Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

das trifft es sehr gut. Die historischen KGV-Bezüge sind zwar ein interessanter Aspekt im Gesamtbild , aber was Motorsport Analyst sagt, wird m.M.n. zu sehr unterschätzt.
Mit den heutigen Maßstäben KGV's von damals für hoch oder niedrig zu befinden ist mitunter irreführend.

Schließlich werden facebook und Südzucker auch mit unterschiedlichen Maßstäben gemessen und für billig oder teuer befunden.

Ich weiß nicht wie die Wachstumsraten von BASF, Siemens und Co. in den 60ern oder 80er waren aber angenommen BASF hätte damals 30% Wachstum p.a. und ein KGV von 15 wäre das je nach Anlagehorizont billiger als eine BASF mit KGV von 11 bei Wachstumsraten von 8%  

höchsten, aber die Dax Unternehmen sind im Schnitt nicht stärker gewachsen als heute. Allerdings muss man natürlich die deutlich höhere Inflation berücksichtigen, und natürlich darf man im Dax Kursindex nicht mit Performenceindex verwechseln.

Sicherlich kann man das aktuelle KGV nicht 1:1 mit den 90er Jahren vergleichen, aber das aktuell halb so hohe KGV hat nichts mit dem hohen Wachstum zu tun, sondern eher mit den Unsicherheiten der heutigen Welt. Man unterstellt nach 5 jahren Hausse heute eher mal einen baldigen Einbruch von Konjunktur, durch Finanzkrisen, durch weltweite Verknüpfungen etc. als in den 90er Jahren als das ganze Denken ja von Aufbruchstimmung gekennzeichnet war. Die USA und GB befanden sich im Aufschwung der Dienstleistungesellschaft (auch der Finanzdienstleistungen, was im Nachhinein das heutige Übel ist), und Europa gefand sich nach dem Zusammenbruch des Ostblocks und der Überwindung der Anfangsschierigkeiten und dem ersten Irakkrieg in einem gefühlt jahrelangen Aufschwung. Abgesehen von der Russlandkrise gabs von 1992-2000 im Grunde eine durchgängige Hausse mit stetig steigendem optimismus. Heutzutage haben wir unterschwellig immer das Denken, es könnte nach den Erfahrungen der letzten 12-14 Jahre ständig zu krisen kommen, was das niedrige KGV erklärt. Teilweise hat es auch mit etwas risikoreicheren Bilanzen zu tun. Möglicherweise spielt auch die Zusammensetzung des Dax ne Rolle, wobei die sich ja weniger ändert als in den USA.  

Ich weiß zwar nicht ob das was zu sagen hat, aber wenn man bei comdirekt ecotel eingibt, kommt seit heute der handelsplatz LT Lang & Schwarz. der war noch nie drin. Da sind auch viele Kurse gestellt (700).  

da hat L&S meiner Bitte wohl entsprochen. :)

bißchen spät, aber besser als nie.  

Was die Marktmeinung angeht, bin ich derzeit auch äußerst zwiegespalten...

Für ein weiteres Steigen der Weltbörsen sprechen meiner Meinung:
- dauerthaft niedriges Zinsumfeld, an welchem sich auch in absehbarer Zeit nichts ändern wird.
- Privatsektor (noch) nicht zum großen Teil im Aktienmarkt investiert; Trend sogar rückläufig:
( http://www.handelsblatt.com/finanzen/...erse-den-ruecken/9571558.html )
- außer Aktien rentieren sich im derzeitigen Zinsumfeld keine anderen Assetklassen.
- derzeit noch kein überbordender Optimismus am Markt zu erkennen. Die Märkte sind zwar bereits gut gelaufen, aber von Euphorie sind wir noch weit entfernt. Solange die Skepsis noch mitschwingt scheint die Hausse intakt zu sein.
- US-Märkte generierten gerade erst frische Kaufsignale  
- selbst höhere KGVs sind mit den derzeitigen Zinsen nicht überzubewerten. Je niedriger die Zinsen, desto geringer auch die Kapitalkosten, was wiederum höhere KGVs rechtfertigt.

Gleichzeitig sehe ich aber auch durchaus heftige und deutliche Warnsignale:
- teilweise durchaus teure Aktienbewertungen bei manch Einzeltiteln, welche sich zum Shortkandidaten entwickeln ( bswp: Cancom, Norma, ...)
- DAX Kursindex (nicht Performanceindex!!!) hat derzeit wieder fast schon wieder 2007er Höhen erreicht:
( http://www.onvista.de/index/..._NOTATION=1966970&MONTHS=180#chart )
- derzeit gibts wieder enorm viele IPO's mit sogar vielen defizitär arbeitenden Unternehmen (fast 75% der Börsengänge!), was auch für eine Überhitzung spricht:
( http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/...berhitzen-12836696.html )

Kann mir daher gut vorstellen, dass (wie Kat es bereits erwähnt hat) die Märkte noch bis Sommer bzw Ende der Dividendensaison weiter klettern, danach aber dringend etwas heiße Luft abgelassen werden muss. Natürlich können auch hier Übertreibungen nach oben immer möglich sein, aber es scheint langsam wirklich kein Fehler zu sein seine Cashquote zu erhöhen oder das Depot mit Putoptionen abzusichern.

