Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

DJ RESEARCH/DZ: Dialog zu Unrecht in Cirrus-Sippenhaft genommen

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Einstufung: Buy
Kursziel: 13 Euro
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Dialog Semiconductor ist im Gefolge des US-Wettbewerbers Cirrus Logic unter Druck gekommen, wie die DZ-Bank sagt. Cirrus beliefert Apple mit Audio-Chips und sitzt auf Rekordlagerbeständen im Wert von 23,3 Millionen US-Dollar. In dieser Summe sind etwa 20,7 Millionen Dollar enthalten, die sich daraus ergeben, dass der Kunde auf neuere Komponenten von Cirrus umstellt. Cirrus macht 91 Prozent ihres Umsatzes mit Apple.

Die DZ-Bank bezeichnet den Kursverlust als übertrieben und rät Anlegern, den Rücksetzer zum Kauf zu nutzen. Die Analysten halten es für unwahrscheinlich, dass es Dialog ähnlich ergehen wird wie Cirrus. Das liege unter anderem daran, dass sogenannte Power Management Integrated Circuits (PMIC), wie sie Dialog anbiete, bestimmte Platformen und deren mögliche "Ableger" (z. Beispiel ein Niedrigpreis-Mobiltelefon) unterstützten und ihr Austausch gegen andere Produkte unter anderem wegen des Zeitdrucks zu riskant wäre. Zudem betreibe Dialog eine andere Form der Lagerhaltung.

@oldiefan: Unsinn   13:45       #21396

www.ariva.de/forum/Dialog-Performancesieger-2007-284348

Auszug - computerübersetzt:

Das Unternehmen sagte, es wird eine Netto-Inventar Reserve von $ 23.300.000 für das vierte Quartal aufnehmen, von denen 20.700.000 $

ist aufgrund einer geringeren Prognose für die Lieferung eines High-Volume-Produkt als ein Kunde wandert zu einem

der neueren Komponenten Cirrus ist. Cirrus nicht ausdrücklich nennen die Kunden. 

Die Reserve wird erwartet, dass in einem Rückgang der Bruttomarge für das Quartal auf etwa 40,4%, unterhalb des Unternehmens bisherige Prognose von 50% bis 52% führen.

Vielleicht findet jemand noch mehr dazu.

www.euroinvestor.com/news/2013/04/17/...quarter-revenue-view/12293119