Ferratum OYJ Aktie

... ist aktuell wirklich top. Bin schon auf das nächste Quartalsergebnis gespannt, hoffentlich geht die Ergebnisentwicklung weiter.

Trotz des Kursanstieges ist die Aktie im Hinblick auf die Estimates 2024 und 2025 immer noch ein Schnäppchen.  

da bin ich froh, seit Jahren in meinem Depot (leider)
Nun sieht man Zeichen der Besserung, Durchschnittsziel aller Analysten 7.90 ?

Die Ratingagentur Fitch Ratings das Unternehmensrating der Multitude SE mit der Note "B+" und einem stabilem Ausblick bestätigt. Zudem wurde die Multitude-Anleihe 2022/25 (ISIN: NO0012702549) mit der Note "B+"/RR4 und die nachrangige Hybridanleihe des Unternehmens (ISIN: NO0011037327) mit "B-"/RR6 bestätigt.

Laut Fitch spiegelt das Emittenten-Rating von "B+" das solide Finanzierungsprofil und die stabilen Kennzahlen zur Vermögensqualität trotz des schwierigen Betriebsumfelds wider. Das Refinanzierungsrisiko habe sich nach einer Anleiherefinanzierung im Dezember 2022 nämlich verringert. Das Rating spiegele aber auch den Fokus von Multitude auf risikoreiche unbesicherte Verbraucherkredite, Nischengeschäfte, hohe Verschuldung und schwache Rentabilität aufgrund des Drucks auf seine Nettozinsmarge sowie hohe Betriebskosten wider. Die Fitch-Analysten bezeichnen die Einlagenfinanzierung und die aufsichtsrechtliche Regulierung von Multitude bei der Tochtergesellschaft Multitude Bank als Rating-Stärke.

 

Mit ausgewählten Investoren (auch Private) werden derzeit durch eine Agentur Befragungen hinsichtlich Sicht auf das Unternehmen, Strategie, Meinung zum Aktienkurs usw. durchgeführt.

Ist tatsächlich legitim, habe mich bei Multitude rückversichert.

Finde ich gut, denn offensichtlich ist man bestrebt IR weiter auszubauen, zu verbessern und sie zeigen auch von Unternehmensseite ein größeres Interesse am Aktienkurs.
 

Und divi  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/multitude-se-veroeffentlicht-vorlaeufige-ungepruefte-jahresergebnisse-fuer-2022/1774371

2023: 45,0mio (Prognose)

2022: 31,6mio

2021: 27,2mio

 

habe nicht mit einer Wiederaufnahme der Dividende gerechnet. Die Bewertung ist immer noch gering. Wir haben gerade mal das 2 fache prognostizierte EBIT für dieses Jahr.
 

richtig gerechnet habe, haben wir ein eps von 0,55 für 2022. Für 2023 könnte das auf 0,75 steigen, in 2024 auf ca.  ? 1
Vorausgesetzt, die Verluste bei sweepbank bekommt man in den Griff. Zumindest steht das auf der agenda.
Der Kurs könnte dann auch wieder zweistellig werden.  

... wird es freuen (s. chart unten), aber auch die "fundamentalisten":

kgv 2023e: (21,723960mio aktien * 4,25) / 15,6mio nettoergebnis 2023e (4 analysten) = 5,9x​​

 

Denke das Ergebnis hat - obwohl bis zuletzt die Prognose gut war - zu einer Erleichterung am Markt geführt. Es hatten vermutlich viele Marktteilnehmer daran gezweifelt, dass Multitude tatsächlich so einen Gewinn erzielen kann.

