Versatel AG

Du glaubst net, wieviel Euro dahinter liegen! Satte 12,65 Euro !!!!!!! Die müssen noch im Intraday weg!!!!

Obwohl die Zahlen nicht schlecht waren, sinkt die Aktie ohne Unterlass. Das Kursziel bleibt nicht nur für mich bei 10Euro, obwohl 75% Kurszuwachs  gegenwärtig noch nicht wirklich wahrscheinlich erscheinen.  

 

http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_341470

 

 Gruß
    Kochlöffel

 

die Umsatze ziehen an und Realtimekurse machen interessante Sprünge. Ich denke das war zu erwarten, da Versatel den aktuellen Kursanstieg aller Indizes total verschlafen hat.  

an vielen Handelsplätzen gibt es laut ariva für die Versatelaktie Callkurse um 6,25Euro. Gibt es bei den einzelnen Börsen Überlappungen bei den Stückzahlen? Können eingegeben Kauf bzw. Verkausorders zurückgenommen werden?  

 

Komplette Stagnation bei Versatel.
In 2008 wurden zB etwa 130 Mio investiert in "Kundenwachstum" und trotzem war Q4 2008 der Umsatz niedriger als Q4 2007.
Citigroup stuft Versatel mit ein Kursziel von 11 Euro auf satte 1100 Mio Euro ein (also inklusive 545 Mio Nettofinanzverbindlichkeiten).
QSC hatte ein tolles 2008 und hat kaum Schulden. Hat derzeit aber ein Bewertung von 125 Mio Euro.
Ich wuerde sagen QSC ist aber genau so viel Wert als Versatel, wenn nicht viel mehr wenn man auch die Wachstumdynamik von  QSC im Betracht zieht.
http://www.qsc-anleger.de/sektor/  

die Rücksetzung des Kursziels bei Unicredit von 16,5E auf 10 Euro hat den rasanten Anstieg der Aktie jäh gestoppt und auf den vorherigen Stand (5,85-6,11) zürückgeworfen. Aber sind die Fakten der UNiCredit so neu?
Das Kursziel der Aktie wurde bereits relativ einheitlich bei 10 gesehen. Die Minderung des Kurszieles bei fast allen Aktien ist gegenwärtig nicht mehr als ein Reflex der Analysten . Dass die Firma auf Jahressicht (2009) nach Steuern Gewinn macht hat dabei sowieso kein Analyst erwartet. Dieser Umstand ist längst eingepreist . Die Senkung des Defizits auf Jahressicht ist offensichtlich. Da meines Wissens ua. United Internet mit 25% an Versatel beteiligt ist, dürfte der Fehlbetrag verschmerzbar sein, solange die zukünftigen Aussichten stimmen  

Ich gehe davon aus, das die Aktie in den nächsten Tagen bei 6,30-6,50 Stehen wird.
mein Persönliches Kursziel liegt bei 8,50 bis ende August.
also los gehts

Allen die noch ("mehr") Investieren möchten, sollte jetzt noch zuschlagen

Beste Grüße

All-In  

rauskommen?

und verarbeitet
http://www.qsc-anleger.de/Versatel/

http://fs.versatel.de/ir_material/Bericht_zum_zweiten_Quartal_2009.pdf  

Ziel 2 Eur  

 

könnte kommen?  

wenn übernahme erfolgt -  

der Rebound kann kommen und wird wahrscheinlich in den Bereich um 7 ? führen !

ein EV EBITDA Multiple von 3 halte ich für etwas zu gering. Auf 5 dürfte der Wert hier schon steigen. Dann wären wir bei Kursen von 8 die ich als fair erachte

Wenn ich erlauben darf eine kleine Korrektur.

5 x EBITDA bedeute ein Unternehmenswert von 900 Mio. Euro, davon 415 Mio Nettofinanzverbindlichkeiten.
Dann bliebe für den Eigenkapitalwert 485 Mio Euro übrig.
Bei 44 Mio Aktien wäre das Kursziel 11 Euro.

Verdiene Versatel ein Bewertung so wie Kabel Deutschland (9 x EBITDA) dann wäre schon ein Kurs von ? 27,35 gerecht.
(9 x 180 EBITDA = 1620 Mio. Unternehemswert ? 415 Mio.. Nettofinanzverbindlichkeiten = 1205 Mio. Euro Eigenkapitalwert / 44 Mio. Aktien = 27,35 Euro

die Entwicklung nicht mehr ansehen. Tippe auf eine Übernahme für 10 EUR...

Na hoffentlich war dein Timing da richtig, Scansoft, aber wenn eine Aktien an einem so positiven Tag am Gesamtmarkt unter eine so wichtige Unterstützung fällt, dann würd ich mir größere Gedanken machen.  

geringen Streubesitzes mehr oder weniger willkürlich. Ich glaube daher, dass Chartechnik hier eine geringere Rolle spielt.   Versatel ist zwar ein mittelmäßiges Unternehmen, es wird aber wie ein sehr schlechtes Unternehmen bewertet. Habe zudem das gefühl, dass hier bald mal wieder Übernahmefantasie aufkommt, die ggw. Bewertung ist wirklich sehr gering

die Umsätze dann diese Woche bei stark fallenden Kursen und gegen den Markt besonders hoch?

Wenn ich nur nach den Kennzahlen (Ebitda, EK) gehe, wäre ich auch drauf und dran, sofort einzusteigen. Bin mir aber beim Geschäftsmodell sehr unsicher. Vielleicht antizipiert der Markt einfach, dass Versatel mittelfristig keine Überlebenschance hat. Kann ich aber nicht beurteilen.

Meine letzte Info ist, dass Versatel 2009 wieder mal unterm Strich hohe Verluste gemacht hat, aber für 2010 einen FCF von 40 Mio erwartet. Insofern wäre ein Börsenwert von 300-350 Mio ? möglich. Ist halt nur die Frage, ob die 40 Mio ? realistisch sind. Wenn man den auf Null zusammenstreichen muss, bleibt für eine Unterbewertung nur noch das Ebitda.  

bei 46 Mill. EUR. Jetzt im ersten Quartal bei 16,7 Mill. Das Management führt Versatel hart nach Cashflow. Die Privatkundensparte verliert kunden und ist tatsächlich nicht überlebensfähig. Hier sehe ich den Ansatzpunkt für eine Übernehme der Sparte.

Ich kann einfach mir nicht vorstellen, was es den Großaktionären bringt, denn Kurs weiter fallen zu lassen, da sie dann Abschreibungen haben. Ich glaube jedenfalls, dass hier eine ähnliche Lösung a la Freenet DSL Sparte vorbereitet wird, etwas anderes mach eigentlich keinen Sinn.

eine reine Spekuposition. "Überleben" werden sie bei einer Verschuldung von dem zweifachen des EBITDA aber auf jeden Fall:-) Hoffe jetzt mal, dass sich UI erbarmt und dem Drama ein positives Ende bereitet...

bei 20%. Jetzt muss Versatel nur noch 5 Jahre lang seinen FCF ausschütten und ich hätte die Kohle wieder drin:-)