Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

kalkuliert werden von der Truppe  ist mir auch nicht genauer ersichtlich. Eine Aquisition bzw. extern zugekaufte Umsätze in Q.3 habe ich ebenfalls nicht gesehen. Ob die erwarten, daß die Werbekampanie reichlich Neukunden gebracht hat? Ob die meinen viele Kunden die bei FNT bereits Prepaidkarten hatten könnte nun als Postpaidkunden gewonnen worden sein? Oder ob die meinen der ARPU wäre gestiegen? Oder alles drei? Keine Ahnung. Aber Umsatzsteigerung alleine wäre auch nicht das Gelbe vom Ei, wenn die Umsatzmarge nicht gehalten werden kann. Von daher mal abwarten welche "Sonderfaktoren" am Ende Umsatz und EBITDA wirklich beeinflußt haben.  

daß die eine "pi mal daumen"-rechnung aus q2/2010 vs. q3/2010 (umsatz + 8,7 mio) und q2/2011 vs. q3/2011 (umsatz + 71,5 mio, gründe lt. damaligem quartalsbericht vor allem: saisonal stärkerer arpu, höhere hardwareverkaufsumsätze) gemacht haben.

in q3/2011 lag das ebitda trotz des umsatzanstiegs von fast 10 % gegenüber q2 nur minimal über dem des vorherigen quartals (+ 0,3 mio), vermutlich deshalb haben sie sich dabei in der schätzung auch zurückgehalten.

ob die sich besser auskennen als du (kat.), lasse ich mal offen.

ich bin im moment skeptisch eingestellt, da mir das permanente billigerwerden in der ganzen branche bei gleichzeitig härterem wettbewerb denn je und steigenden löhnen nicht gefällt. börsenerfolg können da wohl nur noch unternehmen aufweisen, die ihre kosten unter kontrolle haben und davon gibt es erfahrungsgemäß wenige.

würde nicht choulidis sein waches auge auf das unternehmen werfen, hätte ich trotz allem (steuerfreie dividende für altbestand, auslaufen der abschreibungen etc.) verkauft.  

Wirtschaftswoche gibt es ein, wie ich finde, interessantes Gespräch mit Vilanek über Nokia und die Rabattgepflogenheiten in der Branche ( http://www.wiwo.de/unternehmen/dienstleister/...-schwer-/7245108.html ).

Rein gefühlsmäßig würde ich mal sagen, daß jemand, der so einer Story sein "Imprimatur" erteilt, morgen (heute Abend?) nicht mit schlechten Nachrichten kommt.  

dass schlechte nachrichten kommen!
Die Frage ist nur, wie werden die "guten" Nachrichten an der Börse umgesetzt???
Und wie gut sind sie?  

 auf die zahlen scheint es nicht zu geben

 

 Diskussionskultur   #553 : "...In der  Wirtschaftswoche gibt es ein, wie ich finde, interessantes Gespräch mit Vilanek über Nokia und die Rabattgepflogenheiten in der Branche .."

  Diskussionsk. #552 : "...ich bin im moment skeptisch eingestellt, da mir das permanente billigerwerden in der ganzen branche bei gleichzeitig härterem wettbewerb denn je und steigenden löhnen nicht gefällt. börsenerfolg können da wohl nur noch unternehmen aufweisen, die ihre kosten unter kontrolle haben und davon gibt es erfahrungsgemäß wenige..."
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Naja, hätte auch mal gerne von Choulidis in dem Interview was zu den Rabattgewohnheiten gehört bei seinen eigenen Tarifen ;) Wenn man sich anschaut welche Sonderaktionen und Rabatte es immer mehr gibt bei den Providern ( => http://www.teltarif.de/intern/action/print/oktober-monatswechsel-mobilfunk-discounter-aktionen-neues/news/48399.html ), dann bekomme ich das Gefühl man kann mehr und mehr nurnoch zu Lasten des ARPU noch Neukunden gewinnen. Um Neukunden zu ködern macht DRI z.B. jetzt eine Aktion von 50% Rabatt über 24 Monate ( => http://www.teltarif.de/intern/action/print/...95-euro/news/48790.html => "...Normalerweise gilt für die Drillisch-Tarifmodelle simply All-in M und maXXim MaxxFree 200 eine monatliche Grundgebühr von 9,95 Euro......Im Rahmen der bis 11. November (maXXim) beziehungsweise 12. November (simply) laufenden Aktion zahlen Neukunden dauerhaft nur 4,95 Euro für die Pakettarife. Voraussetzung ist eine Mindestvertrags­laufzeit von 24 Monaten. ..."). Alles schön und gut, besser man hat den Neukunden als die Konkurrenz. Aber  solche Aktionen zeigen der Wettbewerb wird immer härter. Von daher wäre es schon gut, wenn DRI und FNT in nicht zu ferner Zukunft zusammengehen würden, um Synergien auszuschöpfen und den Wettbewerbsdruck zu senken. Ist halt ein Scalengeschäft wo Größe nützt. Müssen halt nur noch die beiden CEOs ihr Ego-Problem lösen....

