S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Zur Verbesserung der Bilanzrelationen wird die Quanmax AG bis zum 27. August eine Kapitalerhöhung durchführen, wobei jedem Aktionär der Bezug von zwei jungen Aktien pro Altaktie angeboten wird. Damit wird das Eigenkapital um 10 Mio. EUR erhöht und eine Quote von 50 Prozent erreicht. Der Hauptaktionär Quanmax Inc. (Taiwan) hat zugesichert, seine Bezugsrechte voll auszuüben.  

Faktisch im Duopol mit riesigen Margen. Gar nicht mit Kontron zu vergleichen, weder vom Geschäftsmodell noch von der Bewertung.


Trotzdem kann man natürlich auch Kontron bewerten. Und dass die Bewertung aktuell halb so hoch (und damit sehr wohl das KGV seit Jahren interessiert, entgegen deiner Behauptung) wie in den letzten 2-3 Jahren, ist ja nunmal Fakt. Und das summiert/hebelt sich ja dann die nächsten Jahre durch die auflaufenden Cashflows. Eher unwahrscheinlich, dass der Kurs bei 18-19 ? bleibt, falls man 2025 fast 2 Mrd Umsatz bei 230 Mio Ebitda erzielt und das 2026 nochmal steigert. Stellt sich eher die Frage, ob die Erwartungen an die Gewinne/Cashflows zu hoch sind.  

Sogar das Wording haste getroffen  

Na, da war die Skepsis von Jeffries wohl etwas überzogen.  

Kurs überschlägt sich förmlich.
Könnte wetten dass das heute wieder im minus endet.  

Mir soll es Recht sein.

Die Prognose ist also wie erwartet. Die nächsten Zahlen kommen dann im März.
Da die Börsen auf Höchstständen sind, werde ich mich den Tradern anschließen, bis weitere Fonds nachhaltig langfristig einsteigen. Ich erwarte keine Kurse >>20? in den nächsten Wochen und das Geld kann ich anderweitig besser einsetzen. Schauen wir wie sich Konsensschätzungen verändern, wie gesagt 11,3% EBITDA Marge ist unter dem Konsens.
Die Zeiten in denen ich noch (wegen der tiefen Bewertung) gedacht hatte, dass der Markt Kontron Vorschusslorbeeren gibt sind vorbei. Aber vielleicht liege ich auch falsch. Werde mich hier bis auf weiteres auf das mitlesen verlagern. Bonne Chance.
 

Die Kontron-Aktien haben am Dienstag nach der Vorlage von Eckdaten und Aussagen zum Ausblick klar zugelegt. An den Anfang Januar erreichten höchsten Stand seit dem Sommer des vergangenen Jahres kamen sie aber noch nicht ran. An der Spitze im leicht höheren SDax gewannen die Titel des Technologiekonzerns zuletzt 4,1 Prozent auf 19,16 Euro.

https://www.ariva.de/news/...ontron-naehern-sich-januar-hoch-11508560  

Jahren niemals auch nur annähernd so eine tiefe Bewertung.

Aber steigt ruhig aus!
Würde mich interessieren wo ihr bessere Chancen seht, obwohl es bei Kontron fundamental, charttechnisch, Sentiment technisch super aussieht.

Ich steige nicht aus, sondern ich trade statt mit 5-10% meines Bestands nun mit max 30% meines Bestands. Der Punkt ist, dass ich nicht nur langfristig Gewinne brauche, sondern auch kurzfristig.
Ich habe viele Tranchen  eingesammelt seit 2008  

Du willst dir doch die 2euro breaking news nicht entgehen lassen.  

heißt, aber wieso sollte es kurzfristig (für mich die nächsten 2-3 Monate) mit Kontron keine Outperformance geben?

Ich denk schon dass wir bis Ende März Kurse von rund 23 ? sehen könnten und bis Jahresende 27-28 ?. Analysten haben Kursziele zwischen 27 und 35 ?, was fundamental nachvollziehbar ist.

