CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Wie gesagt, ich erwarte in spätenstens 5 Jahren 150 Mill. Ebit, gleichermaßen auf alle 3 Geschäftsbereiche verteilt. Hinzu kommen mögliche Eträge aus den Immos und den verschiedenen E-Commerce Aktivitäten außerhalb der Paketzustellung.  Es hat ja wirklich Vorteile, wenn man spät zur E-Commerce Party dazu stößt. Daher weiss man was geht und was nicht. Aktuell hat CTT auch schon 75 Lockerstationen aufgebaut, ein Geschäftsmodell was in anderen Ländern bereits von Dritten besetzt wird (siehe IPO von Inpost in UK)  

Hört sich alles sehr sachlich und logisch an. Besten Dank!  

Von inpost hört sich spannend an. Allerdings ist fraglich , wie mit der Bewertung umzugehen ist.  

gerade keinen Zugriff auf die Investor relations webseite und hab jetzt auf die Schnelle auch nicht verstanden, wodurch die sich groß von Poststationen der Deutschen Post unterscheiden, aber bei knapp 10 Mrd Marktkapitalisierung bei ungefähr 350 Mio ? Umsatz und knapp 50 Mio ? Gewinn in den ersten neun Monaten 2020 fällt mir nix mehr ein.  

hast du die Zahlen, ich glaube du solltest eine Brille anziehen.  

einem FT Artikel mehr Vertrauen als einem User von ariva, der offensichtlich keine Ahnung hat, worum es geht, und lieber blöd daherredet als nachzufragen.  

Evtl solltest du deutlicher herausstellen, dass das die Zahlen von Inpost und nicht CTT sind.  

Ich mag dich. Wollte ich mal loswerden.  

Insolvenz und Bilanzbetrug geredet. :)

habe ich gelesen was die beiden Typen da drüben schreiben? Ein ehemaliger Staatskonzern, der seit 1520 existiert, geht in Insolvenz und ab sofort wird die Post einfach nicht mehr ausgeliefert! Also wenn ein Unternehmen in Portugal systemrelevant ist, dann doch bitte CTT und bei der Perspektive mit E-Commerce und dott.pt sehe ich keine Insolvenz, sondern stetig steigende Gewinne! Dann sind da auch noch Immobilien für circa 200 Millionen ?, die liegen gerade einfach nur brach und können irgendwann zu Geld gemacht werden. Bin überzeugt und werde nachlegen!  

 

natürlich alles unreflektierter Käse. Aber woran es derzeit noch krankt ist das Post und Bank Image des Unternehmens. Wenn sich dies in Richtung E-Commerce und Fintech verändert, einhergehend mit steigenden Umsätzen und Profitabilität, dann dürfte auch an der Börse der Aufwärtstrend einsetzen. Mit der Einführung der Paymentplattform wird ja auch schon am Fintech Narrativ gearbeitet.

Zur Briefsparte ist eigentlich alles gesagt. 1\3 wird mittelfristig verschwinden (also der klassische Brief), dass weitere Drittel Behördenpost wird erstmal bleiben. Das letzte Drittel sind E-Commerce Päckchen aus dem Auskand, die eher wachsen dürften. Dem wegfallenden Umsätzen wird mit neuen BPO Diensten begegnet, Kostensenkungen und Preiserhöhungen. Daher rechne ich nach Corona mit einer Erholung und anschließend stabilen Umsätzen des Segments. 50 Mill. Ebit sind hier langfristig nachhaltig erzielbar.

Wieso gehst du denn davon aus, dass CTT erstens Preiserhöhungen durchsetzen kann, und zweitensbsicj das Narrativ zu Fintech drehen wird?

Letztlich wird man doch immer als Post angesehen. Nur weil man Bankgeschäfte erledigt und sich der klassische Handel mehr zu Paketen verschiebt, ändert sich ja nicht die ganze Wahrnehmung des Unternehmens. Sonst müsste die Deutsche Post mit der starken DHL Sparte auch längst ganz anders gesehen und bewertet werden.
Und beim Thema Preiserhöhungen sieht man ja aktuell schon hinsichtlich neuem Vertrag, dass es wohl staatlich nicht ganz so einfach ist. Wie viel an Preiserhöhungen sind denn in deinen 50 Mio EBIT enthalten?

ein erhöhter Fokus auf Vertrieb und Kommissionserlösen erforderlich. Daran arbeitet man ja gerade. Die Paymentplattform wird hier weiter helfen. Im Übrigen finde ich das gesicherte und risikoarme Kerngeschäft auch nicht per se schlecht, dieses braucht man auch wegen der hohen Kundeneinlagen, sonst würden diese Verluste bringen. Also ganz ohne Kreditbuch geht es nicht.

