SHS Viveon schafft den Turnaround

News??

Das Volumen ist sehr hoch !!!

 

Original-Research: SHS VIVEON AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu SHS VIVEON AG

Unternehmen: SHS VIVEON AG
ISIN: DE000A0XFWK2

Anlass der Studie: Research Studie Anno
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 14,30 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold

Die SHS VIVEON AG verzeichnete in den ersten neun Monaten des laufenden
Geschäftsjahres 2013 einen Umsatzrückgang von rund 5 %. Diese Entwicklung
ist auf das Segment 'Professional Services' zurückzuführen. Hier belastete
unter anderem die bewusste Kündigung eines Subunternehmervertrags von
Seiten der SHS VIVEON AG, welcher durch einen eigenen Rahmenvertrag mit dem
Kunden ersetzt wurde. Die operative Trendwende sowie die Rückkehr in die
Gewinnzone konnte die SHS VIVEON AG im dritten Quartal 2013 erreichen. Nach
den beiden defizitären Vorquartalen wurde im dritten Quartal 2013 wieder
ein positives EBITDA von 0,3 Mio. EUR erzielt. Hier machten sich die
umgesetzten Anpassungsmaßnahmen bereits positiv bemerkbar

Die SHS VIVEON AG verfügt unverändert über gesunde Bilanzkennzahlen. Dies
zeigt sich an einer fast ausgeglichenen Nettoverschuldung sowie einer hohen
Eigenkapitalquote von knapp 50 %. Gleichzeitig versetzt die solide
Finanzmittelposition die Gesellschaft in die komfortable Lage, mögliches
anorganisches Wachstum voranzutreiben. Mit einer Beteiligung an der
Accuravis Inkasso GmbH wurde hier in 2013 bereits ein erster kleinerer
Schritt vollzogen.

Wir sind der festen Überzeugung, dass die SHS VIVEON AG nach dem
Übergangsjahr 2013 im kommenden Geschäftsjahr 2014 sowie in den Folgejahren
wieder auf den Wachstumskurs zurückkehren wird. Bis zum Jahr 2016 soll sich
der Umsatz im Rahmen der definierten Wachstumsstrategie der Schwelle von 50
Mio. EUR annähern. Dies soll dabei sowohl durch organisches, als auch durch
anorganisches Wachstum erfolgen. Gleichzeitig soll der reine Produktumsatz
auf über 10 Mio. EUR deutlich ansteigen. Ein wesentlicher Bestandteil ist
hierbei die erfolgreiche Etablierung des Partnervertriebs. Des Weiteren
wird dann eine zweistellige EBITDA-Marge angestrebt.

Für das laufende Geschäftsjahr 2013 rechnen wir mit einem Umsatz von 25,60
Mio. EUR. Für das kommende Geschäftsjahr 2014 erwarten wir wieder ein
deutliches Umsatzwachstum auf über 30 Mio. EUR. Dies geht einher mit einer
Verbesserung der EBITDA-Marge auf rund   7 %. In den Folgejahren gehen wir
dank steigender Lizenz- und Wartungserlöse im Produktbereich sowie einer
Erhöhung der ASP- und Outsourcing-Services von einer weiteren Steigerung
der EBITDA-Marge aus.

Wir haben im Rahmen unseres DCF-Modells ein neues Kursziel für die Aktie
der SHS VIVEON AG in Höhe von 14,30 EUR (bisher: 13,96 EUR) ermittelt.
Ausgehend vom aktuellen Kursniveau ergibt sich somit ein Kurspotential von
über 40 % für die SHS-Aktie. Die Aktie ist vor dem Hintergrund der
Ertragsperspektiven nach unserer Ansicht unterbewertet. Wir empfehlen daher
die Aktie von SHS VIVEON unverändert zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12109.pdf  

sein !!

Liest sich auf jeden Fall sehr gut !!!

 

 

steigende Umsätze in den letzten beiden Handelstagen. Ist das der Neun?uroMarke geschuldet???  

höher !!
Jeden Tag 1% sind in der Woche auch 5% !!
:-)  

sich der Kurs nach oben bewegt. Obwohl die Aussichten für die kommenden Jahre gut klingen (plus 40 %), wurde die Aktie fast ignoriert.
Vielleicht kommt jetzt endlich Bewegung auf.  

Die Umsatz- und Gewinnplanung bis 2016 ist ausserordentlich ambitiös: Umsatzverdopplung bei stark steigender Marge.

