United Labels vor völliger Neubewertung!

Von mir vor einiger Zeit etwas verfrüht (besser zu früh als zu spät) angekündigt startet nun United Labels eine Erfolgsstory, wie sie wohl am Besten mit jener der "Bijou Brigitte" vergleichbar ist.

Nicht wie zu den jetzigen Zeiten der "Bijou Brigitte" Aktie sondern zu jenen Zeiten, als Bijou Brigitte seine Umsätze durch agressive Expansion MASSIV ausweitete und sich in der "schlechten Börsenphase" als DAS INVESTMENT schlechthin etablierte, was den schwachen Märkten trotzte und stetige Kurssteigerungen aufweisen konnte.

Ähnlich verhält es sich in den kommenden Monaten und Jahren mit United Labels.

Das Unternehmen wird in den kommenden 4 Jahren wenigstens 30 eigene Stores eröffnen, welche ALLEINE (ohne Wachstum in dem sonstigen Geschäft) eine Umsatzverdopplung auf ca. 80 mio euro sowie eine EBIT Marge auf Konzernebene von 10-15% mit sich bringen wird.

Welches Kurspotential hinter diesen Erwartungen steckt, mag sich jeder selber ausrechnen.

Der heute erschiene Newsletter der Gesellschaft zeigt, dass ein Konzept mit eigenen Stores wunderbar klappt:

"Der große Erfolg des Flughafenshops in Barcelona war
der Ausschlag für konkrete Pläne, weitere Stores in europäischen
Großfl ughäfen zu eröffnen. Von 2008 bis 2012
sind 30 UNITEDLABELS Stores geplant. Der Shop in
Barcelona befindet sich in bester Frequenzlage und sorgt
für überdurchschnittlich gute Umsatzzahlen."

Quelle: United Labels - Newsletter 01/2008  

Aber alles im einstelligen euro Bereich ist für dieses Zukunftsunternehmen ein Geschenk!

Kann man sicherlich unbesorgt zugreifen.

Ein EBIT von ca. 8-12 Mio Euro rechtfertigt durchaus eine Mkap von 80-120 mio! Aktuell liegt  die Bewertung aber nur bei läppischen 14 Mio!!!

Das langfristige Kursziel bis 2012 lautet also ? 19,45 - ? 29,18.

Ich Denke es kann aber auch noch deutlich höher gehen, wenn das Unternehmen seine traditionell konservativen Planungen sogar übertreffen sollte. Dies wäre allerdings Spekulation!

Mir ist durchaus bewusst, dass es bis 2012 noch 4-5 Jahre dauert. aber der Kurs wird nach und nach dahingehen wo ich ihn sehe und es wird sicherlich aufs und abs geben.

Für mich spricht nichts dagegen, ALLE Sparpläne zu stoppen und Monat für Monat meinen völlig eigenen sparplan zu machen, indem ich sukzessive die nächsten 4-5 Jahre Monat für Monat meinen Bestand an United Labels Aktien ausbaue!

Ich wette damit schlage ich die meißten Fonds um Meilen!  

hier muss man einfach kaufen. Völligst vernachlässigter Wachstumswert mit Dividende, sehr markteng.
Noch ein paar Käufe und dann steht erst mal die 4 vor dem Komma. Filmstart der "wilden Kerle" Ende Februar sollte für neue Impulse sorgen.

Justachance  

Am 21. Februar starten sie in ihr fünftes Kinoabenteuer.
In ?DWK5 ? Die Wilden Kerle: Hinter dem Horizont
(AT)? werden die Jugendlichen zu einem Fußballmatch
mit Blutsaugern eingeladen. Leons mysteriöses Veschwinden
verschafft den jungen Kickern einen Abstecher ins
Reich der Vampire...

Die Wilden Kerle haben sich in Deutschland zu
einer absoluten Erfolgsstory unter den Lizenzthemen
entwickelt. Für die Zielgruppe der 5-12 Jährigen sind
die Lizenzprodukte ein Muss im Kinderzimmer.
Die Wilden Kerle gibt es selbstverständlich auch bei
UNITEDLABELS: Plüschkissen, Wärmfl aschen,
Partypappteller, Stifte- und Aufbewahrungsboxen,
Shorts, Tassen und vieles mehr...

