Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

.. oder merkst du einfach nicht was man mit prognoseunfähigkeit meint? ;o)

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viell. sollte ich, bevor es gleich wieder kritik von allen seitens hagelt, noch anmerken das ich mich wirklich freue das unser gewinnziel evtl sogar nicht übertroffen werden kann und hoffe das der markt das dementsprechend würdigt ;D  

Stratec Biomedical vor 3 monaten gesagt:

"Aufgrund externer, wachstumshemmender Faktoren, die mittlerweile aber aufgelöst seien, revidiert das Unternehmen seine Gewinnprognose für 2007 und erwartet einen Gewinn auf Vorjahresniveau. Der Umsatz soll allerdings wie bisher vom Stratec-Management erwartet mindestens bei xx Millionen Euro liegen."

.. dann könntest du die beiden unternehmens meldungen vergelichend heranziehen - und dann würde man ihnen genauso die prognoseunfähigkeit vorwerfen!
der aktuelle fall MOR ist aber mit der heutigen Stratec Biomedical meldung nicht zu vergleichen ;D  

und du kannst nochmal nachlesen, was Moroney bzw. Morphosys vor 3 Monaten gesagt hatte:
Aufgrund von verzögerter Katalogeinführung und anderer Faktoren im ABD-Geschäft wird ABD die angestrebte 5 bis 10% marge verfehlen und jetzt bei 0 bis 5% erwartet.

Und um diese 0% zu erreichen muss Q4 bei ABD noch ziemlich gut verlaufen, dass ist keineswegs sicher, denn aus Q1 und Q2 ist noch minus aufzuholen, so dass Q4 über 10% marge brauchen wird, um überhaupt auf 0% jahresgesamtmarge zu kommen.

Also: Die Gewinnwarnung im ABD-Sektor war vollkommen richtig und notwendig. Nur weil bereits 2 Klinikstarts in 2007 stattgefunden haben, konnte das bereits auf Konzernebene ausgeglichen werden. Lemus sagte im Februar: Ein Klinikstart reicht für das erreichen der Gewinnprognose.

Ich würde ville mal hören wollen, wenn Moroney immer noch an der 5 bis 10% Marge für ABD festhalten würde. Da würde er doch genauso über die Unfähigkeit schimpfen, dass das niemals mehr zu erreichen sei.

Und die Gesamtkonzernprognose ist nie geändert worden. Der Korridor gilt unverändert Kannst sie täglich abrufen auf der Homepage von Morphosys. Und mit einem 3. oder gar 4. Klinikstart im 4. Quartal wird er nach oben überschritten im Gewinn. Nur sicher rechnen kann man damit eben nicht.

Also: Sollte das 4. Quartal einfach so und unspektakulär zuende gehen, dann ist der Prognosekorridor vom Jahresanfang einfach so erreicht, obwohl ABD die Gewinnmarge vom Jahresanfang aufgrund von Verzögerungen verfehlt hat. Aber das ist ja bereits nach Q2 gemeldet worden. Siehe das Zitat aus villes posting weiter oben.  

Es ist unglaublich was du für einen Quark erzählst.

Morphosys hat einerseits in seiner Q2 Pressemeldung die Gewinnwarnung für ABD herausgegeben, zudem haben sie in der Telefonkonferenz die 7-10 Mio Prognose auf das untere Ende präzisiert (s.u.:  "Zum gegenwärtigen Zeitpunkt scheint es wahrscheinlicher, dass wir uns für das Gesamtjahr eher am unteren als am oberen Ende dieser Bandbreite bewegen werden.").

Und das will ich dir eben die ganze Zeit beibringen - nur du bist absolut Beratungsresistent: Gewinn wurde wegen verzögertem ABD BE auf eher untere Grenze genommen. Umsatzprognose wurde aber beibelassen. (was aus sicht des 9Monate Ergebnisses nun schon wieder auf den Kopf gestellt ist: Gewinn mehr als in Plan und Umsatz wird wohl verfehlt werden)

Hier hast du deinen Beweis aus der Q2 CC:

"Zunächst möchte ich unsere für das Gesamtjahr gegebene Prognose bekräftigen. Wir sind weiterhin überzeugt, dass wir auf dem besten Weg sind, das für das Gesamtjahr anvisierte Umsatzziel von 60 bis 65 Millionen € zu erreichen. Sie erinnern sich, dass unsere Prognose für MorphoSys AG Q2 2007 – Manuskript der Telefonkonferenz Seite 7 von 15 das Ergebnis aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit bei 7 bis 10 Millionen € lag. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt scheint es wahrscheinlicher, dass wir uns für das Gesamtjahr eher am unteren als am oberen Ende dieser Bandbreite bewegen werden."