Die Dividende ist mit 0,12 Euro überschaubar, passt aber gut ins Gesamtbild. Einerseits ist Multitude gut kapitalisiert und hat ein schönes Ergebnis eingefahren, auf der anderen Seite ist ein solides Bilanzbild in Zeiten wie diesen wichtiger denn je. Denke im nächsten Jahr kann bei ähnlicher Strategie mit einer Ausschüttung Richtung 0,20 Euro gerechnet werden. Das Wichtigste ist allerdings, dass das EBIT von 45 Mio erreicht wird. Dann können schnell wieder Kurse Richtung 10 Euro auf dem Kurszettel stehen. Meine Position ist zwar noch tiefrot, aber ich sehe nun Licht am Ende des Tunnels :)



 

Stimme dir voll zu. Viele haben abgewartet, was da jetzt kommt. Wenn man q4 als Anhaltspunkt nimmt sind 40 Mio ebit auf jedenfall drin und das Ziel absolut realistisch wenn die Maßnahmen weiter greifen. Es freut mich umso mehr, dass das tiefrot auch bei mir heller wird. Divi ist ein nettes zubrot mit dem ich nicht gerechnet hatte.  

https://downloads.research-hub.de/2023%2003%2016%20Multitude%20FY22%20prelims%20___xwn28a5d.pdf

Wir sind der Ansicht, dass Multitude mit der Umsetzung seiner Strategie, sich auf die profitabelsten Märkte zu konzentrieren, den Kundenstamm im Einlagengeschäft zu erweitern, die SweepBank einzuführen und die Profitabilität zu verbessern, auf einem guten Weg ist. Mit dem Übertreffen des eigenen EBIT-Ziels 2022 von EUR 30 Mio. und einem starken Ertragsswing bestätigte das Management seine EBIT-Ziele 2023e von EUR 45 Mio. (Schätzung AlsterResearch: EUR 43,8 Mio.). Nach einer erfolgreichen Refinanzierung der Anleihe im Jahr 2022, die bei Multitude planmäßig verläuft, erhöht sich unser Vertrauen in die Equity Story des Unternehmens. Wir bestätigen daher sowohl unser BUY-Rating als auch unser Kursziel von EUR 11,10.

 

 

... oder vergessen haben: MULTITUDE SE notiert im Prime börsensegment Prime Standard, https://www.boerse-frankfurt.de/aktie/multitude-se, und war schon mal SDAX-aktie, https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/ferratum-aktie-kredit-anbieter-ersetzt-wohnungskonzern-westgrund-im-sdax-20264553.html

 

German Update der SRH AlsterResearch AG: https://downloads.research-hub.de/2023%2003%2016%20Multitude%20FY22%20prelim%20DE___qvitge22.pdf?utm_source=sendinblue&utm_campaign=2023%2003%2017%20Updates%20Multitude%20German%20Update%20Rational%20Vossloh&utm_medium=email

boersengefluester.de GmbH: https://www.boersengefluester.de/multitude-gute-grunde-fur-die-aktie/

 

Ich denke viele hatten im letzten Sommer Zweifel, ob sie tatsächlich die 30 Mio EBIT Guidance abliefern können. Und sie haben abgeliefert.

Selbst Capitalbox scheint ausweislich Q4 auf dem richtigen Weg zu sein.
Die Dividende finde ich super.

Läuft einfach.

 

https://www.multitude.com/~/media/Files/M/Multitude/documents/annual-report-2022.pdf

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/multitude-group-veroeffentlicht-den-jahresbericht-fuer-2022-news-mit-zusatzmaterial/1786987

 

Dividende 0.12  Ex-Dividenden-Tag 28/04/2023
Tag der Dividendenausschüttung 03/05/2023
Dividendenrendite 3.32%
KGV 9.28
Gewinn pro Aktie 0.39
  (?EBIT?)      31.6§
Nächste Ergebnisveröffentlichung 11/05/2023
Management confirms EBIT guidance of EUR 45 million for the year 2023

Sehr schöne Ebit Steigerung um 42% für das laufende Jahr prognostiziert !
Ist rein von den Zahlen her ein Kursverdoppler 

https://www.ariva.de/news/...cquires-19-97-of-an-equity-in-a-10617931  

"Sortter is handling credit applications worth of more
than 300 million euros every month and has become one of the biggest
financial product comparison services in Finland."

