Mensch und Maschine....Sensationell ?

Hi, hab mal ne Frage an euch, was haltet ihr von Mensch und Maschine (WKN:658080)?

Erwartete Erlöse in diesem Jahr sollen bei etwa 165 Millionen Euro liegen, wobei die Aktie aktuell mit gerade 45 Millionen bewertet wird und das bei einem KGV von gerade einmal 7 !
Also für mich als Laien hört sich das enorm an....die Analysten von "Betafaktor" sehen die momentan bei knapp 5,5? dotierte Aktie in Zukunft jenseits der 10 !

Also was meint ihr ?
Ist die Aktie ein "buy" ?

MFG
DER J  

Infrastruktur - bereits sehr lange ein wichtiger Wachstumstreiber für MuM
Projekte: Gewerkübergreifende Planung/Bau/Betrieb von Infrastruktur-Bauwerken
Kunden: Öffentliche Hand, Planer, Bauwirtschaft, Liegenschaftsbetreiber u.v.a.m.
Das Thema Infrastruktur ist in letzter Zeit vermehrt in den Fokus der Öffentlichkeit
gerückt, weil Strassen, Schienen, Brücken, Strom- und Wasserversorgung ebenso wie
die Kanalsysteme für Regen- und Abwasser jahrzehntelang auf Verschleiss genutzt,
aber Instandhaltung bzw. Erneuerung auf die lange Bank geschoben wurden.
Für MuM ist der Bereich Infrastruktur schon lange ein wichtiger Wachstumstreiber:
Unsere Infrastruktur-Software MapEdit verknüpft Geo- und Kataster-Daten mit anderen
Quellen zum digitalen Zwilling einer Stadt oder Fabrik und ermöglicht internen oder
externen Nutzern jede gewünschte Art von Auskunft einfach über das Web (Bild oben).
Die SOFiSTiK Statik- und Bewehrungs-Software für Brücken-, Tunnel- und Hochbau
kann beeindruckende Referenzen aus aller Welt vorweisen, z.B. Sixth Street Viaduct in
Los Angeles, USA (Bild Mitte) oder Railway Bridge BR08, Tel Aviv, Israel (Titelbild).
Mit der Ausbildungslinie BIM Ready und der Bau-Applikation BIM Booster helfen wir
z.B. der Deutschen Bahn und ihrem Planungsnetzwerk, die gewerkübergreifende BIM-
Methodik zur Produktivität-Verbesserung in Planung und Bau zu nutzen (Bild unten).

Aktienanzahl nur noch 16,7 Mio  

Laut Aussage von Adi Drotleff im heutigen Interview entfällt 40-50% des Geschäftsvolumens  auf Infrastruktur.
 

Die Mensch- und Maschine-Aktie konnte das Tief vom März wieder nachhaltig aufholen und erreichte neue Höchststände in diesem Jahr. Am Montag verbessert sie sich leicht und steht aktuell bei knapp 58 ?. Was ist hier weiterhin zu erwarten?
https://www.sharedeals.de/...chine-aktie-ein-nebenwert-mit-potenzial/  

Da zum Glück online war ich heute dabei, war aber wieder nicht sehr spannend. Evtl hab ich auch bisschen was verpasst, hier meine Notizen vom Q&A

- per 8. Mai waren bereits 569k Aktien zurückgekauft, auf die muss keine Dividende bezahlt werden
- per Mitte Q2 wird bestätigt dass sich die Situation im Digitalisierungssegment weiter verbessert, gemäß früherem Wortlaut "ausklingende Bremseffekte". Aufs Gesamtjahr wird ein kleines Wachstum im Segment yoy erwartet (ich denke der Großteil dann im Q4 wo letztes Jahr ja dramatisch lief)
- Autodesk Abhängigkeit wird immer wieder gefragt, laut Drotleff kein Problem da zB Großkunden die direkt von Autodesk bedient werden im Wiederverkauf Volumengeschäft wäre mit geringen Margen. ZB Deutsche Bahn wird direkt von Autodesk beliefert aber MuM macht 1 mio p.a. Umsatz mit guten Margen in BIM Booster/Ready durch Schulungen und Add-Ons
- Personalwachstum 3-3,5% p.a. besteht aus +10% Zuwachs und -7% aus Fluktuation/altersbedingt
- Nachfolge Drotleff gab keine Aussagen
- warum virtuelle HV? Saal für Präsenzveranstaltung war ausgebucht, kostenmäßig wäre kein Unterschied
- Finanzergebnis könnte man angesichts Nettocash optimieren, ist aber viel Währungsrisiken welche man hedget; Zinsspread zu gering um hier eigenes Cashmanagement zu machen
 

