S+T AG - neuer TecDAX Kandidat?

habe ich mir die dann die übrigen Posten zur Berechnung des Überschusses usw. überlegt. Hierfür wurden auch die sonstigen Erträge und die Minderheiten so gut wie möglich mitberücksichtigt.

Wenn ich bei den laufenden Kosten die 2015er Zahlen so ansetze, dass ich den 2014er Wert um die Steigerungsrate von 1H15 zu 1H14 erhöhe komme ich auf die Zahlen unten, sprich Ebitda 32 Mio, Überschuss knapp zwischen 19 und 20 Mio. Bitte beachten, dass es leichte Rundungsfehler gibt und die Minderheiten bzw. Steuern nur grob geschätzt wurden.
Kommuniziert wurde im August noch ein Überschuss von 15 Mio, also deutlich unter meiner Simulation. Es mag ja sein, dass es dieses Jahr auf der Kostenseite Beträge gibt, die über o.g. Formel nicht berücksichtigt wurden, aber für die folgenden Jahre kann meiner Ansicht nach auf jeden Fall von stark anziehenden Gewinnen ausgegangen werden.

Alleine die genannte Ebitda Marge von 10% in den nächsten drei bis vier Jahren ermöglicht beim begründeten Wachstum derzeit ein Ebitda von knapp 60 Mio...  

Das lässt aber auch erkennen, dass die Margen nicht so leicht erreichbar sind.

Es gibt schließlich auch nicht Wettbewerber, da kann man nicht so locker die Margen erhöhen, sonst hätte S&T das doch schon viel früher gemacht. In 3 bis 4 Jahren die Margen zu verdoppeln halte ich genauso übertrieben, wie den TecDax in 2015 zu erreichen. In der Vorletzten Präsentation hat man den TecDax noch in diesem Jahr gesehen!

Nächste Woche geht es erst einmal rund. Jetzt wird wohl kaum noch jemand kaufen, weil die Zinserhöhung der FED droht. Und ich würde mich nicht wundern, wenn die Zinserhöhung kommt. Die FED kann ja nicht ewig die Zinsen unten lassen, nur weil die Börse mal um 1.000 Punkte einbricht. Das hat die FED auch früher nie interessiert. Dafür hat die FED die Zinserhöhung dieses Mal ja nun lange genug angekündigt.  

http://www.nachrichten.at/nachrichten/wirtschaft/...it;art467,1973213  

diese 300er-Abverkaufstückzahlen sind schon auffällig heute...und reichen trotz mickrigen Umsatzes aus, um den Kurs mal 5% ins Minus zu drücken. Nicht schlecht.  

Da kann man mit wenig Aufwand den Kurs drücken und billig abfischen.

Ich habe nichts gegen ein paar Sonderangebote!

Wenn Frau Yellen spricht, kann man eine kleine Kursattacke führen. Es ist doch völlig egal, ob nun der Zins bei 0,5% oder bei 0% liegt. Das ist nur ein psychologischer Effekt. Kein Unternehmen wird deshalb anders agieren. Die Panik wird geschürt, damit sich die Kurse bewegen! Nur so kann man leichtes Geld verdienen.  

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/...00-s-t-vorfeld-q2-zahlen

"S&T
Im Vorfeld der Q2 Zahlen

Gastautor: Volker Glaser
| 04.08.2015, 09:11 | 433 | 0

Hannes Niederhauser, Vorstandschef der S&T, bekräftigt im Gespräch mit der Vorstandswoche die Prognose für das Jahr 2015. Er erwartet einen Jahresumsatz von 465 Mio. Euro und einen Konzerngewinn vor Anteilen Dritter von 15 Mio. Euro. „Unsere Wachstumsziele sind ambitioniert. Aber ich bin zuversichtlich diese weiterhin zu erreichen“, so der CEO. Nach eigenen Angaben entwickelt sich die Gesellschaft in allen Bereichen gut. Lediglich in der Umrechnung des russischen Rubels zum Euro „fehlt“ dem Unternehmen etwas Umsatz. „Unser Geschäft in Geschäft in Russland läuft gut. Uns fehlt allerdings etwas Umsatz aufgrund des Verfalls des Rubels. Im Ergebnis hat dies keine Auswirkungen.“ Die Einheit in Russland erzielt einen Umsatz von gut 60 Mio. Euro. Die negative Differenz aus der Umrechnung von Rubel in Euro liegt bei 15 bis 20 Mio. Euro Umsatz. „Im Gegenzug entwickelt sich unser sonstiges Geschäft in Osteuropa sehr stark und deutlich besser als geplant. Wir können den geringeren Umsatz durch den Rubel gut kompensieren, weshalb wir an der Umsatzprognose für 2015 weiterhin festhalten“, erklärt der Firmenchef.