 

genau so wie Du und ist mir bei meinem eigenen Vertragsabschluß auch schon aufgefallen. Viel kann da nicht mehr hängen bleiben.

Letztlich geht es neben der eigenen Kostenkontrolle (bei der Choulidis m.E. vorbildlich ist) auch um die Konditionen, zu denen er einkauft (auch da dürfte er kaum zu überbieten sein).

Freenet ist aber ganz anders aufgestellt, hier wäre der Königsweg, wenn man aus den Läden wesentlich mehr herausholen könnte als Telekomsachen: Stromverträge, Kabelfernsehverträge usw.

Das Problem sehe ich nicht unbedingt im Ego der beiden CEOs, sondern bei Freenet insgesamt (man ist halt "eigentlich" der Größere).

Die Konsensschätzungen für Q3 gehen übrigens teilweise in eine etwas andere Richtung als kürzlich hier über einen Analysten diskutiert wurde:
Umsatz: 787   Mio (= minus)
EBITDA:   88,7 Mio
Gewinn:  42,4  Mio
(Quelle: http://www.finanzen100.de/finanznachrichten/...winn_H389151181_18211/ ).

Wenn auch die Nettofinanzverschuldung deutlich gesunken ist, könnte ich damit prima leben.

In Kürze werden wir es wohl wissen.  

gut bei drillisch finde ich, daß sich diese allerbilligsttarife meines erachtens nur dem erschließen, der auch nach dem allergünstigsten Angebot sucht (was die Verwässerung in Grenzen halten dürfte). Und das tut ganz sicher nicht jeder (was man schon daran sieht, daß die diversen zu Drillisch gehörenden Unternehmen seltsamerweise nicht so bekannt sind wie sie es aufgrund ihrer attraktiven Angebote eigentlich sein müßten. - Quelle = eigene Befragungen im Bekannten- und Verwandtenkreis, auch jüngere Generation).  

wie sie reagiert

 

Zahlen kamen wieder vorher und Prognose wurde angehoben ;-)

http://www.ariva.de/news/...d-erhoeht-EBITDA-und-FCF-Prognose-4329328  

Umsatz unter den zu hohen Erwartungen von CBS, aber dafür Gewinn deutlich drüber (fast 50 Mio Konzernüberschuss in Q3). Daher auch die Prognoseanhebung fürs Gesamtjahr beim Gewinn, aber Reduzierung beim Umsatz.

Gefällt mir ausgezeichnet.  

jetzt machbar ist !

13,60 und darüber fliegt die Kuh !!
;-)))  

bedenkt, daß die nächstes Jahr auslaufenden Abschreibungen auf den Debitelkauf in Q1-3 mit 76,6 Mio zu Buche schlugen(Quelle: Quartalsbericht, S. 44), wird sichtbar, wohin 2013 das Ergebnis je Aktie gehen könnte (EPS Q1-3 = 1,02 EUR, davon 38 cent in Q3).

Wenn man 60 % der angehobenen Free-Cash-Flow Guidance (255 Mio) nimmt, kommt man auf irgendetwas um 1,19 EUR / Aktie, womit die 1,20 Dividende machbar WÄREN, ohne daß das Freenet-Management sein Gesicht verlöre.

Ich bin sehr froh, daß ich meine branchenbezogene Nervosität im Zaume halten konnte und die Aktie nicht verkauft habe. Die Zahlen sind ziemlich gut, auch weil man sieht, daß der anhaltende Kundenschwund im Prepaid-Bereich auf der Ergebnisseite folgenlos bleibt.

