CashFlow-u. Dividenden-starke MidCaps

Suche derzeit aufgrund meiner Einstellung zum zukünftigen Gesamtmarkt (eher Seitwärtsbewegung oder leichter Aufwärtsbewegung bei weltweit größeren politischen und wirtschaftlichen Risiken) abgesicherte Werte, die durch hohe Div-Renditen bei gutem Produktportfolio und relativ günstiger KGV-Bewertung überzeugen! Dabei sollten die Dividenden allerdings stetig sein, und nicht nur durch hohe Cashbestände verursacht sein! Ich will also CashFlow-Werte und nicht Aktien sehen, die nicht wissen wohin mit dem irgendwann angehäuften Cashberg!

Würde mich freuen wenn Ihr mir Aktien in diesem Thread nennen könntet auf den diese Dinge zutreffen!

1. Dividendenrendite über 4%

2. dabei jährlicher CashFlow mindestens doppelt so hoch wie Ausschüttung

3. KGV um die 10

4. EPS-Wachstum größer 10

5. EK-Quote größer 50%


Eine Abweichung bei den 5 Punktne bei ausreichender Begründung ist natürlich drin! Also wer solche Aktien auf der Watchlist hat, immer her damit! Mir ist bisher ein Wert bekannt, der diese Punkte beinhaltet, und deshalb hier mal als Beispiel


Nemetschek

1. Dividendenrendite derzeit 6,3%

2. Ausschüttung ziemlich genau 50% des CashFlows

3. KGV04 bei 13 (nach Goowillabschreibungen) und 9,5 (vor GW), nächstes Jahr Umstellung auf IFRS

4. EPS-Wachstum etwa 15% (nächstes Jahr mal abwarten wie sich IFRS auf den Goodwill auswirkt)

5. EK-Quote etwa 65%

Sonstiges: Nemetschek hat dennoch 35 Mio Cash und ist damit zusätzlich mit der Hälfte der MK abgesichert! Aktie ist allerdings sehr markteng, und für Fonds bisher überhaupt nicht attraktiv, zumindest nicht im börslichen Handel!




In etwa so solltet Ihr mir Eure Kandidaten vorstellen, und vielleicht 5-6 Zeilen zum Geschäftsmodell! Na denn, ich hoffe auf ein paar Anregungen!



Grüße  

sowas fällt mir spontan ein; Perlen sind rar!
1.) CeweColor hat Div 4% jetzt schon für 2004 angekündigt.
Risiko besteht darin, ob der Rückgang der normalen Bilder durch den Aufstieg der digitalen aufgefangen werden kann. Wie zäh ist der Rückgang? Kurs für Langzeit bald (1 Woche) tief.
2.) Baywa Vz , absolut korrekte Firma. Kurs wird lang steigen! Risiko ist der anteilige Baumarkt! AG steigt auch durch gute Zukäufe. Kurs z.Zt.= Einstieg.
Bis zum nächsten mal - Kritiker.  

sowas fällt mir spontan ein; Perlen sind rar!
1.) CeweColor hat Div 4% jetzt schon für 2004 angekündigt.
Risiko besteht darin, ob der Rückgang der normalen Bilder durch den Aufstieg der digitalen aufgefangen werden kann. Wie zäh ist der Rückgang? Kurs für Langzeit bald (1 Woche) tief.
2.) Baywa Vz , absolut korrekte Firma. Kurs wird lang steigen! Risiko ist der anteilige Baumarkt! AG steigt auch durch gute Zukäufe. Kurs z.Zt.= Einstieg.
Bis zum nächsten mal - Kritiker.  

Fundamentaldaten
MarketCap   KGV*  KCV*  Div.  Gewinn/Aktie  EK
42,89 Mio. 12,17  6,11  0,30     0,59       57,92 Mio.    


* Schätzungen für: 2004

Gruss Quietsch



 

ständig auf der Watchlist!