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...0&ISIN=FI4000106299  

www.sortter.fi
www.sortter.com  

... das die zweitgrößte Vergleichsplattform für Finanzdienstleistungen in Finnland betreibt und monatlich mehr als 300 Millionen Euro an Kreditanträgen bearbeitet. Der Umsatz von Sortter belief sich im Jahr 2022 auf 5,5 Mio. EUR, gegenüber 2,1 Mio. EUR im Jahr 2021, was einer Wachstumsrate von 160 % entspricht. Multitude hat die Option, seinen Anteil nach 3 Jahren zu erhöhen.

Ein guter Zeitpunkt, um FinTech zu kaufen. Finanzielle Details des Deals wurden nicht bekannt gegeben. Die Bewertungsmultiplikatoren für FinTech-Unternehmen haben jedoch nach der Pandemie einen Rückschlag erlitten. Als Referenz ist der SEG SaaS Index, der viele FinTech-Unternehmen umfasst, von einem Höchststand von 19x EV/Umsatz im ersten Quartal 21 auf ein EV/Umsatz-Multiple von 6,2x im Februar 2022 gefallen. Die Anwendung des jüngsten Multiples auf die Übernahme würde einen Kaufpreis von ca. 7 Mio. EUR für die von Multitude erworbene Beteiligung bedeuten.

Synergiepotential. Derzeit umfasst die Multitude-Plattform die Neo-Banking- und Finanzierungs-App (SweepBank), einen Kreditgeber für Verbraucher (Ferratum) und einen Kreditgeber für Unternehmen (CapitalBox). Die Ergänzung um eine Finanzvergleichsplattform eröffnet Synergiepotenziale in der Kundenakquise und Finanzierung. Darüber hinaus ist Multitude in 19 Ländern, hauptsächlich in Europa, tätig und kann die jüngste regionale Expansion von Sortter in die nordische Region unterstützen.

Insgesamt scheint die Transaktion eine sinnvolle Ergänzung des Ökosystems von Multitude zu sein. Die jüngsten Ergebnisse zeigten eine starke Erholung und bestätigten, dass Multitude mit seiner implementierten Strategie, sich auf die profitabelsten Märkte zu konzentrieren, seinen Einlagenkundenstamm zu erweitern, SweepBank einzuführen und die Rentabilität zu verbessern, auf dem richtigen Weg ist. Kombiniert mit einer starken Prognose für 2023e (EUR 45 Mio. EBIT) und einer erfolgreichen Anleiherefinanzierung im Jahr 2022 scheinen alle Voraussetzungen für eine Neubewertung gegeben zu sein. Wir bestätigen daher unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von 11,10 Euro. 

(SRH AlsterResearch AG, https://www.research-hub.de/companies/Multitude%20SE?utm_source=sendinblue&utm_campaign=2023_04_04_Updates_Bechtle_Multitude_Pyramid&utm_medium=email#X)

 

Spannend wird der Kaufpreis sein und die Synergien. 20 % von einer company die 5,5 MEUR Umsatz macht ist ja an sicht nicht der Burner. Sollte es einen Hebel für das Kerngeschäft bedeuten, sieht die Welt natürlich anders aus.

Frage mich allerdings wie weit ein Vergleichsportal dann  noch ernst zu nehmen ist... das wäre ja wie wenn BMW die Auto Bild kauft, welche danach Vergleichstests zwischen BMW und Mercedes macht.  

Sortter.fi hatte in den letzten 3 Monaten durchschnittlich ca. 75.000 Besucher / Seitenaufrufe.
Sortter.com hatte in den letzten 3 Monaten durchschnittlich ca. 96.000 Besucher / Seitenaufrufe.

Für ein Startup erscheint mir das beachtlich.
Wenn es Multitude durch die Beteiligung gelingt einige tausend Kunden monatlich mehr zu gewinnen, kann das nur positiv sein.

   

https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash_primary=DCFADF325005E59EDD99AA1E44C8E0153D95156C

Finanzielle Eckdaten und Kennzahlen:​

 

https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash_primary=DCFADF325005E59EDD99AA1E44C8E0153D95156C​​​