Amadeus Fire, Kurs wird angeheizt

Ja, die Anhebung ist prozentual schon sehr anständig. Warum weiß ich noch nicht denn ich habe den Bericht noch nicht gelesen.

Aber ich war schon zu Zeiten in AF investiert, da betrug die Ausschüttungsquote 100%, weil das Unternehmen zum Geschäftsjahresende fast 10% der MK cash bei Banken liegen hatte.

Diese goldenen Zeiten sind seit der Übernahme von Comcave (fand/finde ich sehr gut), Corona und Krieg erstmal vorbei. Aber die Quote auf jetzt 66% anzuheben ist ja auch nicht alltäglich.  

Für mich ist nichtmal der Dividendenanstieg das Highlight sondern die Prognose 2023 ist auch stark mit 440-470 mio Umsatz und 73-79 mio EBITA! Unter den Umständen zweistelliges Wachstum und der Satz dass man zunehmend unabhängiger von der Konjunktur sein will durch den strukturellen Trend Fachkräftemangel ist sicher genau das was der Markt hören will.

https://www.eqs-news.com/de/news/media/...schaeftsjahres-2022/1777779

Da kann man auch mal den Rechtschreibfehler in der Headline verschmerzen  

Der Dividendenvorschlag ist ja immer Ausdruck des Erfolges des vergangenen Geschäftsjahres.

Die Guidance von AF ist regelmäßig gut.  Und wird ebenso regelmäßig eingehalten, wenn nicht besondere Einflüsse, wie z.B. das Krankheitsgeschehen im letzten Quartal, dieses "versaut".

Einzig die Fortbildungssparte hat nicht wie erwartet performt. Das legt sich hoffentlich in diesem Jahr.  Dann sehen wir auch EPS in der Nähe von 8 Euro und im nächsten Jahr ne Dividende von über 5 Euro. Verschuldungsfaktor bei 0,8 kaum noch erwähnenswert. Comcave-Kauf so gut wie bezahlt.

Am 25.04. kommen die Q1-2023 Zahlen. Mal sehen, ob da schon eine Tendenz absehbar ist.  

ein guter Start ins Jahr.
https://www.amadeus-fire.de/fileadmin/...r_das_erste_Quartal_2023.pdf

Gewinn je Aktie für ein 1. Quartal erstmals über 2 Euro!

 

Test Euro 120  

 

Irgendwas passt dem Markt hier scheinbar nicht, Q1 Zahlen waren solide aber der Kurs kennt seither nur eine Richtung. Aus meiner Sicht insofern interessant, wenn man die Dividendenausschüttungsquote wieder in die Nähe der früheren Vollausschüttung bringen kann in den nächsten Jahren. Gegen ein Invest spricht andererseits dass man wohl leiden würde sollte die schwache Konjunktur den Arbeitsmarkt doch noch irgendwann treffen.  

Geht mir wie dir!

Das 2. Standbein Fortbildung sollte mögliche Wachstumsdellen im Bereich Arbeitnehmerüberlassung im Prinzip ausgleichen.

Zum 01.07.23 sind die Konditonen seitens der Bundesregierung für Fortbildung nochmals verbessert worden. https://www.google.com/...vVaw2h0Ak-ToGoWlN6ZUJWfYR6&opi=89978449

Und zumindest Comcave gibt auch für erfolgreiche Abschlüsse in gewissen Bereichen sogar eine Jobgarantie. Sinnigerweise fangen deshalb auch viele Fortbildungen dort am 03.07.2023 an! Mal sehen, was da in den nächsten Monaten so passiert.

Gleiches gilt auch für GFN. https://www.google.com/...vVaw1qjHoyLRicsj9BYU5MHXz6&opi=89978449

Fachkräftemangel, u.a. gerade im IT-Bereich, gibt es ja immer noch.

Da hilft nur Warten auf die Zahlen am 25.07. 2. Quartal ist ja traditionell eher das schlechteste im Geschäftsjahr.

 

zur Weiterbildungsförderung zu!

Hier der Link: http://Bundesrat stimmt neuen Regeln zur Weiterbildungsförderung zu

AF ist in diesem Bereich ja Dank GFN und Comcave recht gut aufgestellt. Mal abwarten, ob, und wenn ja wie, sich das auf die Zahlen im 2. Halbjar positiv auswirkt.

 

ist  da! https://www.amadeus-fire.de/fileadmin/..._das_erste_Halbjahr_2023.pdf

Personaldienstleistungen unterhalb der Erwartungen, Weiterbildung deutlich über den Erwartungen. Insgesamt eine Ergebnisverbesserung zum Halbjahr 2022. Jahresprognose bestätigt!

Ergebnis je Aktie bei 3,45 Euro. Halbjahr 2022 2,88 Euro.

