Du hast vollkommen Recht, es gibt aktuell "bessere" Aktien, bei denen man nicht so "schwitzt", die durch die aktuelle Baisse günstiger geworden sind. Darum bin ich auch nicht zufrieden, dass mein Geld aktuell zu einem großen Anteil in UI steckt. Kann einige Ideen aus Mangel an Cash nicht machen. Da ich nur long bin, du hast es auf den Punkt gebracht, es ist Vertrauenssache.
Aber im Gegensatz zu vielen anderen Firmen bin ich von RD noch nicht enttäuscht worden. Ich kenne kein Quartal in dem UI operativ nicht das geliefert hat, was prognostiziert wurde. Dabei schaue ich aber nur auf das EBITDA. Die Tatsache, dass das EPS nach der Einberechnung der ganzen Abschreibungen katastrophal aussieht ist dabei natürlich nicht berücksichtigt. Das ist auf kurze Sicht (1-2 Jahre) unschön, aber wird sich auf lange Sicht wieder umdrehen.Jedoch nur, wenn jetzt die Weichen richtig gestellt werden und die einzelnen Rechnungen von RD aufgehen.
RI: das war immer eine spekulative Geschichte hinsichtlich der Bewertung mit der Grundlage, entweder ist man bei der Entwicklung von internet-basierten Zukunftsgeschäftsmodellen dabei oder nicht. RD hat sich dafür entschieden dabei zu sein und ist damit immer bestens informiert was kommen wird. Das ist high risk und für mich vergleichbar mit der Investition in ein forschenden Pharma-start up, das noch nicht sicher ist, ob die Forschung erfolgreich sein wird, und von Ergebnis zu Ergebnis lebt...
TC: Hier hat das vorherige Management versagt, ist aber dann auch folgerichtig ausgetauscht worden. Nun muss man eben mindestens zwei Jahre länger warten als geplant. Auch nicht ideal für Anleger, die kurzfristig ihre Rendite suchen.
DRI: Die Grundidee ist ja vollkommen richtig und ist ja nach der Fusion auch sehr positiv vom Markt aufgenommen worden, jetzt kommt eben die Unsicherheit mit der möglichen 5G Investition dazu. Aber ich denke, dass der Mobilfunkteil von UI = 1&1DRI wieder sehr planbar sein wird hinsichtlich künftigem Cash flow, wie es damals war. Es müssen eben nur mal alle Zahlen und Fakten erst mal auf den Tisch. Und falls es sich dann nicht rechnet, kann ich mir nicht vorstellen, dass RD das zum Trotz durchzieht. Eine Telekom, hat schon schlechtere Karten, sie müssen investieren, ob die Rahmenbedingen günstig sind oder auch nicht.
Ich kann daher alle postings, die sich hier grundsätzlich negativ äußern nicht nachvollziehen, denn das sind eben aufgrund mangelnder Fakten, reine spekulative Kommentare. Wie übrigens auch der Analyst der UBS: Kann mit mal einer sagen was der ohne Fakten "gerechnet und untersucht" haben will so dass er zu seinen Äußerungen kommt:
DRI: Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für 1&1 Drillisch von 77,00 auf 46,50 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Analyst Polo Tang untersuchte in einer am Freitag vorliegenden Branchenstudie die möglichen Auswirkungen der Einführung des Mobilfunkstandards 5G. Generell hält er sie nach den jüngsten Kursverlusten für eingepreist und die Branche für attraktiv. Bei 1&1 Drillisch rechnet er mit einer Erneuerung des MBA-MVNO-Vertrags mit Telefonica Deutschland - allerdings mit höheren Kosten./ag/mis Veröffentlichung der Original-Studie: 07.02.2019
UI: Analyst Polo Tang untersuchte in einer am Freitag vorliegenden Branchenstudie die möglichen Auswirkungen der Einführung des Mobilfunkstandards 5G. Generell hält er sie nach den jüngsten Kursverlusten für eingepreist und die Branche für attraktiv. Bei United Internet resultiert das niedrigere Kursziel aus gesunkenen Schätzungen für 1&1 Drillisch./ag/mis Veröffentlichung der Original-Studie: 07.02.2019
Aber es ist klar jeder hat hier viele Fragen und ich hoffe schon, dass die Antworten bis zur GV gegeben werden können. Spätestens dort muss sich RD den Eigentümern erklären wie die Planung 2019/2020 und dann auch drüber hinaus aussieht. Aktuell geht der Marktkonsens davon aus, dass das EBITDA in 5 Jahren von 3,7 Mrd auf 5,7 Mrd (2020) steigt und ob diese Wachstumsraten nach 2020 noch immer so gut sein werden, möchte ich auf der GV erfahren.
Und ich kann mir auch vorstellen dass sich die von Dir angesprochene Verschachtelung auflösen wird und UI danach mit 2 klar definierten Standbeinen dasteht: Mobilfunk/Datenversorgung und Internet incl damit verbundener Anwendungen. Aber das ist nun auch nur Spekulation.
|