PayPal - entfesselt

Hallo!

Die Firma PayPal hat nach der Ablösung von eBay nun neue Möglichkeiten und Restriktionen. Mir geht es darum in diesem Forum die Entwicklung und Möglichkeiten zu diskutieren - sich über die Einschätzung der Performance auszutauschen und Erwartungen an das Unternehmen auszutauschen.

Viel Spaß und steigende Kurse!

Stay Strong - stay long.  

Die PayPal-Aktie schießt am Dienstag im vorbörslichen Handel um +8% nach oben, nachdem das Management enorm positive Nachrichten vermelden konnte. Ist das das Signal für den Turnaround? Und sollten Anleger hier jetzt zuschlagen?
https://www.finanznachrichten.de/...tzt-geht-hier-die-post-ab-486.htm  

 

https://s201.q4cdn.com/231198771/files/...-2Q-24-Earnings-Release.pdf

?PayPal delivered a strong second quarter and first half, and I?m confident we?re on the right track. We delivered our best transaction
margin dollar growth since 2021, and we are making steady progress on our strategic transformation, while investing in innovation
and operating more efficiently.
Given the strength of our business, we are raising our 2024 guidance and increasing share repurchases. We are operating from a
position of strength, delivering for our customers, and focusing on long-term profitable growth.?  

https://s201.q4cdn.com/231198771/files/...-2Q-24-Earnings-Release.pdf

?PayPal delivered a strong second quarter and first half, and I?m confident we?re on the right track. We delivered our best transaction
margin dollar growth since 2021, and we are making steady progress on our strategic transformation, while investing in innovation
and operating more efficiently.
Given the strength of our business, we are raising our 2024 guidance and increasing share repurchases. We are operating from a
position of strength, delivering for our customers, and focusing on long-term profitable growth.?  

Gestern noch lag der PP Kurs unter der 38, der 100 und der 200 Tage-Linie.
Heute schliesst er über allen 3 Linien.
Bin kein Charttechniker, aber ich glaube, das ist gut, oder?
;-)
P.S. Bei eher schwachem Gesamtmarkt!  

 

Fazit: Die Richtung stimmt! Paypal wird profitabler und erzielt mehr Cashflow. Auch das Wachstum kehrt allmählich zurück. Zwar macht ein Quartal noch keinen Sommer, doch das schaut jetzt langsam alles wieder deutlich besser aus. Dank der starken Liquidität und hoher Aktienrückkäufe kann der Gewinn die kommenden Jahre überproportional zum Umsatz wachsen. Die Paypal-Aktie ist kaufenswert.

Sehe ich auch so. Hier ist inzwischen wieder viel Luft nach oben  

Im oben von Ratio5 verlinkten Q2-Bericht steht (übersetzt):
"Rückzahlung von 1,5 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre durch den Rückkauf von etwa 24 Millionen Stammaktien.
Auf der Basis der letzten 12 Monate wurden durch den Rückkauf von etwa 82 Millionen Stammaktien 5,0 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben. "

Wenn die zurückgekauften Aktien tatsächlich final eingezogen/vernichtet werden, müsste der Gewinn/Aktie schon allein deshalb maßgeblich steigen. Ich habe nur immer die Sorge, dass (wie in vielen anderen US-Unternehmen auch) die zurückgekauften Aktien nicht komplett vernichtet sondern zumindest teilweise als Bonus an die Vorstände/Management/Mitarbeiter verteilt werden. Davon hätte der Normalaktionär leider gar nichts, da dieser nur profitiert, wenn sich die Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien auch tatsächlich reduziert. Hat hier jemand Infos oder eine Quelle darüber, wie sich die Anzahl der Aktien bei Paypal in den letzten Jahren entwickelt hat. Da permanent Buybacks verkündet wurden, müsste sich die Zahl der in Umlauf befindlichen Aktien eigentlich Jahr für Jahr reduziert haben. Wenn dem so sein sollte, und Paypal den Umfangs der Buybacks in den nächsten Jahren beibehält, müsste der Gewinn/Aktie allein aus diesem Grund Jahr für Jahr massiv steigen und dann sollte auch der Kurs entsprechend anziehen oder zumindest müsste das KGV sich ansonsten irgendwann in Richtung einstelliger Werte bewegen.
Liege ich hier bei meiner Argumentation richtig oder mache ich an irgendeiner Stelle einen gravierenden Denkfehler?  