Und jetzt bitte ich deine falschen Behauptungen endlich und für alle mal einzustellen, danke. Es gibt keine andere Wahrheit, keine Chance dich hier rauszudrehen. Ville Ende.

 

Zuviel Text verwirrt nur, daher nochmal Zusammenfassung des Status nach Q2 CC:
* Gewinn eher am unteren Ende des Gewinn-Prognosekorridors (wegen ABD Schwäche)
* Umsatzprognose explizit nicht betroffen von der Prognoseneueinschätzung

(auf Nachfragen CGL im August war das genau die Botschaft an den Markt)

Und? Passt das so noch nach nur einen Quartal weiter? Gewinn plötzlich sogar vielleicht am oberen Ende und Umsatzkorridor bisher verfehlt! Da muss ich mich ernsthaft fragen, ob dort gerechnet werden kann.
 

jetzt zum download auf der HP, inclusive Analofragen und den zugehörigen Antworten:

http://212.14.81.205/uploads/MOR071025_CC_Q32007_d.pdf  

Umsatzkorridor bisher verfehlt
Wäre schon sehr seltsam, wenn der Umsatz bereits jetzt im Jahreskorridor wäre. Fehlt ja noch ein Quartal. Typischerweise eines der stärkeren Quartale des Jahres.

Jetzt lassen wir halt das Jahr zuende gehen und dann sehen wir am Ende ein Ergebnis genau im korridor, nur eben die angekündigte Margenverfehlung im ABD Sektor.

Zum gegenwärtigen Zeitpunkt scheint es wahrscheinlicher, dass wir uns für das Gesamtjahr eher am unteren als am oberen Ende dieser Bandbreite bewegen werden."
Und "der gegenwärtige Zeitpunkt" war mit einem Klinikstart 2007. Jetzt sind es 2. Und sollten es gar 3 oder 4 werden (was wahrscheinlich nur ville bereits im Juli sicher wusste???), dann reicht es oben aus dem Korridor hinaus.  

...seiner Gewinne vor Steuern ?

"Nach Ablauf des dritten Quartals 2007 verfügte MorphoSys über 105,0 Mio. Euro an liquiden Mitteln"

Ist doch offensichtlich......mit Zinsen.  

Selbst wenn ich davon ausgehen würde, dass MOR die 105 Mio seit Jahresanfang fest angelegt haben würde (was wie wir wissen nicht der Fall ist), dann musst du dir mal den Festzins der Bank ausrechnen, damit der Großteil der Gewinne aus Zinsen kommt. Aber sicherlich ist es aktuell ein gutes Zusatzbrot für MOR.  

Nur wird der großteil nicht in der GundV ausgewiesen, weil er in thesaurierenden Fonds angelegt ist. Da steigt der Fondspreis, aber MOR verbucht keine Zinsen.
Für die letzte KE allerdings sind in kurzfristigen Papieren gelandet laut Bilanz. Und deshalb gibts in Q3 ein Zinsergebnis von 335k?. Also ca. 1 % aufs Quartal bei kurzfristigem Geld.

Also: Der größte Teil der Gewinne kommt woanders her.....  

 

Aus der Telefonkonf.: Deswegen haben wir gar nicht die Möglichkeit oder die Ermächtigung dieses zu
tun, was in den letzten drei Jahren der Fall war. Das heißt also auch, dass wir gar nicht die
Absicht haben, Kapital in der gleichen Weise aufzubringen wie in den letzten drei Jahren, durch
eine 10-prozentige Erhöhung des Kapitals ohne Bezugsrecht für Altaktionäre.