Ich denke die Guidance ist bewusst konservativ gewählt um gegebenenfalls eher positiv überraschen zu können. Q1 läuft gegen eine recht niedrige Vergleichsbasis. Ich bin für das erste Halbjahr recht optimistisch. Neben den Zahlen gibt es bei Kontron auch weitere mögliche Trigger für steigende Kurse.
- Der Verkauf der Randbereiche  - wenn er denn auch mal erfolgt und ein darauf folgendes Aktienrückkaufprogramm
- Neue Produkte wie bspw. eine Wallbox mit deutlich gesteigerter Funktionalität oder HEMS
- Neue Großaufträge z.B. für Telematik, im Bereich Defense, Züge, Wallboxen
- Verkündung der Mittelfristziele mit einer anvisierten Umsatzverdopplung in den nächsten 4-5 Jahren
Irgendwas wird wahrscheinlich kommen.

Gruß,

Johannes  

das Du mit Aktien tradest ist schon bemerkenswert. Dann würde ich doch auf Turbo OS gehen.
Viel niedrigerer Kapitaleinsatz und das gleiche Ergebnis. (siehe SJ6WA3)  

Ich vergess irgendwie immer wie viele Aktien Kontron nun noch im eigenen Besitz hat.

Seh ich das richtig, dass die Aktienanzahl 63,86 Mio beträgt, und davon noch 2,2-2,3 Mio im Besitz von Kontron nach den letzten zwei ARPs sind? Aktienanzahl würde sich also auf 61,6 Mio reduzieren?

Ich weiss dass du das machst und ich bewundere Deinen Mut. - Hat ja dieses Mal auch gut funktioniert. Ich gönne Dir das.

Aber ich habe es auch mal ein paar Monate versucht und es war am Ende ein Nullsummenspiel, weil ich immer mal wieder ausgeknockt wurde (ich denke du weisst was ich meine). Für dieses Spiel fehlen mir die Nerven und ich ich muss mich um viele anderen Aktien kümmern, so dass Zeitmanagement essentiell ist und ich nicht ständig ein SL Management für 1 Aktie machen will.
Und wenn wir in 3 Monaten bei 23 stehen - happy days :)))
An >25 glaube ich dieses Jahr mit Trump nicht.
Es verkaufe die Aktien, die ich für 2? oder 11 gekauft habe für >19 und kaufe sie ggf für 17 wieder zurück.
Ich muss ja von was leben...:) Mein Bauchgefühl sagt mir dass wir dieses Jahr in allen Branchen viel auf und ab sehen.  

Ausgenockt zu werden heißt eigentlich nichts anderes, als bei Aktien einen Stoppkurs zu setzen.
Die Knock-out Linie ist Dein Stoppkurs. Du sollst ja auch nicht immer die Scheine mit dem größten Hebel kaufen. :) Aber natürlich, jeder wie er mag.......  

wann rechenst du mit dem Verkauf der Fertigunssparte, steht noch der Januar ?

Wieviel Umsatz könnte hier zum Verkauf stehen, sind 400-500 mio realistisch ?

Ab einer kritischen Größe wird dieses Fertigungsgeschäft interessant, somit könnte es schon einen guten Erlös geben.

Wichtig bleibt auch der Verkauf der IT Sparte.  

Ich glaube dass ein Verkauf im Bereich Jumptec stattfinden wird. Hätte grundsätzlich mit Ende Jänner gerechnet. Glaube aber nun, dass ein Verkauf eher erst gegen Ende des Q1 stattfinden wird (frühestens Ende Feb) ist mein Gefühl. Volumen schätze ich auf 100 Mio Umsatz und Erlös von ebenso rd 100 Mio. Hier hat CB bereits im MWB Interview Andeutungen gemacht. Ich erwarte, dass der Hauptteil der Erlöse in ein ARP oder Sonderdividende fließt. Wenn der Kurs im Q1 gut läuft, dann schätze ich auf ein starkes ARP, denn es geht dem Management mE primär darum, eine Chance auf die Werthaltigkeit der Optionen zu haben.  

Hatte es so verstanden, dass diese für die Aktienoptionen gehalten werden die offen sind. Kann das sein?  