Fachhandel

Wer exklusive Porzellankollektionen, hochwertige
Geschenkartikel und coole Accessoires
mag, ist bei UNITEDLABELS genau richtig.
?Best of Mickey?, ?Best of Snoopy?
und ?Best of Donald? sind Premiummarken
in den Bereichen Porzellan und Geschenkartikel.
Die Produktpalette reicht von Tassen, Tellern,
Schalen, Eierbechern, Tischaccessoires, Papierservietten,
Platzsets und Metalldosen. Milch- und Saftkrüge,
Papierservietten und Dinner- bzw. Pasta Teller ergänzen
das Angebot. Jetzt sind auch Frühstücksbrettchen neu
hinzugekommen. Neue Vertriebsstrukturen in Süddeutschland
und Österreich sorgen seit Anfang 2008 für
eine starke Präsenz in den Regalen der Fachhändler.  

Klei, das hört sich fast so gut an, wie in Deinem Thread von 2005:

 Habe Neue "Bijou Brigitte" - 1.000% in 36 Monaten"

http://www.ariva.de/...eue_Bijou_Brigitte_1_000_in_36_Monaten_t219518  

Ergebnis: -45% seit Threaderöffnung  

 

Zitat Klei:  +++++++++++ Eindeutige Parallelen zu "Bijou Brigitte", dem Highflyer der letzten drei Jahre, weißt das Unternehmen "UNITED LABELS" auf.  Den Startschuss setzte seit 2002 ebenfalls ein grundsolides Eigenkapital von gut 70% sowie eine agressive Expansionspolitik. Zitat Ende+++++++++

 

jetzt wird es mit Sicherheit keine 45 % minus geben.
Der Wert steht aktuell voll im Abseits, jedoch wird das nach und nach werden.
Fairer Wert aktuell 5-6 Euro.

Justachance  

Justachance,  "mit Sicherheit" gibt es mit Sicherheit nicht an der Börse.

Das ganze Gerede mit dem Filmstart von den Wilden Kerlen, gab's auch schon alles (was wurde über 'Madagaskar' in Bezug auf United Labels geredet, vor ca. Jahren...)

Best of Mickey und Snoopy - die sind doch tot, sowas kauft heute niemand mehr.
Das bekommt man umsonst bei Mc.Donalds & Co mit jedem Kindergericht.

"30 eigene Stores" wollen sie aufmachen...
Meint ihr, es lohnt sich als eigenständiges Ladengeschäft, ein paar Plüschfiguren, Wärmflaschen und Kaffeetassen zu verkaufen?
Ich habe da meine Zweifel.

Ich habe mir deren Zahlen nicht angeguckt - empfehle dies aber allen Leuten, die dort investieren wollen. Am Besten VOR Kauf.  

steht finanziell auf gesunden Füssen. Im Geschäftsbericht gut nachzulesen.
Das Steigern der Marge ist das Ziel bei United Labels bei dynamischen organischem Wachstum.
Vor fast 3 Jahren an der Börse noch mit 7-8 Euro bewertet, heute zahlen sie Dividende haben mehr Gewinn + Umsatz und man kriegt sie aktuell für unter 3,50. Ein Witz, wenn man den normalen Menschenverstand walten lässt.
Allein die Dividende von O,20 Euro ist eine Rendite von 6 %. Und ich könnte mir vorstellen, dass die Dividende für 2007 sogar leicht angehoben auf 0,25 - 0,30 wird.

Justachance  

Alles im Lot! Zeichen stehen auf grün, der Kurs wird es noch werden. Habe ein "saugutes"Gefühl ....

Justachance  

Da können sich einige drehen und wenden wie sie wollen.
United Labels hat Nachholbedarf.

Justachance  

ist ist die Dividende 0,2... zum aktuellen kurs ist, Titus hat nicht ganz unrecht was bringen einem lizenzen wenn die Artikel zum Ladenhüter werden, da muss ul in der zukunft
die highlights am Markt rauspicken warum hatten die denn keine Lizenz für "Cars" zum Beispiel, das wäre ein Umsatzbringer....
Finde ul nicht schlecht finde die idee die dahinter steckt gut, man muss nur Gespür in die richtigen Merchandisingartikel zeigen,dann kann ul auch wachsen nur meine Meinung....  

Hat oder hatte United Labels die Lizenz von Cars.

Zum anderen sind die ULC Produkte alles andere als Ladenhüter.

Die EU weite Expansion hat die vergangenen Jahre für eingebremstes Umsatzwachstum gesorgt, da man sich auf die Einrichtung von Handelsbeziehungen in den jeweiligen Ländern konzentriert hat.

Für 2008 dürften wir einen heftigen deutlichen Umsatzsprung üer 50Mio sowie deutlichüberproportionalen Gewinnsprng sehen.  

zu 3,17 erworbern. Spätestens wenn die Funkstille beendet ist(seit 13.11 nichts neues), dann stehen wir wieder deutlich höher.

Justachance  

wilden Kerle. Dann gibt es garantiert wieder mehr publicity.

