News Griechenland

vielleicht noch 1-2 Jahre und dann kommt der totale Zusammenbruch

Große Ereignisse werfen Ihre Schatten voraus, alt bekannte Weisheit  

Den ? scheitern zu lassen können sich gerade die potentesten Mitgliedsstaaten nicht leisten,
also wird man es auch nicht soweit kommen lassen.

Aber für Spekulation ist Raum genug,keine Frage.

Die hellenische Staatsanleihe wird gut nachgefragt: Für die 5-Mrd.-Euro-Emission gingen Gebote in Höhe von 16 Mrd. Euro ein, hieß es aus Bankkreisen. Die Bücher sollen um 12 Uhr geschlossen worden sein, hieß es weiter. Das Papier werde einen Risikoaufschlag von 3,1 Prozentpunkten über Swapmitte haben. Das entspricht einer Rendite von rund 6,47 Prozent.
http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/...h-um-ouzo-anleihe/50083868.html

das mit den Anleihen raff ich irgendwie nicht :(

das die griechen nicht fallen gelassen werden.....also ist das ne sichere anlage......

dass wenn die Notenbank Zinsen anhebt die Anleihe an Wert verliert, also 1% Zinserhebung, fällt die Anleihe von 100 auf 99, bei Auszahlung wird 100 gegeben..ja gut, aber wer macht die Risikoaufschläge klar? Wenn die Anleihe bei 6,5 % mehrfach überzeichnet is, dann kann man das doch auch billiger kriegen, wo is da das Angebot/Nachfrage Ergebnis? Und was bitteschön is Swapmitte??

wenn die Leute denen nicht mehr trauen, wird dann die Anleihe teurer? Sieht ja so aus? Kann da mal jemand 2-3 klare Sätze zu posten?

wenn da schon das wort swap auftaucht, dann sollte man als privatinvestor sicher die finger von lassen...einziger gewinner der anleihe werden die investmentbanken, die die emission begleiten....

die Finger davon!

oh man, wo bin ich hier gelandet^^

warum ist die GRIECHENLAND 00/19 von Januar 09 - Oktober 09 um 10 % gestiegen?

irgendeiner wirds schon können.... http://www.ariva.de/chart/...;t=3years&secu=95424&boerse_id=0

 

einer Pleite bei GR gerechnet haben? Also is das ja doch so wie mit Aktien, nur dass die Kurse sich umgekehrt zu den Zinsen anpassen

Wenn Du heute eine Anleihe zu 100 Euro mit einer Verzinsung zu 3% kaufst, wirste die bei steigenden Zinsen nur zu unter 100 Euro verkaufen können, und bei sinkenden Zinsen zu über 100 Euro.  

United Cräschland of Great Bärhausen where Gordon Bär lives

AND Spain

Will cräsh the world - not little greece

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paece

and cräsch

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United Cräschkingdom of Great Bärland (GB) IS NEXT

Wer hat Angst vorm grossen cräsch

Keiner

und wenn er aber kommt

Dann shorten wir ihn weg

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um 10% verändert, oder wird das dann auf die verbleibenden Jahre hoch gerechnet?

Eine Anleihe wird für Großinvestoren (also vor allem Banken vor allem) ausgeschrieben mit konkreten Bedingungen über Laufzeit, Zinstermin, Zinsart (variabel, fest usw.).
Die Investoren machen in einer Art Auktion Angebote, zu welchem Zinssatz sie das Ding abnehmen.
Orientierungspunkte sind dabei bestimmte aktuelle Referenz-marktgrößen. Z.B., zu welchem Zinssatz aktuell bestbewertete Anleihen derzeit durchschnittlich vom Markt angenommen werden = Mid-swap.

"Teurer" heißt: teurer für den Emittenten. D.h. er muss über dem Mid-Swap liegende Zinsen berappen = Risikoaufschlag.

(Mid-Swap kann auch auf eine einzelne Anleihe bezogen sein: der mittlere Wert der angebotenen zinsen.)

So ungefähr...

 

ist der nominale Ausgabewert immer gleich 100%. Aber da die Erstinvestoren die Anleihen ja weiterverticken, verlangen sie auch u.U. Ausgabeabschläge. Kriegen sie also evtl. zu 99% und verticken sie zum Nominalwert.

Bei Überzeichnung kann dieser Spread u.U. geringer sein. Wenn der Kram wie Sauerbier angeboten werden muss, kann der Abschlag auch höher sein - was die Realverzinsung für den Investoren erhöht...

gilt natürlich - bezogen auf 100% - bei festverzinslichen die ganze Zeit. Erhöht die ZB den Basiszinssatz, dann werden die Teile am Markt billiger gehandelt, wodurch sich dann eben der Realzins erhöht.  