Die Nettofinanzverschuldung wurde um über 63 Mio auf 512 Mio deutlich reduziert. Wenn man bedenkt, daß für Q4 ca. 64 Mio FCF erwartet werden, könnte die Verschuldung zum Jahresende im Bereich von 455-460 Mio liegen (und zum 31.3.2013 im Bereich 400 Mio).

Beim EBITDA gehe ich davon aus, daß auch die heute angehobene Prognose (355 Mio) übertroffen wird, da die neue Guidance lt. aktueller Unternehmenspräsentation einen 5 Mio Effekt aus dem KielNET Verkauf enthält und man aktuell bereits bei 263,3 Mio ist, im Schlußquartal 2011 aber 90,9 Mio erreicht wurden und 2012 bisher jedes Quartal EBITDA-stärker war als das jeweilige Vergleichsquartal des Vorjahres.
Meine Schätzung lautet daher 263,3 + 91 (plus x) + 5 = 359,3 = 360 Mio.

Soweit meine Milchmädchenrechnungen.

Choulidis hat m.E. mit dem Aufstocken Drillischs in den letzten beiden Jahren ein gutes Timing bewiesen.  

gegenüber 2012 würde das etwa einen Überschuss von 285 Mio ? (2,22 ? pro Aktie) in den nächsten Jahren bedeuten. KGVläge damit "urplötzlich" unter 6

Trotz Dividendenzahlung im Juni 2013 dürfte die Nettoverschuldung am Jahresende 2013 nur noch beim einfachen Ebitda liegen.

Ich werd die Leute nie verstehen, die bei FRN oder DRI ein Schuldenproblem sehen. Die beiden Unternehmen sind hochprofitabel, richtige Cashcows und dazu noch mit Wachstumspotenzial, zumindest für die nächsten 2-3 Jahre. In dem Zeitraum könnte man theoretisch auch schuldenfrei sein, wobei ich nicht glaube, dass FRN oder DRI ihre Schulden völlig abbauen. Lässt sich ja einiges anderes mit dem operativen Cashflow anfangen. :)  

2013 wird ein Super-Jahr !
Siehe mein Posting vom August ;-)

Link:
http://www.ariva.de/forum/...oup-WKN-A0Z2ZZ-461616?page=15#jumppos377

Grüße  

 

ich habe mal eine frage ans forum der tagesumsätze wegen.
sind die tagesumsätze gleichbleibend oder starken schwankungen ausgesetzt?

danke im voraus

kirsche  

 465 000 xetra durchschnitt

 

Wie haben wir die Frage zu verstehen?

Schau´dir einfach den Chart an auf Basis von Tageskerzen,
dann sieht man, dass das Volumen unterschiedlich ist.

Aber bei welcher Aktie ist denn das Volumen jeden Tag gleich oder meinst Du was anderes ?  

wenn man sich vor augen hält, in was für foren mit was für aktien sich die leute so herumschlagen, während hier seit jahr und tag gähnende stille herrschte bzw., bei drillisch, nur ein paar immer gleiche user aktiv waren.  

ist es denn nicht mehr oder weniger so,
dass in den Threads, in denen sich nicht sonderlich viele User aufhalten und recht wenig zu einer Aktie geschrieben wird (da man der Aktie keine große Beachtung schenkt),
dass sich diese Aktien letztendlich doch gut und konsequent entwickeln?  

aus gutem Grund nicht beachtete werden und seitwärts dümpeln oder fallen.

Insofern liegt deine Beobachtung nur daran, dass du dich natürlich selektiv nur den Aktien zuwendest, die du interessant findest und ja nur weiter beobachtest wenn sie steigen. Ansonsten würde man ja meistens aussteigen.

Ich finde auch, FRN und DRI werden zwar von den gleichen Usern besprochen, aber auch da kann man noch ganz zufrieden sein. Es gibt extrem viele Aktien, wo leider nicht drüber gesprochen wird, obwohl es das Unternehmen verdient hätte. Das sind dann auch oft in so einer weit fortgeschrittenen Phase am Gesamtmarkt die Aktien, die noch interessantes Kurspotenzial haben. Nur findet man sie nicht so leicht und es ist auch nicht gesagt, dass sie noch anspringen, wenn sie ab jetzt mehr Aufmerksamkeit bekommen.  

Wow (!)
Während der Dax gerade noch mehr abgibt,
steigt Freenet auf ein neues Tageshoch.  

 in den sicheren hafen.

 

ehrlich gesagt um diese Uhrzeit jetzt nicht erwartet.....Bin aber recht erfreut!