Justachance  

....oder tiefer !

gab es oftmals Mitte Februar Vorabzahlen vom Q4 bzw. vom gesamten Vorjahr!  

Wilde Kerle gab es schon vorher 4 Mal. Ob das noch Aufmerksamkeit bringt, ...

zu Posting #8,

vor 3 Jahren drehte United Labels gerade aus einem Verlust in 2003 in einen Gewinn von 0,8 Mio ? im Jahr 2004. Deshalb dachten gleich viele Anleger (siehe BijouBrigitte-Thread), dass United Labels die Gewinne weiter deutlich steigern wird. Und bei ULC hätte das leicht auf ein EPS von 50-60 Cents Gewinn schon in 2005 hinauslaufen können, aber es ist halt nie dazu gekommen, weil es bei ULC immer wieder neue Baustellen gibt.
Jedenfalls kann man nicht die Kurse von 8 ? vor 3 Jahren mit den jetzigen Kursen vergleichen. Die waren eben wegen der großen Fantasie so hoch, und diese Fantasie hat sich mit der Zeit zurecht in Lethargie verwandelt.

Ob ULC es in Zukunft schaffen wird, endlich auch mal Gewinne zu machen, abgesehen vom 4.Quartal, wird man sehen. Ich würde die Q1-Zahlen abwarten. Erst dann kann man wirklich sagen, ob hier eine Trendwende erkennbar ist. Erst wenn man davon ausgehen kann, das ULC mal 2 Jahre in Folge mehr als 35 Cents pro Aktie netto verdienen kann, ist die Aktie wirklich interessant. Bis dahin wird sie immer als schwankungsanfällig (im operativen Geschäft wie beim Aktienkurs) wahrgenommen werden. Zumindest gehts mir so.

Wieso du ULC als Wachstumsunternehmen siehst, ist mir auch nicht klar. Seit 2002 ist ULC gerademal um 7% p.a. gewachsen, und das in einer 4-5jährigen konjunkturellen Hausse. Ziemlich dürftig für meinen Geschmack. Und der Gewinn ist auch nicht gerade zufriedenstellend gestiegen. Die Ebit-Marge liegt immernoch deutlich unter 5%.

Von den Q4-Zahlen kann man dieses Jahr meiner Meinung nach auch nicht zu viel erwarten, da es neben dem negativen steuerlichen Sonderfaktor sicherlich auch keine besondere Steigerung des Ebits geben wird. Aber da ist Klei bestimmt anderer Meinung.

Fazit: ULC könnte langfristig ne interessante Chance sein, aber sicher ist hier gar nichts, so wie du es bezeichnest. ULC hat nicht nachgewiesen, die Gewinne deutlich steigern zu können, und auch mal außerhalb des 4.Quartals überhaupt Gewinne machen zu können. Ob die Neueröffnung von Shops (auf Flughäfen) zum Erfolg führen wird, muss man einfach mal abwarten. Ankündigungsweltmeister war ULC ja schon immer, oder waren es nur die Forumuser? Ich erinnere mich nicht mehr.

Zitate vom Mai 2005

Herr Boder hat aber audrücklich betont, das bei Ermittlung der Planzahlen für 2005, wo man mit einem Jahresumsatz von konservativen 40 Millionen Euro rechnet, KEINERLEI Umsätze der United Labels Italy und keinerlei Umsätze der United Labels U.K. enthalten sind.

Umsatzprognose wurde dann ja mit 40,3 Mio krass überboten.


Ich weiß jetzt nicht, wieviel Umsatz auf Euroland entfällt aber ich denke so 2 Mrd. ist nicht übertrieben. Als Marktführer wird United Labels früher oder später wenigstens 10% hiervon vereinnahmen. Das bedeutet also einen Umsatz von 200 Mio Euro generieren. Die kann schnell gehen (2007/2008) oder etwas länger dauern (2009/2010) aber kommen wird das auf jeden Fall. Vertriebsdichte, Aufbau Italien und Geoßbritanien, verschiedene Markeneinführungen und wachsender Bekanntheitsgrad sowie wachsende Marktmacht sprechen dafür. (meine persönlich konservative Einschätzung)

Wo sind wir 2007/08? ... Bei 50 Mio ? Umsatz. Durchschnittliches Jahreswachstum seit 2001 liegt bei 7%. Aber gut, Klei meinte ja es könnte auch 2009/10 werden. Na dann schaun wa mal ...

Sorry, ich hab nichts dagegen, das ULC als gute Chance wahrgenommen wird, aber wo manche User (besonders Klei) Jahr für Jahr ihren Optimismus hernehmen, vor allem nach dieser Konjunkturhausse, erschließt sich mir nicht.