Wiedereinstieg 53euro.klappte mehrmals  

Der  Widerstand bei  68 Dollar sollte nach den letzten Zahlen und dem Ausblick diesmal locker geknackt werden. Die 53 werden wir so schnell nicht wiedersehen, wenn überhaupt.  

...nur blöd, dass die Hütte hier schon bei fast 60 EUR steht.
Ach, lass mich raten - bist die Tage natürlich noch schnell rein. Kann man das hier nachlesen?  

Geb bei Google einfach Shares outstanding Paypal oder so ein da gibts dann gute Seiten. Oder bei Finance.yahoo siehst das auch recht gut auf Jahressicht. Das was du verschreibst muss man als tech unternehmen machen um Talente zu bekommen.  

Habe mich doch nochmal selbst auf die Suche nach einer Historie über die Entwicklung der Aktienstückzahlen in den letzten Jahren gemacht und bin auf der Seite www.börse.de auf folgende Paypal-Zahlen für den Zeitraum 2017-2023 gestoßen:
2017 => 1.221 Mio. Aktien
2018 => 1.203 Mio. Aktien (-18 Mio.)
2019 => 1.188 Mio. Aktien (-15 Mio.)
2020 => 1.187 Mio. Aktien (- 1 Mio.)
2021 => 1.186 Mio. Aktien (- 1 Mio.)
2022 => 1.158 Mio. Aktien (-28 Mio.)
2023 => 1.107 Mio. Aktien (-51 Mio.)
Für 2024 gab es hier noch keine Zahlen aber auf Onvista wird die aktuelle Aktienzahl mit 1.050 Mio. Aktien angegeben, was bedeuten würde, dass sich die Zahl der Aktien im laufenden Jahr nochmals um 57 Mio. Stück verringert hat.
Wenn man 2017 mal als Ausgangsjahr (=100%) nimmt, wurde die Aktienstückzahl seitdem um rund 14% (171 Mio. Stück) reduziert. Das finde ich durchaus bemerkenswert, zumal ja mit 2020 und 2021 auch zwei Jahre dabei sind, wo offensichtlich nur auf sehr niedrigem Level zurückgekauft wurde. Wenn man das jetzige Rückkaufvolumen über mehrere Jahre halten kann, müsste der Kurs nach oben gehen, ansonsten würde Paypal beim jetzigen Kursniveau in ca. 13 Jahren alle Aktien eingesammelt haben, was natürlich nicht passieren wird ;-).
Ich sehe das mal so. Die Mondkurse bei Paypal aus Mitte 2021 von über 250 EUR waren wie wir heute wissen eine totale Marktübertreibung. Da wollte halt jeder bei Paypal dabei sein und man hat exponenzielles Wachstum über viele Jahre und eine absolut marktbeherrschende Stellung eingepreist. Jetzt sehen wir aktuell einen Gewinn/Aktie, der höher liegt als 2021 aber einen Kurs, der immer noch rund 75% unter den Höchstkursen von 2021 liegt. Die faire Bewertung liegt vermutlich irgendwo dazwischen. Auf mittlere Sicht (1-2 Jahre) sind dreistellige Kurse aus meiner Sicht nicht unrealistisch und wenn sich die aktuelle Gewinnentwicklung so fortsetzen lässt, sogar ziemlich wahrscheinlich.
Ich habe vor meinen Bestand wenn nichts außergewöhnliches passiert jetzt erstmal ein paar Jahre zu halten und dann schauen wir mal, wie sich das Unternehmen und das Marktumfeld (Apple, Google, Klara etc.) bis dahin entwickeln. Aktuell wird jedenfalls bei Paypal immer noch ordentlich Gewinn erwirtschaftet, was man ja längst nicht von jedem Tech-Unternehmen behaupten kann. Ich sehe in Paypal momentan eher ein Value-Unternehmen mit etabliertem Geschäftsmodell. Daneben gibt es aber offensichtlich auch noch Entwicklungsthemen wie Krypto, Nutzung der massenhaft vorhandenen Zahlungsverkehrs/Kundendaten zu Werbezwecken etc.. Das muss sich natürlich erst noch herausstellen, ob sich diese Geschäftsansätze so monetarisieren lassen, dass diese Bereiche einen spürbaren Beitrag zum Unternehmenserfolg beitragen können. Muss ja auch nicht alles erfolgreich sein. Wenn von fünf Entwicklungsideen nur ein echter Treffer dabei ist, kann das schon ein echter Gamechanger sein. Was wäre Amazon heute ohne sein später hinzugekommenes Geschäftsfeld Cloud-Computing?
Insofern wünsche ich allen Paypal Investoren langfristig steigende Kurse und ein bisschen Gelassenheit wenn die Kurse zwischendurch auch mal nachgeben. Lasst Euch nicht von den komischen Vögeln beeinflussen, die hier jeden Tag den Weltuntergang posten nur weil sie selber wieder billiger rein wollen oder auf ihren im Verlust liegenden Puts sitzen ;-)  

Hallo, endlich mal ein informativer Beitrag, danke.