Allerdings kann ich bei beiden Werten die Gewinnentwicklung nicht wirklich abschätzen! Cewe scheint einen sehr saisonalen Charakter zu haben, und ob man den großen Verlust des ersten Halbjahrs wirklich noch in 10 Mio Gewinn verwandeln kann, ...

Was meinst Du Kritiker?


PC-Ware ist mir ein echtes Rätsel! Von den Bilanz-Kennzahlen würde ich die Aktie sofort kaufen, aber ob die Margen mittelfristig endlich mal wieder steigen, kann ich auch nicht beurteilen! Bei den jetzigen Margen ist es immernoch ein KGV zwischen 15 und 20! Aber vielleicht liegt ja dort gerade die Chance vor Margenverbesserungen oder profitablen Übernahmen einzusteigen!?



kat  

ich werde sie mir in den nächsten Tagen wieder reinlegen (wie jedes Jahr - für 2-3 Monate).

 

Gewinn ?
	2004/2005 (e)	2003/2004 (e)	2002/2003	2001/2002	2000/2001
Gewinn pro Aktie in EUR	1,88	1,67	1,70	1,32	1,35
KGV	8,03	9,02	8,88	11,87	11,74
Gewinnwachstum in %	+12,34	-1,76	+28,79	-2,22	+16,38
PEG	2,32	0,73	neg.	0,41	neg.

Dividende ?    2004/2005 (e) 2003/2004 (e) 2002/2003 2001/2002 2000/2001  Dividende (netto) in EUR 0,55  0,50  0,50  0,47  1,34   Dividendenrendite in % 3,68  3,32  3,31  3,00  8,45

Cash-Flow ?    2004/2005 (e) 2003/2004 (e) 2002/2003 2001/2002 2000/2001  Cashflow pro Aktie in EUR 3,25  3,04  2,40  3,15  2,80   Kurs-Cashflow Verhältnis 4,64  4,96  6,29  4,97  5,66

 

Hallo Katjuscha,
lese keine Bilanzen, aber die Dividende sollte über 5 % liegen und das erwartete Gewinnwachstum pro Aktie für 05/04 wird bei 40% gesehen (laut comdirect Research).
Die machen Ihr Geld mit Altenheimen für gut Betuchte. Der Pflegebereich läuft aber schlecht, ein Verkauf dieser Sparte ist aber (noch) nicht geplant.

       
       

Sollte heißen: der Reha-Bereich läuft schlecht, der Altenbereich sehr gut.  

anschauen! Allerdings weiß ich bei Suedzucker ja schon, das es da auf eine EU-Entscheidung ankommt! Gibts da schon etwas Neues?

Bei Marseille-Kliniken, gabs da nicht mal irgendwelche Verdächtigungen gegenüber dem Vorstandsvorsitzenden? Hab da irgendwas im Hinterkopf, ist aber schon 1-2 Jahre her!


Grüße  

- Immerhin hab ich doch was läuten hören, dass eine Streichung der Zuckersubventionen ansteht. Deutschland produziert ohne Not einen Zuckerüberschuss, der knapp 25% des Weltüberschusses ausmacht, bei kaputtem Weltmarktpreis und berechtigter Kritik ärmerer Länder, die auf (Rohr-)Zuckerexporte angewiesen sind. Die paar Arbeitsplätze sind verdammt teuer bezahlt - da wird die Lobby nicht mehr lange die Pfründe sichern können.  

Da der Thread ja etwas eingeschlafen ist, hier eine Empfehlung!

Jost AG (WKN 621640)

Der Wert ist sehr markteng, also streng limitieren! Leute die viel traden sollten gar nicht erst einsteigen!


Kennzahlen:

Kurs = 4,35 ?
Aktienanzahl 435.000

Dividende = 0,50 ?
Div-Rendite = 11,5%

Umsatz04e = 1,2 Mio ?
Überschuss04e = 0,48 Mio ? (ohne Sonderertrag)
EPS04e = 1,11 ?

