Northern Data AG

Ich denke mal, dass Northern Data einen Thread unter dem eigenen Namen verdient. Ich bin hier zur KE eingestiegen mit einem Kaufkurs von 58 ?.

Unternehmensprofil:
Die Northern Data AG ist ein in Deutschland ansässiges Unternehmen, das in der Informationstechnologie (IT) tätig ist. Das Unternehmen entwickelt und baut Infrastrukturlösungen im Bereich des High-Performance Computing (HPC). Das Unternehmen bietet seine Lösungen in Bereichen wie maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz (KI), Großdatenanalyse, Blockchain, Game Streaming, Video-Rendering und anderen an. Das Unternehmen bietet seine HPC-Lösungen sowohl stationär in großen Zentren als auch in mobilen, auf Containern basierenden Hochtechnologie-Rechenzentren an, die an jedem beliebigen Ort weltweit aufgestellt werden können. Das Unternehmen kombiniert selbst entwickelte Software und Hardware mit intelligenten Konzepten für eine nachhaltige Energieversorgung. Das Unternehmen bedient Kunden weltweit.

Homepage  https://northerndata.de/de/  

Ich sehe die Aktie trotz der Anschuldigungen des Reporters der Financial Times, der sich kritisch bezüglich der Bilanzierung geäußert hatte, nachdem KPMG die Liquiditätslage  als bedenklich eingestuft hat und daraufhin das Verhältnis gekündigt hat, aussichtsreich. (Bericht von Liebhart & Kollegen steht noch aus)
Der CEO Aroosh Thillainathan hat seinen Anteil am Konzern auf 8% stufenweise über ~3 Jahre erhöht, was in meinen Augen ein beträchtliches Vertrauen zeigt. Der Durchschnittkurs der Blocktrades beträgt ca 24,x  ?. Außerdem wurde die mangelhaft Kapitalausstattung durch zwei Kapitalerhöhungen verbessert (wodurch der Kurs auch eine Monate dümpelte - nicht wegen der Leerverkäufer...). Die letzte Kapitalerhöhung vom Juli 2024 wurde vor ca einer Woche erfolgreich abgeschlossen, wodurch auch weniger Verkaufsdruck auf der Aktie lasten sollte. Die letzte Woche zeigt dies schon einigermaßen.
Die Rechnungsprüfung und die Quartalsberichte wurden optimiert und damit den Anschuldigungen des Reporters Wind aus den Segeln genommen. Das ganze geschah allerdings nicht um einen Reporter ruhig zu stellen, sondern weil ein Listing an der Nasdaq angestrebt wird. Die Bewertungsmultiplen, die dort für ähnliche Konzerne abgerufen sind 10-15 mal so hoch wie Northern Data im Moment bewertet wird. Die zusätzlichen Kosten für die Rechnungslegung und das reporting sollten nach erfolgreichem Listing also um ein Vielfaches wieder reinkommen.
Das (Bitcoin-)Mininggeschäft soll veräußert werden, da BTC-miner deutlich schlechtere Bewertungsmultiplen am Markt erzielen, als AI- / Rechenzentrum-Pureplayer. Wird das Mininggeschäft abgespalten winken dem Konzern ohne auch nur eine Änderung am Kerngeschäft Bewertungsmultiplen von AI-pureplayern! Das ganze wird den Kurs empfindlich nach oben treiben, da die Aktie dann von ETFs und Fonds aufgenommen, die sich auf AI-Konzerne spezialisieren. Im Moment darf Northern Data dort aufgrund des "Gemischtwarencharakters" und der fehlenden Zulassung am standartisierten Markt nicht aufgenommen werden. Ändert sich nach Aufnahme in den Nasdaq
Die Erlöse von der Veräußerung sollen zusätzlich in weitere Blackwell Chips von NVIDIA investiert werden (der Vertrag dazu steht bereits). Northern Data ist zudem am Rande erwähnt in Europa der größte Legitimierte Kunde von Nvidiachips.
Die Miningerträge sind vernichtend gering. Im Jahre 2023 machten sie noch 79% des Konzerngewinns aus, im Jahre 2023 nur noch 20% und im Jahre 2025 wird davon ausgegangen, dass sie auf 10% sinken.
In meinen Augen ist die Aktie ein Verzehnfacher, sobald das störende BTC-minig Geschäft abgespalten ist und die Aufnahme an die Nasdaq erfolgt ist
Da ich zum einen zertifizierten Eurexhändler Derivate bin und ebenso einen substantiellen Anteil am Konzern halte, darf ich keine Kaufs-/Verkaufsempfehlungen geben. Alle Aussagen sind meine eigene Meinung und können nicht als Handelsaufforderungen verstanden werden  

für deine meinung und dein schreiben.

gruß  

Gute Analyse, Danke
Warum hast du dich bisher zurück gehalten?
Und plötzlich mit so ner Fundamentalanalyse...

Da der Verkauf der Miningsparte quasi beschlossen ist, und wenn ND danach ein listing an der Nasdaq plant.... Das wissen doch auch andere mögliche Investoren, oder ist ND bis dahin noch nicht durchgedrungen?
Mal von den Bilanzierungquerelen der letzten Jahre abgesehen, ND muss evtl noch paar Quartale überzeugen, bevor man sich mit denen beschäftigt.  

Sind thether Holdings und
AT
Der Rest hat je noch nicht mal 0,5%

Wenn ND sich vom mining trennt, was könnte mit dem 40. % von thether passieren?  