Beim Briefgeschäft bin ich mir sicher, dass es am Ende für beide Seiten eine gute Lösung geben wird. Die Preiserhöhungen werden sich am Rückgang des Briefvolumens orientieren. Ähnlich wie in der Vergangenheit. Anders macht es ja auch keinen Sinn. Das "überflüssige" Personal geht in den Ruhestand oder in die Paketsparte. D.h. die Menschen werden noch gebracht, was ja für eine Transformation positiv ist. Am Ende sind 10% Ebitmarge für ein Monopolunternehmen auch im Sinne der Regulierer gut vertretbar.

Am Ende spielt die Musik eh in den anderen Sparten sie bislang ja nur Geld gekostet haben. Da müssen in 5 Jahren 100 Mill. Ebit generiert werden, sonst ist der ganze Case hinüber. Aber auch 100 Mill. Ebit sind machbar, auch wenn man praktisch bei Null startet.

würde man einen Termin zur Dividendenzahlung ausschreiben, wenn man keine zahlt ?
Im aktualisierten Terminkalender steht auch der Termin..............  

gibt"s ne kleine Anlaufdiv. von sagen wir mal 5 Cent ...

Kann man sich schenken ..hier geht"s momentan um den Kurs und (noch) nicht um die Div.  

Postvertrag.

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data/...WG_%20EN.pdf?byInode=true

Der Text deutet jedenfalls daraufhin, dass der Staat die neue Wirklichkeit anerkennt und bei einer neuen Konzession berücksichtigen wird.

klingt für mich zumindest mal nicht so, dass der neue der alte Vertrag wird oder schlechter - denn dann hätte man sich die expert group sparen können...  

recht stabil aus. Glaube nicht, dass man hier noch einmal unter 2 EUR reinkommen wird. in 2 Monaten dürfte der Researchbericht von Greenwood veröffentlicht werden, dann wissen wir mehr.

Corona-Fragen zu tun.

Da zeigt sich wieder was harte Maßnahmen bringen. Führt vielleicht dazu dass es Portugal sogar nachhaltiger in den Griff bekommen könnte als Deutschland in den nächsten Monaten.

es die Portugiesen so gut in den Griff bekommen haben, zumal dort die Briten Mutante vorherrscht. Aber CTT profitiert in Teilbereichen ja auch vom Lockdown, insofern weiss ich nicht, ob dies aktuell der Treiber ist.

Wenn man sieht, dass das 12 Monatshoch beim Kurs letzten Sommer war und damals die Corona Zahlen tief, scheint der Markt noch eine Korrelation zu sehen...  

Ja, die Portugiesen sind sehr besonnen. Sie haben ein stringentes System: Lockdown für 2 Wochen, mit Verlängerungsoption für weitere 2 Wochen. Die Option wird alle 2 Wochen durchdiskutiert und dann abgestimmt - und zwar zentral.

Eingeteilt wird in 4 Zonen: wenig/leichtes/hohes/sehr hohes Risiko, je nach Inzidenz. Und danach gelten die Maßnahmen, und zwar landesweit. Nicht jeder rührt sein eigenes Süppchen, wie bei uns. Was offensichtlich sehr effektiv ist, ist das Fahrverbot zwischen den Gemeinden am Wochenende und an Feiertagen.

Die Postfahrzeuge (Lieferwagen, Kleinlieferwagen, Scooter) sind munter im Einsatz, auch jetzt, wo seit Wochen schon die meisten Läden (außer Grundbedarf wie Lebensmittel und Hygiene) sowie alle Cafés und Restaurants dicht sind.

Die Portugiesen tragen es mit Fassung. Schon sehr stark.  

Gefällt mir prinzipiell sehr gut, ist überhaupt nicht anfällig für den Markt? Es wäre sehr wichtig wenn wir mal ein paar Tage über 2,60 ? laufen und das dann halten können, da prallt der Kurs ständig ab, mehrfach!

2,60,- nachhaltig und dann Richtung 3,- laufen, das wäre prima!

Dann zur 4,- und dann zur 5,-  

und eigentlich auch realistisch, die 2,6? Marke diese Woche nachhaltig zu knacken.


Vielleicht sollten wir morgen mal anschieben. :)