Aktien-Dividenden
von Alexander Green
Aktien-Dividenden: Wie man die Ursachen für das Fehlschlagen eines Investments ausschaltet
Ob Sie es glauben oder nicht, wenn es um den Aktienmarkt geht, ziehen die meisten Anleger Glanz-Effekte Gewinnen vor.
Warum sage ich dies? Erzähle dem durchschnittlichen Investoren von einem Unternehmen mit einer bahnbrechenden Technologie, einem aufregenden Medikament in Phase III oder einer neuen "Goldgrube", und sie werden alle "hin und weg" sein.
Aber erzähle ihnen von einer Blue-Chip-Aktie mit stetigem Absatz, einem großen Auftragsvolumen und steigenden Ausschüttungen, und sie werden eher ein Gähnen unterdrücken.
Das ist bedauerlich. Denn, im Gegensatz zu dem, was die meisten Anleger glauben, ist Innovation nicht immer ein Garant für wirtschaftlichen Erfolg. Wie Andrew Carnegie es treffend ausdrückte, „Pionierarbeit zahlt sich nicht aus."
Auch ist ein junges Unternehmen, das noch "der Hafer sticht" - und das all seine Erträge zurückbehält - wahrscheinlich nicht gerade das beste Langfrist-Investment. Es ist eine wohlbekannte Tatsache, dass vier von fünf Firmengründungen innerhalb der ersten fünf Jahre fehlschlagen.
Was wirklich Geld für die Anleger über einen längeren Zeitraum macht - und ohne die haarsträubende Volatilität der Wachstumswerte - ist ein stetiger Geschäftsgang mit Auszahlung "langweiliger" Dividenden.
Dividenden aus Aktien - Bares auf Ihrem Konto ist eine sichere Sache
Wie mein Kollege Mark Skousen in seinem Buch "EconoPower" schreibt, „können Gewinne verdächtig sein hinsichtlich kreativer Buchhaltung. Einnahmen können in einem Jahr oder in mehreren Jahren gebucht werden. Es kann Anlagevermögen verkauft werden und der Wert als normale Einnahme aufgeführt werden. Aber auf Ihr Konto überwiesenes Bargeld ist eine sichere Sache, ein Lackmus-Test für die wahren Gewinne des Unternehmens. Es ist ein handfester Beweis für die Profitabilität der Firma."
Planmäßige Ausschüttungen zwingen ein Unternehmen zu finanzieller Disziplin. Und die Geschichte beweist, dass Dividenden-Werte sowohl weniger riskant als auch profitabler als die meisten Aktien sind.
Dr. Jeremy Siegel, Professor für Finanzwissenschaft an der Wharton School der Universität von Pennsylvania, hat eine gründliche geschichtliche Studie verschiedener Anlageklassen erstellt.
In seinem Buch "The Future for Investors" (Die Zukunft für Anleger) - gutgeheißen von Investment-Lichtgestalten wie Robert Shiller, Peter Bernstein und Barton Biggs - zeigt er auf, dass einer der besten Schlüssel für den Erfolg die Konzentration auf bewährte und wahre Aktien ist, die stetig wachsende Dividenden zahlen.
„Das konstante Streben nach Wachstum - mittels dem Kauf heißer Aktien, der Suche nach der nächsten großen Sache oder dem Investieren in den Ländern mit dem schnellsten Wachstum - verdammt die Anleger zu dürftigen Erträgen", sagt Siegel. Seine Untersuchung zeigt, dass die Zahler hoher Dividenden über Jahre den Markt mit großem Abstand übertroffen haben.
Aktien-Dividenden & "The Dogs of the Dow" (= Dividendenstärkste Aktien im Dow Jones)
Das ist der Grund für die große Popularität der Dogs-of-the-Dow-Strategie. Man kauft einfach die zehn dividendenstärksten Aktien des Dow Jones und tauscht sie ein Jahr später entsprechend der neuen Rangfolge aus. Es führt nicht jedes Jahr zu den besten Ergebnissen. Aber diese einfache Strategie hat exzellente Langzeit-Ergebnisse geliefert und den breiten Markt seit 1973 locker geschlagen.
Falls Sie selbständig Aktien kaufen wollen, machen Sie Ihre Hausaufgaben. Schauen Sie, wie lange das Unternehmen bereits Dividende bezahlt. Schätzen Sie ein, wie sicher das ist, in dem Sie auf die Liquiditäts-Situation der Firma, Absatz und Aufwand (insbesondere Schuldendienst), achten.
Vertrauen Sie mir, eine Dividende von einem hochverschuldeten Unternehmen mit rückläufigem Erfolg und geringer Liquidität wird nicht beibehalten werden. (Dies trifft heute insbesondere auf die Banken- und Broker-Wirtschaft zu.)
Es gibt gerade jetzt immer noch eine Anzahl attraktiver Dividenden-Zahler. Wir werden über mehrere von ihnen in den kommenden Wochen reden.
In der Zwischenzeit können konservative Anleger einen breit gefächerten Zugang nutzen, in dem sie einen guten Dividenden-orientierten Fonds kaufen.
Erfolgreiches Anlegen,
Alexander Green
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