QSC vor Neubewertung

Gehen wir mal pragmatisch vor. Das Telekom Geschäft hstte 2018 rund 200 Mio Umsatz. Das soll sich in 2019 wieder normalisieren, sagt qsc selbst. Siehe Mekdung Zahlen zum 31.12.2018.

Der Umsatz wird sich also vielleicht wieder bei 180 Mio einordnen (Geschäft 2018 minus 6 %, das waren die Steigerungen im Tk Geschäft, die wohl in 2019 nicht mehr erreicht wrden sollen).

180 multipliziert mit der von qsc angegebenen Segment Marge TK von 20%. Das mscht dann ein ebitda von 36 Mio. Multipliziert mit einem Ebitda Faktor eurer Wahl. Ich rechne mit bicht mehr als 7 oder 8. Nehmen wir das Mittel von 7,5 ,dann haben wir einen Verkaufspreis von 270 Mio. Und das ohne Nutzung des Netzes zu Selbstkostenpreisen für qsc usw. Gut, ich lasse mich auf etwas höhere Preise als die von mir und Lampe kolportierten 200 Mio ein. Aber mit wieviel rechnet ihr denn. Mal ordentlich hergeleitet bitte!!!!  

Die Rechnung ist gut .
200 Mio und dann kein Gewinn mehr schreiben.
Wie will Hermann wieder wachsen und Gewinne schreiben wenn alles weg ist ?


Dale und der Graf und weitere würden deine Version bestätigen denke ich.

Mit was WIR rechnen?.
Ich bin alleine . Einzelner Privater. Es gibt kein WIR.
Jeder rechnet mit was anderem.
Lies halt Mal auf WO und im Nachbarsthread.

"Ordentlich herbeileiten " schreibst du.
So wie im schulbuch und im Unterricht, fernab des Geschehens.
 

auf welcher Wert kommt ihr denn dann für qsc insgesamt? Die streichen also vielleicht 270 Mio ein. Haben dann noch 150 Mio Umsatz mit schwacher Marge. Was ist denn dann Rest qsc wert? Vielleicht 50 Mio + 270 Mio. minus Schulden von vielleicht 100 Mio = 220 Mio. Euro Gesamtwert. Bei 124 Mio Aktien macht das weniger als 2 Euro....

Stellschrauben bei dieser Rechnung dürfen gerne angepasst werden, dann landen wir eben 50 Pfennig höher beim Wert pro Aktie. Und das wäre doch eine schöne Spekulation.... aber 5 oder 6 Euro? Leute!!!  

Mich wundert eben nur, dass wir immer noch bei 1,50 stehen aktuell. Andere können doch auch rechnen.  Wieso geht dann bei diesem Kurs niemand diese Spekulation ein und investiert mal kräftig....und das über 3 % der Aktien.

Scheinbar gibt es nicht viele, die diese Rechnung teilen...Qsc ist einfach seit Jahren alles  zuzutrauen, nur nicht,  Werte zu schaffen....  

1.
30000 Gk
Ebitda 40mio
320mio
8fach Ebitda

Upsell Basis
Digitizer Mittelstand position im D Markt

Case
Kannst du 300mio in marketing investieren und sicher sein dass 30000 Gk Kunde wären? nein!
Ergo case

2.
Netz
1000 HvT
Bng Standorte, Layer 2 Produktion
Ausgebaut & läuft
Voice Produktion mrd/Monat
Network operation full working

Jetzt verfügbar!
4,5mio United dsl Kunden

Kritische infra
Zugang von Telekom kriegst du zT gar nicht mehr

a,
200mio müsstest du schon zum Bau planen
Und Betrieb jedes Jahr
Zeit die vergeht
Andere Prios 5G,...

b,
Mitmach Ticket
Wenn sich 3 andere je 30mio / Jahr ersparen kannst du von jedem 100mio für 25% erwarten.