KUV04e = 1,58
KGV04e = 3,92

EK-Quote etwa 50%


Allerdings kaum Substanz vorhanden, jedoch auch wenig Risiken, denn Darlehensverbindlichkeiten bestehen faktisch nicht, und Abschreibungen im größeren Maße drohen auch nicht! Jedoch sollten die Gewinne nicht wegbrechen sonst bleibt vom niedrigen KGV und der Div-Rendite in 2005 wohl nicht mehr viel übrig! Wer sich genauer informieren will, sollte bei WO mal in die Threads schauen, oder dortige User befragen!



Grüße, katjuscha




- "Man sollte immer eine kleine Flasche Whisky dabei haben, für den Fall eines Schlangenbisses - und außerdem sollte man immer eine Schlange dabei haben." W.C. Fields -  

ist natürlich ein Small-Cap erster Güte, aber die Kennzahlen stimmen ja trotzdem!  

Noch befindet sich Jost in einem Seitwärtskanal mit leichter Tendenz zum steigenden Dreieck! Abstauen bei 4,00 oder StopBuy über 4,4 ? wäre meine Empfehlung!

 

Hallo,
bin neu hier

1. zu Jost
massiv unterbewertet
von den Fundamentaldaten her wohl die günstigste dt. Aktie
solides Geschäftsmodell
nette Dividendenrendite
risiko stark begrenzt
sehr markteng

2. zu Südzucker
auf den ersten Blick günstig bewertet
aber enormes Risiko durch Subventionsstreichungen
eher Vorsicht walten lassen

Gruß fundamentaler  

Denke das man bei den Kennzahlen eine gute Position erwerben kann!  

kann mir mal einer kurz das Geschäftsmodell und die prognostizierte Marktentwicklung von diesen beiden Unternehmen erklären?

es grüßt

das Zentrum der Macht

 

Planen, Bauen, Nutzen mit Software-Lösungen aus einer Hand: Nemetschek.

Unsere Erfolgstrategie ist es, eine Brücke zu schlagen zwischen der hoch komplexen IT-Welt und dem effizienten Planen, Bauen und Nutzen von Bauwerken und Immobilien. Dank unserem einzigartigen Komplettlösungsangebot in allen drei Phasen haben wir zusammen mit unseren Tochterunternehmen die Weichen für eine erfolgreiche Zukunft gestellt. Dabei sind die Firmen des Nemetschek Konzerns weit mehr als Software- Anbieter. Sie sind vor allem auch Dienstleister. Ganz im Sinne der Kunden komplettieren sie ihr Angebot zukünftig noch dynamischer als bisher mit kundenorientierten Software-Services und Consultingleistungen. Ein Weg, der sich beispielsweise beim viel beachteten Zuschlag für die Neugestaltung der Autohäuser von DaimlerChrysler als entscheidender Erfolgsfaktor erwiesen hat. Software-Lösungen in allen Planungs- und Bauphasen plus Consultingleistungen aus einer Hand: Nemetschek ist für die Zukunft bestens gerüstet.

 

Ich kopiere Dir mal ein Posting eines User von wallstreet-online hinein! Da Jost faktisch aller anderen, weniger rentablen Geschäftsbereiche Anfang 2004 ausgegliedert hat, befasst sich dieses Posting auch nur mit dem Kanzleigeschäft!



"das kanzleigeschäft von jost umfasst lediglich die vermittlung von steuerberaterkanzleien. dies bedeutet nichts anderes, als dass man käufer und verkäufer zusammenbringt, bei kauf bzw. verkauf berät, fairen kaufpreis ermittelt und bei den formalitäten behilflich ist. der vorteil eines solchen geschäftskonzeptes liegt eindeutig darin, das mit wenig personaleinsatz (5 Mitarbeitern) hohe pro-kopf-umsätz generiert werden können und i.d.R. keine versteckten risiken auftauchen. margen von 40-50% sind bei beratenden diestleistern in dieser größenordnung keine seltenheit. die markteintrittsbarrieren in diesem markt stellen fast ausschließlich persönliche kontakte dar, so dass man dieses konzept nur schwer kopieren kann. dank der bereinigung der difizitären bereiche sind es bei jost auch bilanziell wieder sehr gut aus. die verschuldung beträgt gerade einmal 7 TEUR."



