Warner und Discovery - nun geht es los

https://www.hollywoodreporter.com/business/...st-earnings-1235192127/

"The company reported revenues of $9.8 billion and a loss of $3.4 billion, missing Wall Street estimates. Consensus had been for earnings of $11.91 billion and an EPS of $0.08. The company was also expected to add more than 1.6 million combined streaming subscribers."  

würde ich mich nicht leiten lassen:

Noch bis Mitte August hat der frisch fusionierte Konzern Gelegenheit Projekte abzuschreiben, ohne dass Verluste in den Büchern des neuen Konzerns auftauchen.

Die Strategie mehr auf Kino und weniger den xten Streaming Dienst zu befeuern finde ich gut. Ist interessant  

"Die Strategie mehr auf Kino und weniger den xten Streaming Dienst zu befeuern finde ich gut. Ist interessant"

da wird eher andersherum ein Schuh draus.
Die Idee war, alles zuerst im eigenen Streaming anzubieten und zu verwerten. Von dieser Strategie geht man jetzt wieder weg zu altbewährtem.
'Das altbewährte Auswertungsmodell mit verschiedenen Fenstern - vom Kino über Einzelabrufe bis zu SVoD und Pay-TV bis Free-TV - ließen den Wert einer Produktion von Schritt zu Schritt steigen, rechnet Zaslav vor. Man setze daher auch weiterhin voll und ganz auf Erstveröffentlichungen im Kino.'

 

Oi das ja ne Menge negativer Schlagzeilen. Die negative Entwicklung im Werbemarkt sollte eigentlich schon eingepreist gewesen sein. Würd da auf den Verlust aufgrund des Mergers nicht soviel geben, wichtigste Erkenntnis, 800 Mio FCF knapp trotz der Kosten und Zinsen, die eingeloggt sind für 14 Jahre. Denke die packen ihre 5+ Mio nächstes Jahr, wenns keine üble Rezession gibt.
House of the Dragon sollte in 3 Wochen auch nen Push geben - wenn die da weiter draufhämmern nun mit den negativen Schlagzeilen muss ich wohl weiter aufstocken im Bereich der alten Tiefs. Bin von dem Content den die haben sowas von überzeugt, das Zeug sollte genug Ertrag abwerfen in Zukuft - sieht ja an Casablanca oder Vom Winde Verweht wieviel guter Content auch nach 90 Jahren noch wert ist m.M.n.
Allein nach DC Comics leckt sich doch jeder die Finger

 

5+ Mrd natürlich  

Na mal schauen wie es laufen wird  

wie erwartet extrem stabil. Das zügelt jedenfalls die Erwartungshaltung. WBD lehrt und prüft die Bescheidenheit.  

Sehr stabil  

Was für Hirngespinste vom damaligen AT&T Vorstand. Da wurden hunderte Milliarden vernichtet im Grössenwahn von ein paar Pseudo Führungskräften. Zum *otzen das ganze  

Hm? Jo, ATT hat viele Fehler gemacht in der Vergangenheit, jetzt haben sie ja nur noch das Telekombuisness, das sollte selbst nen Idiot führen können wie Buffet so schön sagt.
Ob der Kauf von WB für 83 Mrd wirklich nen Fehler gewesen wäre mit fähigerem Managment und mehr Weitsicht? ich denke nicht. Da sind einfach zuviele Marken und Rechte die einzigartig sind und fast jeder auf der Welt kennt und die noch sehr sehr lange cash generieren werden. Nun wirds halt verramscht an der Wallstreet, 43 Mrd war schon günstig in meinen Augen und nen sehr sehr guter Deal für Discovery. Nun isses halt nur noch ein Bruchteil wert laut der Panikverkäufer. Was soll man sagen, so ist halt der Markt, es wurden auch Essenslieferdienste mit 100 Mrd bewertet. Ich werde hier bei unter 30 Mrd für den kompletten Konzern nochmal verdoppeln über Zeit und kann damit ausgesprochen gut schlafen - kurzfristig weiter volatil, mittelfristig hängts vom Management ab, das ich für weitaus fähiger halte, langfristig sind die ganzen Marken zu dem Preis ein gigantisches Schnäppchen m.M.n  

Hab hier nochmal zugegriffen heute beim open. Dachte eigentlich wir gehn nochmal unter das all-time-low um die SL rauszuschmeissen. Nach der angekündigten Preiserhöhung von Disney+ um 40% glaub ich dass das zumindets vorerst nicht passieren wird, zeigt ja, das guter content Preismacht hat und WBD sollte den besten haben wenn sie, leider erst nächstes Jahr, ihren content in einem Bundle anbieten.  