Meine Aktien (EK 62 Euro) halte ich seit etwas über 1 Jahr und bleibe dabei. Meine Faktor-Call-Scheine habe ich gestern abend noch verkauft, aus der Lehre vor einem Vierteljahr, als der Gewinn nach dem Quartalsbericht schnell wieder abverkauft wurde.




 

Punkt.

Paypal ist ein verdaxxter Selbstbedienungsladen! Im Geschäftsbericht 23 steht, dass Aktien im Wert von 1,44 MRD Dollar an Mitarbeiter/Manger verschenkt wurden! Da relativert sich das ARP recht schnell.

Hier der Typ hat am selben Tag seine für 0 erhaltenen Aktien verkauft!

https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...0-4aa4-bb1a-b10f8e9e7848.pdf

Hier der Typ hatte zum Zeitpunkt keine Minute bei PP gearbeitet, bäm Aktien geschenkt.  

https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...c-457b-b144-1347af81edc1.pdf

Deborah bäm verkauft zu angeblich günstigen Bewertungen

https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...0-44d9-8610-ffa34c3c686d.pdf

bäm bäm bäm

https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...e-4a70-9fa8-34236533fc16.pdf

Ich sage Dir, auch in den Jahren wo kein ARP läuft, werden die Leute ihre Aktien-Geschenke erwarten! Da sind nach 3 Jahren alle wieder draussen. Noch schlimmer: Aktien für 100 zurückgekauft, im ersten jahr bekommt Mitarbeiter 1000 Aktien um eine Sonderzahlung von 100 000 $ zu erhelten, ja im Jahr danach ist der Aktienkurs nur noch halb so hoch, Mitarbeite will wieder seine 100 000, na merkste was? Selbstbedienungsladen. Ich sehe mein Invest zunehmens kritischer....  

https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...4-4c8f-9691-846c1f4e2b1c.pdf  

Man kann natürlich neidisch auf die Begünstigten werden. Aber solange die Anzahl der Aktien nicht größer wird, ist es doch eigentlich egal, wie die Inhaber damit umgehen  

Aktien für Mitarbeiter sind üblich.
Wenn die Zahlen oben stimmen, werden nicht alle zurückgekauften Aktien dafür verwendet oder hast Du dazu auch Informationen?  

ist nicht wenig. 2 Jahre kein ARP und Aktien werden trotzdem verteilt, sind alle wieder in Privatdepots und somit auf dem Markt! Mir gefällt das nicht. Das hochgelobte ARP, war für mich ein gewichtiger Kaufgrund. Theoretisch hätte Paypal bei diesen Kursen in 8 Jahren alle Aktien zurückkaufen können.  

Aber man muss alle Aspekte beleuchten.  

der neue ceo hat extra das ganze transparent gemacht. War eines seiner ersten Schritte.  Schau dir mal Meta und Alphabet an. Bei Alphabet  gingen früher fast 10 Jahre alle buybacks für die Mitarbeiter drauf. Jetzt verdient man aber zu viel. Aber gut das du das einbringst. Viele wissen das nicht. Deshalb habe ich bei Aktien wie Plug power auch massiv die Leute gewarnt. Die dann noch beim Hype Kapitalerhöhungen zusätzlich machen. Bei chinesischen aktiennschau ich auf sowas auch immer. Auch bei dividendenaktien. Wie viel der outstanding Shared gibt es. Was ist damit die letzten 10 Jahre passiert. Wie viel Wachstum und Platz für Dividendensteigerung gibt es noch. Wer das nicht macht sollte etf kaufen. Bevor man ne Aktie blind kauft kann man dich ein YouTube Video mit zahlen und Fakten anschauen. Alleine wie viele Leute nur News lesen und nicht mal den Finanzbericht oder die Präsentation zumindest anschauen.  