Leistungsindikatoren zum 31. Dezember 2023:
Bitcoint ist  jetzt gerade fast bei 100 000euro
Jahr Monat
FY2023 Dezember ?23 November ?23
BTC generiert 2.298
(YoY: -18 %) 156
(YoY: -12 % / MoM: +3 %) 151
(YoY: -28 % / MoM: -15 %)
BTC verkauft 2.332 155 151
BTC-Verkäufe - Nettoumsatz (EUR Mio.) 59,7 6,1 5,1
Umsatz pro BTC (EUR) 26.068 39.011 33.853
Elektrizitätskosten pro BTC (EUR) 13.011 14.983 18.247
Anzahl Self-MiningASIC-Server installiert 35.639 (3,34 EH/s)
MoM: +0 % 35.639 (3,34 EH/S)
MoM: +2 %
Auslastung Self-Mining ASIC-Server 66 % (2,21 EH/s) 68 % (2,28
Quelle ist von IT times  

Keinen Gewinn.

Ich sage das bewusst so.

Denn sonst wären längst größere Investoren eingestiegen bzw. die paar Shareholderfonds hätten ihre lächerlich geringen Anteile (siehe marketscreener) sukzessive erhöht. Nichts ist passiert.

Snake 27 hat dazu sicherlich eine kompetente Meinung  

Gewinne ist doch logisch  und wenn das Mining Geschäft verkauft wird  bring das auch mehr in die Kasse
 

Ist aber offensichtlich nicht der Fall, wir wären ja nicht die einzigen die das so sehen könnten.... Der Kurs wäre längst doppelt so hoch, stattdessen "dümpelt" der Kurs eher.
War letztes Jahr sehr ähnlich, als BTC stark stieg aber ND nicht bzw nur unverhältnismäßig  

Ich hatte am Samstag einen längeren Beitrag geschrieben, der allerdings nicht abgesendet werden konnte - Handy hat ihn dann ganz gelöscht... :-/ Ich hoffe, dass ich nochmal die Muse finde die ganzen Infos zusammenzukramen.
In Kürze: Es gibt eine Konstellation aus vielen äußerst positiven Katalysatoren. Wie sich Kurse entwicklen, wenn ein profitabler Teil von einem profitablen Gesamtkonzern abgespalten wird um so zwei pure player zu erzeugen sieht man recht gut bei General Electric Aerospace und GE Vernova
Großinvestoren, Banken und Fonds können und dürfen nicht investieren weil:
- Liquidität ist zu gering. Es kann im Moment gar kein ausreichend großes Kapital in die Aktie wandern, da sie zu wenig gehandelt wird (weil sie nicht im regulierten Markt zu kaufen ist)
- Aktie nicht am regulierten Markt -> weder Großinvestoren, Banken oder Fonds dürfen in die Aktie investieren, selbst wenn sie es wollten. Es gibt Regeln anhand derer Kapital allokiert werden darf
- Aktie ist aufgrund des Mining-Geschäfts ein Mischkonzern. Bewertungsmultiple sind zum einen geringer, aber viel wichtiger, Themenfonds dürfen nicht investieren, wenn sie in AI, oder Bitcoin-Konzerne investieren, da sie ausschließlich in Konzerne investieren dürfen, die ausschließlich diese Geschäftsfelder verfolgen
Diese ganzen Probleme sind mit Aufnahme in die Nasdaq und der Abspaltung des Mininggeschäfts weg. Dann ist Polen offen. An der Nasdaq werden Konzerne mit vergleichbarem Geschäftsvolumen und Kategorie 10-15 mal so hoch bewertet wie Northern Data.

Disclaimer: KEINE HANDELSEMPFEHLUNG!! Ich besitze selbst Aktien. Ich habe keine Glaskugel und jeder muss sich bei einem Invest der Risiken bewusst sein  

Das wären Erklärungen...

Aber ich denke mal ND ist doch inzwischen bei recht vielen privaten Anlegern bekannt, ich red jetzt nicht von Lieschen Müller, sondern von aktiven, marktkundigen Anlegern.
Die allein könnten doch das Teil hochtreiben.....  

Northern Data  steigt  

irgendwelche News? Habe auf die Schnelle nichts gefunden.  

wieso news,hier läuft doch min. seit 1,5jahren kurstechnisch nichts.

gruß  

HAIB erhöht Northern Data auf 52 (42) EUR - BUY

Meldung ist allerdings schon 38 Minuten alt.  

Quelle?  

https://www.ha-research.de/  

Bloomberg Terminal
Deswegen kam meine Nachricht schneller als die meisten anderen deutschsprachigen Meldungen der Erhöhung  

ausdrücklich nicht für die breite Öffentlichkeit gemacht worden, sondern nur für eine begrenzte Klientel, die das Bloomberg Terminal besitzen?

Was könnte das bedeuten?  

nmm. wird der kurs auch wieder zurück kommen,da eine kontinuierliche nachfrage bei diesem engen wert hier fehlt.
ihr bräucht euch nichts zusammen zureiben.

gruß  

auf die valide Frage nach der Quelle. Ich hatte zum Zeitpunkt des Posts leider wenig Zeit.
Ich wollte nichts insinuieren. Ich habe keine Ahnung was öffentlich zugänglich ist und was nicht. Ich habe meine Blase in der ich news empfange, die ich für mich vorfiltern lasse  

verstehe den Kommentar nicht. Ich sitze auf über 200% Rendite.
Das ist für mich zumindest nicht "nichts"  

Ist  doch nicht schlecht  

200% im welchen zeitraum???

gruß  

 

dann nehme ich meine behauptung zurück.

gruß