Aber mit Bezugsrecht für Altaktionäre, oder wie?  

bezogen auf genehmigtes Kapital.

Also auch mit Bezugsrecht, aber auch z.B. das Auflegen einer verzinslichen Wandelanleihe.

Müsste mich da aber auch kundig machen. Letztlich sollte man aber nur in Firmen investiert sein, wo man davon ausgeht, dass das Management mit seinen MItteln und Möglichkeiten einigermassen verantwortlich umgeht, wobei gerade der Punkt KEs in der Vergangenheit natürlich ein dicker minuspunkt war.

Aber: Eine plötzliche KE im Stil der Vorjahre kann es wohl im Frühjahr 2008 nicht geben.

Aber es sind ja noch einige Nettigkeiten in der Telefonkonferenz gesagt worden.....  

MORPHOSYS AG - WKN 663200 - Biotechwert mit gutem Gewinnpotenzial

Wien (ots) - Die Analysten vom tradersreport waren sehr positiv
überrascht von den guten Zahlen, die das Unternehmen in der letzten
Woche präsentieren konnte. Das Geschäftsmodell steht auf sehr soliden
Füßen und somit rechnen wir auch in der nächsten Zeit mit keinerlei
Störfeuer. Als weiterer, sehr positiver Indikator ist die Kooperation
mit der Schweizerischen Novartis zu sehen. Dieser Pharmariese hat die
notwendigen Vertriebsmöglichkeiten, um interessante, neue Medikamente
schnell und effektiv vermarkten zu können. Fundamental ist somit bei
der MORPHOSYS AG alles in bester Ordnung.

Die Charttechnik hat uns den zweiten wichtigen Kaufaspekt
präsentiert. Die Aktien sind in diesem Börsenjahr durch die
Turbulenzen an den Weltbörsen von Kursen um 60,00 EUR bis auf ein
Niveau von 35,00 EUR abverkauft worden. Wobei der richtige
Verkaufsdruck mit dem Auslösen von Stopplosslimiten unter relativ
hohen Volumen erst sehr spät aufkam. Danach korrigierte der
Aktienkurs bis auf 45,00 EUR. Dort verweilten die Kurse und bildeten
eine breite Konsolidierungszone aus. Diese Konsolidierung führte
ebenfalls dazu, dass der Abwärtstrend gebrochen werden konnte. Aus
unserer Sicht dürften die Aktien in den nächsten Tagen von ein paar
Updates bzgl. der Quartalszahlen profitieren. Wir haben schon erste
Stimmen anderer Analysten aufgenommen, die sehr zufrieden mit dem
Zahlenwerk und den Statements seitens des Managements waren. Ein
Bruch des Konsolidierungsdreiecks nach oben würde die Kurse sehr
schnell in den Bereich von 50-55 EUR bringen. Institutionelle Anleger
beginnen seit einiger Zeit, ihre Depots neu zu strukturieren und
gewichten teilweise den Pharmabereich größer. Diese Umverteilung
könnte die Kurse auch sehr schnell wieder bis zu den Zwischenhochs
bei 60,00 EUR bringen.

Den ausführlichen Bericht zur MorphoSys AG können Sie auf
www.tradersreport.at lesen!

Originaltext: tradersreport
Digitale Pressemappe: http://www.presseportal.de/pm/64721
Pressemappe via RSS : http://www.presseportal.de/rss/pm_64721.rss2

Pressekontakt:
tradersreport

Fax. +43- (0)1-532263451
info@tradersreport.at
www.tradersreport.at  

hat vielleicht eine besch.. Art, mit seinen wischiwaschi Aussagen bzgl. zukünftiger Kapitalbeschaffung, Platz für erneute Spekulationen zu schaffen.

Dabei gibt es nichts schlimmeres für die Börse als Unsicherheit. Trotzdem gehe
ich persönlich davon aus, daß das Auflegen einer Wandelanleihe zumindest für 2008
nicht stattfinden wird. Kann mir in der derzeitigen Situation auch nicht vorstellen, daß der Kleinanleger innerhalb der nächsten 10 Monate Gebrauch davon machen würde.

