TRIPLAN Übernahme durch BEKO

eigentlich schon jemand den Gegenantrag der kresta für die HV bemerkt?
Kreta möchte die Ausschüttung in Höhe von 0,12 Euro verhindern und stattdessen nur 0,04 Euro ausschütten da man das geld lieber für das zukünftige Wachstum verwenden möchte  

Gegenteil von dem was Cross letztes Jahr als Großaktionär machte. Die hatten ne hohe Sonderdividende beantragt und durchgesetzt.
Der Vorstand war glaub ich auch ganz froh, jetzt mit Kresta einen Investor zu bekommen, der operativ passt, während Cross ja nur ein Finanzinvestor war.

Jedenfalls seh ich das mit der Dividende als unproblematisch an. Bin ja eh kein Frend von Dividenden, sondern bin auf Kurssteigerungen aus. Die 8 Cents machen den Kohl ja nun echt nicht fett. Allerdings sollte Kresta das auf der HV mal genauer beschreiben, welches Wachstum man da finanzieren soll. Das könnte natürlich sogar besser für die Aktie sein, denn der Markt bewertet Wachstum derzeit höher.  

genauso, bin schon sehr gespannt auf die HV  

An Verkaufen scheint niemand nach den Q1 Zahlen zu denken. Der Markt kann das Quartal offenbar gut einordnen. Nach oben geht zwar vorläufig auch noch wenig, aber wenn die 3,2 ? erstmal nachhaltig überwunden werden, ...

Die Sache mit Kresta und dem Gegenantrag find ich mittlerweile immer positiver, umso mehr ich drüber nachdenke. Welcher Großaktionär verzichtet denn freiwillig auf Dividende, um damit lieber Wachstum bei Triplan zu gewährleisten?!
Da scheint Triplan einen einen strategischen Investor geraten zu sein, der die Gesellschaft noch weiter voranbringen will. Gefällt mir.
Vielleicht gibts auf der HV dazu ja auch etwas mehr News, wieso Kresta so vorgeht und was man genau vorhat.  

ist aber auch eine Buchhalterische Geschichte. Kresta hält über 50% und kann somit die Triplan mit einer Fullconsilidation in den Konzern einbeziehen und somit die kompletten Vermögensgegenstände der Triplan in der eigenen Bilanz ausweisen???..wer möchte da schon den Minderheitsaktionären Kohle ausschütten die er ohnehin schon in der eigenen Bilanz hat???.  

kleiner Bericht nett.

Natürlich immer doof. Bei solch kleinen Unternehmen sind ja meist grade mal 20-30 Aktionäre anwesend.  

dürfte dann ja morgen keinen Dividendenabschlag geben, bei einem Schlusskurs von 3,18 ? zumindest unmerklich.  

die Information, dass Triplan morgen mit 12 Cents DIV-Abschlag gehandelt wird.

Wie kann man sowas eigentlich verhindern, wenn in Wahrheit nur 4 Cents ausgeschüttet werden? Frag mich immer wie und von wem so ein Abschlag eigentlich organisiert wird.  

Das sollte man sich schon fast einrahmen. Solch eine Seite des Orderbuches habe ich in der gesamten Zeit die ich an der Börse bin noch nie gesehen. Außer dem MM gibt es nur eine Verkaufsorder mit satten 91 Stück.

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3,06
2.000
3,04
91
 

in Orderbücher von Nebenwerten guckt, sehen die meistens so aus, da ja alle Orders automatisch getrichen werden.

Was mich bei Triplan nur ärgert ist, dass es hier wahrscheinlich gar keine 12 Cents Dividende gab, aber trotzdem 12 Cents Dividendenabschlag gab, und da das Orderbuch auch nach unten natürlich kurz nach 9 Uhr offen war, hat man den Kurs mal schnell deutlich abwärts manipulieren können. Jetzt sieht man ja im Ordrbuch, wie schnell bei 2,9-3,0 ? sich das Bid wieder füllt. Im Ask allerdings immernoch relativ wenig.

L&S stellt daher bislang noch nicht mal Kurse. Wird wohl noch ein bißchen dauern. Aber wie gesagt, bei Nebenwerten normal.  