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Um jedoch den Kreis zu schließen und das Off-topic zu verlassen: Denke mit der vorhandenen Unterbewertung bei Ecotel im Peer-Vergleich und der Konjunkturunabhängigkeit muss man sich weniger Sorgen machen als bei anderen Werten. Jedenfalls bleiben bei mir alle Ecotelanteile im Depot bestehen; alles andere wäre nach den vorgelegten Zahlen und der deutlichen Unterbewertung nicht zu rechtfertigen.  

CeBIT ? TK-Lösung für ITK-Systemhäuser:
PBX Hosting-Konzept von Ecotel und Unify
von Folker Lück (folker.lueck@crn.de)

More Sharing ServicesShare Share on printShare on emailShare on facebookShare on twitter10.03.2014
Unify und Ecotel bauen die langjährig bestehende Kooperation mit einer neuen PBX Hosting Lösung für den Channel aus. Kernbestandteil ist das Kommunikationssystem »OpenScape Business S« von Unify.

Ecotel-Firmenzentrale in Düsseldorf: Partner behalten Kontrolle und Wertschöpfung. (Foto: Ecotel)
Ecotel rundet die Unify-Lösung mit einem exklusiven Hosting-Angebot einschließlich Breitbandanbindung und SIP-Verbindungsentgelten im ISO 27001 zertifizierten Rechenzentrum ab. Mit diesem Bundle erhält der Mittelstand aus Sicht der beiden Anbieter eine innovative »Private Cloud-Lösung«, auf die bislang nur Großkonzerne Zugriff hatten.

Die skalierbare PBX Hosting Lösung adressiert Geschäftskunden mit 20 bis 500 Mitarbeitern. Zur Lösung gehört neben der hochverfügbaren Unterbringung der »OpenScape Business S« im Ecotel-Rechenzentrum die schnelle Bereitstellung aller hierfür notwendigen Dienste. In Kombination mit dem bundesweit verfügbaren Ecotel MPLS-VPN zur sicheren Anbindung der Kundenstandorte lässt sich eine performante Gesamtlösung realisieren. Neben möglichen Ersparnissen durch die PBX Hosting Lösung sollen spezielle SIP-Verbindungstarife von Ecotel zusätzliches Einsparpotenzial liefern.

Vermarktet werden soll das neue Angebot über bestehende und neue Partner. Diese sollen mit mit Ecotel PBX Hosting einerseits von zusätzlichen Umsatzchancen profitieren, andererseits aber die volle Kontrolle und Wertschöpfung für das durch sie vermarktete und installierte Kommunikationssystem behalten.

Als Partneraussteller ist Ecotel vom 10. bis zum 14. März am Stand von Unify (Halle 13, Stand D38) auf der CeBIT vertreten. Die 1998 gegründete Unternehmensgruppe hat ihren Hauptsitz in Düsseldorf und beschäftigt mit ihren Tochtergesellschaften und Beteiligungen aktuell rund 200 Mitarbeiter.
 

das Interview wurde damals bereits hier besprochen aber verlinkt wurde es nicht.
Deswegen für alle die es, wie ich, bis heute nicht kannten:
http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=77358

"20.01.2014 (www.4investors.de) - 2014 und 2015 soll sich das Wachstum von Ecotel fortsetzen. Finanzvorstand Bernhard Seidl bekräftigt im Interview mit der Redaktion von www.4investors.de die mittelfristige Zielsetzung. Auch zur Prognose für 2013 äußert er sich. Seidl spricht über neue Großprojekte und über seine Erwartungen an den Bereich New Business. Der Finanzchef erläutert, was mit den eigenen Aktien im Besitz von Ecotel geschehen soll und macht deutlich, welche Präferenzen er hinsichtlich einer künftigen Gewinnverwendung hat. ..."

 

habe mich heute auch mal eingekauft .. erste Position (wieder mal zu lange gezögert..grrr)

aber gut der Gewinnanstieg scheint sicher der Chart sieht gut aus .. alles in allen erstmal einkaufen abwarten bei schwäche zukaufen .. wenns weiter läuft dabei .. immer das gleiche spiel ;D ;)  

"aber gut der Gewinnanstieg scheint sicher der Chart sieht gut aus" soso sicher? :D

Wieso denn nur ne erste Position? Denn würde ich ja All in gehen und ne Hypothek aufs Haus aufnehmen...