 

Wahnsinn dass der Kurs angesichts der Zahlen und der bereits zuvor massiven Underperformance zum Markt nochmal derartig nachgibt. Market Cap nun bei 600 mio, Free Cashflow dürfte dieses Jahr die 80 mio überschreiten und ich seh da auch keine Rückgänge in ner Wirtschaftskrise angesichts des nun scheinbar dauerhaften Fachkräftemangels.

Ich seh es ziemlich ähnlich wir die einzige Studie zum Unternehmen jüngst:

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Amadeus Fire nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 180 Euro belassen. Das gute Umsatzwachstum des Arbeitsvermittlers reflektiere anhaltende Marktanteilsgewinne, schrieb Analyst Andreas Wolf in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Die Free-Cashflow-Rendite sei attraktiv und die langfristig guten Aussichten intakt./edh/la  

Also  ich finde die Zahlen auch nicht schlecht - im Vergleich zum Vorjahr Wachstum in allen Bereichen.
Vielleicht liegen die Zahlen einen kleinen Tick unter den Erwartungen, aber sollte nicht entscheidend sein, da dies auch in den vergangenen Jahren im Q2 der Fall war.
Ich glaube das Problem ist die eigene Prognose: Diese haben Sie eventuell etwas zu hoch gesteckt.
Wenn es normal läuft, dann landen wir meiner Meinung nach am unteren Rand der Prognose. Sollte es in der 2ten Hälfte etwas schlechter laufen, dann verfehlen wir vielleicht sogar die geplanten Werte und das wird nun mal schlecht aufgenommen...

 

Das sehe ich genauso. Jedes Jahr ne Prognose vom Vorstand. Jedes Jahr die Prognose übertroffen. Oder zumindest das Vorjahresergebnis. Steigerung EPS 2023 gegenüber 2022 (3,45 vs. 2,88) von fast 20%. Und das in Rezessionszeiten.

Ich frage mich da ernsthaft was für Erwartungen die Leute da haben um mit dem Ergebnis zufrieden zu sein.

Und wer die Berichte liest, habs oben ja schon geschrieben, der weiß dass das 2.Quartal immer das schlechteste im Jahr ist.

Es wurde viel Geld in die Hand genommen um die Vertriebsorganisation und den Fortbildungsbereich auszubauen. Dozenten, Räume, technisches Equipment kosten halt. Bis das Geld zurückfließt wirds ein wenig dauern. Fortbildung gegenüber letztes Jahr aber schon sensationell gut. Kompensieren die leichten Rückgänge im Bereich Arbeitnehmerüberlassung deutlich.

GFN, erstanden für ne Appel und ne Ei, 6 Mio, jetzt schon in der Gewinnzone.

Joca: Die Deutschen haben ein sensationelles Talent sich selbst gute Dinge schlecht zu reden. Oder die Dinge schlechter zu erwarten. Obwohl der DAX bei seinem jetzigen Stand das Gegenteil aussagt.

Vielleicht kommt bei AF zum Jahresende noch die Kurswende. Kein Grund auszusteigen!

 

Ich habe mir auch Mal ein paar Amadeus Fire zugelegt.

Das Geschäft sollte sich in den nächsten Jahren solide entwickeln.

Personalmangel im Bereich Rechnungswesen und anderen Bereichen ist aktuell immens.
Die ganze Zuwanderung dürfte für einen ordentlichen Schub im Fortbildungsbereich sorgen. Eine Rezession könnte hier sogar vorteilhaft sein, da das Arbeitsamt die Arbeitslosen in irgendwelche Fortbildungsmaßnahmen stecken könnte um die aus der Statistik zu haben.

Nur meine Meinung ...  

Es geht ja nicht nur darum,  Arbeitslose aus der Statistik raus zu bekommen.

Fortbildung ist auch dafür da, unzureichend oder mittlerweile nicht mehr marktgerecht ausgebildete Fachkräfte für neue Anforderungen zu qualifizieren. Da ist die dt. Wirtschaft derzeit im Umbruch.

Und AF mit seinen Töchtern Comcave, GFN, Dr. Endriss, Taxmaster etc. sehr gut aufgestellt. Das Weiterbildungsangebot der beiden erstgenannten Unternehmen ist schon sehr breit aufgestellt.  Bei Lust und Laune würde ich da mal einfach reinschauen.  Irgendwo steht da auch wieviele Niederlasungen bundesweit dazu gekommen sind. Schon üppig!

Aber, siehe oben, sowas kostet halt erstmal. Und wenn ich einen Kurs statt mit gewinnbringenden 15 Teilnehmern durchführe sondern auch mit 5 Teilnehmern, dann ist das im Prinzip ein Minusgeschäft. Fixe Kosten bleiben ja gleich.

Deshalb habe ich auch Hoffnung um die Wirksamkeit der Entscheidungen aus #934!  

