Depotbesprechung Vino feat. Reblaus

?.ist mies. Gold haussiert und steigt auf 6-Jahreshochs.  

ich spekuliere auf weiter fallende Kurse. Gold und Krypto's waren meist gefragt.  

....und Take Two wissen in dem schwachen Umfeld zu gefallen. Morgen Activision nachbörslich mit den Zahlen. Sollten die einigermaßen passen, könnte man sich nachhaltig aus dem 40er-Dollar Bereich verabschieden.  

Könnte heute für ein Upgap Trade in Frage kommen.

 

Seit letzten Herbst/Winter im Depot und auch schon wieder 36% vorne  

Hat sich von den 3 US-Publishern am besten erholt. EA und Activision hinken da noch kräftig hinterher.
Aber ich hoffe mal, dass die Zahlen heute passen bei Activision. Ich bin äußerst optimistisch was das neue Call of Duty betrifft. Es könnte zum Problem für EA's Battlefield-Reihe werden. Zudem erscheint ja auch noch ein Call of Duty für Mobile und sollte für weiteres Wachstum im Sektor sorgen.
EA hing zuletzt beim Mobile-Sektor hinterher. Könnte mir vorstellen, dass man hier noch Studios aufkaufen wird.  

 

 

https://finance.yahoo.com/news/...s-server-chip-faster-212440016.html  

Nach den schwachen Q1 19/20 Zahlen kamen nun erste DD und dazu das Interview im Börsenradio Network, dass das Q1 so erwartet wurde und an der Gewinnprognose festgehalten wird. Kaufe zu bei 14.1 weil ich sie für einen Schnapper halte (ein Schnäppchen wäre eine Beleidigung auf dem aktuellen Niveau um 14?).

     2020E§Umsatz 1,07 Mrd./eps 3,32
     2021E§Umsatz 1,17 Mrd./eps 3,72

  ZEITRAUM    UMSATZ      EBIT    GEWINN          §
      2019§1,03 Mrd. 117,20 Mio. 80,70 Mio.
      2018§991,80 Mio. 90,30 Mio. 53,60 Mio.
      2017§814,90 Mio. 6,60 Mio. -22,90 Mio.
      2016§762,90 Mio. 77,00 Mio. 56,00 Mio.
      2015§667,00 Mio. 90,10 Mio. 69,30 Mio.
      2014§589,90 Mio. 53,90 Mio. 38,20 Mio.
      2013§541,70 Mio. 30,90 Mio. 14,10 Mio.  

ein paar Seiten zuvor hatte ich hier mal die Shopify-Aktie erwähnt und mir anschließend die Kennzahlen mal etwas genauer angeguckt. Hier sei zu sagen, dass ich mir diese selbst anhand der Abschlüsse errechnet habe und ggf. Differenzen zu denen von bspw. Morningstar etc. auftreten können frei nach dem Motto traue keiner Statistik, die du nicht selbst gefälscht hast.
Ich bin kein Investment-Banker oder sonst was, also habt bitte Nachsicht - für Verbesserungsvorschläge bin ich immer offen. Wenn das hier das falsche Forum für sowas ist, sagt mir bitte auch Bescheid. Ansonsten würde ich hier etwas regelmäßiger meine Analysen reinstellen, um nach anderen Meinungen ausschau zu halten.

Ich gucke mir immer 3 Bereiche an: Rentabilität, Finanzielle Stabiliät und das Working Capital Management

Rentabilität:

- entscheidend hierbei ist für mich die Gesamtkapitalrendite und der Return on Capital Employed. Beide Kennzahlen zeigen in den Jahren 2015 bis einschl. HJ 2019 eine durchweg positiven Entwicklung von -15,42 % auf -1,56 % in der GK-Rendite und von -26,85 % auf -3,85 % im ROCE. Ich interpretiere das so, dass die Rendite für die Kapitalgeber stetig wächst und das gebundene Kapital immer rentabler eingesetzt wird.

- Der Kapitalumschlag ist im selben Zeitraum hingegen von 1,68 auf 0,29 gesunken, bedeutet, dass der Umsatz pro $ Kapitaleinsatz sinkt.

- Umsatzwachstum - durchschn. 68 % 2015-06.2019 - Prognose bis 2022 durchschn. 36 %.

Finanzielle Stabilität:

-  Eigenkapitalquote ist im Betrachtungszeitraum 2015-06.2019 von 80,14% auf 87,59 % gestiegen. Bzgl. des im Markt befindlichen Aktienvolumens sei zu erwähnen, dass hier durchschnittlich von 2015-2018 über 11 % neue Aktien pro Jahr in den Markt gegeben wurden.
- Die Kennzahl Debt-to-Equity oder auch Gearing ist meine Lieblingskennzahl :D. zeigt nämlich die Verschuldung, die bei Shop allerdings durch die liquiden Mittel abgedeckt wäre.
- Nachdem im Betrachtungszeitraum der Free Cashflow (ich errechne den anhand oper. CF reduziert um CF aus Invest-Tätigkeiten) von -68 Mio $ auf -801 Mio $ (2018) "gestiegen" ist, ist zum HJ 2019 dieser deutlich auf -134 Mio $ (Vergleich HJ 2018: -583 mio. $) gesunken, was für mich ein sehr positives Signal ist.

