explodieren.
Da ist ein übles Spiel oder uU einfach eine Riesenzockerei, um billig reinzukommen.
Die Bewertung ist jenseits von gut und böse für eime seriöse Aktie wie TAG es ist.
Wer hier verkauft hat, ist wirklich völlig bekloppt.
Die Dividenenrendite beträgt mehr als 10% (!), wenn sie gesenkt werden sollte, wird es immer noch 6-8% sein. Die Immobiien sind viel mehr wert, als es der Börsenwert reflektiert.
Der NAV (Immobilienwert ./. Schulden) pro Aktie liegt bei sagenhafte 25 Euro !!!!!!
KENNZAHLEN
Von den Mieterlösen bis zur Eigenkapitalquote:
Die Kennzahlen verschaffen Ihnen einen schnellen Überblick.
A. Kennzahlen der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 2021 2020 2019 2018
Netto-Ist-Miete in EUR Mio. 333,1 322,5 315,0 302,2
EBITDA (bereinigt) in EUR Mio. 226,1 222,3 214,7 206,4
Konzernergebnis in EUR Mio. 585,6 402,6 456,4 488,2
FFO I pro Aktie in EUR 1,24 1,18 1,10 1,00
FFO I in EUR Mio. 182,0 172,6 160,6 146,5
AFFO pro Aktie in EUR 0,78 0,69 0,64 0,60
AFFO in EUR Mio. 113,9 100,9 93,9 88,4
B. Kennzahlen der Konzernbilanz 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Bilanzsumme in EUR Mio. 7.088,6 6.478,0 5.647,0 5.033,3
Eigenkapital in EUR Mio. 3.129,5 2.681,5 2.394,2 2.048,3
Eigenkapitalquote in % 44,1 41,4 42,4 40,7
LTV in % 43,2 45,1 44,8 47,3
C. Portfoliodaten 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Einheiten Deutschland 87.576 88.313 84.510 84.426
Einheiten Polen (vertraglich gesicherte Pipeline) 12.557 8.742 0 0
Immobilienvolumen Deutschland in EUR Mio. 6.387,4 5.834,3 5.302,4 4.815,5
Immobilienvolumen Polen in EUR Mio. 347,9 150,1 0 0
Leerstand in % (gesamt) 5,7 5,6 4,9 5,3
Leerstand in % (Wohneinheiten) 5,4 4,5 4,5 4,7
l-f-l Mietwachstum in % 1,5 1,4 1,9 2,3
l-f-l Mietwachstum in % (inkl. Leerstandsabbau) 1,3 1,5 2,4 2,6
D. EPRA-Kennzahlen 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
EPRA Überschuss pro Aktie in EUR 1,01 1,03 0,96 1,10
EPRA Net Tangible Assets (NTA, voll verwässert) je Aktie in EUR 25,54 21,95 20,22 17,35
EPRA Netto-Anfangsrendite in % 4,1 4,5 5,4 5,8
EPRA Leerstandsquote in % 5,6 6,0 5,3 4,8
EPRA Kostenquote (inkl. Leerstandskosten) in % 31,9 31,1 31,2 31,7
EPRA Kostenquote (exkl. Leerstandskosten) in % 29,1 28,4 28,7 29,1
E. Mitarbeiter*innen 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Anzahl Deutschland und Polen 1.390 1.354 1.160 993
Aus dem Vonovia Bericht Erklärung des ERP NAV:
Die EPRA NAV-Kennzahlen nehmen ausgehend vom IFRS Eigenkapital Anpassungen vor, um den Stakeholdern eine möglichst klare Information bzgl. des Marktwertes des Vermögens und der Schulden eines Immobilienunternehmens unter verschiedenen Szenarien bereitzustellen.
Der EPRA Net Reinstatement Value (NRV) wird ermittelt unter der Annahme, dass niemals Immobilien verkauft werden. Er repräsentiert den Vermögenswert, der erforderlich wäre, das Unternehmen neu aufzubauen. Das Eigenkapital der Anteilseigner von Vonovia wird dabei um die latenten Steuern auf das Immobilienvermögen und um den Zeitwert der derivativen Finanzinstrumente nach Berücksichtigung latenter Steuern adjustiert. Außerdem wird der Fair Value der immateriellen Vermögenswerte ergänzt. Bei Vonovia handelt es sich hierbei um den Zusatzwert der Segmente Value-add und Development, der durch ein jährlich aktualisiertes Gutachten ermittelt wird. Darüber hinaus werden die Erwerbsnebenkosten, die bei der Immobilienbewertung in Abzug gebracht wurden, wieder hinzugerechnet.
Die Ermittlung des EPRA NTA (Net Tangible Assets) erfolgt unter der Annahme, dass An- und Verkauf von Immobilien stattfinden. Ein Teil der latenten Steuern auf das Immobilienvermögen wird somit durch Verkäufe unvermeidbar realisiert werden. Bei Vonovia sind die Portfolio-Cluster-Recurring Sales, Non-core Disposals sowie der Bestand in Österreich, nicht dem langfristig gehaltenen Immobilienbestand zuzuordnen. Die latenten Steuern auf diese Portfolios werden proportional zu den Verkehrswerten bestimmt und reduzieren die insgesamt angesetzen latenten Steuern. Analog werden die Erwerbsnebenkosten für diese Portfolios ermittelt und nicht werterhöhend berücksichtigt. Aufgrund der ausstehenden Zuordnung der Deutsche Wohnen Immobilien zu den Portfolioclustern werden die latenten Steuern zu 50 % berücksichtigt und die Erwerbsnebenkosten vollständig. Der Zeitwert der derivativen Finanzinstrumente nach Berücksichtigung latenter Steuern wird bereinigt und die immateriellen Vermögenswerte (Goodwill und sonstiges immaterielles Vermögen) werden vollständig eliminiert.
Der EPRA Net Disposal Value (NDV) bestimmt den Wert des Eigenkapitals in einem Verkaufsszenario. Die Zeitwerte der latenten Steuern und der Finanzierungsinstrumente werden, wie im IFRS Eigenkapital berücksichtigt, realisiert. Der Goodwill wird eliminiert und die festverzinslichen Finanzverbindlichkeiten werden zum Marktwert, unter Berücksichtigung der resultierenden Steuereffekte, angesetzt.
In den nachstehenden Tabellen sind die NAV-Kennzahlen zum Stichtag 31. Dezember 2021 und dem entsprechenden Vorjahr aufgeführt.
|
Thread abonnieren
ETF-Sparplan