Ich bin bereits seit einiger Zeit bei Endor investiert und freue mich darüber, dass hier endlich mal ein bisschen was los ist.
Naja fundamental positive Neuigkeiten wären mir lieber gewesen als aus der Luft gegriffenes Gepushe eines Börsenbriefes, so lang es die Aktie in die richtige Richtung treibt ist das aber egal. ;)
Dass hier die letzten Tage was faul war lag ja auf der Hand. Erst ziehen die Umsätze ( hauptsächlich von der Briefseite ausgehend) an und plötzlich treten in sämtlichen Börsenforen irgendwelche Unbekannte auf und pushen die Aktie.
Wie gesagt ich bin schon eine weile hier dabei und kenne die Firma. Die News mit dem Microsoftdeal ist 3 Wochen alt und hat kurzfristig für etwas Bewegung gesorgt das wars aber schon. Natürlich wirkt sich der Deal positiv auf die Bilanz aus aber eine Vervielfachung des Aktienkurses wird damit noch nicht gerechtfertigt. Der PC-Bereich fällt hier stärker ins Gewicht.
Die Hauptprobleme bei Endor sind die Altlasten. Hier wurde jahrelang Geld verbrannt und ein riesen Berg Schulden angehäuft ( 6 Mio.).
Dazu ist die Liquiditätslage seit langem kritisch was ein ordentliches Umsatzwachstum behindert weil einfach nicht schnell und flexibel genug produziert werden kann.
Operativ hat sich das Geschäft in letzter Zeit verbessert was mit der Zeit vor 2010 praktisch nicht mehr vergleichbar ist.
Das Geschäft mit den Premium-Lenkrädern ist allerdings stark an die entsprechende Software geknüpft. Das muss man beachten, wenn man sich die Bilanzen der letzten Jahre anschaut. In Jahren ohne Release von echten Blockbustern im Sim-Bereich oder neue Konsolen verkaufen sich auch keine Lenkräder. Das Geschäft ist damit sehr zyklisch und konstante Wachstumsraten praktisch unmöglich.
So das wars zur wirtschaftlichen Lage von Endor jetzt aber auf das eigentlich entscheidende und zwar die Produkte.
Die Fanatec Lenkräder, Pedale und sonstiges Zubehör sind das beste was man für Rennsimulationen momentan im bezahlbaren Bereich bekommen kann. Auch wenn manche es vlt. nicht glauben wollen, es gibt genug Leute in der Szene die einen 4-stelligen Betrag für ihr Hobby auf den Tisch legen. Teilweise werden sogar komplette Karosserieteile von echten Autos zu einem Cockpit verbaut. Der Markt für High-End-Lenkräder besteht also durchaus. Zusätzlich wächst der Markt immer weiter, weil die Spiele immer realistischer werden. Mittlerweile ist es ohne Lenkrad in vielen Spielen fast unmöglich mitzuhalten. Auch wird Sim-Racing immer ernster genommen und Programme wie die GT-Academy (einfach mal googlen ;) ) oder die Fahrschulsimulatoren zeigen wohin die Zukunft geht.
Wer also nicht nur den kurzen Zock vor Augen hat sollte sich die Aktie auf jeden Fall mal merken.
Der Durchbruch wird wahrscheinlich aber erst stattfinden, wenn die Altlasten abgetragen worden sind. Vorher kann wohl auch eine plötzliche Insolvenz nicht ausgeschlossen werden. Mit den neuen Produkten ist man auf jeden Fall auf dem richtigen Weg und ich denke es ist nur eine Frage der Zeit bis eine anständige Bewertung auch einen deutlich höheren Aktienkurs rechtfertigt.
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