Katjuscha
: wollte ja noch was zu den Zahlen schreiben,
die morgen nachmittag kommen.
Aber ist diesmal echt schwer zu schätzen, da das 2.Halbjahr letztes Jahr etliche Sondereffekte hatte. Das fängt schon beim starken Umsatz in Q3/16 an. Dazu gab es natürlich die Sondereffekte durch das Israelprojekt, die in den Sonstigen Aufwendungen zu finden waren. Dazu Abwertung von Forderungen, Sonderabfindungen ...
Beim Ausblick erwarte ich, dass der Vorstand bei seinen Jahresprognosen bleibt. Mit etwas Glück steht irgendwas in der Wortwahl im Bericht, was darauf hindeutet, dass die 4 Mio Ebit mehr als sicher erreicht werden. Ich glaub aber eher, dass man lieber dann im März positiv überraschen will und jetzt keinerlei Risiko eingehen wird. Vielleicht konkretisiert man ja etwas auf dem EK-Forum gegenüber den Analysten nächste Woche, falls die nachfragen. Schade, dass wir Privatanleger dort nicht hinkommen. Möglicherweise hebt man sich für den Januar/Februar noch eine Sonder-Adhoc auf, um dort das Übertreffen der Prognose zu verkünden. Sozusagen eine positive Gewinnwarnung. Wäre psychologisch sicherlich am günstigsten für den Kurs, wenn man das so zeitlich aufteilen würde.
----------- the harder we fight the higher the wall
Der letzte Teil liest sich so, als würdest Du die PR von IVU mal etwas beraten. Und wahrscheinlich hast Du sogar Recht, jedenfalls kann es auf keinen Fall schaden.
Berlin/Budapest, 07.11.2017 Integrierte Planung und Disposition von mehr als 9.000 Mitarbeitern Die Personenverkehrstochter der ungarischen Staatsbahn, MÁV-START Zrt., verlängert ihren Vertrag mit der Berliner IVU Traffic Technologies. Bereits seit 2008 nutzt das Bahnunternehmen die Standardsoftware IVU.rail für die Planung und Disposition von Fahrzeugen und Personal. Erst im vergangenen Jahr war das System erweitert worden……………………
crunch time
: also von meiner Seite aus dürfte der Vorstand
heute ruhig die EBIT-Prognose nochmal leicht anheben um 0,1- 0,2 Mio ? ohne ihm deswegen böse zu sein ;) Wäre vermutlich dann immer noch unter dem was viele Leute erwarten dürfte für 2017. Und diese neue Prognose darf man dann später auch gerne nochmal toppen mit den Q.4 Zahlen bzw. den Gesamtjahreszahlen. Dann würde man IVU Q.Zahlen wieder konstanter mit positiven Eindrucken verbinden. Würde man nicht nochmal etwas jetzt anheben, dann könnte auch der Eindruck aufkommen soviel Luft nach oben wäre doch nicht mehr da, was angesichts der inzwischen wieder gestiegen Bewertung nicht unbedingt neuer Käufe damit anlocken würde. Also ruhig hier regelmäßig etwas neues Holz ins Q.-Feuer legen als zuviel Holz auf einen Schlag ;)
Katjuscha
: crunchtime, mag ja sein, aber eine Erhöhung um
0,2 Mio ? wäre das ungewöhnlichste was ich jemals gesehen habe, nicht nur bei IVU.
Dann kann man es auch dabei belassen, was ich letzte Nacht andeuten wollte. Also einfach vielleicht im Wortlaut der Meldung etwas optimistischer werden. Man deutet mit einer positiven Formulierung an, dass man die 4 Mio ? sicher schafft. das wäre doch letztlich das Gleiche als wenn man um 0,2 Mio erhöht.