Lach  

wäre langsam mal wieder eine Schub nach oben fällig.  

arbeiten sollte. Dafür ist das nicht ausgeprägt und liquide genug.

interessanter ist da schon ein Blick auf die Indikatoren und gleitenden DS, die an/auf ähnlichen Niveaus wieder nach oben drehten. Insofern kann es tatsächlich bald wieder hoch gehen. Aber die Trendlinie ist mir etwas zu ungenau und dürfte auch keine mittelfristige Bedeutung haben. Dafür ist sie auch einfach zu steil.


 

http://www.pressebox.de/pressemitteilung/...nd-der-CeBIT/boxid/667912

Ecotel hatte ja bereits auf der eigenen Homepage auf den Stand hingewiesen. (http://www.ecotel.de/7-presse/pressemitteilungen/...el-und-unify.html)

 

DGAP-Adhoc: ecotel communication ag: ecotel communication ag beschließt Aktienrückkauf (deutsch)

Datum: 31.03.14
Uhrzeit: 08:38

ecotel communication ag: ecotel communication ag beschließt Aktienrückkauf

ecotel communication ag / Schlagwort(e): Aktienrückkauf

31.03.2014 08:38

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Der Vorstand der ecotel communication ag (WKN 000585434/ ISIN DE0005854343  ) hat heute beschlossen, in der Zeit vom 31. März 2014 bis zum Ablauf des 30. Juni 2014 bis zu 90.000 eigene Aktien (das entspricht 2,3 Prozent des derzeitigen Grundkapitals) zurückzukaufen. Der Erwerb soll über die Börse erfolgen. Der von der Gesellschaft gezahlte Gegenwert je Aktie (ohne Erwerbsnebenkosten) darf den Mittelwert der Schlusskurse der Aktie im XETRA-Handel an den letzten drei Handelstagen vor dem Erwerb um nicht mehr als 10% über- oder unterschreiten. Bei Zugrundelegung der Schlusskurse der Aktie im XETRA-Handel an den letzten drei Handelstagen vor dem Tage der Beschlussfassung entspricht dies einem Rückkaufvolumen von bis zu ca. 0,72 Millionen Euro.

Der Vorstand macht damit von dem Ermächtigungsbeschluss der Hauptversammlung vom 30. Juli 2010 Gebrauch, der den Vorstand bis zum 29. Juli 2015 zum Erwerb eigener Aktien im Umfang von bis zu 10 % des Grundkapitals ermächtigt hat. Die zurück erworbenen Aktien können zu allen im Ermächtigungsbeschluss der Hauptversammlung vorgesehenen Zwecken verwendet werden.

Weitere Details zum Aktienrückkaufprogramm sowie Transaktionen werden nach ihrer Ausführung wöchentlich auf der Website der Gesellschaft (www.ecotel.de) im Bereich Investor Relations bekannt gegeben.

Über die ecotel communication ag:

Die an der Frankfurter Wertpapierbörse im Prime Standard notierte ecotel communication ag hat sich als bundesweit agierendes Telekommunikationsunternehmen auf drei Geschäftsbereiche spezialisiert.

Im Kernbereich »Geschäftskundenlösungen« versorgt ecotel rund 18.000 Geschäftskunden mit einem integrierten Produktportfolio aus Sprach-, Daten- und Mobilfunklösungen. Hierzu zählen bundesweit verfügbare und konvergente Bündelprodukte, breitbandige Datenanbindungen auf Basis von DSL- und Ethernet-Technologien, die skalierbare Vernetzung von Unternehmensstandorten (VPNs) sowie Housing- und Hosting-Services.

Im zweiten Geschäftsbereich »Wiederverkäuferlösungen« vermarktet die ecotel Gruppe Vorleistungsprodukte an andere Telekommunikationsunternehmen. Zugleich erzielt die Gesellschaft in diesem Geschäftsbereich hohe Verkehrsvolumina und damit eine Vertiefung der Wertschöpfung für den Kernbereich »Geschäftskunden«. Neben dem internationalen Wholesale-Voice-Geschäft von ecotel ist die mvneco GmbH diesem Bereich zugeordnet.

Im Bereich »New Business« werden neue wachstumsstarke Geschäftsfelder und Nischen über operativ selbstständige Tochtergesellschaften besetzt. Neben der auf das Privatkundengeschäft ausgerichteten easybell GmbH ist die auf das New Media Geschäft fokussierte nacamar GmbH Teil dieser eigenständigen Business Unit.

Die Unternehmensgruppe hat ihren Hauptsitz in Düsseldorf und beschäftigt mit ihren Tochtergesellschaften und Beteiligungen aktuell ca. 200 Mitarbeiter.