Zu beachten ist ebenfalls, dass die Österreicher im Segment „Appliances Smart Energy“ über die Mehrheitsbeteiligung an NES Verluste zu tragen haben. NES wird 2015 knapp 40 Mio. Dollar umsetzen und den Gewinn um bis 2.5 Mio. Dollar drücken. „Wir haben diesen Effekt bei unserer Gewinnprognose von 15 Mio. Euro berücksichtigt.“ Abzuziehen sind noch Minderheitsanteile, die sich auf gut 1 Mio. Euro belaufen werden. Unterm Strich wird S&T sodann ca. 14 Mio. Euro verdienen oder 33 Cent je Aktie. Die EBITDA-Marge schätzen wir auf 5.5% oder das EBITDA auf 25 bis 26 Mio. Euro.

In Kürze wird das IT-Unternehmen Zahlen für das 2. Quartal berichten. Nach eigenen Angaben ist die Zeit von April bis Juni ordentlich verlaufen. Wir rechnen mit einem soliden Umsatzwachstum von ca. 15 Prozent. Die Gewinnentwicklung dürfte im Einklang mit der Jahresprognose stehen. Negative Überraschungen sind nicht zu erwarten, versichert der CEO. Per Ende März hortet die Firma einen Orderbestand von 165 Mio. Euro und eine Projekt-Pipeline von sage und schreibe 663 Mio. Euro.

Im nächsten Jahr will Niederhauser weiter wachsen. „Unser Ziel ist erneut zweistellig zu wachsen.“ Wir erwarten ein Umsatzplus von mindestens 10% auf mehr als 510 Mio. Euro. Die Marge sollte sich nochmals verbessern. Den Konzerngewinn erwarten wir bei über 17 Mio. Euro und das Ergebnis je Aktie bei etwa 37 Cent.

Treiber des Wachstums sind laut Niederhauser 3 Punkte: Erstens: „Wir erleben einen zweiten Frühling in Osteuropa und wollen dort stark wachsen. Polen und Rumänien sind für uns momentan sehr gute Märkte.“ Vor allem in Rumänien profitiert S&T von der Bekämpfung gegen die Korruption durch das neue Staatsoberhaupt. „Ein paar Inhaber unserer Wettbewerber in Rumänien wurden schon verhaftet.“ Zweitens. Der Bereich Smart Energy über die Beteiligung NES wird weiter wachsen. Drittens. Niederhauser will von der Welle der „Internet der Dinge“ massiv profitieren. „Die Vernetzung von Maschinen erfordert Security-Lösungen. Daher wird unser Bereich Security durch hohe eine Nachfrage geprägt sein“, so der Firmenchef.

Insgesamt plant Niederhause pro Jahr die Renditen durch höhermargige Lösungen zu erhöhen. Auf Sicht von 3 bis 4 Jahren peilt Niederhause eine EBITDA-Marge von ca. 10% an. Aktuell liegt diese bei 5.5%. „Ohne die Anlaufverluste bei NES wären wir schon ein gutes Stück weiter. Unsere Zielmarke bei der EBITDA-Marge ist gar nicht mehr so weit entfernt, wie es derzeit scheint“, sagt Niederhauser. Gelingt der S&T weiterhin ein überproportionales Wachstum, dürfte sich der Gewinn in den nächsten 3 bis 4 Jahren mehr als verdoppeln.

Die Aktie von S&T bewegt sich stetig nach oben. Jüngst übersprang das Papier die Marke von 5 Euro. Im Zuge der allgemeinen Korrektur an den Börsen, ist die Aktie von S&T wieder etwas billiger geworden. Mit einem KGV von 13 für 2016 ist das Papier angesichts der Wachstumsraten und der potenziellen Margensteigerung alles andere als teuer.

Spätestens im Jahr 2016 dürfte das Unternehmen in den TecDAX aufsteigen. Aktuell wird S&T mit mehr als 200 Mio. Euro kapitalisiert. Niederhauser kennt sich im TecDAX übrigens bestens aus. Er war vor vielen Jahren Chef der Kontron AG. Kontron war lange Mitglied im TecDAX und musste jüngst den Index verlassen. Während es in den letzten Jahren bei S&T immer weiter aufwärts ging, fuhr Kontron mit dem Fahrstuhl massiv nach unten. S&T hat Kontron zwischenzeitlich bei allen wesentlichen Kennziffern überholt. Nur nicht bei den Kosten. Hier ist Kontron nach wie vor Weltmeister. Während sich Kontron-Chef Rolf Schwirz rund eine Mio. Euro an Jahressalär gönnt und üppige Verluste einfährt, zahlt sich Niederhause lediglich ein symbolisches Gehalt von 500 Euro pro Monat. „Ich verdiene lieber durch die Dividende und erfreue mich an der Kurssteigerung meiner Aktie.“

Die Aktie von S&T ist bei Kursen um 4.70 Euro kaufenswert.

www.vorstandswoche.de"

 

Es ist doch völlig egal, ob die FED die Zinsen um 0.25% oder 0,5% oder gar 1% anhebt. Diese Werte haben allenfalls psychologische Auswirkung!

Kein Unternehmen würde aus Investitionen verzichten, nur weil die Zinsen um 0.5% höher wären. Das Zinstheater macht keinen Sinn. Problematisch wäre es nur, wenn die FED wieder wie vor der Finanzkriese die Zinsen einfach sukzessive quartalsweise bis auf 5% erhöhen würde. Doch aus dem Fehler hat sie gelernt. Frau Janett Yellen und auch sonst niemand will noch einmal so ein Desaster herbeiführen. Das scheinen einige "Kapitalmarktexperten" noch immer nicht verstanden zu haben. Der Verzicht auf die heutige Zinserhöhung sollte auch dem letzten endlich zeigen, dass die FED nicht riskieren will, dass der Markt noch einmal einbricht.