Reicht Dir das?
 

 

Da fällt wohl langsam einigen Anlegern diese Perle auf!  

Sind bei Jost zwar nur 135.000 ?, aber für die Aktie ist das Rekordumsatz auf Tagesbasis!  

wie können die denn ein negatives eigenkapital haben? ansonsten prima kennziffern...  

Möglicherweise ist die Aktie bei einem aktuellen KGV von knapp 4 ja eine Chance, aber bei einem negativen Eigenkapital von etwa noch 9 Mio ? muss Ehlebracht diese Gewinne von 3,0-3,5 Mio ? über viele Jahre hinweg erwirtschaften, um wieder ein positives EK zu bekommen. Oder man macht eine hochvolumige Kapitalerhöhung, was dann aber das KGV drastisch erhöhen würde.

Ich kanns nicht beurteilen, aber Ehlebracht ist mir zu riskoreich. Wenn da mal wieder eine operative Schieflage entsteht, ist der Ofen vielleicht aus. Für so eine Aktie ist m.E. ein KGV von 4-5 auch angebracht.

Dementsprechend passt Ehlebracht auch nicht in diesen Thread, denn eine Dividende wird sich das Unternehmen in den nächsten 5 Jahren nicht leisten können!


Falls Du drin bist, trotzdem viel Glück! Vielleicht schafft es das Unternehmen ja aus der prikären Finanzlage. Wenn man diese Gewinne über 2-3 Jahre hält, und der Kurs steigt, ist sicherlich eine Kapitalerhöhung einfacher durchzuführen, und verwässert das EPS nicht zu sehr.


Grüße  

weiss aber noch nicht ob nur kurzfristig oder obs was für länger wird. mit 3,5 Mio gewinn würde es ja nur 3 jahre dauern, bis man wieder ek aufbaut. weiss aber nicht wie das überhaupt funktioniert mit nem negativen kgv. ist doch eigentlich ein insolvenzgrund.
komisch.
aber die geschäftszahlen von heute waren super. da kann man nicht meckern.

cdv kommt wohl nicht so schnell zurück, oder? schöner wert genau wie jost. muss man bloss frühzeitig entdecken. wie bist du denn eigentlich auf jost gekommen? die gibts doch in keiner zeitung.

mfg und weiterhin viel erfolg mit deinen werten (momentane börsenlage ist echt gut, da steigt wohl nur was wirklich günstig ist...)

 

Da gabs vor vielen Wochen einen Thread mit der Überschrift zur Div-Rendite von über 10%! Da hab ich natürlich mal kurz reingeguckt, und entdeckt, das auch das KGV sehr niedrig ist! Ist natürlich beides noch kein Kaufgrund, aber bei Betrachtung der Bilanz war mir klar, das Jost relativ risikoarm war, und so bin ich eben eingestiegen.

Auf ähnliche Überschriften bei WO trifft man häufig, aber zu 90% gibts dann einen Haken! Entweder es gibt einen Sonderfaktor bei Gewinn oder Dividende, oder das Eigenkapital ist wie im Falle von Ehlebracht negativ, oder die Vermögensgegenstände sind sehr risikoreich etc. etc.! Ist auch mit ein wenig Arbeit verbunden, diese Perlen zu finden, und ein bißchen Glück muss man natürlich auch haben. Aber man sieht ja das sich eine umfassende Recherche auch lohnt!


Viel Glück mit Ehlebracht! Wie gesagt, wenn die Gewinne nachhaltig sind, und die Banken solange bei der Stange bleiben, könnte sich die Investition langfristig auszahlen. Dann ist sogar eine Verdreifachung auf Sicht von 2-3 Jahren möglich. Nur musst Du Dir halt bewußt sein, das solche Unternehmen bei wirtschaftlichen Turbulenzen (musst nicht mal von Ehlebracht selbst ausgehen, sondern bei einer gesamtwirtschaftlichen Krise) zuerst vor dem Aus stehen werden.



Grüße