3.
400ma telco
Die du dir nicht kaufen kannst
Und wenn musst du mind 1000eur/Ma/Monat Mehrkosten als Wettbewerb rechnen


Unter 500-600mio würde ich nie abgeben
Der case für die anderen mit Marktposition und Jetzt ist entscheidend


Let?s see
 

Weil QSC top vertrauen gesammelt hat
Weil wir super Planung hatten
Aktuell von 1,21 kommen
Und sich keiner von den dunklen 60% zeigt

Und alle privaten heute schlafen und wir bis 12h bei 30000 Aktionären 8k im Handel hatten  

Die werden nicht für potentielles Geschäft bezahlen, sondern nach den Fakten. Und das sind in gesättigten Märkten nunmal das Ertragswert- oder Buchwert Verfahren oder eine Kombination aus beidem. Upo, plusnet macht vielleicht 180 Mio Umsatz in 2019 mit Marge von 20%. Und du willst 600 Mio einfahren. Das wäre mehr als dreifacher Umsatz und Multiple von größer 15 beim ebitda....

 

Mich wundert eben nur, dass wir immer noch bei 1,50 stehen aktuell. Andere können doch auch rechnen.  Wieso geht dann bei diesem Kurs niemand diese Spekulation ein und investiert mal kräftig....und das über 3 % der Aktien.

absolut korrekt Ring. Drum gibt es ja auch 2 Lager. Kritiker und echte überzeugte Investierte.
Begründen kann man beides. Du hast Deine Wahrheit schon gefunden.
Lassen wir uns überraschen.   2 EUR / 20 EUR oder gar 0.50 EUR

Tölzer hatte auf WO kürzlich noch einen sehr schönen Satz zu dem was Du schreibst.

 

rohrkepiert QSC nach Outsourcing-Desaster dann auch im Cloud business .
Nachdem sie ALLES verkauft haben und gerade mal die Schulden tilgen können und eine kleine Sonderdividende von 10 cent.
Und Q-loud ist ja sowieso für die Katz.  100 mio. rausgehauen für Nichts.
Ich glaub ich nehm dann besser wieder Psychopharmaka .

Drum sind benno's 0.50 EUR gar nicht so unrealistisch. Damit kann ich leben.
Jetzt begreifen wir aber warum die Aktie keiner kaufen will. Deutschland in Angst . Die Amys knipsen das Licht aus und an.

@Ring: Schone uns mit der Wahrheit, mit der Lüge lebts sich auch nicht schlecht
Ich hab genug Gewinne und Stücke. Da reichen mir auch 50 cent.

 

Ist ok
Akzeptiere deine Meinung

Ring
Plusnet nach ertragswert

Upo
Plusnet bezahlt nach case
 

Wenn W. Specht vom Bankhaus Lampe mit Erlösen von 180-210 Mio rechnet und ein Kursziel von
2,10 Euro sieht dann könnten wir das mal auf die schnelle hochrechnen:

300 Mio:  + 0,8 Euro = 2,90
350 Mio: +  1,2 Euro = 3,30
400 Mio:  + 1,6 Euro = 3,70
450 MIo:  + 2,0 Euro = 4,10
500 Mio:  + 2,4 Euro = 4,50
550 Mio:  + 2,8 Euro = 4,90
600 Mio:  + 3,2 Euro = 5,30

Falls die Erlöse so kommen und die Geschäftsfelder SAP/IOT/Cloud endlich anziehen und dem Markt erklärt wie die Gelder angelegt werden, wäre dies wohl keine Upolanie.


 

Meldeschwellen
Cloud Bewertungen
Übertreibung  

zur Zeit ist die Bewertung wie folgt:
- Verkauf Plusnet für ca. 150 Mio
- SA?/IOT/Cloud ohne Wachstum

 

Kommt es zu einer DSL Auflage (bspw. kein Neugeschäft, Joint-Venture Pflicht, Abgabe an einen anderen Netzbetreiber, bspw. an United Internet), dann sieht die Lage wieder ganz anders aus. 

Wenn die Rechtsabteilung von QSC ordentlich Beschwerden vorträgt, und laut schreit, bekommt auch QSC etwas vom Kuchen ab.

https://www.onlinekosten.de/news/...ission-entgegenkommen_219512.html

Übernahme von Unitymedia nur mit Auflagen?