Working Capital:

- Hier gucke ich mir insbesondere die Debitoren- und Kreditorelaufzeit an, um zu gucken ob das Unternehmen klug im Forderungsmanagement agiertund zinslose Lieferantenkredite nutzt. Während 2015 die Differenz zwischen Debitorenlaufzeit und Kreditorenlaufzeit noch bei + 16 Tage lag (das Unternehmen krieg schneller Geld rein, als es Rechnungen bezahlt), ist zum HJ 2019 dieser Wert auf -13 Tage gesunken. Das Unternehmen greift demnach derzeit nicht weiter auf Lieferantenkredite zurück sondern finanziert die Kunden vor.
- Die Liquidität dritten Grades (Working Capital Quote) sollte zwischen 120-170 % liegen und liegt bei Shopify bei 1144 %. Der hohe Cashbestand stellt allerdings ein Luxusproblem dar und wird definitiv für das Wachstum benötigt. Für mich also eher positiv.

Insgesamt ist Shopify mit dem Geschäftsmodell im E-Commerce Online Shop auf jeden Fall ein Kandidat für meine Watchlist, da der Kurs dieses Jahr bislang sehr heiß gelaufen ist und überbewertet ist. Ich warte auf größere Kursrutscher für den Aufbau erster Positionen. Ich würde die Kennzahl so interpretieren, dass Shopify in den nächsten Jahren weiter Cash produzieren wird und sich das Wachstum größtenteils selbst finanzieren wird, bis das Unternehmen irgendwann die Kennzahlen ins positive dreht und mal richtig an der Rentabilität schraubt - wie bei den meisten Wachstumsunternehmen.

 

Kein Problem, du kannst gerne deine Recherchen/Meinungen hier reinstellen.

 

Ich finde es auch sehr schön wenn Du Analysen hier rein stellen würdest.

Bei den Nordamerikanern steige ich noch nicht richtig durch.
Leider fehlt mir oft die Zeit um alles zu durchleuchten.  

TTD heute nicht vergessen für alle die noch dabei sind oder es sein wollen. Traditionell große Bewegungen am Start. Ich hatte eigentlich meine zum Verkauf gestellt bei ca. 315 $ aber das wieder gelöscht als die Nachricht mit Amazon kam, jetzt auch noch Disney... Da braut sich noch Größeres zusammen...  

EANS-News: ÖSTERREICHISCHE POST H1 2019: SEHR -3-

DJ EANS-News: ÖSTERREICHISCHE POST H1 2019: SEHR GUTES ERSTES HALBJAHR 2019: ROBUSTES BRIEFGESCHÄFT BEI WEITERHIN STARKEM PAKETWACHSTUM

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 verantwortlich.
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Quartalsbericht

Wien, 9. August 2019 -

Umsatz

* Umsatzanstieg um 2,7 % auf 981,1 Mio EUR
* Gutes Paketwachstum (+7,8 %) sowie Anstieg in der Division Brief,
 Werbepost & Filialen (+1,3 %)

Ergebnis

* EBIT um 2,5 % auf 107,7 Mio EUR gesteigert, EBIT-Marge von 11,0%
* Ergebnis je Aktie von 1,17 EUR (+4,6 %)

Cashflow und Bilanz

* Operativer Free Cashflow von 99,6 Mio EUR
* Bilanzsumme nach Aktivierung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen gem.
 IFRS 16 auf 1.896,9 Mio EUR erhöht

Ausblick 2019

* Leicht steigender Umsatz 2019 prognostiziert
* Ziel eines stabilen operativen Ergebnisses (EBIT)  

Gute und schlechte Sachen..... Guidance angehoben, aber schwacher Ausblick fürs nächste Quartal. Ich bleibe investiert und setzte darauf, dass der Growth wieder anziehen wird.

https://www.reuters.com/article/...appoints-shares-fall-idUSKCN1UY2O1

AMD hat gestern richtig Spaß gemacht und mit über 16% im Plus geendet. Da wurden eine Shorties abgefackelt. Nach und nach knappert man mehr an Intels Marketshare.

Netease feierte gestern auch ein  Comeback und endete mit 10% Plus. Die Zahlen waren stark.

Insgesamt ist mein Klumpen-Depot aktuell äußerst volatil. Nachdem das Jahr sehr stark begann, ist der Anstieg seit guten 3 Monaten am schwächeln. Einzige Verlustposition derzeit Dontnod Entertainment -10%, da erwarte ich aber erst so ab Mitte nächsten Jahres entscheidende Bewegungen.
Stärkste Positionen: Depot-Oldie Salmar mit 50%, CD Projekt mit 38%, Tencent 35%(zuletzt mit starker Korrektur)  und Nintendo mit 33%.
Year-to-Date aktuell bei 18%. Aber da geht hoffentlich noch was bis Ende Jahres :D  

Erstaunlich auch wie relaxt du das durch ziehst. +18, da gibt's gesichert viele , die weit davon entfernt sind.  

