deutlich erhöht.
Der Kurs-Abschlag ist aus meiner Sicht deutlich übertrieben.  

ist jetzt schon um 30 Prozent gefallen, vom Übernahmeversuch ist man wohl nicht begeistert.
Wenn es stimmt, dass es bisher keinen Kontakt zu Evotec gegeben hat, dann ist der Versuch mehr als Stümperhaft vorgetragen.
Zumindest hätten sie über Banken und selbst bereits Anteile kaufen können und so eine Übernahme vorzubereiten.
Verhandlungen im Vorfeld hätten sicherlich nicht geschadet.  

Ich gehe davon aus, dass Evotec das Angebot ablehnen wird.  Eine Übernahme die nicht vorher schon ausgehandelt wurde, ist nach meiner Erfahrung immer als zu gering abgelehnt werden, deshalb gehe ich davon aus das es zu keiner Übernahme kommt.
Ebenfalls ungewöhnlich für eine wohl freundlich gemeinte Übernahmeofferte: Offenbar, so geht aus dem Evotec-Statement hervor, gab es keinerlei Kontaktaufnahme seitens Halozyme mit den Hamburgern, bevor die Kalifornier mit ihrer Offerte vorpreschten. Entsprechend vorsichtig gibt man sich in der Hansestadt derzeit noch: ?Die Gesellschaft wird diese Interessenbekundung sorgfältig analysieren, über weitere Schritte entscheiden und den Kapitalmarkt entsprechend den rechtlichen Anforderungen weiter informieren?, so Evotec.  

Für einen Dämpfer sorgte nun ein Bericht der "Börsen-Zeitung" vom Vorabend, wonach sich EVOTEC auf einen Abwehrkampf einstelle und als Berater Morgan Stanley ins Boot geholt habe. Auf Ablehnung stoße die Offerte auch deshalb, weil die Amerikaner keinerlei Kontaktversuche unternommen hätten, bevor sie mit ihrem Interesse die Öffentlichkeit gesucht haben.  

Chefin Helen Torley zieht damit Konsequenzen aus dem Desinteresse der Hamburger. "Es ist offensichtlich, dass Aufsichtsrat und Vorstand von EVOTEC derzeit kein Interesse daran haben, konstruktiv mit Halozyme zusammenzuarbeiten und eine mögliche Transaktion zu prüfen." Die EVOTEC-Aktie sackte nach Bekanntwerden des zurückgezogenen Übernahmeangebots um 15 Prozent auf 8,56 Euro ab.  

wie geht es hier weiter, wenn ein Lizenzvertrag ausläuft wie dann z.B.  in 2030 ?

Kann dieser verlängert werden oder ist dann auch das Patent ausgelaufen und das Pharmaunternehmen oder Kontrahenten können dann selber produzieren ?

Danke  

einiger Medikamente die mit der Formulierung Enhanze von Halozyme hergestellt werden läufen 2023, somit werden Generikahersteller mit ihren Medikamenten auf den Markt kommen.