hat wohl schlecht oder garnicht recherchiert - die Roche / Genentech Partnerschaft wurde Ende 2021 bekannt gegeben - da war der Kurs bereits von über 11 Euro in 2020 auf unter 4 Dollar gedrückt worden und hat die 10 Dollar / Euro auch nach dem Deal nicht wieder erreicht - im Gegenteil, nach einem kurzen Auflodern bis ca. 7 US-Dollar ging es wohl wegen der langen Laufzeit von fast 10 Jahren weiter bergab bis der Aufkauf von TCR2 ihn dann in 2023 unter den Euro drückte. Die zweiten 150 Millionen US-Dollar waren unabhängig von Meilensteinen - als zusätzliche Vorabzahlung über die ersten fünf Jahre gedacht. Auf der letzten Analystenkonferenz wurde auf Nachfrage vom CFO bekannt, dass er neben diesen zweiten $150 Millionen mit zwei Entwicklungsmeilensteinen von je rund 25 Millionen in 2024 und 2025 rechnen konnte. Also hätte Adaptimmune ca. 350 Millionen Dollar bis 2026 verbucht - nun ist nach dem 3-ten Quartal Schluss und es kommen maximal vielleicht noch 50 Millionen bis Oktober zu den bisher erhaltenen 185 Millionen. Der eigentlich interessante Aspekt für Adaptimmune war aber die Möglichkeit in 5 TCR Projekten eine Option zur gemeinsamen Finanzierung der Projekte wählen zu können. Diese Möglichkeit von den Roche TCR zu profitieren fällt nun flach. Ganz anders war die Lage bei GSK: die dort benutzten TCR wurden bei Adaptimmune entwickelt und waren von GSK gekauft worden. Diese sind jetzt - inklusive weiterer Zahlungen für die Übernahme / Weiterführung der Studien - an Adaptimmune zurückgekommen. Eine strategische Entscheidung die sich bei Lete-cel (NY-ESO) bereits als attraktives zweites Produkt in 2026 für Adaptimmune abzeichnet. Auch die Entscheidung von Astellas scheint neben den Zahlungen und den nicht mehr fälligen Meilensteinzahlungen an Universal Cells positiv ins Adaptimmune Kontor zu kommen - so gibt es aktuell einen interessanten Bericht über die dort finanzierte HiT Entwicklung (TCR die unabhängig vom HLA Typ funktionieren), der CAR-T Konkurrenz überflüssig machen kann .
Meine Meinung - KEINE Handelsempfehlung.
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