Hat auch etwas gedauert bis ich entspannter an die Sache ging. Anfangs bin ich doch immer leicht in Panik verfallen, wenn es mal ein paar Tage runter für meine Aktien ging und den Kauf in Frage gestellt. Aber mittlerweile weiß ich, dass sehr viele Dinge auf einen Aktienkurs wirken und das es durchaus mal sein kann, dass sie um 10% fällt ohne das es jetzt dem Unternehmen wesentlich schlechter geht, sondern das es auch mal technisch bzw. marktbedingt etc. sein kann.

Das Glück was ich hatte war, dass ich mich dann recht früh an der Börse auf den Gaming-Sektor konzentriert habe, welcher über die letzten Jahre massive Kursgewinne hinlegen konnte. Sicherlich habe ich nicht auf den Höchstständen verkauft, aber die Kurse waren 2018 schon weit genug gelaufen, so dass ich dann je nach Aktie, Gewinne im dreistelligen Bereich sichern konnte.
Die Gaming-Aktien insgesamt, werden zwar über die nächsten Jahre solche Zuwächse höchstens noch vereinzelt schaffen, aber einen ähnlichen Ansatz versuche ich wieder zu fahren. Bei Tencent, Nintendo und CD Projekt, habe ich wieder gute Gewinne die ich laufen lasse und bei Aktien wie EA, Ubi oder ATVI, versuche ich durch ein bisschen hin und her wieder gut einzusteigen, da ich die Aktien momentan eher am Boden sehe.

Das coole an der Börse ist, dass es kein falsch oder richtig gibt. Jeder kann seinen eigenen Stil finden. Kurzfristig, mittelfristig, langfristig, Aktien, Währungen, Derivate, ETFs etc.
Bei manchen reicht vielleicht auch das Geld nicht um sich so lange auszuprobieren, weil sie sehr riskant und unerfahren in den Markt gegangen sind, so wie ich auch damals.(Was nochmal gut gegangen ist)
Besonders geholfen hat mir der Austausch im MT-Forum und selber meine kruden Gedanken niederzuschreiben um darüber zu reflektieren. Ich denke es hätte ohne dieses Forum nicht so gut bei mir geklappt. Durch manche Posts habe ich auch direkt verdient, weil ich diese Aktien gar nicht auf dem Schirm hatte.
Naja, aber vielleicht kommt auch noch der Tag an dem ich eins auf die Fresse kriege.....


 

und bist dann konsequent geblieben. Alles richtig gemacht. Im Bereich Gaming bist du eine meiner Referenzen.

Die große Kunst ist doch, Aktien nicht nur zu benennen, sondern den Trade auch erfolgreich ins Ziel zu bringen. Ich schätze z.B. die Arbeit von TF und auch SB hat immer wieder gute Ideen. Aber schau dir mal TTD, Match und LivePerson an. Alle wurden "identifiziert", aber wie sind die Trades gelaufen? Ist so wie wollen und machen. Am Ende zählt beim Trading nur, was dabei heraus kommt.

Mittlerweile kotzt es mich wirklich an, wenn die bekannten Adressen täglich ihre 10 Empfehlungen raushauen und ihre 100 Musterdepots haben, irgendwas läuft immer und das stellt man dann ins Schaufenster. SB nannte sich vor einger Zeit noch einen der besten Trader der Welt, Trading läuft nur gerade nicht, jetzt ist man voll auf Alpha. Bei TF hat man jetzt die Stocks in Action, wer braucht so etwas, kann auch selber gucken was gerade gut läuft. Man springt hin und her, nächste Woche ist es dann wieder "fokussiert" und in ein paar Monaten doch wieder der "Ninja".  Nicht falsch verstehen, vieles ist wirklich gut, aber man sollte an Dingen einfach mal dran bleiben.

Zurück zum Anfang. Denke Gaming bleibt ein wichtiges Thema, bin in Activision und Ubisoft investiert, nicht so gut rein wie du, aber mit beiden leicht im Plus. Sehe sie auch eher unten z.Zt. 2019 ist aufladen für 2020 :)  

 

Am Freitag hat der Präsident schon wieder gesagt das die Gespräche gut verlaufen.
Genau dasselbe sagte er vor seinem letzten bösen Tweet.
Das finde ich jetzt höchst bedenklich suche schon einen Short auf den Dow heraus.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...h-ins-wochenende-7870916
 

Könnte  mit den Amis nachher noch gut eins drüber geben. Indizes sehen nach der nächsten Stufe nach unten aus..  

?.sackt an einem Tag um 35% ab

https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle21202885.html  

?.hat nach den Zahlen erstmal Upgrades bekommen:

Reiterated
UBS
Buy
$52 ? $56

Reiterated
Piper Jaffray
Overweight
$52 ? $55

Reiterated
Morgan Stanley
Overweight
$55 ? $57

Reiterated
MKM Partners
Neutral
$45 ? $47  

https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/...Mnf?ocid=spartandhp