+ Neue Kaufempfehlung von First Berlin Research + Weiterhin hohes Umsatzwachstum dank Wettsparte erwartet + Fussball-EM bringt Zusatzeinnahmen + Gewinnprognose bekraeftigt + 0,18 und 0,34 Euro Gewinn/Aktie in 2008e und 2009e + Fazit der Studie: 4,70 Euro fairer Wert! + Ausfuehrlicher Fluxx-Bericht im naechsten Boersenbrief geplant + Unser Kursziel: 5 Euro (aktuell 2,51 Euro)
Sehr geehrte Leserinnen und Leser!
Eine neue Analyse mit Kaufempfehlung gibt es fuer unseren Musterdepot-Wert Fluxx (WKN A0JRU6, Aktien-Kuerzel FXXN, ISIN DE000A0JRU67), die Sie beiliegend als PDF erhalten.
Das renommierte Analystenhaus First Berlin Research hat im Update anlaesslich der Veroeffentlichung des Berichtes zum 1. Quartal 2008 die Empfehlung 'Kaufen' sowie den fairen Wert von 4,70 Euro bestaetigt. Damit besitzt die Aktie rund +100 % Kurspotenzial!
Der Titel der Analyse, 'Q1-Zahlen uebertreffen die Erwartungen des Managements' (Q1 results exceed management's expectations), zeigt bereits, wie gut sich die Firma im 1. Quartal entwickelt hat.
Q1-Zahlen ueber Erwartungen - Gewinnprognose bekraeftigt
Fluxx konnte im 1. Quartal des laufenden Geschaeftsjahres den Nettoumsatz um +102 % von 14,0 Mio. Euro auf 28,3 Mio. Euro steigern. 6,8 Mio. Euro Umsatz steuerte die vor kurzem erworbene Sportwetten.de AG bei. Das bedeutet, dass das bisherige Geschaeft ein kraeftiges, organisches Wachstum von +52 % verzeichnete. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stieg um +21 % von 1,7 auf 2,1 Mio. Euro.
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich von -0,8 Mio. Euro auf -0,4 Mio. Euro und das Konzernergebnis von -0,6 auf -0,5 Mio. Euro. Das entspricht -0,03 Euro Quartalsergebnis pro Aktie. Beruecksichtigt man Anlaufkosten der britischen Tochter JAXX UK in Hoehe von -0,4 Mio. Euro, so wurde beinahe ein ausgeglichenes Ergebnis erwirtschaftet.
Nach Auskunft des Managements lagen die Q1-Zahlen ueber den Erwartungen des und so ist die Firma auf dem besten Weg, ihre Planzahlen fuer 2008 zu erreichen. Die Prognose eines 'deutlich positiven Ergebnisses' hat Fluxx in der Meldung des Quartalsberichtes deshalb bekraeftigt.
2008e: +60 % Umsatzwachstum und wieder Gewinne
Im laufenden Geschaeftsjahr 2008 soll der Umsatz um +60 % auf 118,4 Mio. Euro klettern. Dabei ist sicher die Fussball-EM ein wichtiger Beschleuniger und Sondereffekt. 2009 wird mit 138,4 Mio. Euro Umsatz deshalb nur ein geringeres Wachstum von +17 % erwartet. Das EBIT soll in den beiden Jahren auf 3,7 Mio. Euro in 2008e und auf 7,4 Mio. Euro in 2009e anwachsen. Daraus resultiert ein Nettoegewinn in Hoehe von 3,0 Mio. Euro in 2008e (0,18 Euro Gewinn/Aktie) sowie von 5,5 Mio. Euro in 2009e (0,34 Euro/Aktie).
Umsatz EBIT Gewinn Gewinn/Aktie
2006: 50,9 -5,9 -8,7 -0,57 2007: 73,9 -4,9 -5,7 -0,38 2008e: 118,4 3,7 3,0 0,18 2009e: 138,4 7,4 5,5 0,34
(Werte in Mio. Euro bzw. G/A in Euro)
Fazit: Kaufen
Insgesamt kommt First Berlin zu der Einschaetzung, dass Fluxx mit rund 40 Mio. Euro Boersenwert derzeit deutlich zu billig ist. Die Umsatz- und Gewinnschaetzungen ergeben einen fairen Wert in Hoehe von 4,70 Euro pro Aktie. Somit wird Fluxx von den Experten mit 'Kaufen' eingestuft.
Auch fuer uns ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ein klarer Kauf. Die hohen Umsatzsteigerungen fuehren zu laufend steigenden Ergebnissen. Das sollte sich bald auf den Aktienkurs auswirken, der dementsprechend deutlich anziehen sollte! Im Juni - waehrend der Fussball-EM - koennten wir uns vorstellen, dass es zu einem Run auf Wett-Aktien kommen koennte.
Fuer die kommende Boersenbrief-Ausgabe planen wir jedenfalls einen ausfuehrlichen Bericht zu den Quartalszahlen von Fluxx mit einer Kaufempfehlung.
Kaufen Sie die Aktie an der Boerse Xetra/Frankfurt bei Kursen unter 3 Euro mit einem Kursziel von 5 Euro.
Unternehmen: Fluxx AG Boerse: Xetra/Frankfurt WKN: A0JRU6 Kuerzel: FXXN ISIN: DE000A0JRU67 Aktuell: 2,51 Euro Kaufen bis: 3,00 Euro Kursziel: 5 Euro (+99 %)
Homepage von Fluxx: http://i.derspekulant.ch/click_at.html?ADVD=93121.205678.1.0162560.
Aktuelle Nachrichten zu Fluxx: http://i.derspekulant.ch/click_at.html?ADVD=93121.205678.2.0162560.
Aktuelles Xetra-Orderbuch von Fluxx: http://i.derspekulant.ch/click_at.html?ADVD=93121.205678.3.0162560.
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