Ich geh aber weiter von der typischen konservativen IVU Strategie aus, also einfach nur bestätigen, was man vor 2-3 Monaten schon sagte. Ich glaub man kann nicht verlangen, dass man 2-3 Monate nach einer Prognoseerhöhung von 3 Mio auf 4 Mio dann sofort weiter erhöht, auch wenn es theoretisch möglich wäre.
Eh mal abwarten was die Zahlen bringen. Kann ja sein, dass sie bereits enttäuschen, ganz ohne Ausblick.
----------- the harder we fight the higher the wall
Katjuscha
: na gut, Ebit liegt etwas unter meinen Erwartungen
aber das kann daran liegen, dass ich die Sonderfaktoren in 2016 nicht dem richtigen Quartal zugeordnet hatte. Ein Teil der Sonderfaktoren fiel ja ins Q4/16, so dass der Gewinnanstieg dann in Q4 größer sein dürfte. Ich hatte rund 2,5 Mio ? ins Q3/16 verortet und nur 0,6 Mio Sonderfaktoren ins Q4. Wenn ich das falsch im Hinterkopf hatte und es eher 1,9 Mio in Q3 und dafür 1,2 Mio in Q4 2016 waren, erklärt sich das von mir etwas zu hoch geschätze Ebit in Q3/17.
Zudem könnte es auch sein, dass wir in Q3/17 einen höheren Hardwareanteil hatten als in Q3/16. Würd ich sogar fast drauf wetten, wenn ich die Zahlen auf den ersten Blick so zwischen Umsatz und Rohergebnis sehe. Wenn sich auch das dann wieder in Q4 positiver darstellt, haben wir dann den umso positiveren Effekt aufs Ergebnis.
Aber ich muss jetzt erstmal den bericht durchgehen ...
----------- the harder we fight the higher the wall
scheint es ne Mischung aus etwas zu hoch von mir verorteten Sonderfaktoren in Q3/16 und einem etwas höheren Personalaufwand als von mir unterstellt zu sein. Das kommt dann alles ziemlich genau hin.
----------- the harder we fight the higher the wall
carpediemoggi
: "Mindestens" gefällt mir deutlich besser als eine
Anhebung um ca. 0,2 Mio ?!! Auftragsbestand ist ausreichend, man muss es nur abarbeiten, dürfte bei dem planmäßigen Personalabbau kein Problem sein. Es kehrt Kontinuität ein mit Luft nach oben.
IVU ist da ja auch mit dabei, am 28.11. um 15 Uhr präsentieren sie sich. Falls ja wäre ein kurzer Bericht sehr interessant, schätze schon das man in Frankfurt etwas über das Geschäftsjahr 2017 hinaus zu hören bekommt...
Katjuscha
: okay, des Rätsels Lösung für meine zu hohe
Ebit Schätzung scheint gefunden. Hab nochmal in die Berichte zu Q3/16 und Q4/16 geguckt.
Wie es aussieht, sind die Sonderabfindungen von rund 0,7 Mio ? für ausgeschiedene Mitarbeiter (wohl hauptsächlich dem Rauswurf von Herrn Benstein nach der Gewinnwarnung) größtenteils ins Q4/16 gefallen. Ich hatte den Posten eher ins Q3 verortet. Das entspricht dann ziemlich genau den 0,54 Mio, die die Q3 zahlen unter meinen geposteten Schätzungen lagen. Also kein Problem bei IVU, sondern nur meiner schlechten Recherche gestern Abend geschuldet. Da war ich wohl schon zu müde. :)
Ich geh weiter von knapp 5,0 Mio ? Ebit in 2017 aus.
----------- the harder we fight the higher the wall
Markt nicht die Saisonalität des Geschäftsverlauf zu begreifen. Ansonsten sieht alles wie erwartet gut aus. Ich hoffe auf den EKF nimmt der Vorstand auch mal Stellung zur Situation von IVU in den USA. Dies ist und bleibt der große Trigger in Zukunft, wenn der Markteinstieg dort gelingt im Railbereich.
----------- The vision to see, the courage to buy and the patience to hold