Passion Holdings

Euroschwäche

Mittlerweile könnt ihr den Gewinn von Passion durch 9 teilen, um den Gewinn in Euro zu haben ;)  

laufen für die deutschen Aktionäre.

Nur der Kurs in Singapur läuft schlecht, wieso auch immer.  

http://www.finanznachrichten.de/pdf/...FB09E4084825771B002828F8.1.pdf  

das auf den ersten blick  

 

faktisch schon fast auf der für chinesische Werte üblichen Marke von 25% angekommen. Insofern kann man jetzt wohl wieder von steigenden Nettogewinnen ausgehen.

Aber okay, vielleicht war ja dieser sinkende Nettogewinn in den letzten Quartalen der Hauptgrund für den Kursverfall. Man sollte nun aber wieder in die Zukunft und auf die Bewertung schauen, und beides sieht m.E. sehr günstig für deutsche Aktionäre aus, zumal auch die Entwicklung des Euro uns entgegen kommt.  

Bin auch eingestiegen zu 0,088 Euronen.

Die Zahlen sind auf den ersten Blick sehr sehr erfreulich und rechtfertigen den Kurssturz der letzten Tagen in keinster Weise.

Ich rechne fest mit Kursen über 0,10 noch in dieser Woche.

Falls der Gesamtmarkt nicht mitspielt, kann man bei dieser krassen Unterbewertung auch weiterhin ruhig schlafen.

So long  

06.05.2010 14:20
PASSION HOLDINGS Q3-Ergebnis: Umsatz- und Gewinnsteigerung
EMFIS.COM - Singapur 06.05.10 (www.emfis.com) In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2010 konnte, gemessen an der Vorjahresperiode, der Umsatz um 17% auf RMB 499 Mio. und der Nettogewinn um 7% auf RMB 101 Mio. gesteigert werden.

Im Jan-März-Quartal stiegen Umsatz um 11% auf RMB 179 Mio., Vorsteuergewinn um 3% auf RMB 43 Mio. und Nettogewinn (wegen des Auslaufens einer bevorzugten Steuerstatus zum 31.12.2009 haben sich die Steuern fast verdoppelt) fiel um 8% auf RMB 33 Mio.

Die Vorsteuergewinn-Steigerung wurde trotz der höheren administrativen Kosten als nun im Ausland börsennotierte Holding (Vj.-Periode: Passion war noch ungelistet) und einer aufwendigen TV-Werbekampagne zum Aufbau des Markenimages in China erzielt.

Annualisiert ergäbe der Quartalsgewinn ein Jahresnetto von über RMB 131 Mio., was EUR 15 Mio. Nettogewinn im Geschäftsjahr entspricht. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von EUR 32 Mio. bedeutet dies ein KGV von 2,13.

Das Eigenkapital wurde gegenüber dem Vorjahr von RMB 196 Mio. auf 388 Mio. fast verdoppelt, da Gewinne thesauriert wurden und die IPO-Erlöse hinzukamen. Die Aktie handelt somit derzeit deutlich unter dem Buchwert.

Die Eigenkapitalquote ist mit 75% solide. Der Cashbestand ist zum 31.03.2010 auf RMB 160 Mio. gestiegen.

Euro vs RMB 8,73 (Kurs 06.05.2010)



© 2010 EMFIS.COM  

Kapazitäten und die Finanzsituation des Unternehmens betrachtet, dürfte das KGV im nächsten Geschäftsjahr unter 2 sinken.

Also entweder hier unterstellt der Markt Bilanzbetrug oder er ist aus charttechnischen und psychologischen Gründen auf dem völlig falschen Dampfer. Ich überleg auch langsam, ob ich nochmal nachkaufe, was ich eigentlich bei einem so kleinen Wert nicht wollte, aber bei der Bewertung ...  

 

Depotanteil jetzt knapp 10%. Einfach zu verlockend.  

 

Ich wette passion ist schon zu 50 Prozent in deutschen Händen, so wie wir hier kaufen und da in der Ferne geschmissen wird oder wurde. 

Hoffentlich wissen die das nicht, ich denke je weiter die "Gläubiger" weg sind, um so mehr kann es sein das die Motivation sinkt aktionärsfreundlich zu sein, da keiner da ist der einem notfalls in den Arsch treten kann.

 

was für einen aktienkurs haltet ihr bis jahresende für möglich?  

In Frankfurt 10,2 Cent. Damit ist der Abwärtstrend hoffentlich bald passé.  

der abwärtstrend dürfte passè sein, aber nach oben tut sich nicht viel, da heißts abwarten und tee trinken
 

http://www.boerse-frankfurt.de/DE/....aspx?pageID=212&NewsID=4417

...chinesischer Markt heute um über -5% eingebrochen...

vorher schwere Rückschläge... und heute dennoch ein wenig getrotzt...

hoffentlich ....zeigt sich diese Stärke in den kommenden Wochen auch....

 

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I believe in Carolyn Boone’s story

 

Habe jetzt öfters von Leuten gehört die neben Schweizer Franken/ Norwegische Kronen den Singapur Dollar als Anlage empfehlen. Das müsste sich doch möglicherweise positiv auf den Kurs der Passion auswirken oder?
 

http://www.wiwo.de/finanzen/...wertung-ist-ein-suesses-gift-430982/3/

 

 

Annahme: Steigender Singapur-Dollar oder Renminbi Juan gegenüber Euro

Gewinn und Bilanz stellen sich in Euro dann bei unmittelbarer Umrechung besser dar.

Nachteil: Die Margen im Euroraum könnten für Passion sinken, da der Euro weniger wert ist, die Kosten aber in Renmimbi bleiben. Rund die Hälfte des Umsatzes wird im Euroraum generiert.

Ganz nebenbei kann ich die niedrige Bewertung diverser China-Aktien im Smallcapbereich nicht nachvollziehen.

Könnte mir vorstellen, dass das Geld von institutioneller Seite etwa von Fonds die Nachfrage fehlt.  

zu schön um wahr zu sein !!!??? kann mir jemand erklären, warum in singapur kaum umsätze sind, woooh  doch die aktie soooo günstig ist.  

Und da Passion bisher einen großen Teil der Produktion nach good old Europe vertickt hat, könnten jetzt Befürchtungen über Umsatzeinbruch in Q2 zu verhaltenerem Handel und fallenden Kursen führen...

könnt ich mir denken...

0,87

 

Die Bewertung spricht eher für ein Aufmerksamkeitsproblem, wie bei vielen anderen Aktien, die in Singapur ihren eigentlichen Handelsplatz haben.

Wär ja auch merkwürdig, wenn man wegen vielleicht 5% Umsatzrückgang ein Unternehmen mit KGV von 2 bewertet. Dann liegt es halt bei 2,5. Ist doch dann auch kein großer Unterschied.  

Die auch noch anhalten kann. Bin trotzdem mit einer ordentlichen Summe investiert. Sorry aber KGV von 2,5 bei einer Nettocashsituation ist lächerlich. Die letzten Quartalszahlen waren immer sehr konstant.

Ich für meinen Teil werde mir die Quartalszahlen immer sehr genau anschauen und danch ggf die Position vergrößern oder verkleinern.

Habe auch die Hoffnung, dass ab 2011 Dividende gezahlt wird, da bereits jetzt ja schon Nettocash vorhanden ist und das Unternehmen bereits eine Cashcow ist.