In meinem Depot ist heute noch keine Dividende gebucht.

Beschlossen wurden 4ct:

http://www.triplan.com/investorrelations/hv2014/...bekanntmachung.pdf
http://www.triplan.com/investorrelations/hv2014/...ntrag_20140203.pdf
 

was für ein Geschenk dieser Abschlag, ich hatte meine Stücke bei über 3,2 verkauft und konnte jetzt heute morgen knapp die Hälfte davon für 2,93 im Schnitt wieder kaufen und das Geld das bei dem Abschlag abgezogen wurde bleibt im Unternehmen und am Jahresende hat man einen dicken Cashbestand  

Hab jetzt noch was im Bid bei 2,9 stehen und musste vorhin was zu 3,06 kaufen.

Aber na ja, böse bin ich über den Kaufpreis auch nicht. Die letzten Tage und Wochen ging man zwischen 3,1 und 3,3 seitwärts. Da freu ich mich über jeden KaufKurs unter 3,1 ?.

Aber ich glaub der Markt wird noch ein bißchen brauchen bis er auf Triplan aufmerksam wird. Nachteil ist aber hier ganz klar die Handelbarkeit. Das wird sich bei höheren Kursen aber vermutlich verbessern.  

Mein Limit bei 2,9 lasse ich mal so stehen. Vielleicht gehts da ja nochmal hin, auch wenn's fundamental ne klare Unterbewertung darstellt.

 

Triplan hat auf meiner Watchlist immernoch das niedrigste cashbereinigte KGV, vom Sonderfall Mevis mal abgesehen.  

 

EBIT:
Das EBIT der Gruppe wurde mit 1.102 TEUR im Vergleich zum Vorjahr (835 TEUR) deutlich
gesteigert. Im Ergebnis verarbeitet sind u.a. Kosten für den Aufbau der TRIPLAN India
und der internationale Vertriebsausbau für die CCSS Technologie. Die EBIT‐Marge betrug
4,9 %.
Jahresüberschuss:
Der Jahresüberschuss der Gruppe steigt von 708 TEUR im Vorjahr um 276 TEUR auf 983
TEUR an. Der Gewinn pro Aktie belief sich auf 0,10 EUR (Vorjahr: 0,07 EUR)  

ist bestätigt.
Heißt: Umsatz von 50 Mio
bei 6 % Marge.

Wenn die 3.2 bis 3.3 Euro nachhaltig genommen werden, ist auch erst einmal Platz.

 

Ich habe hier mal geblättert. Gibt es einen Grund/Beleg dafür, warum Du in Deinem Beitrag #64 (Periodenergebnis 2,85 /  EBT 3,65 ) von einer Steuerbelastung in GJ-13/14 von nur ca. 22% ausgehst? Denn in GJ-12/13 betrug diese noch 29%.  

Kann ich dir auf die Schnelle auch nicht beantworten, was ich mir damals dabei gedacht habe. Ich werd entweder nen guten Grund gehabt haben oder es war ein Rechenfehler/Schreibfehler. Normalerweise hatte Triplan die letzten zwei Jahre eine Steuerquote von 28,3%. Muss ich mir später mal genauer anschaun.

Q2 Zahlen fand ich jetzt leicht unter meinen Erwartungen, wobei das Ergebnis eigentlich gut ausgefallen ist für den eher niedrigen Umsatz. Man braucht jetzt noch 27,7 Mio ? Umsatz im 2.Halbjahr, um das Umsatzziel zu erreichen. Das 2.halbjahr ist immer besser, aber ein bißchen was muss natürlich zusätzlich drauf kommen. Der Vorstand bleibt optimistisch. Irgendwas haben sie wohl noch im Köcher.
Über die Ergebnisentwicklung mach ich mir dann keine Sorgen. Kostenstruktur sieht gut. Wenn man also zumindest in die Nähe der 50 Mio ? kommt (49 Mio), sollte man zumindest meine Ebitda und Ebt Prognosen treffen. Beim Überschuss kann es durchaus sein, dass ich da die Prognose aus #64 etwas zurücknehmen muss. Bei Steuerquote 29% käme man auf 2,6 Mio ?. Ändert aber nichts grundsätzliches an der Unterbewertung des Unternehmens. Allerdings sollte man die Umsatzprognose zumindest ungefair erreichen. Ich hab nach Q2 trotzdem meine Prognosen leicht nach unten angepasst. Mal sehen was SmallCap2010 dazu sagt. der war ja nach Q1 optimistischer als ich. Rechne jetzt mit