Hinweis: Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Diese Veröffentlichung stellt keinen Wertpapierprospekt dar. Diese Veröffentlichung und die darin enthaltenen Informationen sind nicht zur direkten oder indirekten Weitergabe in bzw. innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt.

Pressekontakt: Wirtschafts- und Finanzmedien Annette Drescher (Assistentin des Vorstandes) Tel.: 0211-55 007-740 Fax: 0211-55 007 5 740 E-Mail: presse@ecotel.de

Weitere Informationen erhalten Sie im Internet unter www.ecotel.de

 

http://ir.ecotel.de/cgi-bin/...companyName=ecotel&language=German

Finanzvorstand Bernhard Seidl scheidet aus dem Unternehmen aus, sein Ressort wird Dixie "Undercover Boss" Johannes Borgmann übernehmen.

Witziger Bursche...

http://www.meps-int.com/?id=borgmann

http://www.impulse.de/diverses/was-darf-es-sein-johannes-borgmann

http://www.spiegel.de/wirtschaft/...t-mit-dem-geschaeft-a-538228.html

 

Ich wußte gar nicht, dass ich mit Ecotel noch einen Wert mit Cloudphantasie im Depot habe

Ein Grund für die schleppende Performance bis Mitte November 2013 war wohl auch, dass die IQ Martrade-Holding ihre Paket von 14,6 auf 9,8% reduziert hat.


Wenn man sich deren Geschäftsfeld anschaut, passt Ecotel so gar nicht in ihr Portfolio.

http://www.martrade-shipping.de/...n=IQ%20Martrade%20Group&menu=5

Weitere Verkäufe von deren Seite sind also nicht auszuschließen.

Bye Netfox

 

Dies setzt jedoch voraus, dass eine nicht vorhersehbare sechsmonatige Verzögerung bei einer für 2014 geplanten Leitungsmigration bis 2015 wieder kompensiert werden kann


Ist als bereits eine Verzögerung eingetreten?  

Wenn ich mich recht erinnere, wurde das auch bereits mal erwähnt.

Aber ich seh das nicht als übertrieben wichtig an, da es bei dem Satz ums Jahr 2015 geht und ich ohnehin bei meinen Prognosen nicht von 100 Mio Umsatz und 10 Mio ? Ebitda ausgehe. Hab da zumindest beim Ebitda eh etwas Puffer in meiner Prognose. Und trotzdem ist Ecotel noch stark unterbewertet.

Aber das könnten wir durchaus mal klären. Kannst du mal die IR anschreiben bzw. anrufen!? Man könnte mal klären welchen Umfang diese eine Verzögerung hätte. Und heißt Verzögerung denn nur, dass es sich ins Jahr 2016 verschiebt?  

gekommen ist.

Das war Anfang Januar 2010.
Damals übrigens einige Stimmrechtmitteilungen am selben Tag. Ist jemand schon so lange dabei, das einschätzen zu können was damals ablief? Martrade sprach damals in der Mitteilung übrigens von strategischen Zielen und noch mehr zukaufen zu wollen. Beides scheint dann aber nicht der Fall gewesen zu sein.


Na ja, Umsätze sind ja hoch genug. Seit 1.11.2013 sind etwa 330.000 Aktien auf Xetra gehandelt worden. Insofern könnten sie durchaus schon wieder 100k losgeworden sein.  

morgen mal durchklingen und das Ergebnis dann hier einstellen?...  

...und passt dann Ihre Analyse u.U. an. Allmählich erfolgt die veränderte Wahrnehmung.

" EBITDA von 10 (unsere
Prognose: 8,3) Mio. Euro) haben vor allem auf der Ertragsebene
positiv überrascht. Nach dem Managementgespräch werden
wir unsere Schätzungen anpassen."

Kursziel zunächst weiterhin 9,50 EUR VOR eventueller Anpassung...  

außer MM nicht mehr viel im Angebot, erst kurz vor 9 wieder nennenswerte Stücke. Und das ARP wird weiter treiben. Also da kann man momentan wenig falsch machen....

300  1  8,30    8,335  1  317    
 427  1  8,20    8,387  1  1.900    
 324  1  8,199    8,398  1  16    
 300  1  8,163    8,45  1  51    
 450  1  8,12    8,87  1  500    
 700  2  8,10    9,00  1  4.440    
 1.900  1  8,073    9,45  1  400    
 180  1  8,05    17,50  1  925    
 300  1  8,04    18,00  1  300    
 25  1  8,00    18,89  1  66    
 4.906  
8.915    
1,00 : 1,81  

Bin gespannt wann wir die 10 ? sehen. Würd mich nicht wundern, wenn sie sich um die Marke bald ein Rennen mit Fabasoft liefern.