Das witzige finde ich ist auch dass der größte Schwachpunkt hier leider im größten Segment scheinbar nicht eine schwächelnde Konjunktur ist, sondern dass die Unternehmen dermaßen dringend Mitarbeiter suchen, dass das Konzept Zeitarbeit gar nicht genutzt wird sondern sofort direkt eingestellt wird:

„In den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 wurde mit der Dienstleistung Zeitarbeit insgesamt ein Umsatz von 87,6 Mio. € erzielt, gegenüber dem Vorjahr entspricht dies einer Reduzierung von 3,7 Prozent. Die anhaltende Knappheit an verfügbaren Kandidaten für die Zeitarbeit bleibt der wesentliche Treiber. Nachfrageseitig spielt die Präferenz der Kunden, Mitarbeiter durch Direkteinstellung zu binden ebenfalls eine Rolle. Die eigenen Erwartungen an das Umsatzwachstum in der Zeitarbeit wurden damit für das erste Halbjahr nicht erfüllt.“

https://www.amadeus-fire.de/fileadmin/..._das_erste_Halbjahr_2023.pdf  

freundliche Kursentwicklung was mit dieser Nachricht zu tun? https://www.sbroker.de/sbl/mdaten_analyse/...3D1908&ioContid=1908

Da bildet AF ja ganz gut weiter!

 

ích mal ne Maßnahme gegen den aktuellen Kursverfall!
https://www.sbroker.de/sbl/mdaten_analyse/...3D1908&ioContid=1908

Angebotspreis immerhin bei 112,5 Euro!

 

Angesichts des starken Free Cashflow kann man es sich definitiv leisten. Im Moment kommt es im Nebenwertesektor zu regelrechten Käuferstreiks für sogenannte Wachstumswerte, aber bei manchen KGVs wie hier bei mittlerweile deutlich unter 15 ist im Vergleich mit den Dax-Werten eigentlich überhaupt kein Wachstum mehr eingepreist wie ich finde.  

läuft offiziell ab dem 27.09. Und dauert bis zum 17.10. https://www.amadeus-fire.de/investor-relations/...9418b131d5e5ee64f5f

Sollten alle Aktien angedient werden und zu 112,5 Euro kostet der Spaß gut 32 Mio Euro. Damit wäre fast der komplette FCF vom 30.06., 33,8 Mio Euro, futsch. Dividende in Gefahr oder zumindest reduziert?

 

Ich bin schon ein wenig irritiert wie dieses ARP gestaltet wird.  Hatte heute eine Weisung vom Broker im Postfach.

Normalerweise wird doch eine Bank X vom Unternehmen beauftragt über die Börse die Aktien zu vom Unternehmen festgelegten Konditionen zu kaufen.  

endet Morgen um  23:59:59 Uhr!  Aufs Ergebnis bin ich gespannt!

Da drückt wohl irgendwer noch mal den Kurs heute um günstig an Shares zu kommen.  

geht! https://www.amadeus-fire.de/investor-relations/...d0094ef8af47283e58c

Und keine Infos darüber, wie das ARP gelaufen ist! Schwache Kommunikation!

Resultat: Kurs fällt deutlich unter den ARP-Preis. Keine Ahnung, was dieses ARP hat bringen sollen. Die Shares hätte der Vorstand wesentlich günstiger auf dem freien Markt kaufen können.  Aber kommt ja vielleicht noch wenn die 5% nicht erreicht wurden.

 

Das Angebot wurde "deutlich überzeichnet" also die vollen 5% werden zurückgekauft für ca. 32,2 mio?

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...tien-zur-252-ck-12939524

@Roggi60: Die Dividende sollte nicht in Gefahr sein, der Free Cashflow im ersten Halbjahr betrug allein schon 33,8 mio? bei sehr starken 28% Wachstum. Allerdings gibts denke ich nun keine weitere Erhöhung der Ausschüttungsquote von aktuell 66% nächstes Jahr. Ich schätze aber perspektivisch wird man wieder Vollausschüttung fahren weil man für die Personaldienstleistungen einfach kein Capex braucht.

Jetzt erstmal schauen wie das traditionell starke Q3 ausfällt nächste Woche, so schlimm wird es schon nicht werden sonst hätte man den Rückkauf erst danach durchgeführt.  

aber schnell!

Hier mein doppelt gemoppelter Post! https://www.finanznachrichten.de/...er-eigenen-aktien-zurueck-022.htm

Ich wollte schon die IR anschreiben wo die Meldung bleibt. Auf der HP von AF konnte ich noch nichts lesen!

Das die Aktie zu dem Preis deutlich überzeichnet war wundert mich. Könnte ja auch bedeuten das die Altaktionäre ihre Shares loswerden wollen weil sie vom Kurspotenzial nicht überzeugt sind. Der hätte nach den guten Halbjahreszahlen ja auch schon steigen dürfen.

Also ich habe meine behalten weil ich sonst mit Verlust angedient hätte. Vorher schon gute Gewinne mitgenommen und dann aktuell zu teuer nachgekauft.

Mal schauen was der 24.10. so an positiven Überraschungen bereithält.