Man muss bei den Einflussfaktoren der Rendite zwischen übergeordneten Einflussfaktoren, wie Konjunkturerwartungen, Zinsniveau, Aktienmarktvolatilität oder Bonität auf der einen Seite, und Einflussfaktoren bei der Berechnung der Rendite auf der anderen Seite unterscheiden.

Rendite-Berechnung:

Neben dem Nominalzins (Kupon) beeinflusst auch der Kursverlauf sowie die Laufzeit der Anleihe die Rendite einer Anleihe.

Es sind mehrere Berechnungsmethoden für die Rendite bekannt. Um einen Näherungswert kann folgende Faustformel verwenden oder einen der Renditerechner auf den Webseiten der Banken oder Börsen:

Rendite = 100% x (Nominalzins + (Verkaufskurs - Kaufkurs )/Laufzeit)/ Kaufkurs %

Da der Kursverlauf in die Berechnung der Rendite mit einfließt, sind die Einflussfaktoren auf den Anleihenkurs wichtig:

So können Konjunkturerwartungen der Anleger, Inflationsniveau, das Niveau des Marktzinses, die Aktienmarktvolatilität und die Kreditqualität des Emittenten den Anleihen-Kurs und damit die Rendite beeinflussen. Das Ausmaß der Veränderungen der Anleihenrendite ist ebenfalls abhängig von der Laufzeit der Papiere. So zeigt sich dass die Renditen der Anleihen mit kurzer Laufzeit auf die Geldpolitik der Notenbanken reagieren. Langlaufende Anleihen stattdessen auf die Inflationserwartungen reagieren. Erwarten die Anleger eine sinkende Teuerungsrate (Inflation) sinken die Renditen der Anleihen mit langer Laufzeit. Erwarten Anleger eine Leitzinssenkung reagieren dagegen die Papiere mit kurzen Laufzeiten mit einem Absinken der Rendite.

Konjunkturerwartungen

Erwarten Anleger eine Verbesserung der Konjunktur, kann über die Befürchtung, dass die Inflation steigt, der Anleihen-Kurs unter Druck geraten. Auf der anderen Seite steigt dadurch die Rendite der Anleihe. Kommt es durch eine allgemeine Wirtschaftsabschwächung zu einem Anstieg der Anleihen-Kurse, und einem Sinken des Marktzinses sinkt auch die Rendite der Anleihen.

Zinsniveau

Der allgemeine Marktzins ist sicherlich einer der wichtigsten Einflussfaktoren für die Anleihenrendite. Leitzins-Veränderungen durch die Notenbanken, Konjunktur, Inflationsraten oder geopolitische Ereignisse können das Niveau des Marktzinses beeinflussen.

Aktienmarktvolatilität

Fällt der Aktienmarkt, sehen die Anleger im Anleihenmarkt einen vermeintlich sicheren Hafen. Sie tauschen Aktien gegen Anleihen. Über den Anstieg der Anleihen-Kurse kommt es dann zu einem Abfall der Renditen. Bei Unternehmensanleihen zeigt sich eine positive Korrelation zwischen Aktienkursverlauf und Kursentwicklung der Unternehmensanleihen. Suggeriert ein Anstieg des Aktienkurses des Anleihen-Emittenten eine Verbesserung der wirtschaftlichen Situation des Unternehmens, steigt auch der Anleihenkurs und fällt auf der anderen Seite die Rendite. Stürzt der Aktienkurs ab, gehen Anleger von einer Verschlechterung der Gewinnsituation bei dem Unternehmen aus. Der Anleihenkurs fällt und die Anleihenrendite fällt.

Bonität

Argentinien, aber auch Unternehmen wie das ehemalige Neue-Markt-Unternehmen Augusta haben sehr deutlich gezeigt, wie stark der Anleihen-Kurs und die Rendite der Anleihen auf die Kreditwürdigkeit und die Bonitätsveränderung reagieren. Droht ein Zahlungsausfall oder senken die Rating-Agenturen die Bonität des Emittenten wegen einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage, kommt es durch die Kursverluste der Anleihen zu einem Anstieg der Rendite. Verbessert sich andererseits die wirtschaftliche Lage oder stufen die Rating-Agenturen die Bonität des Emittenten herauf, kommt es über den Anstieg der Anleihenkurse zu einem Abfall der Rendite.
http://www.finanztreff.de/...,seite,anleihen,sektion,basiswissen.html

auf schon emittierte Anleihen. Quasi als Kaufentscheidung.

Rendite = 100% x (Nominalzins + (Verkaufskurs - Kaufkurs )/Laufzeit)/ Kaufkurs %

dazu noch der Text, was will man mehr :-) Das Emittieren, den Mid-Swaps etc wusste ich auch noch nicht und is auch interessant, is aber ja primär für Banken interessant. Ich will wissen, wie man richtig mit Anleihen zockt