Angesichts der Bedenken der EU-Kommission dürfte es Auflagen für Vodafone zur Realisierung des Deals geben. Diese könnten besonders das Kabel-TV-Geschäft betreffen, sich aber vielleicht auch auf den DSL-Bereich von Vodafone beziehen. Die bis zum Sommer erwartete finale Entscheidung aus Brüssel dürfte in den Zentralen der beiden Kabelnetzbetreiber in Düsseldorf und Köln mit Spannung erwartet werden.

 

Wurde vor kurzem zitiert

QSC hat fantastic position  

bin mir nicht sicher, ob sich der Hermann damit einen Gefallen getan hat:
Bis zur HV könnte weder Klarheit über 5G herrschen noch über die Entscheidung Vodafone/Unitymedia.
Somit vielleicht die finale Entscheidung nicht gefallen.
 

Vodafone Kernnetz ohne Huawei. QSC nimmt Huawei aus dem Kernnetz. Eine Bedingung von Vodafone?  

Eine  Frage an die Spezialisten hier im Forum:
ich gehe nicht davon aus, das Plusnet aus den Räumlichkeiten der QSC ausziehen wird.

1. Wäre es denkbar, das die Immobilie mitverkauft wird ?
- Bitte um Angabe Buchwert und Zeitwert.

2. Plusnet bleibt als Mieter. Mögliche Mieteinnahmen ?

3. Da es wahrscheinlich keine große räumliche Trennung  von QSC und Plusnet gibt, könnte es in
Zukunft doch sehr wahrscheinlich größere Kooperationen wie z.B. Smart-City usw geben.

Bitte um Meinung.
 

Hauptsache von eisernen karlis schreiben

VF frage ist berechtigt
QSC hat aus Kernnetz Router von Huawei entfernt
Das fällt unter Infrastruktur, die aktuell kritisiert wird
Heute waren VF / Huawei Artikel im Umlauf die im VF Festnetz Italien aus Jahr 2012, 2013 Lücken thematisieren bei Routern, zT hat das VF wieder entlastet

Qloud betriebt nur Plattform für Huawei

Cases die plusnet aufwerten wurden ausreichend dargestellt

Es lebe die Meinungsfreiheit
Horst welcome
 

war ja logischerweise eine Persiflage oder einfach ironisch gemeint.......
Die 100 Mio q-loud ebenfalls

Jeder der mich kennt , weiss dass ich überzeugt bin , dass q-loud im Energy Business irgendwann starten wird mit SAP und xy . Kundschaft bereits fixiert .

Ich denke alle Threads von WO bis Grafschaft haben ihre Berechtigung und bereichern uns.
Wenn's halt mal zugeht wie im chindsgi dann tragen wir keine Schuld.
Die AG ist immer schuld . Drum hat sie auch Lieferpflicht !  So können wir uns doch einigen  

QSC meldet im GB 31.3. es werden alle Optionen verfolgt, auch Kooperation

QSC meldet 8 Tage später dgap zu vollständigem Verkauf

Verfolgt man weiter alle Optionen
Denke ja
Ist ja Ergebnis offen
 

"QSC hat aus Kernnetz Router von Huawei entfernt"

... im Endergebnis stimmt das, im Context zu Vodafone hört sich das aber so an, als wäre das im Auftrag geschehen. Das glaube ich nämlich nicht: QSC hat im Netz Komponenten ersetzt und dabei nicht mehr Huawei eingesetzt, was aber laut QSC ausschließlich eine preisbezogene Entscheidung war. Zudem war die Technik alt (evt. Ende Wartungszyklus) und wurde eher aufgrund neuer Anforderungen ersetzt (höhere Kapazitäten durch mehr Traffic und vielleicht auch wegen L2-Erweiterung .... siehe z.B. Maingau)

"Immobilie QSC - Verkauf Plusnet"

...soweit ich das in Erinnerung habe ist die Immobilie in Köln gemietet, ich glaube in Hambur war Eigentum. Korrigiert mich, wenn ich hier falsch liege  

Huawei ist zumindest ein lustiger Zufall
Vielleicht waren es ja alte 2012 er Router aus italy ;)

Hamburg gehört QSC
Köln weiß nicht

Wenn sie in Köln splitten
Alles regelbar
Kriegt jeder einen IoT tracker implementiert  

30000 private erstarrt
2000 stk gehandelt wow