Die Realität sind allerdings völlig anders aus: in 2013 sollte man über eine schwarze Null froh sein.
Bereits in 2013 sollte das große Wachstum und die Margensteigerung beginnen. Der Schuß ging komplett nach hinten los. Bei realistischer Planung kann dem Unternehmen vielleicht ein KGV von 10-12 zugestanden werden, bei Umsatz in 2014 von 30 Mio und 5% Net Profit (was schon recht schwierig werden dürfte) ergibt sich ein Zielkurs von 7.0-8.4, d.h. man sollte auf Kurse zwischen 5-6 für einen Einstieg abwarten.
 

heute und die Aktie steigt !
Gibt es News ??  

laut jüngster Ausgabe DerAktionär. Angekündigter Turnaround sei dank der Umstrukturierungsmaßnahmen gelungen, Pipeline gut gefüllt. Bis 2015/16 sollen wieder bis zu zweistellige Margen erzielt werden.

Hört sich nicht schlecht an, auch wenn der Kurs jüngst nicht so positv verlaufen ist.  

naja, daß weiß man ja schon alles.
Nur wollen die Anleger vermutlich erst mal hiebfeste Zahlen sehen bevor Sie wieder investieren.
Ende März kommt vermutlich dann der Geschäftsbericht für 2013.
Bis dahin wird der Kurs ohne neue Nachrichten so dahindümpeln, oder es baut sich wieder ein Hype bis zu den Zahlen auf.  Kennen wir ja schon.
Wäre mir pers. auch lieber.  

der Kursverlauf sieht aus wie ein Fahrradreifen mit einem Loch. 8,86? :-(
Langsam kommt die Aktie auf den Felgen daher.  

Dauert es noch ein bisschen, so ab 5?. Die Umsätze sind schon beängstigend niedrig. Hier werden täglich Aktien im unteren 5-Stelligen ?WertBereich gehandelt. Das ist schon extrem wenig, auch für ein kleines Unternehmen, gerade auch aus der Softwarebranche, die ja derzeit teilweise sogar ein vogue ist. Ohne News geht es seitwärts oder sogar abwärts die nächsten Wochen.  

nur einen kleinen Funken, dann brennt das Feuer wieder!

Viell. hilft ja der am 18.02.2014 bevorstehende Customer Analytics Day ein wenig.

 

Top Produkt Handel 2014: SHS VIVEON gewinnt Gold für die digitale Einkaufswand von Vodafone  

wäre ? in den freien Raum gesponnen ? wenn pfiffige Leute von Amazon die neuen Produkte von SHS-Viveon kennen lernten ;-)
oder weiß jemand schon mehr?  

SHS VIVEON Konzern im 4. Quartal 2013 weiterhin auf Erfolgskurs

 - Ergebnissprung (EBITDA) plus 90 Prozent zum Vorquartal

 - EBITDA-Marge signifikant auf 9 Prozent gesteigert

 - Stärkstes Quartal bei Software-Lizenzabschlüssen

 - Personalkostenquote deutlich verbessert

München, 11. März 2014 - Die SHS VIVEON AG, Lösungsanbieter für
ganzheitliches Customer Management, kann im vierten Quartal mit einer
deutlichen Ergebnissteigerung von knapp 90 Prozent gegenüber dem dritten
Quartal 2013 auf einen positiven Geschäftsverlauf zum Jahresende
zurückblicken. Hierzu trugen unter anderem zahlreiche Lizenzabschlüsse mit
einer Summe von knapp 0,6 Mio. EUR im vierten Quartal bei. Zudem konnte die
EBITDA-Marge wieder auf 9 Prozent gesteigert werden. Damit belegt der
Konzern in der zweiten Jahreshälfte die Wirksamkeit des Fokus auf das
Recurring-Geschäft und bestätigt nachhaltig den Turnaround.

Mit dem positiven Ergebnis der zweiten Jahreshälfte beweist die SHS VIVEON
AG den Erfolg der Maßnahmen und Investitionen in den Ausbau des direkten
und indirekten Vertriebs. Beim Vertrieb von Software-Lizenzen gelang neben
der Steigerung im vierten Quartal auf 0,6 Mio. EUR in der
Gesamtjahresbetrachtung ein signifikanter Anstieg um fast 50 Prozent im
Vergleich zum Vorjahr. Unter anderem konnte die Direktbank Cortal Consors
für die GUARDEAN RiskSuite gewonnen werden. Zu diesem Erfolg hat auch das
Partnergeschäft beigetragen. So akquirierte der Integrations- und
Reselling-Partner Armada IT Holding, die Plus Bank sowie der russische
IT-Dienstleister Powercomp einen Tank- und Kreditkartenbetreiber für die
GUARDEAN DebiTEX Lösung.

