auf jeden Fall nicht so kreativ wie unser uraltkali/reitz, der ja seinen jüngern klar vermittelt hat, dass jeder kurs unter 50 E Ausdruck von Peinlichkeit ist und die arme Analystin der Deutsche Bank angesichts der realistischen Einschätung der Dame flugs in Mutteschaft schicken wollte.
und im übrigen , ich vermute hagensvers kommt da zu ähnlichen Ergebnissen, ist 5,50 vergleichen mit 15 E heute um Welten realtistischer als 41 E plus oder 61 E fairprice oder hoffnung auf 167 E.
Das vorweg, finde ich , dass hugo, den ich dann schätze, wenn wir seine Sachkenntnis zum Thema Kali/salz einbringt, sich in den letzten postings irgendwie so ein bisschen vergaloppiert hat. also wenn zB das ganze Unternehmen ks quasi als Pfand eingebracht wäre, wie ein posting implizierte, so als Sicherheit für Umweltschäden, dann wären 5,50 E ein Superverkaufskurs. Aber da wird halt einiges durcheinandergewürfet. Haften tut auch jeder Privatmensch für Schäden, die er - möglicherweise- verusacht- Und damit hat es sich schon. Dass ks Rückstellungen bildet und man ja auch sieht in welcher Höhe, ist auch nichts ungewöhnliches. Das macht letztlich jedes Unternehmen, Rücstellungen werden ja nicht willkürlich gebildet. Für uns Normalmenschen ist dann ohnehin deutlich relevanter, was am Ende dabei ergebnismässig rauskommt.
Und mal ganz am Rande, wenn hugo recht hätte, dann wäre potash in Seundenschnelle abgeblitzt, dann hätte sich ks die 10 Mio Abwehr gegen ein angeblich nie wirklich bestehendes Interesse von potash sparen können, man hätte nur sagen brauchen, bei uns geht gar nichts, alle unsere assets sind sicherheitshinterlegt für mögliche Umweltschäden.
So, damit zum Kurs. Also bei soviel angeblichen bashing von unserem geschätzten hugo- kommt hier auch meine Einschätzung . Genaugenommen hat sich zwar der Kurs in den Wochen nach HV deutlich nach untem bewegt- fundamental hat sich aber mE rein gar nichts verändert. Die aktuelle Schwäche ist mithin diesmal nicht unbedingt hausgemacht, was ansonsten ja bei ks die Regel ist, sondern von der Marktschwäche insgesamt beeinflusst. Mag hinzukommen, dass potentielle käufer bei einem Unternehmen, das immer enttäscht hat, nie seine Aussagen belegen konnte, doppelt vorsichtig sind. Aber ich wüsste nicht, was in den letzten Wochen für ks schlechter geworden sein sollte.
Schauen wir mal zurück auf letztes Jahr. Da stand die Aktie bei HV bei 25.50 E, also mehr als 10 E höher als heute. Waren da die ERgebnisse besser? nein, da hatte man im 1. Quartal sogar weniger verdient als im 1. Quartal 2019. Der Unterschied war rein spekulativ bedingt. Die Erwartugnen für das Gesamtjahr 2018 waren hoch gesteckt und lohr hat sie um Welten verfehlt. Das führt dann eben im Markt fast logisch zu einem extremen Vertrauensverlust und kommt hinzu, eben in Kombinaton mit der Marktschwäche zu starken Kursabstrafungen.
Dann die sehr unterscheidlichen Bewertungen , die ja nach Marktlaune den Segementen zugebilligt werden. Also nutrien und mosaic, partiell vergeichbar, hatten letztes Jahr in der Spitze Bewertungen von kGV 20 circa. Sind jetzt stark zurückgekommen, wobei das mit kali nichts zu tun hatte, sondern mit den anderen Rohstoffbereichen.
Also wenn wir nun ks anschauen, nehmen wir mal die häufig geschäften 1,20 E GEwinn pro Atie für 2019 , dann kann jeder für sich - je nachdem was er für ein KGV für sinnvoll ersachtet, seinen fairen Kurs ermitteln. Wobei ich persönlich der Meinung bin, das man eben nciht nur das aktuelle KGV sehen sollte- da wären wir übrigen bei 2018 45 Cent Gewinn und KGV 10 sehen sollte- wäre dann gleichbedeutend mit Kurs 4,50 E gewesen- sondern weiter Faktoren einbeziehen sollte. Beginnend mit dem, Gewinntrend- fallende oder steigende Gewinne- also auch Blick auf das nächste Jahr- Bewertung der peers- Marktbewertung- Buchwert der Aktie- Bilanzqualiltät- ggf auch Übernahmefantasie.
DAs kann man ja nun alles nach Belieben für sich einordnen. ME sind aber die Analysten, die en gros höhere Kurse erwarten , durchaus realistisch. Vorausgesetzt die Schätzungen für 2019,2020 treffen ein, dann ist mE der Buchwert von ks die kursmässig eine durchaus realistische Erwartung. Dann liegen wir immer noch unter den Spitzen 2018 und früher.
manchmal gibts eben an der Börse Zeiten, wo man mal besser nicht auf die Kurse schaut. Eher darauf, ob die Ergebniserwarten gehalten oder übertroffen werden , denn letztlich machen eben die operativen zahlen die Kurse
zuletzt zum Thema BHP und Preisen bzw Übernahmespekulation. Also ich habe das ja schon öfter geschrieben, wenn BHP in den Markt eintreten sollte, dann nicht als smaller player. Die machen ja mehr Jahresgewinn, als ks Marktkapitalisierung hat. Alos ich gehe davon aus, wenn die in den Markt reingehen, denke die auch über eine Übernahme von ks nach. Im übrigen, wenn die in den Makt reingehen, dann auch nur , wenn die Kalipreise das auch hergeben und wenn die Kalipreise sich so entwickeln ,d das es für BHP sinnvoll erscheint, dann würde auch ks davon profitieren, auch wenn sie nicht auf der Kauflisten BHP stünden.
Also zusammengefasst, BHP ist sicher keine Bedrohung des Kurses, tendenziell eher postiiv zu sehen, ausser BHP und Finanzinvestoren, die das Unternehmen sicher profitabel zerschlagen würden, sehe ich niemanden, der ks kaufen würde. Potash/nutrien, das haben steiner und lohr ja super vermasselt zum Schaden der Aktionäre.
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