Ich habe eine eigenen Analyse zur Gilead gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:
Geschäftsmodell / Burggraben:
Gilead Sciences ist ein weltweit operierendes Biotechnologie-Unternehmen. Kernkompetenz ist die Entwicklung von therapeutischen Lösungen für die Behandlung von lebensbedrohlichen Infektionskrankheiten. Dabei konzentriert sich Gilead Sciences insbesondere auf systemische Pilzinfektionen, Tumorerkrankungen, HIV und Hepatitis-B.
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 27,3 Mrd$ (1J: +10,6%; 5J: + 4,6%), Profit Marge 22,7%
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen deutlich positiv, das Unternehmen investiert massiv in die Zukunft; EK Aufbau auf 21,1 Mrd, EK-Quote bei ausbaufähigen 31,0%; massiv negativer Substanzwert -20,7Mrd $ (!!) , die negative SW-Quote relativiert die EK-Quote weiter ; Current Ratio mit 1,3; insbesondere angesichts der negativen SW-Quote erwarte ich hier etwas mehr
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 3,6 Mrd$, Diluted Shares Outstanding leicht rückläufig, Free Cashflow bei 10,8 Mrd$ (!),mit starker Perfomance in den vergangenen Jahren, Payout Ratio bei guten 33,4%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht -8,24%;Multiples: KGV 13,2; KCV 7,6, EV/EBITDA 9,3, Dividendenrendite 4,4%, eher moderat bewertet
Cash Conversion Rate bei sehr guten 1,74
Abschätzung des Inneren Wertes nach DCF zeigt deutliches Kurspotential (siehe Video)
Mein Fazit:
Positiv: starke Marktposition, Innerer Wert mit deutlichem Potential, exzellente SCR und gute Diviedendenrendite
Negativ: negativer Substanzwert und umstrittene Preispolitik, Medicare Part D / Inflation Reduction Act ab 2025
Untern Strich für mich eine Kaufposition
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
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