Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

na ob das so sicher ist... Andere Aktien haben mittlerweile auch eine gute Dividende. Schütten dabei aber nur einen Teil ihres Gewinns aus und haben sogar noch Wachstumspotential.
Schaun mer mal  

so viele 8 % er kenne ich nicht.  Nenn mal ein paar Namen.  

Telefonica Deutschland war gestern bei 11%.  

Problem bei freenet ist weiterhin das fehlende klare reale Wachstum. Man sollte dabei nicht nur auf nominale Zahlen schauen, sondern auf  das was man real erwirtschaftet. Wenn man die Zahlen von gestern mal deflationiert (und das ist in diesen Zeiten wie jetzt nicht wenig), dann sieht man eher leichte Rückgänge bzw.  Stagnation. Zudem ist es etwas nervend, daß Freenet seit einiger Zeit ständig nurnoch mit der beschönigenden Kennzanl EBITDA  herumwedelt anstatt auch die wichtigen übergeordenten Kennzahlen klarer zu benennen, die eben größeren Belastungen noch beinhalten die den wahren Gewinn bzw. den Konzerngewinn mindern. War früher durchaus bei Freenet auch mal anders. Seitdem aber besonders die Steuerquote stetig stieg, hat man es nun offenbar vorgezogen diese Sand-In-Die-Augen-Werfen Kennzahl zu verwenden. Mit Blender-Kennzahlen wie EBITDA ( oder noch schlimmer bereinigtem EBITDA) wedeln in erster Linie Pommesbuden rum, bei denen es ansonsten mau aussieht. Von daher  für mich unverständlich warum freenet auch diese Albernheit jetzt begeht. Fakt ist,  daß unter dem Strich der Halbjahresgewinn von freenet AG spürbar gefallen ist. Das Konzernergebnis wird mit 44,2 Millionen Euro ausgewiesen nach 57,3 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Je Aktie des  bedeutet dies einen Gewinnrückgang von 0,47 Euro auf 0,36 Euro. Auslöser sind neben höheren Zinskosten vor allem deutlich gestiegene Ertragssteuerzahlungen.( was im EBITDA z.B. beschönigend unterschlagen wird, weil es ja "before" ist). Von daher kommt von fundamentaler Seite keine wirklich neue "good news" die überrascht. Dazu kommt auch das Problem, daß sich saisonal nach der HV monatelang kein Mensch wirklich mehr für die Aktie interessiert und  sich im wesentlichen nur zwischen Februar und Mai hier mehr Leute für die Aktien interessieren, wegen der Divi. Nach der HV erlebt der Kurs regelmäßig ein Desaster und es ist daher ratsam stets kurz vor der HV zu verkaufen und dann zu schauen wo im Sommer/Herbst der Kurs einen Boden findet.

Aus rein charttechnischer Sicht ist der Kurs jetzt wieder zurückgelaufen  an den Aufwärtstrend der letzten 3 Jahre. Ich hatte ja vor zwei Wochen (#15282 ) hier bereits gepostet, daß ich damit auch rechne. Allerdings handelt es sich gleichzeitig auch um den langjährigen Aufw.trend seit 2002. Daher wäre es sehr wichtig diese Trendline möglichst nicht nachhaltig zu unterschreiten, da es sonst wohl weitere technische Verkäufe auslösen dürfte. Da man aktuell doch sehr nahe an dieser Linie steht und bislang auch noch kein dynamischer Rebound nach oben zu sehen ist, sollte man lieber vorsichtig sein bei neuen Käufen. Entweder erstmal nur wenig kaufen und nachkaufen wenn bestimmte jüngst gebrochene Unterstützungen zurückerobert werden oder die Position relativ eng absichern.  