Widerstand :-)


 

So ganz stimmt das nicht was du geschrieben hast @Bossman.

Auf Seite 116 unter: NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS steht geschreiben:

Zum 31. Dezember 2023 gab es etwa 1,5 Milliarden US-Dollar an nicht verdienten aktienbasierten Vergütungen, die voraussichtlich über einen gewichteten Durchschnittszeitraum von 1,80 Jahren erfasst wurden

Die 1,5 Mrd sind aus einem Zeitraum von 1,8 Jahren, was einen deutlichen Unterschied macht.

Außerdem werden da nicht einfach Optionen ausgegeben, sondern wie im Text steht:

MITARBEITER-SPARPLÄNE Gemäß den Bedingungen des aufgeschobenen Vergütungsplans von PayPal Holdings, Inc., der auch unter Abschnitt 401(k) des Kodex fällt, können teilnehmende US-Mitarbeiter bis zu 50 % ihrer berechtigten Vergütung einzahlen, jedoch nicht mehr als die gesetzlichen Grenzen. Im Rahmen des PayPal-Plans erhielten berechtigte Mitarbeiter einen Dollar für jeden eingezahlten Dollar, für bis zu 4 % des berechtigten Gehalts jedes Mitarbeiters, vorbehaltlich eines maximalen Arbeitgeberbeitrags pro Mitarbeiter von 13.200 USD im Jahr 2023, 12.200 USD im Jahr 2022 und 11.600 USD im Jahr 2021. Unsere nicht in den USA ansässigen Mitarbeiter sind durch andere Sparpläne abgedeckt. Für die am 31. Dezember 2023, 2022 und 2021 endenden Jahre betrug der entsprechende Beitragsaufwand für unsere US-amerikanischen und internationalen Sparpläne jeweils etwa 80 Millionen USD, 83 Millionen USD und 81 Millionen USD. ANMERKUNG 16 ?

So kenne ich das auch von der SAP, dass man Einzahlen muss und dann etwas drauf gelegt bekommt wenn man die Optionen wählt. Viele zahlen aber nicht ein daher steht auch im Text:

Wenn es zu Änderungen oder Stornierungen der zugrunde liegenden, nicht übertragenen Vergütungen kommt, müssen wir möglicherweise alle oder einen Teil der verbleibenden nicht verdienten aktienbasierten Vergütungskosten, erhöhen oder stornieren. Zukünftige nicht verdiente aktienbasierte Vergütungen werden in dem Maße steigen, in dem wir zusätzliche Aktienprämien gewähren, die Zusammensetzung der von uns gewährten Aktienprämien ändern oder im Zusammenhang mit Akquisitionen nicht übertragene Aktienprämien übernehmen.

 

das entschärft die Sache etwas, aber trotzdem kommen rückgekaufte Aktien wieder auf den freien Markt und werden nicht irgendwie für immer unbrauchbar gemacht.

Es gibt abber allerhand Null-Preis Aktien-Gratifikationen.


https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...e-4a70-9fa8-34236533fc16.pdf  

@Bossman, das Gremium erhält natürlich als Bezahlung gratis Optionen, die werden aber auch häufig mittels Barausgleich abgegeolten.

Ich bezog mich gerade auf die Aussage:

im ersten jahr bekommt Mitarbeiter 1000 Aktien um eine Sonderzahlung von 100 000 $ zu erhalten

Und die Masse der Arbeiter macht den Hauptteil der Vergütungen aus. Dann sollte man auch den Absatz Restrukturierung auf Seite 120 in künftige Berechnungen einbeziehen:

UMSTRUKTURIERUNG Im ersten Quartal 2023 leitete das Management eine globale Reduzierung der Belegschaft ein, um die Ressourcen auf die strategischen Kernprioritäten zu konzentrieren und unsere Kostenstruktur und Betriebseffizienz zu verbessern. Die damit verbundenen Umstrukturierungskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 122 Millionen US-Dollar. Wir haben in erster Linie Abfindungs- und Sozialkosten für Mitarbeiter aufgebracht, die im Wesentlichen bis zum vierten Quartal 2023 abgeschlossen waren.

Mehrere tausend Mitarbeiter weniger bedeutet auch weniger Optionen.

Diese Nachricht dann in Kombination mit der neuen Meldung, dass das Rückkaufprogramm auf 6 Mrd ehöht werden soll, macht mich alles in allem optimistischer, weil deutlich mehr an die Aktionäre zurück gegeebn wird.