Aber auch die zu Beginn des Jahres verfolgten Umstrukturierungs- und
Einsparmaßnahmen zeigten im vierten Quartal ihren vollen Erfolg: Der
Konzern konnte insbesondere seine Personalkostenquote von 84 Prozent im
ersten auf 64 Prozent im vierten Quartal auf Vorjahresniveau senken. In
Summe führt dies im vierten Quartal zu einem signifikant gestiegenen EBITDA
auf ca. 560 TEUR im Vergleich zum Vorquartal.

Das Gesamtjahresergebnis wird laut vorläufigem Stand der
Jahresabschlussarbeiten jedoch vor allem durch die Verluste in den ersten
beiden Quartalen belastet. Insgesamt konnte das Unternehmen jedoch nach den
zügig umgesetzten Maßnahmen bereits im zweiten Halbjahr wieder zur
Profitabilität zurückkehren und das Geschäftsjahr 2013 mit einem leicht
negativen EBITDA abschließen.

"Wir haben zum Jahresende noch einmal verstärkt an unseren strategischen
Entwicklungspfaden gearbeitet und damit wichtige Weichen für unsere Ziele
der kommenden Jahre gestellt", kommentiert Stefan Gilmozzi, Vorstand der
SHS VIVEON AG. "Ich freue mich, dass das Ergebnis des 2. Halbjahres unseren
langfristigen Fahrplan bestätigt und unsere Maßnahmen greifen. Der Blick
auf unsere Vertriebspotenziale für 2014 stimmt mich sehr zuversichtlich,
wieder an alte Erfolge anzuknüpfen.

Die endgültigen Ergebnisse sowie den Geschäftsbericht 2013 veröffentlicht
das Unternehmen am 31.03.2014 auf seiner Webseite www.SHS-VIVEON.com.


wenn da mal nicht der Turnaround kurz bevorsteht.  

Vertröstung bis zum nächsten Q-Bericht. Seit sieben Jahren immer das Gleiche...
Umsätze gestern und heute zeigen deutliche (in Bezug auf die Wochen vorher) Verkäufe, was auch zu verstehen ist. Wer wartet mit bis zum Jahr 2027?  

Das nervt schon. Ich warte noch bis zur Veröffentlichung der Quartalszahlen im Sommer für das erste Quartal und dann entscheide ich mich, ob ich die Dinger abstoße.  

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/..._zum_Kauf_Aktienanalyse-5580208

Kursziel wird mit 14,30? ausgeben.  Fragt sich nur wie lange wir dafür brauchen.

Hat jemand ne Ahnung warum es heute 7,33% raufging?  

SHS VIVEON AG nimmt Aktienrückkaufprogramm wieder auf

München, 27. März 2014 - Der Vorstand der SHS VIVEON AG, Lösungsanbieter
für ganzheitliches Customer Management, hat gestern beschlossen, das
Aktienrückkaufprogramm gemäß § 71 Abs. 1. Nr. 8 AktG wieder aufzunehmen.
Die Gesellschaft macht somit erneut von der Ermächtigung der ordentlichen
Hauptversammlung vom 25. Mai 2011 zum Erwerb eigener Aktien Gebrauch. Im
Rahmen der Ermächtigung wurden in einer ersten Tranche 2011/2012 38.434 (*)
Stück bzw. 1,81 (*) Prozent am Grundkapital zurückerworben. Die
Gesellschaft plant nun im Zeitraum vom 01. April bis zum 31. Dezember 2014
unter Anrechnung der Tranche 2011/2012 bis zu 5,0 Prozent ihres
Grundkapitals, d.h. bis zu (106.100 - 38.434 =) 67.666 eigene Aktien, zu
erwerben.  

doch schön !!
Bin das erste mal im Plus bei diesem Wert !!!
Soll nur so weiter gehen !!  

Wenn jetzt am 31.03 der Geschäftsbericht 2013 veröffentlicht (bzw. die vorläufigen Zahlen bestätigt) wird und wieder mal ein spitzenmäßiger Ausblick vorgegeben wird, in Kombination mit dem Aktienrückkaufprogramm, muß ja mal was aufwärts gehen. Nämlich der Kurs!!:-)
Erst müssen die 10,5 Euro geknackt werden und dann ist Luft bis 16,5 Euro.
 

Ich seh das genau so, langsam muss es hier bei den Top Aussichten ja auch mal Nachhaltig nach oben gehen!  

Der Geschäftsbericht ist veröffentlicht und zu finden unter:

http://www.shs-viveon.com/de/investor-relations/...kationen/2014.html  

Zu finden unter:

http://boersengefluester.de/...bewegende-meldungen-in-kompakter-form/