Die Kontron-Aktie springt nach der Bekanntgabe der vorläufigen Geschäftsentwicklung zum vierten Quartal an. Am Dienstag verbessert sie sich aktuell um +4,8% und steht bei 19,20 ?. Wie geht es weiter?

https://www.finanznachrichten.de/...ukunftswert-mit-potenzial-486.htm  

2024 bestätigt und nichts einkassiert und 2025 konservative aber gute und realistische Aussichten.

Ich finde es aber sehr ungünstig, dass man die Zahlen nicht erst um 9.10 Uhr liefert und somit versucht ein GAP auf Xetra zu verhindern.

Da die Aktie ca. auch Tageshoch geschlossen hat, hoffe ich, dass es sich als ein Runaway GAP etabliert, welches nicht geschlossen werden muss.

Die Frage ist, welcher weitere Newsflow soll die Aktie nun nachhaltig über 20 oder das Jahreshoch aus 2024 bei ca ? 23,-- befördern?

Anfang Februar gibt es ja noch in Hamburg die Investorenkonferenz. Vielleicht darüber?  

Selbst für 27 ? braucht es keine weiteren News, also abgesehen natürlich von den Quartalszahlen, die den heutigen Ausblick bestätigen.

Ich halte nich viel von den Analysten, aber finde die Kurzzusammenfassung von Pareto zur Guidance sehr gut - mit der für mich zentralen Aussage fett markiert:
"Kontron said in a press release today that it will exceed its EBITDA guidance for 2024, which pointed at EUR 190m. On the other hand, revenues fell a bit short of the formerly guided EUR 1.8bn and will be somewhat north of EUR 1.7bn in 2025. As usual, Kontron also gave a first indication for 2025 and expects revenues of EUR 1.9 to 2.0bn and EBITDA of at least EUR 220m, which translates into roughly 15% growth yoy for both KPI. This outlook is just in line with consensus and our estimate, which is around EUR 225- 230m, which we nevertheless regard as good news given that we are still very early in the year and Kontron has no incentive to publish an aggressive outlook already now. We regard the current share price as an attractive entry point into the Kontron share and have a buy rating on the name, PT EUR 28."

 

Kontron hat zum Zeitpunkt der letztjährigen HV und mit dem letzten ARP (Juli 2024) insgesamt 2.765.811 Aktien zurückgekauft und davon 153.301 für den Eintausch im Zuge des Katek Angebots verwendet. Es befinden sich daher 2.612.310 im eigenen Bestand. Ob es im 2. HJ 2024 allenfalls eine Verwendung für Aktienoptionen gegeben hat, kann ich nicht sagen, dies würde den Bestand reduzieren (eher nicht). Eine Entscheidung der Verwendung der eigenen Aktien ist mE noch nicht getroffen. Halte es auch für sinnvoll hier einmal die Entwicklung des Aktienkurses abzuwarten und ob man diese dann einzieht, allenfalls für eine Akquisition verwendet usw.  

weißt Du ob Kontron bei den 5G Notruf Aufträgen noch im Rennen ist ?  

Ich halte ebenfalls nichts von Analystenbuden. Das ist moderne Fachzeitschriftenwerbung. Crine dein
Rosinenpicken aus solchen Bewertungen, weils gefällt ist ebenfalls unseriös. Ich würde mir auch zurückhaltendere Aussagen / Ankündigungen von HN zu zeitnahen Zahlenentwicklungen von Kontron wünschen. Er schwächt damit seine Aussenwahrnehmung, aber es passiert halt. Fakt aber ist doch, das das Sommertief 2024 überwunden ist. Die Möglichkeit das die Aktie in den nächsten Monaten den Korridor von 20 -22 ? ein nimmt ist groß. Weiteres ist m.M nach stark abhängig von guten Firmennews und der ja doch im Moment etwas unübersichtlichen polit. Lage in den führenden europäischen Staaten und natürlich Übersee. Großer Punkt wird sein wie wir Europäer mit teilweise hoher Verschuldung die Wirtschaft ankurbeln / unterstützen wollen.