Ich will hier mit den Zitaten keineswegs Klei bloßstellen. Wir haben alle schon Fehler gemacht und genügend Kursverluste. Aber man muss sich halt nur mal die ersten 2 Seiten (50 Postings) des "habe neue BijouBrigitte"-Threads anschaun, und mal vergleichen.

Ob die Neueröffnung der Shops so problemlos funktioniert, wie Klei das hier in #1 mit in Aussicht gestellten Ebit-Margen von 10-15% getan hat, ist doch zumindest stark diskussionswürdig. Wenn ich sowas vorher wüsste, würd ich mich auch einfach selbstständig machen. Ist ja ohne Risiko.

Wie finanziert ULC eigentlich die Eröffnung der Shops? Oder ist das nicht so kostenintensiv? So viel Cash hat man ja nun nicht.

Ist denn überhaupt bekannt welche Umsätze und Gewinne der Shop in Barcelona pro Jahr bringt?

Denn darauf beziehst du ja deine Umsatzschätzungen und Ebit-Schätzungen in den ersten 2 Postings dieses Threads?

Ich kenne bislang nur allgemeine Aussagen des Vorstands, das Barcelona gut läuft und den Ausschlag dafür gab, weitere Shops zu eröffnen. Von konkreten Zahlen ist mir nichts bekannt. Hast du da mehr Infos?

Konkret frag ich mich wie du auf zweistellige Ebit-Margen, also mehr als eine Verdopplung kommst. Arbeitet man denn in Barcelona mit zweistelligen Margen?

Katjuscha, das auf diesem Niveau die Aktie doch eher ein Kauf wert ist als vor 3 Jahren.
Und Phantasie ist ganz schnell plötzlich wieder drin, gerade bei United Labels. Die sieden 2 Jahre dahin und plötzlich innerhalb weniger Wochen machen sie 100 %.

Justachance  

sollte uns sehr bald eine 4+ bringen.
Mein Kursziel bis zur HV im Mai  --- 5,20- 5,80 konservativ.
Wenn das 1.Quartal positiv überrascht und der Jahresausblick sind durchaus neue Allzeithochs möglich.
Aber stapeln wir erstmal tief und gehen von einer "normalen Entwicklung" aus.

Justachance  

Justachance, im Moment geht's eher auf die 3 zu.

Wie sieht's denn eigentlich mit der grossen "Hoffnung" von den Wilden Buben #5 für die Märkte England, Italien, oder den Laden in Barcelona aus?

Dort sind schon die Teile 1-4 absolut unbekannt.
Vermute daher, dass der Effekt in den Auslandsmärkten gegen Null geht.
Haben die dort andere interessante Sachen für dieses Jahr, oder nur Leerläufer?

@Katjuscha, bezüglich Barcelna Margen
Ich kenne diese auch nicht - aber bei derartigen Artikeln arbeitet der Einzelhandel schnell mit 100-200% Bruttomarge.

Dafür darf man aber auch keine Millionenumsätze erwarten - und was am Ende übrig bleibt ist auch stark abhängig von den Kosten für Miete/Personal, etc.
Ich vermute, dass derartige Geschäftslagen auch nicht gerade billig sind,und ein dicker Batzen Abstand hingelegt werden muss, um so ein Airport-Geschäft anzumieten.
Das sollte sich nicht ganz so schnell rechnen.

Ich will hier trotz allem nicht zu sehr drauf rumhacken...
Potenzial ist beim gegenwärtigen Kurs sicherlich möglich - aber eine Bijou Brigitte sehe ich da nicht am Horizont aufsteigen.

 

Ich halte United Labels auf dem Niveau auch für einen Kauf. Allein schon weil es durchaus wieder eine Dividende von 15-20 Cents pro Aktie geben könnte und der Buchwert ziemlich hoch ist.

Aber ich find bestimmte Zukunftsprognosen zu 80 Mio ? Umsatz bei Ebit-Margen über 10% zum jetzigen Zeitpunkt für völlig verfrüht, da ich keine Anhaltspunkte für solche Margen habe. Aber klar, 80 Mio ? Umsatz lässt sich schon 2010 erzielen, wenn man bis dahin weitere 15-20 Shops eröffnet und auch sonst weiter 7% wächst. Bleibt die Frage, wie man das finanziert und wie die Margen dann aussehen.

Sehe es so sachlich wie Titus. United Labels hat auf dem Niveau sicherlich gute Chancen, aber mit solchen Vergleich wie zu BB sollte man doch vorsichtig sein. Faires Kursniveau sehe ich aktuell bei 4 ?. Potenzial hat man sicherlich bis 6 ? auf Sicht von 12 Monaten, wenn man im Jahr 2008 den Überschuss des Jahres 2006 überbieten kann.