Fazit: Die FED wird dann eine Zinserhöhung vornehmen, wenn sie sicher ist, die Wirtschaft nicht abzuwürgen und weil es gut läuft. Wenn es gut läuft, werden die Aktien nicht wegen 0.5% oder 1,0% Zinserhöhung einbrechen!

S&T ist das ohnehin egal, weil sie fast ausschließlich in Europa tätig sind und vom USD-Kurs nicht wirklich betroffen sind!  

Wer jetzt gehofft hat jetzt billig einzukaufen, weil die Zinserhöhung kommt und die Kurse abstürzen, wird sich wohl langsam eindecken müssen, bevor am 5.11. der Q3-Bericht veröffentlicht wird!

 

Wenn man mal den Q1-Bericht und den Q2-Bericht liest, dann findet man auch unter den Ereignissen nach dem Bilanzstichtag bereits getätigte Zukäufe, auch von Startups. Das wird sich wohl nächstes Jahr auf das Jahresergebnis positiv auswirken.  

Wenn man sieht, wie sich in den letzten Jahren M-Dax und TecDax entwickelt haben, dann sieht man doch, dass sich die Nebenwerte deutlich besser entwickelt haben als die "tollen" DAX-Werte.

Wenn jetzt z. B. VW bei Diesel-Fahrzeuge eingestehen muss, dass ihre Autos gar nicht die Abgasnormen bestehen und somit gar nicht mehr für den Straßenverkehr zugelassen werden dürfen. Dann ist das ein echtes Problem. Sollten die übrigen deutschen Hersteller ebenso verfahren habe, dann wird machen Aktionär noch erkennen, dass die "Standard-Werte" einfach NICHT ERSTE Wahl sind.

E-ON und RWE wurden wohl auch von "Robert Halver" und "Mister DAX (Müller) immer wieder als "Witwen- und Waisen-Papiere" bezeichnet, mit denen man bei dem niedrigen Kursniveau (damals RWE noch über 50 Euro) nichts falsch machen kann. Man kann nur hoffen, dass nicht zu viele Witwen und Waisen diesem Rat mit "toller Dividendenrendite" gefolgt sind.


Fazit: Besser kaufen, was in den Medien derzeit nicht präsent ist. Über S&T spricht zurzeit niemand. Und auch kein Indexfonds muss so einen Wert bei starker Aktiennachfrage mitkaufen und den Kurs vorübergehend hochtreiben.

Deshalb stürzt jetzt S&T auch nicht ab, weil keine Indexfonds den Wert jetzt verkaufen muss und S&T auch mit keinen Skandalen a la VW dient. Die die jetzt in Panik S&T verkaufen bieten den Institutionellen günstige Einstiegskurse!  

Der Industriesektor in Osteuropa wächst 2015 sehr stark: Slowenien, Ungarn, Serbien, sogar die Ukraine hat Kapitalzufluss. Das Wachstum z. B. in Polen ist 3,7%, Ungarn 3%, Tschechien über 4% und selbst Rumänien ist ein leuchtendes Beispiel mit 3,5%.

Fazit: Da wird auch etwas für S&T in den nächsten Jahren hängenbleiben!  

Dazu die 25k da in Frankfurt bei 4,7 ? gehandelt.

Gibts News?  

Starke Käufe seit 12:00 Uhr in Frankfurt und auch auf Xetra  

Zwei Dumme, ein Gedanke  

Habe aber keine News gefunden. Gerade im schwachen Gesamtmarkt ist der heutige Anstieg echt beeindruckend!  

Sogar 100k in Frankfurt
 

nicht gesehen.

Krass!

Was kann da vorgehen?

 

 

Marktkap . Tec Dax Wert QSC      182,3
Marktkap.                     S+T AG  202,3

 

besonders innovativ ?

dass hier schlagworte auf die börsenbriefe und lemminge anspringen verwendet werden ?  

smart home/energy = 100 erte von Wettbewerbern !

gab  

;)  

hunderte Wettbewerber, und sind trotzdem 70-90% höher bewertet als S&T.

Schlagworte werden immer benutzt, egal bei welcher Aktie. Damit beschreibt man manchmal sogar das Geschäftsmodell. :)  

knapp 70.000 Stück auf Xetra zwischen 4,65 und 4,72 ? und 100.000 Stück in Franfurt zwischen 4,70 und 4,75 ? gehandelt, und jetzt zieht man den Kurs mit gerade mal läppischen 3.000 Stück von 4,65 auf 4,42 ? runter.  

nennen. war ja klar.

gab  

Das Thema Innovationen hast du ins Spiel gebracht, nicht wir.

Also wieso sollten wir darauf reagieren?


Ich kauf auch Anteile am Bäckerladen ohne Innovationen um die Ecke, wenn der Preis stimmt.