ist heute der Handel ex Divi ??  

für deine dividendenberechtigten Aktien müsstest du heute dafür je eine WKN A40ZU0 im Depot haben  

dass Adi hier die Aktien als Divi nimmt rechne ich ihm hoch an und zeigt deutlich, das Vertrauen welches er in sein Unternehmen hat. Zudem erkennt man, dass er als Insider die aktuellen Kurse für Kaufkurse hält.
https://www.finanznachrichten.de/...enhang-mit-der-aktiendivi-022.htm

Ein wirklich guter Chairman.  

https://www.mum.de/-/media/mum/downloads/...1_teil-2_1112062025ae.pdf  

@Purdie: Dass Drotleff ein wirklich guter Chairman sei dachte ich früher auch lange, allerdings hat er sich seit jeher für die Aktiendividende entschieden. Die Rendite für ihn und die Aktionäre ist bescheiden in den letzten 5 Jahren. Seither trumpft er nur noch großspurig in Interviews auf, operativ hat man die eigenen Prognosen zuletzt aber massiv gerissen und auch die Guidance von heute auf morgen auf den Kopf gestellt. Auf der HV dann trotzdem wieder Selbstbeweihräucherung als hätte man die Weisheit mit Löffeln gefressen.

Resultat ist dass man mit fast allen Softwareaktien von SAP über Nemetschek bis Atoss Software seit 2020 100% bis 200% Gewinn gemacht hat während MuM überhaupt keinen Shareholder Value generiert, von den zugegeben stetigen Dividenden abgesehen.

Auch morgen muss man wieder erwarten dass der Gewinn noch rückläufig ist zum Halbjahr, wenn man die Bewertung und Verlauf der Aktie so anschaut. Ich jedenfalls messe Drotleff an seiner Aussage, bis 2025/26 mindestens 2,50? EpS zu generieren. Stand heute würde ich sagen es wird eng.  

bin etwas überrascht dass die so positiv aufgenommen wurden, auch wenn der bestätigte Ausblick 2025/26 sicher beruhigt.

Seht ihr das Q2 positiv? Hätte gedacht dass es schon ein bisschen besser ausfällt als Q1.

https://www.mum.de/investor-relations/...rnehmensmeldungen/2025-07-23  

@928

Denke alles wie erwartet. Der Kurs dürfte in den kommenden Quartalen zweistellig steigen. Der Kurs ist, wie von dir beschrieben stark zurückgeblieben und nun ist kräftig Aufholpotential vorhanden. Die sehr starken Investitionen und die Autodeskumstellung waren der Grund für die temporäre Kursstagnation. Jetzt werden Früchte geerntet. MM.  

mal schauen schauen wie weit es noch runter läuft, die 56 Euro scheinen erstmal ein Widerstand zu sein  

Die Mensch und Maschine-Aktie profitierte von den vorgelegten Halbjahreszahlen nur geringfügig. Am Donnerstag verliert sie leicht und steht aktuell bei 53,80 ?. Was macht sie so interessant?
https://www.finanznachrichten.de/...eine-neue-dividendenperle-486.htm  

@König: dein Wort in Gottes Ohr. Ich glaube nicht dran, eher dass in Q4 wieder plötzlich was unvorhergesehenes passiert und man die +9 bis 19% EBIT nicht schafft. Der Software Gewinn in Q2 ist nicht gewachsen, ganz schwach.