Wachstum im Telekommunikationsmarkt? Das darf man nicht erwarten. Freenet wächst bei waipu und hat dort auch ganz gute Perspektiven ab nächstem Jahr durch die Änderung der Mieterumlage.
Nicht erwähnt hast du den freecashflow, den ich sehr wichtig finde, vor allem für die Dividende.
Freenet ist nun mal ein Dividendenwert und genau da hat er seine Berechtigung und bietet ein recht hohes Maß an Sicherheit. Bei 21 bin ich auf der Kaufseite...  

brauchen die Div auch nicht groß anheben, kleine Anhebung reicht aus für ne gute Headline
und lieber die Verschuldung ebenfalls stetig abbauen, so lange nicht klar ist, wo die Zinsen hinlaufen.

falls Ceconomy nachhaltig wieder Gewinne macht, dann bekommt man hier vielleicht noch etwas on top die nächsten Jahre.  

Im  Rückgang des Konzernergebnis von 44,2Mio sind Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungen in Höhe von 175 Mio berücksichtigt, die sich nicht Cash-mindernd auswirken. Schaut man sich den FCF an (und am Ende steht nur dieser uns Aktionären zu) so hat er sich um ca 7 Mio zum Vorjahr auf 131,5 Mio verbessert.  

das wird ebenfalls spannend, rechne hier eigentlich ebenfalls bald mit preissteigerungen,
mein DSL Tarif bei Vodafone wurde schon um 5 Euro erhöht, also größer 10%
 

und Kasa!

Ich habe heute auch nicht zu unbedingt niedrigsten Tageskursen nachgelegt. 21,3 Euro mein Kaufkurs! Bei einer nicht ganz unrealistischen Dividende von 1,75 Euro ne guter 8%er! Deutlich über der Inflation.

Weisvonnix: Freenet verdient sein Geld. Telefonica eher nicht. Von daher hinken die 11% ein wenig. Ist ja auch eher deren Kursdesaster nach dem 1+1/Vodafone-Deal geschuldet.  

Smyl: 1+1 hat meinen DSL50 auch von 29,99 auf  34,99 ab Ende August angehoben.

 

Laut dem Halbjahresbericht wurde im ersten Halbjahr der Rest der Marke 'MD' abgeschrieben (98,5 Mio). Die Marke ist nun vollständig abgeschrieben, insofern ist es aus meiner Sicht schon okay, das adjustierte Konzernergebnis anzugeben, da der Effekt nun ausläuft. Er ist auf Seite 7 des Halbjahresberichts gut dargestellt.  

Ich habe mal aufgrund des medium tollen Wetters in den CC reingehört. Ein paar willkürliche Stichworte: Telefonica/1  

hmm war nicht die 9,1% Beteiligung von Ceconomy am 31.12.2022 mit 60.6 Mio in den FNT Büchern?

aktuell ist Ceconomy 1,27 mrd marketcap und die Pressemitteilung für Q2/23 zeigt einen positiven Cashflow bei Ceconomy und es geht RIchtung break even.


Nebenbei - wer hat "Wachstum"? ausser überteuerte "Wachstmswerte" wo Zukunft gezockt wird die keiner wirklich kennt.......

Ohne Internet kein AMazon, Facebook, Twitter - und wie kommt es da hin?......Telekoms und FNT

UNTERSCHIED!

Alle inkl. 1x1 mittlerweile haben eigene Netze mit Schuldenberge.

Auch die Grosszahl der Bärsenunternehmen haben jede Menge Schulden

Wenn da die Zinsen weitersteigen.......FNT macht es nicht viel aus.  

Also hier nochmals:

Telefonica/1&1: positiv für Freenet. Es können sich Chancen durch Telefonica ergeben, Vodafone wird sich nicht kannibilasieren und das Verhältnis bleibt daher gut. Man wird 1&1 Produkte ins Programm aufnehmen, da man alle Netze bedient. Migration Vodafone wohl erst 2025, da deren IT veraltet ist. Dieses Jahr EBITDA 500 Mio. Freenet 2025  inzwischen wenig ambitioniert, daher wohl nächstes Jahr neue Prognose für 2025. Dividende höher, aber nicht viel, da die Rendite schon hoch ist und man das Geld lieber ins Geschäft steckt. Dieses Jahr 75 Mio. getilgt plus weitere 35 Mio im Restjahr. Refinanzierung der 2024 und 2025 fällig werdenden Schulden dieses oder nächstes Jahr, höhere Zinsen sind nicht weltbewegend, da sehr gute Bonität. Neue Regulierung sieht tendenziell gut aus, vor allem, weil Vodafone und 1&1 wohl als 1 Netz zu sehen sind und es wohl nur 3 flächendeckende Netze geben wird. Waipu große Chancen, aufgrund des Nebenkostenprivilegs wird in HJ2 2024 richtig Fahrt aufkommen. Waipu Wachstum geht bis dahin auf dem sehr guten Niveau weiter.  

Ist der Titel jetzt ein Schnäppchen?
https://www.finanznachrichten.de/...ie-aktie-ein-schnaeppchen-486.htm  

Hier findest du bestimmt eine Antwort! https://www.finanznachrichten.de/...ie-aktie-ein-schnaeppchen-486.htm

Ansonsten: Die aktuellen Verkäufer sagen "kein Schnäppchen", die aktuellen Käufer sagen "Schnäppchen"!

 

Auf Seite 21 der Managementpräsentation zu GJ 2021 vom 25.2.22 (abrufbar auf der IR Seite) ist die Abschreibung der 293 Millionen für die Marke MD erläutert, die über 18 Monate bis zum 30.6.23 erfolgte. Dort werden auch die negativen Auswirkungen auf die von crunch kritisierten Kennzahlen EBIT, EBT, Ergebnis und Gewinn/Aktie erwähnt. Man kann davon ausgehen,  dass diese Kennzahlen ab jetzt wieder nach oben gehen, weil dieser Effekt wegfällt und auch wieder dargestellt werden, weil sie überproportional nach oben gehen werden. Die DZ Bank rechnet beispielsweise für GJ 2024 mit einem Gewinn von 2,38 Euro je Aktie. Insofern halte ich eine gewisse Wachstumsfantasie gegeben.  

https://www.telecom-handel.de/...efongesellschaft-jahres-2877343.html

 

Wie geht's weiter?  

Angesichts des letzten Zahlenwerkes und der zu erwartenden Zahlen, siehe auch den letzten Post von J.U.,  doch wohl eher ein Hirngespinst!  

ist für mich die eher zu erwartende Preisspanne für die Aktie in den nächsten Wochen


 

Sollten Anleger sich die Dividendenperle jetzt auf keinen Fall entgehen lassen?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17285480-freenet-aktie-kurs  

nächstes Jahr werden ? 1,78 erwartet, folgend dann ? 1,89 und 1,94. Das sind relativ sichere  8% plus Kurssteigerungspotential.
Das Schöne an freenet ist, dass sie von der Rezession kaum betroffen sind.  

In einer gemeinsamen Stellungnahme fordern 24 Konkurrenten der drei etablierten Netzbetreiber eine stärkere Regulierung für mehr Wettbewerb im Telekommunikationsmarkt. In dem Dokument, das der F.A.Z. vorliegt, beklagen die unterzeichnenden Unternehmen ein ?eklatantes Ungleichgewicht? im deutschen Markt, dass potentielle Marktzutritte neuer Mobilfunkanbieter verhindert und die Wettbewerbsbedingungen auf dem Festnetzmarkt verfälscht würden. Zudem verlangen die Unternehmen, Zugriff auf die Netze von Deutsche Telekom, Vodafone und Telefónica zu bekommen.
https://zeitung.faz.net/faz/unternehmen/...-netzbetreiber/934711.html

 

bei Aldi Talk wird das Grundpacket um 1 Euro erhöht,
zwar mit mehr Datenvolumen, aber trotzdem die erste Erhöhung seit langen

 

...sehe ich auch als realistisch...würde eher in O2 investieren, da war die Kursabwertung zu übertrieben. Der Vertrag mit Vodafone ist auf gläsernen Füßen gebaut, da wird noch eine Überraschung kommen.