nicht tiefer, egal was der Markt an Problemen hat :)  

Zahlen & Vorallem de r Ausblick war ein Schock

jetzt sollte Katze aus dem Sack sein  

Ka, zu dem Preis sollte es kein Schock gewesen sein...  zu tief drin nun, hoffen das sie die Zahlen 2023 packen - ist ja selbst nach Kürzung noch in ner Grössenordung  von McD oder Nike. Weniger als 3 mal 2023 Ebitda für Batman und Co.. ich kann da aber auch nicht anders als wieder zugreife, :/  

Hätte ich mich doch bloß an meine eigene Regel gehalten. Jeden Tag eins auf die Mütze. Echt übel. :o(
 

dass das Ding offenbar keinen inneren Wert besitzt. Zumindest fühlt es sich derzeit so an.  

Hmm! Mich hat die Conversion rate für 2023 angefixt. Habe ich vielleicht was missverstanden? Im schlechtesten Fall 33% von 12 Mrd. USD EBITDA sind round about 4 Mrd. USD. Müsste man die 4 Mrd. FCF in Beziehung zum Enterprise Value setzen wg. der hohen Verschuldung oder ist es auch zweckmäßig bei den Multiples den FCF in Relation zum Marktwert des Eigenkapitals zu setzen. Dann wären wir bei 3. Das wäre ja supergünstig - ist aber wg. der Verschuldung eine gedankliche Bewertungsfalle oder?  

Jaein - schwer zu beantworten imho... Die Schulden sind ja zu hoch und werden runter gebracht werden, mit fallenden Schulden sollte der FCF dann auch entsprechend steigen, da sie weniger Zinszahlungen haben. Ausserdem ist ein normales Mass an Schulden ja auch nichts schlimmes.
Na wenn Dich das angefixt hat, das Ziel in ein paar Jahren ist immernoch die 60%, die das Management ausgegeben hat - kannst ja scherzeshalber mal die Marktkap , Ebitda/FCF Prognose, Schulden, Wachstum etc zb mit ... sagen wir mal McD vergleichen....
Analystenkonsens für 2026 ist 10,63$ Gewinn pro Aktie... (18 Analysten) - ka wie bessoffen die sind, aber ich bins eigentlich selten und ich hier immer noch nen Schnäppchen.  

Hm  ich glaub die Analysten sind besoffen, ich komm selbst als Oberbulle nur auf max 4-5$ in 2026, aber selbst das wär ja schon ein Träumchen, wenn bis dahin die Schulden entsprechend runter sind.  

https://www.ariva.de/news/...-joyn-bernehmen-ausblick-leicht-10325290  

noch weiter runter gehen :)  

Jo sieht so aus, Paramount auch.... Laufen in Richtung 0,5 mal Umsatz = Börsenwert... Wallstreet denkt anscheinend die Ip (intellectual property) von beiden ist nichts mehr wert.
Sehr verwirrend, solchen Börsenwert zu Umsatz hab ich sonst nur bei Industrieunternehmen mit <5% Marge und ohne jeglichem Moat. Nur Disney hält sich wacker bei 2,5 mal Umsatz.
Ich bin zwar bereit mehr für Disney zu bezahlen... aber nicht soviel mehr... sieht wohl nach weiterem Positionsausbau aus demnächst bei den anderen beiden und kein Disney für mich...
Ich verstehs ehrlich gesagt bald nicht mehr - ne Gamingabteilung hamse ja auch übrigens https://www.warnerbros.com/games-and-apps um die ganzen Rechte auch da zu amortisieren... fall es irgendwann nen Metaverse geben sollen sollte die ip da auch nen ungeheuren Wert haben.
Ist ja nicht so als ob das ne Luftbude ist wie das meiste an der Nasdaq... aber Markt sagt nö, keine Ahnung ob ich hier so falsch liege oder ob der Markt so bescheuert ist.


 

Die Qualität ist ja weiterhin da, wie auch in den letzten 100 Jahren....
Nicht sicher warum Wallstreet meint, dass sich damit in Zukunft kein Geld mehr verdienen lässt.
https://finance.yahoo.com/video/...-emmy-wins-followed-142334078.html  

Unser Engelchen hält sich ganz wacker.  

Kein Fisch kein Fleisch bis jetzt .....