Nebenbei bemerkt finde ich, daß die Analos mit den gegebenen Antworten von
L + M auf ihree gestellten Fragen sich relativ schnell zufrieden zu stellen waren.  Außerdem hat MOR m.E. auf der TK zu wenig ide Chance genutzt die Analysten von den
doch enormen Zukunftsaussichten zu überzeugen.    

mindestens 5 Jahren genehmigt. So lange beobachte ich das. Bisher wurde das mangels bedarf nie angegangen.

Macht im Prinzip hauptsächlich dann Sinn, wenn man z.B. in die AUftragsproduktion von tAKs einsteigen will. Ein Werk aufbauen für 150 oder 200 mio Investsumme, um es in 3 Jahren in Betrieb zu nehmen.....

Jedenfalls haben sie bisher die Möglichkeit nicht ausgeschöpft. Man kriegt Investoren für eine Zinsanleihe ja auch nur für ein festes Projekt, das Rendite verspricht. Das Wandeln kommt ja nur Obendrauf als Bonus.

ABgesehen davon, Bonner, wenn du verunsichert bist:
Ich kann dir wiederum versichern, das du fast keine Firma finden wirst, die nicht eine Wandelanleihe und/oder Kapitalerhöhungen auf Vorrat genehmigt hat. Der einzige Grund für eine Firma an die Börse zu gehen, sind diese Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung. Vom Börsenhandel (hin und her) an sich kommt bei einer Firma nichts an. Nur durch Kapitalmassnahmen.  

http://www.ariva.de/...663200_Biotechwert_mit_gutem_n2420126?secu=168  

2564. Empfehlung:

Leraunt

30.10.07 10:23

 

MORPHOSYS AG - WKN 663200 - Biotechwert mit gutem Gewinnpotenzial

 

... aber keiner kauft die Aktie.  

nachlegen.  

mit den Kapitalmaßnahmen. Nach drei KE innerhalb von drei Jahren sollte ein
Jahr Pause drin sein. Außerdem sollte immer darauf geachtet werden, daß eine
gesunde Mischung zw. anorg. und org. Wachstum besteht. Es gibt zahllose Beispiele
an der Börse von Firmen, die sich verhoben haben. Zum großen Teil existierten sie nicht mehr.

Eine Investition von 150-200 Mio. würde bei mir jedenfalls ein mulmiges Gefühl
hinterlassen, egal um was es sich dabei handelt

Zur Wandelanleihe: Es geht nicht darum, daß hierfür keine Genehmigung besteht, sondern darum, ob und wie eine solche an der Börse in den nächsten Monaten aufgenommen würde.    

aufgenommen würde, falls sie denn kommen sollte, kann man doch nicht trocken diskutieren. Das käme doch aufs Objekt an, das gekauft oder erschaffen wird.

Jedenfalls gibts das eben als Vorratsbeschluss wie bei tausend anderen Firmen auch. Also keine Panik deswegen.
Wahrscheinlich ruht der Vorratsbeschluss auch noch weiter 5 Jahre, wie bei den meisten anderen Firmen auch.

Warum nicht über das reden, was passiert und das was angekündigt ist?

Stattdessen immer bloss lamentieren, was alles abgebrochen werden könnte, was schiefgehen könnte, wer alles Kooperationen beenden könnte usw.....

Wer MOR nur negatives zutraut sollte bessere Investmentfelder aufsuchen, wo er der Firmenleitung auch was zutraut.  

www.tradesignalonline.com/cmy/forum/image.aspx

Aber es interessiert halt nicht....

aus dem cc:
Die Tatsache, dass wir gegenwärtig die bis dato größte
Anzahl an HuCAL-Antikörpern in der präklinischen Entwicklung haben, lässt für die kommenden
Monate einen kontinuierlichen Anstieg an Klinikgängen unserer Antikörper erwarten.
Das Potenzial unserer Pipeline gewinnt zunehmend als Werttreiber für MorphoSys an
Bedeutung. Verdeutlicht wird dies dadurch, dass therapeutische Meilensteinzahlungen in den
ersten neun Monaten des Jahres schon mehr als ein Viertel der Erlöse des Segments
repräsentierten gegenüber knapp einem Viertel im gesamten Geschäftsjahr 2006. Wir sind der
Überzeugung, dass die erfolgreichen therapeutischen Allianzen der vergangenen Jahre eine
ausreichende Anzahl an Projekten auf Basis unserer HuCAL-Technologie hervorgebracht hat,
um einen lukrativen Strom an Meilensteinen und Tantiemen in den kommenden Jahren zu
gewährleisten.