Umsatz = 49,5 Mio ?
Ebitda = 3,75 Mio ?
EbT = 3,6 Mio ?
Überschuss = 2,6 Mio ?
Nettocash = 7,8 Mio ?
-> KUV = 0,6 -> KGV = 11,3 -> EV/Ebitda = 5,7
cashbereinigtes KGV bei 8,2

Wie gesagt, unterbewertet ist Triplan für mich immernoch. Für größeres Kurspotenzial sollte man aber möglichst meine Prognose überbieten oder irgendeine Wachstumsfantasie über 2014 hinaus auslösen. Aus meiner Sicht liegt ja zudem immer eine latente Übernahmegefahr durch Kresta in der Luft. Oder Kresta ist wie angekündigt darauf aus, erstmal den Wert Triplans (Aktienkurs) zu steigern, in dem man Triplan operativ auf Wachstum trimmt. Man ist ja auch Kunde/Partner und profitiert insofern doppelt von einem Ausbau des operativen Geschäfts bzw. einem Ausbau der Partnerschaft.  

Immerhin, Triplan weist explizit darauf hin, dass bei der H1-EBIT-Marge (4,9%) div. Kosten bereits verrechnet wurden (Aufbau Triplan India, usw.). Dennoch haben sie das H1-EBIT um ca. 32% gesteigert. Und weil Kresta sowohl Großaktionär als auch Auftraggeber ist, dürfte der Auftragsbestand bei Triplan eher eine sehr gute Reichweite haben und für Vollauslastung der Kapazitäten (Personalaufbau) sorgen, und damit eher eine hohe EBIT-Margen. Schätze ich.  

... wenn Kresta den Triplan-Aktienkurs gerne steigen sehen möchte.  

aber nicht in vollem Umfang. Umsatz finde ich auch etwas flat, die Prognose von 50 Mio wurde aber aufrecht erhalten und das wiederum gibt Anlass zur Annahme, dass das Ergebnis sehr sehr gut werden könnte.
Der Großteil des Ergebnisses wird ja immer in HJ 2 erzielt, das war ja schon letztes har so, hier wurden im ersten HJ 800k und dann im 2HJ 2 Mio. EBIT erzielt, das hat iwie mit der Abrechnung des Projektgeschäftes zu tun.
Im vergangenen Jahr betrug die Gesamtleistung im 2HJ rund 23 Mio. hieraus konnte ein EBIT von 2 Mio erzilet werden, Marge also 9% in HJ 2
Um das Ziel von 50 Mio. Umsatz zu erreichen müsste Triplan nun in HJ2 rund 27 Mio Umsatz machen. Unterstellt man hier auch eine 9% Marge würde man ein EBIT von 2,4 Mio im 2 HJ erreichen, auf das Jahr gesehen also 3,5 Mio EBIT und etwas über 4 Mio EBITDA. Skaleneffekte sind hier gar nicht eingerechnet, sollten aber eigentlich schon sehr gut durch das Softwaregeschäft vorhanden sein. Ergebnisseitig fand ich das 1 HJ sowieso voll in Ordnung, wenn man bedenkt dass man hier die Kosten für die Indienexpansion bereits verarbeitet hat??.durch die Zusammenarbeit mit Kresta sollte die Umsatzprognose für das 2 HJ eigentlich auch sehr valide sein. Ich für meinen Teil bin sehr positiv gestimmt. Nettocash etc sehe ich wie du???.  

Ausbruch voraus..
 

In dem positiven Gesamtmarktumfeld könnte der Ausbruch ja auch mal hier gelingen ...