Beeindruckend finde ich die Framing Skills im Management, die das H1 sogar als Erfolg wirken lassen trotz der schleichend immer schwächeren Ergebnisse seit 2022. Die Zahl der Interviews in Börsenblättern ist schon erstaunlich und Drotleff peilt im Börsenradio für 2026 schon das obere Ende der Guidance an. Was dem Aktienkurs fehlt ist dass man operativ wieder wie in der Vergangenheit liefern würde.  

Ohne Vertauen ist alles nichts!
Die unternehmerische Lebensleistung von Herrn Drotleff zeugt von viel Sachverstand. Da ich gerne alles hinterfrage, nehme ich Zweifel generell sehr ernst.
Bis auf weiteres betrachte ich die Aussagen der Geschäftsführung aber als sehr glaubwürdig und stimmig. Noch ist da kein Bruch zu erkennen. We will see..  

für eine Enttäuschung die Aktie  

kurz vor den Autodesk Quartalszahlen, so ein Zufall aber auch. Einfach nur erschütternd wie die Insider hier vorgehen können  

aber doch unverändert vorbörslich. Quartalszahlen nachbörslich.  

Hat der CFO heute auf der HIT (Hamburger Investorentage) nicht überzeugt oder sonstige negative Nachrichten/Zwischentöne verkündet?  

Gar nicht mitbekommen, dass MUM dort war. Danke für den Hinweis.
Wenn ich das Programm richtig lese, fand die Präsentation zwischen 13:40 Uhr - 14:10 Uhr statt. Die Verkaufswelle startete schon um 10:40. Hmm - vielleicht gab es Gespräche mit Investoren im Vorfeld bei denen Erwartungen nicht erfüllt wurden.
Werde mich weiter in Geduld üben. 2026 ist die Autodesk-Umstellung von Wiederverkauf auf Provision dann verdaut und wir sehen hoffentlich, wie ankündigt, wieder stärkeres Wachstum.
Dann steigt auch der Kurs wieder, solange tröstet über 4% Dividenrendite.  

 

11% hoch nach guten Zahlen :)  

Autodesk überrascht mit starker Prognose



Autodesk (US0527691069) prognostiziert weiteres Wachstum für das laufende Quartal. Der Umsatz soll bis auf 1,81 Mrd. US-Dollar steigen, nachdem man für das 2. Fiskalquartal einen Umsatz von 1,763 Mrd. US-Dollar (+17 %) vorgelegt hatte. Die Analysten hatten hingegen nur 1,72 Mrd. US-Dollar erwartet. Auch beim ?bereinigten? Gewinn schlug Autodesk die Konsensschätzung (2,45 US-Dollar je Aktie) mit 2,62 US-Dollar je Aktie, was einer positiven Überraschung von 7 % entspricht. Sehr erfreulich waren insbesondere auch die Billings, die um 36 % auf 1,68 Mrd. US-Dollar stiegen. Neben dem Evergreen AutoCAD sorgte insbesondere AECO für die starke Nachfrage. Die Produktfamilie (Architecture, Engineering, Construction, and Operation) wuchs um 23 % und machte allein 878 Mio. US-Dollar des Gesamtumsatzes aus. AECO hilft Architekten, Ingenieuren und Bauherren unter anderem dabei, nachhaltiger und klimapositiv zu bauen und Gebäude zu sanieren. Die Anleger reagierten nach Börsenschluss und Vorlage der neuen Prognose sehr positiv und ließen den Kurs der Aktien um 10,23 % auf 318,00 US-Dollar springen.  

ich verstehe noch nicht, warum die Aktie so stark gefallen ist. Handelsvolumen war auch nicht besoders ungewöhnlich.  

Ich bin in diesem Papier bereits längerfristig investiert und finde die Performance ebenfalls total grottig. Jeder Erholungsversuch wird sofort mit Abverkäufen wieder zunichte gemacht. Was ist da los? Sind das MuMler mit Mitarbeiteraktien die immer wieder den Kurs drücken? Langsam verliere ich auch die Geduld. Da ist auch die großzügige Dividende kein Trost mehr.