 

MorphoSys; Setzen Sie auf die Zukunft


Zeit ist heute ein entscheidender Faktor in der Entwicklung neuer Medikamente. Die HuCAL®-Technologie von Morpho-Sys ist Garant für höhere Entwicklungsgeschwindigkeit, wie die kürzlich vom Partner Novartis nach nur drei Jahren Entwicklungszeit beantragte Zulassung eines mit Hilfe von MorphoSys entwickelten Antikörperwirkstoffs zu klinischen Tests beweist. MorphoSys ist mehr denn je ein Wechsel auf die Zukunft.

MorphoSys (WKN 663200) ist eines der weltweit führenden Biotech-Unternehmen im Bereich der humanen Antikörper. Größtes Asset der Gesellschaft ist die HuCAL®-Technologie (Humane kombinatorische Antikörperbibliothek): Sie ermöglicht eine schnelle und automatisierte Identifizierung spezifischer Antikörper. Diese wird sowohl für Forschungszwecke und in der Diagnostik, als auch für die Herstellung von präzise wirkenden Antikörpermedikamenten benötigt. Die HuCAL®-Antikörperbibliothek umfasst mittlerweile mehr als 10 Milliarden unterschiedlicher, vollständig humaner Antikörper.

Das Geschäft von MorphoSys gliedert sich in zwei Bereiche. Im Segment Therapeutische Antikörper entwickelt MorphoSys therapeutische Antikörper für die eigene Medikamentenentwicklung sowie für Partnerunternehmen wie Bayer Schering, Boehringer Ingelheim, Centocor/Johnson & Johnson, Daiichi Sankyo, Novartis, Pfizer und Roche. Im Segment Forschungsantikörper werden unter dem Markennamen AbD Serotec Anti-körper für nichttherapeutische Einsatzbereiche vermarktet.

Die Zukunftsmusik spielt für MorphoSys indes im Bereich Therapeutische Antikörper: Indiz dafür ist die kürzlich beantragte Zulassung zur klinischen Prüfung eines gemeinsam mit dem Partner Novartis entwickelten Antikörperprojektes. Bezeichnend ist die Geschwindigkeit, mit der dieses Stadium erreicht wurde: Erst im Mai 2004 hatten Novartis und MorphoSys ihre Partnerschaft begründet.

Damit würde der vierte, mit Hilfe von MorphoSys entwickelte, Antikörperwirkstoff zu klinischen Tests zugelassen. Der Vorteil für MorphoSys: Gelingt den Partnern die Marktzulassung ihrer Antikörper-Präparate, dann erhält das Unternehmen Royalties.

Die Dimensionen solcher Zahlungen werden schnell deutlich, wenn man bedenkt, dass im Jahr 2006 die Produktumsätze der ersten Generation zugelassener Antikörpermedikamente rund 15 Mrd. USD betrugen. Überdies wächst mit dem Reifegrad der entwickelten Antikörper-Präparate auch die Höhe der Meilenstein-Zahlungen. Für Anleger sollte sich ein Investment in MorphoSys daher vor allem unter langfristigen Perspektiven lohnen.

Gerne halte ich Sie über unsere aktuellen Empfehlungen mit unserem kostenlosen Infoletter auf dem Laufenden.

Senden Sie mir einfach völlig unverbindlich Ihre e-mail-Adresse an: burschik@nm-x.de

Stichwort: INFOLETTER

derAktieninvestor

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Noch ein positiver Analyst ohne Einkaufspower.....

 

durch den Misserfolg von GPC mit ihrer Chemotherapie Satraplatin.

GPC muss jetzt seine Strategie überdenken, und möglicherweise kann Morphosys den bis P1 entwickelten Antikörper 1D09C3 in irgendeiner Form wieder zurücknehmen oder den Co-Entwicklungspartner machen?