Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Dann rechne bitte den sogenannten Terminal Value aus. Hierbei wird eine unendliche Lebensdauer des Unternehmens angenommen. Das Ergebnis ist der Fortführungswert des Unternehmens: Terminal Value - Definition & Berechnung | DeltaValue

. . . 65,80 EUR. Diese CLIQ.DE-Bewertung basiert auf dem Modell Peter Lynch Fair Value. Bei einem aktuellen Kurs von 5,42 EUR beträgt das Kurssteigerungspotenzial von CLIQ Digital AG 1114,1%: CLIQ.DE Intrinsic Value | CLIQ Digital AG (CLIQ.DE).

Rewards:

- Trading at 92.1% below our estimate of its fair value

- Earnings are forecast to grow 45.97% per year

- Trading at good value compared to peers and industry

(Cliq Digital (XTRA:CLIQ) - Stock Price, News & Analysis - Simply Wall St)

>>Vorhersagen ist das Berichten über ein Ereignis, das nicht eingetreten ist, nicht eintritt und nicht eintreten wird.<< (Ambrose Bierce, Börsenweisheit des Tages | 09.02.2025)

Nach dem Kursrückgang von 16 % in der letzten Woche auf 4,56 ? wird die CLIQ-Aktie mit einem Forward-KGV von 4x gehandelt. (Das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis in der Softwarebranche in Deutschland beträgt 22x.) Gesamtverlust für die Aktionäre von 79 % in den letzten drei Jahren.

Ab jetzt gilt der Super Bowl Indikator!

boerse.de (Disclaimer: Ich habe den Super Bowl auf meiner Beobachtungsliste (kleiner Scherz))

. . . enttäuscht nicht (mehr): https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc

. . . Enterprise Value (EV) to EBITDA - Definition & Berechnung. Du wirst staunen! Könnte aber sein, dass du gar nicht weißt, von was wir reden !

Ob 10 oder 15 Mio ?, spielt keine Rolle! >>Ein EV/EBITDA-Multiplikator von etwa 8x kann als sehr breiter Durchschnitt für börsennotierte Unternehmen in einigen Branchen angesehen werden, während er in anderen höher oder niedriger sein kann.<< (EBITDA Multiple - Formula, Calculator, and Use in Valuation). >>Der Mittelwert des EV/EBITDA liegt bei den meisten Unternehmen zwischen 8x und 10x. Bei Wachstumaktien beträgt dieser Wert häufig über 10x (Enterprise Value Kennzahlen ? MEIN AKTIENMARKT).

CLIQs EV/EBITDA-Multiplikator 2025e liegt unter 2x und fällt damit völlig aus dem Rahmen!

. . . wird Nutzer durch werbefinanzierte Inhalte anlocken: AVoD Launch In US Will Attract Users Through Ad-Supported Content (AVoD steht für Advertising Video-on-Demand oder Advertised Video-on-Demand und bezeichnet werbefinanziertes Streaming)

Die Einführung eines Omnichannel-Vertriebssystems und diversifizierter digitaler Produkte wird voraussichtlich den Umsatz steigern und die Erträge verbessern. Kosteneinsparungen durch das Programm ?Fit For The Future? und eine Initiative zum Aktienrückkauf steigern die Rentabilität und den Unternehmenswert. CLIQ Digital steht vor kurzfristigen Umsatzherausforderungen aufgrund von enttäuschenden Umsätzen, hohen Abwanderungsraten, Wettbewerbsdruck auf dem Markt und erhöhten Betriebskosten.

Schau mal hier: Europe: EV/EBITDA Media & Advertising 2025 | Statista

CLIQs EV/EBITDA-Multiplikator 2025e liegt unter 2x (s. oben) und fällt damit völlig aus dem Rahmen!

Siehe oben v. 14.02.25 09:41 ("AVoD-Start in den USA");
https://static.cliqdigital.com/files/January2025/CLIQ_Corporate%20presentation_250130.pdf, Seite 15 unten (?monetisation models"):
? extend convenient payment methods, e.g. Apple Pay, Google Pay
? leverage customer data

Launch AVOD.Model in U.S.

. . .  das entspricht ungefähr 2 ? je Aktie  (Aktienkurs: 4,45 ?)

Aktienrückkaufprogramm erfolgreich abgeschlossen und 0,04 EUR Dividende je Aktie vorgeschlagen

Für das Gesamtjahr 2025 wird ein Konzernumsatz zwischen 180 und 220 Millionen ? erwartet (letzte Schätzung der Gesellschaft: 325 Millionen ?). Das EBITDA wird dabei voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen ? liegen (im Geschäftsjahr 2024 vorläufig: 21 Millionen ? (vor Sonderfaktoren) und 10 Millionen ? (berichtet)). Die Kundenakquisitionskosten insgesamt für das Geschäftsjahr 2025 werden auf ca. 50 bis 75 Millionen ? prognostiziert (im Geschäftsjahr 2024 vorläufig: 75 Millionen ?). Das bisher kommunizierte mittelfristige Ziel, im vierten Quartal 2026 eine Run-Rate zu erreichen, die künftig jährliche Umsatzerlöse von mehr als 400 Millionen ? ermöglicht, wird nicht aufrechterhalten. (https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc_de)

Ich rede von Gegenwart und derZukunft ("Das EBITDA [2025] wird voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen ? liegen".) 

Enterprise (EV) to EBITDA:

Enterprise Value (EV) 
= Market cap - Cash and cash equivalents
= (4,30 ? Aktienkurs x ca. 6 Mio. Aktien) - ca. (geschätzt) 10 Mio. ?
= 25,8 Mio. ? - 10 Mio. ?
= 15,8 Mio. ?

EV / EBITDA 
= 15,8 Mio. ? / ca. (geschätzt) 10 Mio. ?
= 1,58x

Ein EV/EBITDA von 15x wäre branchenüblich (Software [Entertainment]), s. oben v.  14.02.25 15:43

Wäre gespannt, wie du mit einer Bewertung nach KGV (Nettoergebnis von plus/minus ...) zu Rande kommst.