So, die Halbjahreszahlen bei Mox-Telecom sind da! Das bereinigte EPS beträgt 0,633 ? im 1.Hj. 2013. Bereinigt wurde es laut heutigem Firmenbericht um die in diesem Halbjahr angefallenen Kosten der Anleiheplazierung in Höhe von 0,7 Mio. ? (somit 700.000 ? geteilt durch 4.872.00 Mio. Aktien = 0,147 ? pro Aktie). Das echte (unbereinigte) EPS dürfte also im 1.Hj. bei 0,489 ? gelegen haben.
Dazu könnten im 2.Halbjahr geschätzt weitere 0,633 ? EPS kommen (wie HJ.1 ohne den Sondereffekt). Insgesamt wären dann 1,12 ? EPS für 2013 zu erwarten. Mox-Telecom selbst rechnet laut heutigem Bericht mit einem Konzernüberschuss für 2013 zwischen 4,5 und 6,0 Mio. ?, das wäre also ein EPS pro Aktie (geteilt durch ca. 4,8557 Mio. Aktien unter Berücksichtigung der eigenen von Mox gehaltenen Aktien) zwischen 0,927 ? und 1,236 ?. Passt also.
Damit hätten wir gerade mal ein KGV von 4. Und kontinuierliches weiteres Umsatzwachstum ist laut nach dem neuen Bericht wohl ebenfalls zu erwarten.
Wo bitte sonst finde ich einen Wachstumswert mit einem KGV von 4, und dazu mit einer Dividendenrendite von 5,5 %? So gesehen also klare Kaufkurse bei Mox-Telecom.
Die derzeitige Börsenbewertung mit KUV unter 0,1 (!) erscheint geradezu lächerlich. Wenn es die Gesellschaft weiterhin schafft, ihre geschäftlichen Prognosen zu erfüllen, dürfte der Kurs bald in ganz anderen Dimensionen stehen. Angemessen wäre dann mindestens ein Kurs von 15 ?, was immer noch einem KUV von lediglich 0,3 entsprechen würde und somit noch lange nicht das Ende der Fahnenstange sein muss.
Und für die Zukunft ist noch gar nicht berücksichtigt, dass die Anlaufverluste von Mox-Deals aus dem 1. Halbjahr 2013 zwar wohl im jetzigen Halbjahresergebnis bei Mox-Telecom vermutlich drinstecken, sich aber mit dem avisierten weiteren Umsatzanstieg bei Mox-Deals zukünftig wahrscheinlich tendenziell verringern dürften, so dass das EPS bei Mox-Telecom in den Folgejahren durchaus höher ausfallen könnte gegenüber den für 2013 geschätzten 0,927 ? bis 1,236 ?.
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